El espacio de las criptomonedas fue golpeado con una bomba el 21 de diciembrest cuando noticias quebradas que la SEC demandaría a Ripple, la compañía detrás de XRP. Al día siguiente, la SEC anunciado oficialmente su demanda no solo contra Ripple, sino también contra el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, y el cofundador de Ripple, Chris Larsen.
Esto ha puesto el precio de XRP en caída libre, ya que han comenzado muchas empresas de inversión, intercambios y socios. distanciarse de Ripple y su criptomoneda nativa. Para el espectador promedio, es posible que no esté del todo claro por qué sucede esto, ni por qué esta demanda puede tener implicaciones en todo el espacio de las criptomonedas. Estamos aquí para brindarle el TLDR.
¿Por qué es importante la demanda de Ripple?
La demanda de Ripple es importante porque si la SEC gana su caso, XRP será tratado como un valor y no como una moneda en los Estados Unidos. Esto ampliará la definición de la prueba de Howey, sentando un precedente legal que podría resultar en que otras criptomonedas similares también se clasifiquen como valores.
La mayoría de ustedes probablemente haya leído alguna versión de esta explicación. en varios artículos de noticias ya. Como puede imaginar, en realidad no proporciona ninguna aclaración a nadie que no esté familiarizado con este tipo de jerga. Sin embargo, no hay forma de evitar estos términos. Saber cuáles son es necesario para comprender este caso y cualquier otro que pueda surgir a medida que el mercado alcista llama la atención sobre las criptomonedas.
¿Qué son los valores?
En inglés simple, una garantia es cualquier cosa que represente una parte del valor de alguna entidad. Esto incluye cosas como acciones de una empresa o deuda pública a través de bonos gubernamentales. Los valores están sujetos a regulaciones mucho más estrictas que las divisas o las materias primas (piense en el oro, el petróleo, los alimentos, etc.). En los Estados Unidos, las regulaciones de valores las establece y mantiene la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Muchas criptomonedas son, de hecho, valores, es decir, aquellos que se vendieron a inversores mediante una oferta inicial de monedas (ICO). Esto se debe a que la mayoría de los proyectos de criptomonedas con ICO en realidad no tienen un producto que funcione desde el principio.
Como tal, los tokens que venden se convierten en una especie de promesa para las personas que los compraron, una promesa de que la empresa creará cualquier tecnología que afirmen estar construyendo, dando así valor a los tokens que emitieron. Si bien estos tokens no son una participación en una acción per se, tienen propiedades similares y, por lo tanto, se consideran valores según la ley de EE. UU.
Esta es la razón por la que muchas ICO tienden a estar fuera del alcance de los inversores en los Estados Unidos, Canadá y algunos otros países que tienen leyes de valores estrictas o es ilegal venderles cosas (por ejemplo, Corea del Norte). Para la mayoría, simplemente no vale la pena pasar por los aros necesarios para vender el token a inversores estadounidenses, y mucho menos convencer a los intercambios de criptomonedas con sede en EE. UU. Para que los incluyan en el mercado.
Una de las afirmaciones principales de la demanda de la SEC contra Ripple es que XRP es un valor, específicamente un valor no registrado, que Ripple ha vendido ilegalmente desde que se distribuyó por primera vez a los inversores hace casi 8 años. Muchos consideran que esta designación de seguridad es exagerada y ampliaría significativamente las definiciones que se encuentran en la prueba de Howey.
¿Qué es la prueba de Howey?
El Howey Test es lo que la SEC y otros organismos reguladores relevantes utilizan para determinar si un activo es un valor o no. La prueba de Howey se reduce a una simple pregunta: ¿el valor monetario del activo en el que se invierte depende de los esfuerzos de un tercero?
Si siente que está levantando una ceja, tómese un segundo para considerar qué hace que una acción suba o baje. En teoría, son las acciones de la empresa las que representan las acciones. Esto significa que la acción del precio del activo (las acciones) está ligada a los esfuerzos de un tercero (la empresa).
Si bien este tipo de umbral funciona para activos regulares, probablemente pueda ver cómo se vuelve un poco problemático cuando comienza a aplicarlo a las monedas digitales. Esto se debe a que es difícil decir que una criptomoneda no depende de un tercero cuando muchos tienen creadores prolíficos detrás de ellos que posiblemente podría influir en el precio de ese activo (Bitcoin, Ethereum, Cardano, Litecoin, etc.).
El argumento desde el lado de las criptomonedas es que, a diferencia de las acciones, la propiedad y el funcionamiento de una red como la de Bitcoin se distribuye y descentraliza; técnicamente, no hay una entidad única detrás del proyecto. A pesar de que la red XRP está más centralizada que otras criptomonedas, algunos han argumentado que todavía está lo suficientemente descentralizada como para justificar su inclusión en la misma categoría legal que Bitcoin.
Sin embargo, la demanda de la SEC alega que XRP es una seguridad basada en la correspondencia interna y los esfuerzos de marketing de Ripple, Brad Garlinghouse y Chris Larsen. Los tres sabían que XRP estaba peligrosamente cerca de ser clasificado como un valor bajo la Prueba de Howey, sin embargo, continuaron participando en prácticas que constituyen los esfuerzos de un tercero en relación con el valor del activo (XRP).
¿Qué es un precedente legal?
La mayoría de los sistemas legales de todo el mundo toman sus decisiones basándose en precedente legal. Esto significa que examinan fallos anteriores sobre casos similares (si los hay) para llegar a una conclusión sobre un caso actual. Aunque ya ha habido muchas demandas de la SEC contra varios proyectos de criptomonedas, la demanda contra Ripple es un poco diferente.
Como se mencionó en la sección anterior, la designación de XRP como valor podría ser consecuencia de las acciones de Ripple y dos de sus principales ejecutivos. Algunos creen que si esto sucede, se ampliará el umbral de la Prueba de Howey lo suficiente como para que sea un juego justo perseguir otras criptomonedas similares a XRP. ¿Pero como llegamos aquí? Un resumen rápido está en orden.
Historial de demandas de la SEC de Ripple
Brad Garlinghouse dio a conocer la noticia de una demanda entrante de la SEC en un tweet En diciembre 21st. Se sabía muy poco sobre la demanda en ese momento, y algunos notaron que era inusual que una empresa saliera y revelara una demanda ante la SEC ante la propia SEC.
En 22 diciembrend, Ondulación publicó un resumen de su presentación de Wells. Este es un documento que se entrega a la SEC en respuesta a algo llamado Aviso de Wells, un documento que explica que la SEC buscará acciones legales y por qué motivos lo está haciendo.
La Presentación de Wells dio la impresión de que la demanda de la SEC no tenía fundamento y que sería una victoria rotunda para Ripple si la SEC tuviera el descaro de seguir adelante con ella. Esto fue hasta la SEC lanzó el traje completo unas pocas horas después. Contenía algunos detalles muy explícitos que desde entonces han puesto en duda si Ripple realmente puede ganar este caso y, en consecuencia, envía XRP al reino de las sombras.
Resumen de la demanda de Ripple SEC
Es fundamental tener en cuenta que la demanda de la SEC contra Ripple también es contra el CEO de Ripple. Brad Garlinghouse y cofundador de Ripple Chris Larsen. Lo que sostiene la SEC es que XRP es un valor no registrado que fue vendido por Ripple, Brad y Chris, y que las tres partes participaron en malas prácticas comerciales para enriquecerse en el proceso.
Lo que la SEC quiere son tres cosas: que Ripple, Brad y Chris pierdan los 1.38 mil millones de dólares que recaudaron con la venta de XRP, que las tres partes dejen de vender XRP y que las tres paguen multas adicionales según lo considere adecuado el tribunal. .
Las primeras páginas de la demanda de la SEC describen las entidades relevantes para los argumentos de la demanda (Ripple, algunas subsidiarias, Brad, Chris, otros cofundadores, etc.). También detalla algunas de las leyes de valores relevantes para la demanda y ofrece un desglose de los términos clave relacionados con las monedas digitales.
La carnicería comienza en la página 8, cuando el traje entra en detalles increíbles sobre la historia de Ripple y XRP y cómo se distribuyó. En 2012 y 2013, antes de que se vendiera cualquier XRP, Ripple, Brad y Chris habían sido advertidos por sus propios expertos legales que el XRP podía clasificarse como un valor. También les aconsejaron que se pusieran en contacto con la SEC para obtener una aclaración, lo que no se hizo.
En cambio, la correspondencia interna sugiere que Brad y Chris se dieron cuenta de esta posibilidad y continuaron con normalidad, promocionando XRP y su precio potencial. Ripple también comenzó a vender grandes cantidades de XRP a valor de mercado a empresas sin condiciones de bloqueo.
La mayoría de estas empresas vendieron rápidamente el XRP que compraron tan pronto como lo recibieron. Dado que compraron el XRP por hasta un 30% por debajo de los precios del mercado, pudieron revenderlo para obtener una buena ganancia para los inversores minoristas exagerados como usted y yo, que no sabíamos que esto estaba sucediendo detrás de escena.
Ripple también usó XRP para pagar intercambios de criptomonedas para listarlo para el comercio. En la página 14, la SEC confirma una creencia arraigada de los críticos de Ripple de que sus únicas ganancias provienen de la venta de XRP entre bastidores a grandes inversores con un descuento.
Después de detallar cómo Chris Larsen y Brad Garlinghouse manejaron el XRP que recibieron, la demanda de la SEC explica cómo Ripple, Brad y Chris mantuvieron a los inversores minoristas en la oscuridad. En resumen, promocionaban XRP como la mejor inversión de la historia y al mismo tiempo vendían grandes cantidades debajo de la mesa (o más exactamente, sin receta).
Las páginas 34 a 56 del traje son quizás las más importantes. Aquí, la SEC presenta numerosos argumentos sobre por qué XRP es un valor, citando las palabras y acciones de Ripple, Brad y Chris como evidencia. El argumento de la bala de plata se puede encontrar en la página 44 y dice lo siguiente:
"La realidad económica dicta que los compradores de XRP no tienen más remedio que confiar en los esfuerzos de Ripple para el éxito o el fracaso de su inversión"
Una vez establecido que XRP es un valor, la SEC explica brevemente que Ripple no registró XRP como un valor y que Ripple, Brad y Chris jugaron un papel en la venta de XRP. La demanda concluye reafirmando la afirmación que hizo al principio: XRP es un valor no registrado que fue vendido por Ripple, Brad y Chris con falsos pretextos para enriquecerse.
¿Ganará Ripple la demanda de la SEC?
Esto depende fundamentalmente de cuán interrelacionadas estén las dos acusaciones centrales del caso Ripple. Nuevamente, estos son que XRP es un valor no registrado y que Ripple, Brad Garlinghouse y Chris Larsen usaron XRP para enriquecerse.
Dada la increíble cantidad de evidencia del hecho, está bastante claro que Ripple, Brad y Chris participaron en malas prácticas comerciales que justifican cierto grado de repercusión legal. La pregunta es si esta retribución depende de si XRP es un valor o no.
As señalado por el fundador de Cardano Charles Hoskinson, XRP no es un valor a pesar de que se acerca peligrosamente a esa clasificación. Esto se debe a que el libro mayor de XRP seguiría existiendo y funcionando incluso si se cerrara Ripple y tanto Brad como Chris fueran encarcelados.
El resumen de Ripple de su presentación de Wells también establece que el DOJ y FinCEN consideran que XRP es una moneda virtual según su traje de 2015 contra Ripple. Ripple también afirma tener datos empíricos que muestran que los esfuerzos y el comportamiento de venta de Ripple, Brad y Chris no fueron suficientes para afectar el precio de XRP.
El contraargumento más fuerte de Ripple es que XRP no es diferente de Ripple de lo que el petróleo es para Exxon o Bitcoin es para Bitmain. Las tres empresas dependen de esos productos básicos, pero nadie diría que poseer petróleo representa una participación en una empresa petrolera.
Sin embargo, incluso si Ripple argumenta con éxito que XRP no es un valor, no necesariamente lo absuelve ni a él ni a sus jefes de ningún delito. Como también señaló Charles Hoskinson, otros organismos reguladores podrían intervenir y buscar presentar cargos por sus acciones. Esto parece probable dada la naturaleza de alto perfil del caso y las acciones inexcusables de sus acusados.
¿Qué pasará con XRP?
Hay una cosa que no gusta a los inversores y es la incertidumbre. Esta demanda contra Ripple probablemente se prolongará durante un año o más. Hasta que se resuelva la demanda de la SEC contra Ripple, XRP será una de las inversiones más inciertas en criptomonedas.
Por el momento, la reacción ha sido posiblemente dócil dados los hechos anotados en la demanda. Esto se debe a que XRP es una de las criptomonedas más negociadas y apresurarse a eliminarlo de la lista como intercambio es una mala decisión en este momento. Sin embargo, esto podría cambiar a medida que avanza el tiempo.
Casi no hay duda de que la SEC descubrirá aún más malas prácticas de Ripple antes de que concluya la demanda. Es cuestionable si las instituciones afiliadas a Ripple pueden hacer frente a esa tormenta. Era anunció recientemente que Coinbase iba a suspender el comercio de XRP debido a la acción de la SEC contra la empresa.
Como puede ver con la reacción del precio de XRP, el mercado ha reaccionado negativamente a las noticias. Lo único que mantiene vivo a XRP parece ser la dedicación de la base de fans de Ripple que ha visto esto como la oportunidad perfecta para comprar XRP con descuento. También es cuestionable si seguirán siendo fanáticos de Ripple una vez que todo se haya dicho y hecho.
En resumen, XRP no irá a cero en el corto plazo, aunque está en un posición increíblemente vulnerable debido a la demanda de la SEC contra Ripple. Para cuando concluya la demanda, es posible que no quede suficiente interés en el proyecto para mantener su relevancia.
Para que XRP sobreviva, debe permanecer entre las 100 principales criptomonedas por capitalización de mercado: cuanto más alto, mejor. Si XRP cae fuera del top 100, es posible que los inversores minoristas nunca lo recojan seriamente durante esta carrera alcista y, como consecuencia, podría perder relevancia.
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Descargo de responsabilidad: estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.
Fuente: https://www.coinbureau.com/analysis/sec-ripple-lawsuit/