Cuando se ve desde una lente de inversión tradicional, bitcoin puede parecer una apuesta arriesgada. La tecnología aún es relativamente nueva, el precio es notoriamente volátil y no es raro escuchar a los inversores advertir a los recién llegados que no inviertan más de lo que pueden permitirse perder en BTC.
Pero la actuación de Capital de la cadena, una empresa de inversión en moneda digital que se centra en la inversión de valor en bitcoin, cuenta una historia diferente. Como uno de los fondos con mejor desempeño en el espacio, ha demostrado que el desempeño confiable y BTC pueden ir de la mano.
"Estamos tratando de comprar bitcoins por valor de dólares con 50 centavos", explicó Brian Estes, miembro gerente y director de inversiones de Off The Chain. “Somos el único administrador de valor en el espacio que conocemos. Todo el mundo está intentando invertir en capital de riesgo, y estamos usando un estilo Warren Buffet para encontrar oportunidades de inversión con grandes descuentos ".
Con más de $ 30 millones en activos bajo administración, el fondo ha alcanzado la clasificación número uno de fondos blockchain de las compañías de servicios financieros Vision Hill Group y Hedge Fund Research, Inc., según Estes. El fondo no utiliza apalancamiento, es solo largo y tiene muy poca rotación. También mantiene una perspectiva particularmente optimista sobre BTC en el futuro cercano: utiliza cuatro modelos para determinar el precio futuro de bitcoin y los cuatro indican que podría superar los $ 100,000 para fines de 2021.
Según un informe de desempeño compartido con Bitcoin Magazine, Off The Chain Capital subió un 29 por ciento en julio de 2020, lo que representó un aumento del 101 por ciento en lo que va del año. Durante los últimos tres años, Off The Chain informó rendimientos que superaron con creces tanto al índice S&P 500 como al precio del bitcoin. Su rendimiento ponderado en dólares (real) para los inversores en este período fue más de cinco veces mayor que el de bitcoin y 27 veces el del S&P 500.
Pero lo que puede ser más notable de este desempeño es el hecho de que el fondo está demostrando una narrativa de valor para bitcoin, lo que demuestra que existe un enfoque de inversión conservador y exitoso que se debe tomar con la criptomoneda original.
Por ejemplo, Estes dijo que Off The Chain es el mayor comprador mundial de Mt. Reclamaciones de quiebra de Gox, que generan descuentos de hasta el 90 por ciento en bitcoins para el fondo. También firma contratos de tasa de hash con mineros que generan descuentos del 40 por ciento en BTC.
“Debido a que Off The Chain utiliza un estilo de valor de Graham / Dodd, Warren Buffett, el fondo captura todo el potencial y proporciona un colchón cuando los mercados bajan”, explicó Estes. "Este estilo de inversión de valor ofrece a los inversores un margen de seguridad en la cartera".
Este progreso de cambio narrativo podría ser de gran ayuda para llevar la misión de Bitcoin a una audiencia más amplia. Muchas personas descubren primero bitcoin como un activo de inversión, pero una buena parte de esas personas pueden desanimarse por su desempeño relativamente volátil hasta este momento. Off The Chain Capital podría cambiar esa perspectiva.
"Para que Bitcoin se generalice, tenemos que encontrar formas de unir el mundo de las criptomonedas con el resto del mundo", dijo Perianne Boring, presidenta de la Cámara de Comercio Digital y miembro del Centro de Políticas y Mercados Financieros de la Universidad de Georgetown. "El enfoque de valor para invertir en activos criptográficos fusiona una tesis de inversión tradicional con esta nueva clase de activos".
A medida que el fondo continúa contando una nueva historia para la inversión de Bitcoin, también puede marcar el comienzo de intereses y enfoques más tradicionales del resto del mundo.
Off The Chain estará cerrado a nuevos inversores a partir del 1 de octubre de 2020. La inversión mínima actual es de $ 1 millón. Para más información visite fuera de la cadena.capital.