La infraestructura de conocimiento cero puede asegurar “billones” en dinero institucional en 2024: entrevista a Polygon Labs

Veo que 2024 será un punto de inflexión extremo para la adopción institucional de la tokenización. La infraestructura subyacente se encuentra ahora en un estado capaz de soportar de forma segura los miles de millones, si no billones, de dólares en valor que traen consigo las instituciones financieras tradicionales. 

La seguridad ha sido el obstáculo hasta la fecha; Sólo hay que observar los ecosistemas criptográficos y DeFi más amplios para ver el impacto de los defectos de seguridad y el potencial de pérdidas monetarias significativas como resultado. Sin embargo, con la implementación de la tecnología de conocimiento cero, se ha establecido un nivel de seguridad que incluso los defensores más vacilantes de TradFi pueden aceptar.

A medida que TradFi profundice su participación en las criptomonedas, seremos testigos de un aumento sustancial en la confianza general y la legitimidad de las criptomonedas como clase de activo. Los productos criptográficos atraerán a una gama más amplia de inversores, incluidos aquellos que antes se habían mostrado escépticos. Con una mayor confianza y flujos de inversión más consistentes, vendrá una mayor estabilidad del mercado y una reducción de la volatilidad característica de los criptomercados hasta la fecha.

2023 fue un año de claros avances. Vimos el lanzamiento de Clearpool Plataforma de préstamo institucional, que permite a los prestamistas establecer sus propios términos de préstamo de moneda estable. JPMorgan fichas de deposito sugieren un creciente interés de las instituciones financieras tradicionales en las soluciones blockchain, aunque dentro de un marco regulado. 

La integración entre los sistemas financieros heredados y blockchain es compleja. Sin duda, ha habido grandes avances e interés, pero también un reconocimiento de los obstáculos restantes, particularmente en torno a la regulación. La adopción de Bitcoin por parte de BlackRock y postura cautelosa con DeFi personifica el deseo institucional de claridad en medio de las complejidades regulatorias.

Con las enormes mejoras aportadas por las redes de capa 2 y la tecnología ZK, hemos visto la red Ethereum actualizarse con éxito a una infraestructura más eficiente y rentable que puede hacer que los protocolos DeFi sean accesibles y atractivos para los usuarios institucionales.

En 2024, creo que veremos un cambio en la base de usuarios de DeFi de participantes principalmente minoristas a participantes más institucionales, impulsado por el desarrollo de herramientas financieras más sofisticadas como los derivados. Además, la entrada de grandes entidades como BlackRock en DeFi allanará el camino para nuevos estándares y marcos que hagan de DeFi una clara victoria para las finanzas tradicionales en general.

Creo que las instituciones que crean estos productos deben salir a venderlos. Puede exponer todos los beneficios: comercio 24 horas al día, 7 días a la semana, acceso a vehículos y activos a los que no tenía acceso previo, etc. Pero, ¿crea esto una solución mucho mejor que la gente pueda ver claramente frente a ellos? Es difícil de decir.

Hasta ahora no existía la infraestructura para que la tecnología fuera accesible para el ciudadano medio, por lo que la demanda ha sido baja. Si bien los beneficios de la tokenización son innegables, deben existir el suministro y la infraestructura para una adopción generalizada. Ese es el desafío que enfrentamos como industria. Somos pequeños en cada pata del taburete: infraestructura, oferta y demanda. Necesitamos que las instituciones sigan ampliando su infraestructura y, con el tiempo, la demanda crecerá junto con la oferta.

En 2024, veo que la tokenización crecerá rápidamente en algunas áreas pero lentamente en otras.
Los fondos tokenizados seguirán creciendo durante los próximos tres a seis meses. Lo siguiente que veo es que los productos estructurados, como las monedas, se tokenizan con mayor regularidad y el crédito privado llegará poco después. Estos son los casos de uso más lógicos para la tokenización y, debido a que son digitales, la transición a la cadena debería ser bastante fluida.

Es probable que los bonos y las acciones sean los siguientes. Pero los últimos en ser tokenizados serán los activos físicos como oro, bienes raíces, arte, vino, etc. Si bien estos activos físicos tienen mucho que ganar, debido a que no son digitales, la transición llevará mucho más tiempo. Hay muchos desafíos que enfrentamos para tokenizar activos físicos, algunos de los cuales tal vez nunca se resuelvan.

Si es un inversor institucional, quiere dos cosas: alta liquidez y seguridad. Las redes Polygon te ofrecen ambas cosas.

Los inversores pueden acceder a todo el ecosistema Ethereum a través de las redes Polygon, brindando acceso a una alta liquidez. Y el desarrollo y la adopción de tecnología de conocimiento cero en la red Polygon aumentarán la seguridad de las transacciones.

Creo que debido a estos dos factores, los inversores institucionales buscarán los protocolos Polygon, la mayoría de las veces, cuando busquen invertir en tecnología blockchain.

Este año, Hamilton Lane, uno de los fondos de inversión líderes a nivel mundial, comenzó a permitir que los inversores individuales accedan a su fondo insignia de 2.1 millones de dólares a través de la tokenización en la red Polygon PoS. Esto redujo la inversión mínima requerida de 5 millones de dólares a sólo 20,000 dólares. Esta colaboración entre Hamilton Lane y Securitize fue tan bien que luego comenzaron a ofrecer un nuevo fondo con una inversión mínima de $10,000.

Pero este no es un estudio de caso aislado: el grupo financiero más grande de Corea del Sur, Mirae Asset Securities, también confía en la red Polygon para su adopción de tecnologías Web3.

Mientras que ABN AMRO se convirtió en el primer banco holandés en registrar un bono verde en blockchain, utilizando la red Polygon. Y JPMorgan utilizó la red Polygon PoS como parte del proyecto CBDC de Singapur.

Los protocolos Polygon están desempeñando un papel fundamental en la adopción institucional de la tecnología blockchain al proporcionar una infraestructura que puede manejar el flujo de miles de millones de dólares.

Existe la idea errónea de que blockchain y las criptomonedas, particularmente Bitcoin, son sinónimos. Pero blockchain abarca mucho más que solo criptomonedas. Es una tecnología fundamental que ofrece tokenización, contratos inteligentes y una amplia gama de aplicaciones.

La transparencia que ofrecen las cadenas de bloques públicas es una característica importante, a menudo subestimada en su capacidad para proporcionar visibilidad en tiempo real de las transacciones y analizar el riesgo de las transacciones de cada plataforma a medida que ocurren. Contrariamente a la creencia popular, la incidencia de actividades ilícitas en estos negocios es mínima, como lo muestra el análisis de los flujos de transacciones en los principales intercambios.

Otro error común es que las cadenas de bloques están inherentemente limitadas por bajas velocidades de transacción y problemas de escalabilidad. Las soluciones de escala como las redes Polygon para Ethereum son avances cruciales para hacer que la tecnología blockchain sea más viable para un uso institucional generalizado”.

Creo que es importante explicar las cosas en términos lo más simples posible. Aunque blockchain surgió gracias a varias innovaciones tecnológicas impresionantes, en particular la criptografía avanzada, es importante establecer analogías con ejemplos familiares y presentar blockchain como una evolución de los sistemas financieros existentes en lugar de un cambio radical.

Por ejemplo, los contratos inteligentes pueden compararse con versiones automatizadas de cláusulas contractuales autoejecutables, muy parecidas a un servicio de depósito en garantía en las finanzas tradicionales, pero con automatización y reglas predefinidas. Básicamente, una cadena de bloques es un libro de contabilidad digital, similar a los libros de contabilidad de la banca tradicional, pero más avanzado y transparente. Este libro de contabilidad registra las transacciones de forma segura, similar a cómo los bancos registran las transacciones financieras, pero con mayor velocidad de transacción y mayor transparencia. El aspecto más importante de la educación blockchain es mostrar cómo mejora y mejora los procesos actuales. No surgió de la nada. Surgió para resolver algunas de las limitaciones que enfrentan las finanzas tradicionales.