Con la aceleración de los problemas de China, ¿cuál es el lugar de Bitcoin en Macro?

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"Fed Watch" es un podcast macro, fiel a la naturaleza rebelde de bitcoin. En cada episodio, cuestionamos las narrativas principales y de bitcoin al examinar los eventos actuales en macro de todo el mundo, con énfasis en los bancos centrales y las monedas.

En este episodio, Christian Keroles y yo revisamos varios gráficos, brindando actualizaciones de mercado sobre bitcoin, el índice del dólar (DXY) y el dólar de Hong Kong. A continuación, examinamos el deterioro de la situación en Pakistán y hacemos la pregunta: "¿Es el próximo Sri Lanka?" Por último, discutimos la situación de Taiwán/China y leí varios fragmentos importantes, uno del ministro chino de Relaciones Exteriores, Wang Yi, y el otro del experto del grupo de expertos Wang Wen.

Bitcoin y otras monedas

Abrimos mirando un gráfico semanal de bitcoin. Hemos hecho esto en los últimos programas porque es una buena manera de anclar nuestra conversación. Como puede ver a continuación, el precio ha sido muy estable, sentado en la cerca con respecto al indicador de volumen por precio a la derecha.

Si nos alejamos, el último período con velas semanales similares al momento de la grabación fue en septiembre-octubre de 2020, justo antes del monstruoso repunte de $ 10,000 a $ 40,000. Por supuesto, no estamos diciendo que volverá a suceder exactamente así, pero es posible.

El índice del dólar (DXY) es la otra moneda importante que analizamos hoy. Creo que es importante revisar el dólar casi en cada episodio porque es la principal competencia de bitcoin.

Parece que ha alcanzado su punto máximo por el momento, pero no hay señales de que se bloquee. En cambio, es más probable que el dólar forme un nuevo rango elevado por encima de 100 durante los próximos años. Esto es similar a cómo formó un nuevo rango más alto de 2015 a 2021.

Agregaré que un dólar fuerte no es bajista para bitcoin. Quizás inicialmente, un dólar fuerte se correlacione con un bitcoin más bajo, pero después de que el dólar se ha estabilizado en un rango más alto, es cuando Bitcoin tradicionalmente se ha recuperado.

A continuación se muestra una captura de pantalla del sitio web de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Cada mes publican estadísticas sobre sus reservas de divisas, que utilizan para estabilizar su paridad. El 3 de agosto de 2022, especulé que mantener la paridad con el dólar de Hong Kong (HKD) estaba agotando rápidamente sus reservas. Sin embargo, según este comunicado de prensa, solo utilizaron un poco más del 1% de sus reservas en julio para mantener la paridad. Eso significa que es probable que el HKD pueda mantener la paridad (si así lo desea) durante varios años.

Pakistán al borde

La situación en desarrollo en Pakistán tiene muchas cosas en común con el reciente colapso en Sri Lanka. En el podcast, señalo su participación en el Foro Económico Mundial (WEF). Pakistán ha recibido cientos de millones de dólares en fondos para renovar su sector agrícola y agregar parques nacionales.

Otra similitud entre Pakistán y Sri Lanka es el importante papel que ha jugado la financiación china en la última década. Sri Lanka perdió el control de su principal puerto porque no pudo pagar los préstamos chinos y ahora Pakistán carga con aproximadamente $ 20 mil millones en préstamos de alto interés para China y empresas chinas.

A Pakistán solo le quedan dos meses en el presupuesto y está buscando desesperadamente nuevos prestamistas. Los chinos los han rechazado, los estados árabes lo están pensando dos veces. El único lugar al que acudir es volver al FMI, y eso significa una dura austeridad.

Quizás, como era de esperar, tanto Sri Lanka como Pakistán son nodos importantes en la Iniciativa de la Franja y la Ruta (BRI) de China. 

Como he dicho en muchas ocasiones, el BRI está condenado al fracaso. Están intentando hacer económicamente viables lugares y rutas donde el largo lapso de la historia aún no lo ha hecho por sí solo. Ninguna cantidad de dinero puede anular milenios de cultura y eones de geografía.

Una vez más, uno de los eslabones importantes del BRI ha sido arruinado por los planificadores centrales chinos.

Situación de Taiwán/China

He estado discutiendo la situación de Nancy Pelosi y la respuesta china durante días en mi telegrama transmisiones en vivo.

En este episodio del podcast, leí algunos extractos de un destacado ministro chino y un experto de un grupo de expertos chino. Puedes leer Los comentarios completos de Wang Yi aquí. Baste decir para este artículo que repitió "Una China" muchas veces y dijo que EE. UU. es el lado que intenta cambiar el statu quo. También tuvo palabras muy duras para Tsai Ing-wen, la presidenta en funciones de Taiwán. Dijo que ella “traicionó a los antepasados”. En otra traducción, escuché que los comentarios originales de Yi también decían que ella traicionó a sus ancestros [ya su raza].

La próximos comentarios Leí que eran de Wang Wen, decano ejecutivo del Instituto Chongyang de Estudios Financieros de la Universidad Renmin de China (RDCY) y director ejecutivo del Centro de Investigación de Intercambio entre Personas entre China y Estados Unidos. Intenta explicar por qué la respuesta de China fue tan débil y que China no debería provocar un conflicto armado con EE. UU. hasta que pueda “superar a EE. UU. en términos de poder económico, alcanzar una fuerza financiera y militar comparable a la de EE. capacidad para contrarrestar las sanciones internacionales”.

Suena muy lejos para mí. Simplemente aconsejaré al lector que no se deje atrapar por la retórica que provoca el miedo sobre Taiwán y China. Son discípulos de Sun Tzu, quien dijo “parece fuerte cuando eres débil”. Wen también citó a Sun Tzu.

“Un gran choque militar con Estados Unidos no es el objetivo de la política exterior de China, ni es el camino hacia una vida mejor para la gente común. Recuerde lo que escribió Sun Tzu en El arte de la guerra: 'No actúes a menos que haya algo que ganar 非利不动; no usar la fuerza militar sin la certeza de la victoria 非得不用; no vayas a la guerra a menos que la situación sea crítica 非危不战'”.

Terminamos el podcast hablando sobre la próxima publicación de datos del índice de precios al consumidor y otras cosas relacionadas con bitcoin. En general, ¡un episodio que debes escuchar!

Eso es todo por esta semana. Gracias a los observadores y oyentes. Si disfrutas de este contenido, suscríbete, revisa y comparte. No olvides revisar Clips de reloj de la Reserva Federal en Youtube. Dar me gusta y compartir videos es la mejor manera de llegar a nuevas personas.

Esta es una publicación invitada de Ansel Lindner. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.