Por qué la vinculación es mejor que la agricultura de rendimiento

La importancia de la liquidez propiedad del protocolo para cada proyecto Web3 de propiedad comunitaria

La liquidez y los bonos propiedad del protocolo son un método mucho mejor para generar liquidez que la agricultura de rendimiento porque beneficia tanto al protocolo como a la comunidad. En este artículo, explicamos la liquidez, el rendimiento agrícola y los bonos. Y explicamos por qué los bonos y la liquidez propiedad del Protocolo son tan importantes para usted, la comunidad de DappRadar. 

Mientras DappRadar construye la tienda Dapp del mundo, el futuro está en manos de la comunidad. A través de DappRadar DAO y mediante el uso de RADAR, los miembros de la comunidad pueden construir, agregar y ajustar la dirección de la plataforma de descubrimiento número uno para aplicaciones descentralizadas. 

RADAR está en el centro de todo y, para que la comunidad utilice este token, debe tener valor. Una vez más, el valor lo determina el libre mercado. En la industria dapp, tenemos creadores de mercado automatizados (AMM), que permiten a los usuarios no solo intercambiar un token por otro, sino también proporcionar liquidez en un fondo común de liquidez.

Un fondo de liquidez consta de dos tokens, por ejemplo, RADAR y ETH. Cuando alguien quiere proporcionar liquidez, debe colocar un valor igual de cada token en el grupo. Digamos que alguien agrega $100 de ETH y $100 de RADAR. Ahora proporcionan $200 de liquidez al fondo de liquidez RADAR-ETH. 

A cambio, reciben tokens LP, un recibo por participar en el grupo. Este recibo representa la cantidad de tokens proporcionados y no el valor. Volveré a hablar de estos tokens LP en un momento, así que no lo olvides. 

¿Por qué es importante la liquidez? 

Cuando un fondo de liquidez contiene 100,000 dólares, un intercambio de tokens de 1,000 dólares puede tener bastante impacto en el precio de RADAR. Los comerciantes deberán pagar una tarifa mayor por dicho intercambio, mientras que su operación también puede afectar el precio. A esto se le llama deslizamiento, y el deslizamiento es malo. 

Cuando intercambias tokens criptográficos, quieres que el deslizamiento sea bajo. Por lo tanto, el fondo de liquidez debe ser lo más profundo posible, asegurando que un swap de 1,000 dólares no afecte demasiado al precio. 

Un deslizamiento reducido facilitará las operaciones, lo que dará como resultado mayores volúmenes de operaciones y más actividad comercial. Es seguro decir que una liquidez profunda es saludable para todo un ecosistema. 

El riesgo de la agricultura de rendimiento

Ahora, volvamos a esas fichas LP. Como estrategia para atraer más liquidez, muchos proyectos Web3 permiten a los usuarios apostar sus tokens LP a cambio de algunas recompensas, a menudo presentadas en su token nativo. Por ejemplo, proporcionaría liquidez en el grupo RADAR-ETH y luego apostaría sus tokens LP. Esto le otorgará recompensas en tokens RADAR, expresados ​​en un rendimiento porcentual anual (APY). Este fenómeno se llama agricultura de rendimiento. 

Obtener recompensas es asombroso y algunos agricultores de rendimiento han ganado mucho dinero. Pero una vez que las recompensas sean demasiado escasas, estos proveedores de liquidez pondrán su dinero en otra parte, dejando al proyecto y a su comunidad con las manos vacías. Tirarán sus recompensas al mercado y luego eliminarán su RADAR y ETH del fondo de liquidez. De repente, el pool necesita lidiar nuevamente con un mayor deslizamiento y una menor liquidez. Esto no está bien. 

El Yield Farming es sólo una solución a corto plazo para recompensar a los inversores o proveedores de liquidez por su inversión inicial. La cantidad de recompensas que puede ofrecer un protocolo es algo limitada y, por lo tanto, este modelo no es sostenible para iniciativas a largo plazo. 

La ventaja de la vinculación

Entendemos. Todo el mundo busca jugosas recompensas. Por lo tanto, vemos la vinculación como la solución para alinear a la comunidad y un protocolo para obtener ganancias y beneficios a largo plazo. En julio, DappRadar anunció el lanzamiento de RADAR Jungle Bill en ApeSwap. En lugar de apostar por recompensas, los miembros de la comunidad RADAR ahora pueden vender sus tokens LP a cambio de un bono. 

Entonces, alguien compra RADAR y BNB y luego proporciona liquidez en el grupo RADAR-BNB. Luego recibirán tokens LP, pero en lugar de apostarlos, podrán venderlos a cambio de una cantidad adicional de RADAR. Esto requiere 14 días de adquisición de derechos antes de que se pueda reclamar el conjunto total de recompensas. 

Técnicamente, lo que sucede aquí es que DappRadar recompra los tokens LP y también le da al proveedor algunos tokens RADAR adicionales. El usuario termina con tokens RADAR de bonificación después del período de adquisición de derechos de 14 días, mientras que DappRadar y DappRadar DAO toman posesión de la liquidez del mercado. llamamos a esto Liquidez propiedad del protocoloo POL. 

Cuanto más DappRadar y DappRadar DAO compren tokens LP de proveedores de liquidez, menor será el riesgo de que se eliminen grandes cantidades de liquidez del fondo de liquidez. Como resultado, las condiciones comerciales siguen siendo positivas sin demasiados deslizamientos y con suficiente liquidez para facilitar grandes operaciones. En definitiva, vincularse es una solución con una visión de largo plazo. 

El Yield Farming es un buen mecanismo de recompensa para los usuarios, pero una salida masiva de liquidez puede destruir un proyecto y su comunidad. Cuanto mejor alineados estén los proveedores de liquidez y el protocolo, más resistentes se volverán a las condiciones volátiles del mercado. 

La liquidez propiedad del protocolo, o POL, es buena para DappRadar, DappRadar DAO y la comunidad.

• DappRadar DAO se convierte en un gran actor de la liquidez, alineándolo con el futuro del proyecto y ayudando a estabilizar el precio de RADAR. 
• DappRadar DAO tampoco necesita ofrecer recompensas de incentivo a los proveedores de liquidez, quienes pueden (y probablemente lo harán) saltar una vez que las recompensas no sean lo suficientemente interesantes. 
• La comunidad RADAR recibe recompensas pagadas en tokens nativos por su participación. 

Palabras de cierre

Mientras que los proveedores de liquidez y los protocolos solo tienen beneficios a corto plazo cuando se trata de agricultura de rendimiento, la vinculación proporciona beneficios a largo plazo. A través de la liquidez propiedad del protocolo, los proveedores de liquidez pueden obtener recompensas por sus contribuciones, mientras que el protocolo genera una participación en el fondo de liquidez. En el caso de RADAR, esto significa que la DAO crea un flujo de ingresos a partir de las tarifas comerciales y al mismo tiempo adquiere propiedad sobre una parte del fondo de liquidez. Esto, a cambio, genera más estabilidad de precios, menor deslizamiento y más ingresos en beneficio tanto de la DAO como de la propia comunidad.