¿Por qué es importante la prueba de reservas y qué son?

Tras el Colapso FTX, la prueba de reservas ha sido un tema candente, con la comunidad de inversores exigiendo que los intercambios certifiquen sus tenencias de criptomonedas.

Pero, ¿qué son exactamente y por qué son importantes?

Prueba de reservas (PoR) es una técnica para confirmar que una plataforma comercial o una empresa de criptomonedas realmente tiene respaldo 1:1 en los activos digitales que mantiene bajo custodia en nombre de sus clientes.

Las empresas utilizan con frecuencia una organización de terceros para llevar a cabo la atestación. Para ayudar a los inversores a comprender la situación financiera de un intercambio centralizado y si tienen fondos adecuados para igualar los depósitos de los clientes, publican los resultados con algunas advertencias (que se explicarán con más detalle a continuación).

Desde que comenzó la tendencia, se ha realizado una gran variedad de certificaciones, algunas de las cuales brindan a una corporación más credibilidad que otras.

Prueba de Reservas basada en Merkle Trees

Un protocolo PoR que emplea una prueba Merkle Tree para combinar grandes cantidades de datos en un solo hash y confirmar la precisión del conjunto de datos es una técnica para llevar a cabo una atestación.

El protocolo PoR comprueba la legitimidad de los saldos y transacciones de los usuarios mediante pruebas criptográficas.

Los intercambios de criptomonedas pueden publicar certificaciones de PoR basadas en Merkle Tree a intervalos regulares, como semanales, mensuales o trimestrales, en forma de instantáneas. Como alternativa, las empresas pueden ofrecer certificaciones en tiempo real a las que se puede acceder en su sitio web.

Si bien las instantáneas pueden ser adecuadas para demostrar la solvencia de una empresa de criptomonedas en un momento específico, se prefieren las atestaciones en tiempo real para confirmar las reservas de un intercambio, ya que permiten a cualquier persona verificar que el dinero realmente está en poder de un intercambio en cualquier momento.

Lanzamiento del Protocolo de Prueba de Reservas por Chainlink

Un sistema de prueba de reservas está siendo ofrecido por Laboratorios Chainlink, la organización que creó la conocida red Oracle descentralizada. Según Chainlink Labs, esta tecnología está "destinada a permitir que los proyectos que abarcan Web2 y Web3 prueben las reservas de activos a través de la verificación automatizada".

Lanzado en 2020, el sistema conecta los nodos de Chainlink a la API de un intercambio, sus direcciones de bóveda y un contrato inteligente de prueba de reserva que puede ser consultado por cualquier otra cuenta en la red para determinar si las reservas criptográficas del intercambio son iguales a sus pasivos. . El primer usuario del sistema fue la moneda estable TrueUSD.

Su tecnología independiente de la cadena de bloques ofrece información sobre la cantidad que alguna vez se depositó, tomó prestada y apostó en un determinado protocolo.

Además, los intercambios pueden usar el mecanismo de Chainlink para garantizar las promesas de que no se les permite emitir más tokens de los que tienen en reserva.

¿Qué mercados tienen evidencia de reservas?

Antes del colapso de FTX, ciertos intercambios y plataformas de préstamos criptográficos, incluidos Kraken, Nexo, BitMEX y Gate.io, presionaron para introducir su propia prueba de reservas.

Sin embargo, los eventos de noviembre de 2022 revelaron que más plataformas de negociación intentaban crear su propia prueba de reservas, que variaba en profundidad según el intercambio.

Entre ellos se encontraba Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo por volumen de operaciones, que presentó un sistema basado en Merkle Tree para Bitcoin y Ethereum. OKX, Crypto.com y ByBit también adoptaron una estrategia relacionada.

Coinbase, por otro lado, afirmó que como es una corporación que cotiza en bolsa, ya ha proporcionado documentos auditados a la SEC para demostrar sus reservas.

Sin embargo, el intercambio de criptomonedas con sede en San Francisco declaró el 25 de noviembre que "la contabilidad en cadena es el futuro" y que está buscando "varias formas novedosas de probar las reservas utilizando enfoques más criptográficos nativos".

El programa de subvenciones para desarrolladores de $ 500,000 presentado recientemente por Coinbase es un componente de la iniciativa.
El objetivo de estas ayudas es

[para ayudar a personas o grupos] que están avanzando en lo último en contabilidad en cadena, técnicas de preservación de la privacidad relacionadas con la prueba de activos o pasivos (incluida la aplicación de técnicas de conocimiento cero) o tecnologías estrechamente relacionadas.

¿Qué preocupaciones existen?

En teoría, ayudando a garantizar que los fondos de los clientes estén seguros y demostrando criptográficamente que la corporación tiene suficiente liquidez, la prueba de reservas es sin duda un movimiento positivo. Sin embargo, también puede proporcionar a los usuarios una falsa sensación de seguridad.

Los intercambios, con raras excepciones, no revelan las responsabilidades de la empresa frente a los consumidores, por lo que los usuarios deben confiar en la certificación del auditor sobre los activos relevantes. Esto se debe a que los intercambios solo presentan una instantánea de los activos que se encuentran en las direcciones vinculadas de la plataforma.

Esto podría dar lugar a una situación en la que una bolsa aproveche su prueba de reservas para parecer transparente sin revelar su riesgo real de solvencia.

Según la Kraken CEO Jesse Powel, las atestaciones deben incluir estos tres elementos: un total de pasivos del cliente (el auditor debe excluir los saldos negativos), prueba criptográfica verificable por el usuario de que cada cuenta se incluyó en el total y firmas que demuestren la propiedad del custodio de las billeteras.

La certificación de noviembre de Binance recibió críticas particulares de Powell, quien la calificó como "ignorancia o distorsión deliberada" y afirmó que "la divulgación de activos no tiene sentido sin responsabilidades".

Lo siento pero no. Esto no es PoR. Esto es ignorancia o tergiversación intencional.

El árbol merkle es solo una tontería manual sin un auditor para asegurarse de que no incluyeste cuentas con saldos negativos. La declaración de activos no tiene sentido sin pasivos. https://t.co/b5KSr2XKLB

- Jesse Powell (@jespow) 25 de noviembre.

Más disidencia con respecto a Binance

En un esfuerzo por disipar las preocupaciones sobre su situación financiera, Binance pidió a la división sudafricana de la firma global de auditoría, impuestos y asesoría Mazars que creara un informe adicional de prueba de reserva.

Según la información que se publicó la semana pasada, Binance controlaba los activos incluidos en el alcance que superaban el 100 % de los pasivos totales de su plataforma en el momento de la evaluación.

Sin embargo, el informe provocó un debate considerable, y los expertos señalaron que sin detalles sobre la efectividad de los controles internos de Binance, como sus procesos para mantener libros y registros correctos, la evaluación de Mazars no tiene sentido.

Además, el estudio de Mazars era en realidad una carta de cinco páginas en lugar de un informe de auditoría oficial, como se señaló en un informe reciente. Artículo de WSJ. Enfatizó que Mazars "no proporcionó una opinión o una conclusión de garantía", lo que significa que no estaba garantizando las cifras, pero no discutió la efectividad de los procedimientos internos de información financiera de Binance.

En respuesta a la solicitud de Binance, Mazars dijo que llevó a cabo el trabajo usando “procedimientos acordados” y que “no se manifestó sobre la idoneidad” de los métodos deseados.

Además de eso, las cifras en la carta esencialmente afirman que Bitcoin de Binance solo está garantizado en un 97%, y un portavoz de Binance explica que

la 'brecha' del 3% se debe a que BTC se prestó a los clientes, a través de los programas de margen o préstamo, que pueden haber usado tokens fuera del alcance del informe como garantía.

Poco tiempo después, Mazars, que había realizado certificaciones similares para Crypto.com y Kucoin, declaró que ya no trabajaría con ninguna compañía de criptomonedas en el futuro.

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