Desde el comercio de margen hasta los futuros, muchos servicios han dado el salto de los instrumentos financieros tradicionales a la criptomoneda. Pero hay uno que aún no ha entrado en la conciencia de la mayoría de los operadores de cifrado: el corretaje principal.
Aquí, bequant El CEO George Zarya explica por qué 2020 podría ser el año en que esta tecnología comience a ganar impulso, cómo se usa en los productos básicos y las acciones, y qué podría ofrecer a aquellos que actualmente poseen activos digitales.
1. ¿Puede explicar simplemente el corretaje principal? ¿Y por qué no es común en el mundo criptográfico?
El principal problema que un corredor principal está resolviendo para sus clientes es la eficiencia de la gestión de garantías. Esto significa que los clientes pueden acceder a múltiples lugares de liquidez a través de una ventana, administrar sus garantías y liquidaciones de manera eficiente y tener acceso al apalancamiento en función de su cartera general, o el denominado margen de cartera.
El mundo de las criptomonedas ha evolucionado rápidamente en términos de tecnología, pero la experiencia financiera tradicional aún no se ha puesto al día. Este año, el "corretaje principal" se ha debatido cada vez más entre la comunidad.
2. ¿Qué tan común es la intermediación principal en el sector financiero tradicional en este momento?
Prime corretaje es una infraestructura central para los inversores institucionales, ya sea que se trate de gestores extranjeros de activos, activos o acciones. Es imprescindible tener una cuenta en un corredor principal, pero los fondos pequeños no siempre pueden permitirse el lujo de cumplir con los requisitos de las primas primarias como Citigroup, Goldman Sachs, Nomura o JPMorgan Chase. Por lo tanto, los gerentes de inicio van a "mini primos" que luego se conectan a la infraestructura de los principales primos. En el espacio minorista, hay nombres como Interactive Broker o Saxo Bank que ofrecen acceso a múltiples clases y múltiples activos con alguna funcionalidad de negociación de margen.
3. Entonces, ¿cómo se beneficiarían los comerciantes de criptomonedas?
Dado que los corredores principales son en muchos casos las puertas de entrada al mercado, los inversores institucionales se beneficiarían enormemente de tener una solución integral para interactuar con el nuevo mercado emergente de activos digitales al tener fácil acceso a los principales intercambios de cifrado y un proceso de incorporación simplificado . Los clientes obtienen una pantalla para administrar la garantía a través de un marco de custodia seguro en la lista blanca, monitorear posiciones, conciliar operaciones y tener números de valor de activos netos en tiempo real. También tienen la flexibilidad de utilizar un proveedor de su elección para ejecutar las transacciones o conectarse directamente a los intercambios a través de una interfaz de programación de aplicaciones nativas / Intercambio de información financiera. Bequant también puede proporcionar una instalación de ubicación conjunta en LD4 en Londres, donde se alojan varios intercambios importantes, que beneficiarán a los comerciantes sensibles a la latencia. Y finalmente y lo más importante, tienen acceso a un balance general que permite el apalancamiento en función de su cartera general.
La disponibilidad de dichos servicios acercará la clase de activos digitales a los principales activos financieros y la integración inminente en las finanzas convencionales.
4. ¿Los activos digitales como las criptomonedas han amenazado los activos tradicionales?
"Amenazado" es una palabra fuerte, pero diría que la industria de la criptografía está preparada para interrumpir las finanzas tradicionales. La tokenización de seguridad ha sido una palabra de moda durante bastante tiempo, y la tecnología blockchain ya se está implementando en las finanzas principales. Estamos viendo ejemplos exitosos en pagos transfronterizos, financiamiento comercial y liquidaciones. Los gigantes de la banca y las finanzas operan con tecnología obsoleta y se verán obligados a actualizarse. Creo que la tecnología blockchain se convertirá en una columna vertebral estándar para las finanzas y la banca en el futuro. Es solo cuestión de tiempo.
5. ¿Cómo reaccionarán los precios criptográficos ante el coronavirus y la reducción a la mitad de Bitcoin?
Hemos visto la correlación de Bitcoin con el S&P 500 a medida que la venta de pánico se ha extendido por los mercados, pero también hemos visto un desacoplamiento de estas tendencias. Creo que la nueva clase de activos digitales se recuperará antes que cualquier otra clase de activos, y la reducción a la mitad de Bitcoin ciertamente ayudará. A medida que los bancos centrales continúen imprimiendo dinero y la infraestructura de las criptomonedas madure, veremos que la tendencia de adopción se acelera. El susto pandémico es una buena prueba para que las criptomonedas muestren su valor como medio de pago, transferencias transfronterizas y liquidaciones que son verdaderamente globales y no se ven afectadas por el cierre de ningún país o la imposición de restricciones a los movimientos.
6. ¿Las reglas de Conozca a su cliente serán más estrictas?
Es un hecho absoluto que la regulación contra el lavado de dinero continuará extendiéndose por todo el mundo y se convertirá en una necesidad para que cualquier negocio cumpla con el fin de continuar. Hemos visto evolucionar esta tendencia desde hace dos años, y ahora vemos que las regulaciones de valores en general se aplicarán también a las criptomonedas. Por ejemplo, las reglas de margen comercial o las clasificaciones de los inversores impuestas por la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros probablemente se extenderán a los activos financieros digitales.
7. ¿Es preocupante el estado fragmentado de la cripto regulación? ¿Qué pasa con el nuevo gobierno de Malta?
No creo que esto cause una gran molestia a los participantes, ya que ya estamos viendo reguladores en todo el mundo hablando de una regulación armonizada en todas las jurisdicciones. Los reguladores europeos están buscando un marco paneuropeo que pueda tomar su núcleo del marco de activos digitales francés.
El nuevo gobierno de Malta aún tiene que mostrar su compromiso de impulsar la innovación financiera y poner en práctica sus palabras. Es como estar medio embarazada. Dado que Bequant es una de las pocas compañías que solicitan licencias de activos financieros virtuales, esperamos que el proceso gane fuerza pronto.
8. ¿Cuáles son las tres mayores amenazas que enfrenta la industria de la criptografía hoy?
Hay un acrónimo militar VUCA, volátil, incierto, complejo y ambiguo, que describe el mundo después de la Guerra Fría. Esta descripción se puede aplicar al estado del mercado de cifrado, pero las amenazas son muy hipotéticas, y diría que la industria no tiene condiciones que pongan en peligro la vida. Hay hitos que tendremos que superar antes de poder decir que los activos digitales son otra clase de activos:
- Reglamento: Cristalización de la regulación en todo el mundo sobre cómo se tratan los activos y cómo se regulan los participantes. La adopción de regulaciones de valores ya existentes es inminente.
- Infraestructura y seguridad: Las soluciones de custodia son muy importantes para brindar tranquilidad a los inversores. Global Digital Finance es una organización de la cual Bequant es miembro. Dirige una serie de grupos de trabajo que promueven debates activos entre los participantes del mercado para promover las mejores prácticas en el espacio y alinear los estándares institucionales con los custodios, los intercambios y los proveedores de servicios. Hemos visto un gran progreso en términos de evolución tecnológica y comprensión de prácticas críticas que garantizarán la seguridad de los activos y la flexibilidad para ir más allá de la custodia del almacenamiento en frío.
- Adopción: La adopción lenta puede hacer que los mercados entren en un estado de hibernación. La progresión exitosa en los dos primeros puntos generará interés institucional y, por lo tanto, traerá más adopción.
9. ¿Puede explicar por qué la latencia baja y la liquidez profunda son tan importantes?
Con la reciente caída del mercado y la volatilidad vertiginosa, la latencia y el acceso a la liquidez son fundamentales para obtener ganancias o, en algunos casos, para sobrevivir.
Dado que la mayor parte del flujo comercial se realiza a través de sistemas comerciales algorítmicos automatizados, el deslizamiento que uno puede sufrir puede ser perjudicial. Por lo tanto, la industria está buscando ofrecer infraestructura de grado institucional.
Bequant es el único intercambio que ofrece datos de mercado de ubicación conjunta, multidifusión y una opción de conectividad FIX 5.0, que es el estándar de mercado para las clases de activos tradicionales. Bequant Exchange tiene una latencia tick-to-trade de menos de 400 microsegundos para atraer a los operadores más sensibles a la latencia.
10. ¿Cuál es su consejo para alguien que está considerando intercambiar criptografía por primera vez?
Encuentre a alguien que entienda el mercado e investigue adecuadamente. La industria todavía tiene muchos mitos que vencer, prejuicios y falta de profesionalismo que superar. Solo los profesionales podrán tener una visión interna profunda y asesorar adecuadamente.
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