Por qué Bitcoin y Ethereum vieron un pico en correlación con las acciones asiáticas

El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicado un estudio sobre el aumento de la correlación positiva con Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y las acciones asiáticas. La organización financiera afirma que los activos digitales comenzaron una integración acelerada con la región durante la pandemia a medida que más personas los comerciaban buscando generar rendimiento.

Desde 2020 hasta su máximo histórico en 2021, la capitalización total del mercado criptográfico aumentó más de 20 veces, lo que llevó a Bitcoin y Ethereum a descubrir precios. Como se ve en el gráfico a continuación, el volumen total de transacciones de criptomonedas aumentó muy cerca de $ 900 mil millones desde menos de $ 100 mil millones en su punto máximo en 2021.

Las regiones con mayor volumen de comercio son las Américas y Europa. Oriente Medio y Asia Central, EM Asia y AE Asia están por debajo de otras regiones. Sin embargo, el FMI afirma que la adopción de criptomonedas en Asia podría representar un riesgo sistemático para el mundo financiero.

Si el precio de Bitcoin y el criptomercado recuperan sus niveles anteriores y vuelven a entrar en el descubrimiento de precios, la institución financiera cree que podría haber consecuencias negativas. Si los activos digitales aumentaran y colapsaran como lo hicieron durante el año pasado, "el contagio podría extenderse a través de inversores individuales o institucionales".

A medida que las criptomonedas tienden a la baja, estos inversores supuestamente "reequilibrarían sus carteras, lo que posiblemente provocaría volatilidad en los mercados financieros o incluso el incumplimiento de los pasivos tradicionales", dijo el FMI. En ese sentido, la institución financiera compartió el siguiente cuadro para mostrar el contraste entre el precio de Bitcoin y los índices bursátiles asiáticos.

Desde 2020 hasta 2022, esta correlación parece tener una tendencia ascendente, y Tailandia y Vietnam muestran la correlación positiva más alta. Esto se ha traducido en una acción de precios similar para Bitcoin y las acciones tradicionales en estos países.

En India, la correlación entre el precio de Bitcoin y las acciones locales se ha multiplicado por 10 con un aumento de 3 veces en las correlaciones de volatilidad. La institución financiera cree que si el precio de Bitcoin disminuye o aumenta, podría haber "desbordamientos del sentimiento de riesgo".

¿Puede Bitcoin llevar a los mercados asiáticos a un shock?

La institución financiera sugiere que estos “desbordamientos” ya están ocurriendo en Asia. Por lo tanto, las autoridades de la región han estado trabajando en la implementación de un marco regulatorio para supuestamente mitigar el riesgo.

La institución financiera no mencionó que Bitcoin ha estado mostrando una correlación positiva con el desempeño de los principales índices de acciones en todo el mundo, el fenómeno no se limita a Asia. Como se ve a continuación, el precio de BTC se ha movido junto con el Nasdaq 100 desde principios de 2022.

La correlación positiva se ha atribuido a las condiciones macroeconómicas actuales. Estos índices a menudo se mueven junto con eventos macroeconómicos, como el que ha experimentado el mercado desde 2020.

Por lo tanto, la correlación positiva entre Bitcoin y las acciones de Asia también podría atribuirse a que la criptomoneda alcanzó altos niveles de adopción en lugar de a una señal de riesgo financiero potencial.