Esimene bitcoinidega seotud ETFi kantakse lõpuks USA börsile pärast 8-aastast pikka teekonda alates 2013. aastast. USA SEC kiitis pärast 5 komisjoniliikme arutelu heaks esimese bitcoiniga seotud ETFi.
Kui SEC ei lükka tagasi, viivita ega esita rohkem küsimusi, jõustub bitcoiniga seotud ETFi ettepanek automaatselt. 15.-18.oktoobri jooksul ei kuulnud ühtegi keeldumist, viivitamist ega rohkem küsimusi. 9. oktoobril kell 30 helistas ProSharesi tegevjuht Michael Sapir NYSE-s kella. See on verstapost bitcoini ajaloos, mis näeb ette, et ProShares on avalikult noteerinud bitcoiniga seotud ETF-i Ticker Symbol BITO all. Pärast 19 kauplemispäeva alates 4. oktoobrist voolab bitcoiniga seotud ETF-i 20 miljardit dollarit ja bitcoini hind saavutab uue rekordi.
On teada, et ETFi tasu on 0.95%, mis on vaid pool GBTC tasust, mis on 2%. Samal ajal plaanib Grayscale Investments esitada taotlus maailma suurima bitcoini fondi muutmiseks hetke-ETFiks, vastavalt asja tundva inimesele. Bitcoini usaldus ei ole halltoonide jaoks algusest peale soovitud. 2017. aasta jaanuaris esitas Grayscale SEC-ile taotluse bitcoinide spot-ETFi noteerimiseks, kuid võttis selle oktoobris tagasi, kuna SEC arvab, et bitcoini turg on äärmiselt riskantne. Nüüd tundub, et halltoonid ei loobu kunagi bitcoini ETF-ist.
Mis on ETF?
ETF (börsil kaubeldav fond) tähendab börsil kaubeldavat avatud indeksfondi. See on traditsiooniline finantsturu kontseptsioon, mis on noteeritud börsidel ja avatud muutuva fondi aktsiatega, nagu BUZZ ETF, ARK ETF, Vanguard ETF ja SPY ETF.
ETF vs investeerimisfond
- Börsil noteerimine
Võrreldes traditsiooniliste investeerimisfondidega on börsil noteerimisel investorite seas standardsed tooted, kogu päeva kauplemisvõimalus ja likviidsuse suurendamine.
- Osaluse vahetu läbipaistvus
See võimaldab kõigil investoritel saada päeva jooksul teavet fondi osaluse kohta, aitab mängida arbitraaži rolli ning tagab, et ETF-i ja selle alusvaraga kaubeldakse sõltumatult ja asjakohaselt.
- Maksusoodustused
ETF-idelt saadav kapitalikasum on palju väiksem kui seotud investeerimisfondid, kuna loomis- ja lunastamismehhanismide sisemised omadused võimaldavad ETF-il varasid kõikide investorite vahel maksudeta sisse ja välja kanda.
- Teiste ETFi investorite käitumine investoreid ei mõjuta.
See on äärmiselt oluline, sest olenemata sellest, kus olete ainuke ETF-i omanik või üks miljonitest aktsionäridest, ei mõjuta teid teiste investorite kaasamine või tagasivõtmine. See erineb oluliselt investeerimisfondidest, kus varade tasusid nõuab investorbaas.
Mis on esimene bitcoiniga seotud ETF USA-s?
Bitcoiniga seotud ETF on krüptopõhine traditsiooniline ETF ja finantsinvesteerimistoode. Võrreldes otseinvesteeringutega bitcoini ja selle sihtfondidesse, ei ole mingit garantiid, et bitcoiniga seotud ETF võib tuua investoritele soovitud kasumit, kuid pakub madalamat investeeringutasu.
Esimene bitcoiniga seotud ETF on ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), mille loojaks on varahaldusfirma ProShares. Linkedini ProShares näitab, et ta on olnud ETF-ide revolutsiooni esirinnas alates 2006. aastast. Ühe riigi suurima ETF-ide sarjaga pakub ettevõte uuenduslikke strateegilisi ja taktikalisi ETF-e, mis on loodud riskide haldamiseks ja tootluse suurendamiseks. Lisaks erinevatele positiivse jälgimisindeksiga ETF-idele hõlmab see ka madala finantsvõimendusega pöörd-ETFi.
ProShares Bitcoin Strategy ETF püüab suurendada kapitali väärtust peamiselt bitcoini futuurilepingute aktiivse juhtimise kaudu. Fond ei investeeri otseselt bitcoini. Seetõttu viitab „bitcoiniga seotud ETF” standardiseeritud sularahas arveldatavatele bitcoinide futuurilepingutele, millega kaubeldakse Commodity Futures Trading Commission'is (CFTC) registreeritud kaubabörsidel. Bitcoini futuuride väärtus määratakse viitega CME CF Bitcoini viitemäärale (BBR), mis näitab bitcoini hinda teatud sularahas bitcoini börsidel. Fond püüab investeerida sularahas arveldatavatesse esimese kuu bitcoini futuuridesse. Esimese kuu bitcoini futuurilepingud on need lepingud, mille tähtaeg on kõige lühem.
USA esimese bitcoiniga seotud ETFi esiletõstmised
- Fond ei võta ajutisi kaitsepositsioone. Fond hoiab üldjuhul oma bitcoini futuurilepinguid perioodil, mil bitcoini väärtus on ühtlane või langeb, samuti perioodidel, mil bitcoini väärtus tõuseb. Bitcoini futuurlepingutega kokkupuute säilitamiseks peab fond müüma oma futuurlepingud nende aegumise ajal ja asendama need uute, hilisema aegumiskuupäevaga futuurlepingutega. Seda nimetatakse sageli futuurlepingu sõlmimiseks. Pikema tähtajaga futuurlepingute hind võib olla kõrgem kui lühema tähtajaga futuurlepingute hind. Seda suhet nimetatakse "contango". Kontangos olevate futuurilepingute sõlmimisel müüb fond aeguva lepingu suhteliselt madalama hinnaga ja ostab pikema tähtajaga lepingu suhteliselt kõrgema hinnaga. See tähendab, et fond „uustab” lepinguid jäädavalt, mitte ei lõpeta neid. Vastupidi, pikema tähtajaga futuurlepingute hind võib olla madalam kui lühema tähtajaga futuurlepingute puhul. Seda seost nimetatakse "tagurpidiseks".
- Fond püüab nendesse portfellidesse igal ajal täielikult investeerida, et pakkuda kokkupuudet bitcoini futuuridega
- Fond ei investeeri bitcoini hetke- või sularahahinda ega otsi sellega otsest kokkupuudet. Fond on liigitatud mittehajutatuks, mis tähendab, et tal on võimalus investeerida suhteliselt suur osa oma varadest ühe või mõne vastaspoolega finantsinstrumentidesse.
- CME bitcoiniga seotud futuurilepingud võivad oluliselt erineda bitcoinide kohtadest investeerimisstrateegia riski, turu ja volatiilsuse, likviidsusriski, bitcoini futuuride riski, bitcoini futuuride mahu riski, futuuriinvesteeringute maksumuse, bitcoini riski, sularaha ja rahaturu instrumentide riski osas. , tütarinvesteeringu risk, laenurisk, vastaspoole risk, mittehajutamise risk, turuhinna variatsioonirisk, volitatud osaleja risk, sularaha ostmise ja lunastamise risk, varajase sulgemise / hilinenud sulgemise / kauplemise peatamise risk, aktiivse juhtimise risk, uue fondi risk, maksud risk ja hindamisrisk.
Erinevused GBTC ja bitcoiniga seotud ETF-i vahel
- ETF võimaldab turutegijatel aktsiaid juhuslikult luua ja lunastada, samas kui GBTC ei luba ja fondiosakuid saab rahaks realiseerida ainult järelturgudel.
- GBTC määrab kõrge preemiaga 6-kuulise lukustusperioodi, samal ajal kui ETF-il on parem likviidsus ning sellel ei ole lisatasu ega vähendamist.
- GBTC kauplemistasud on väga kõrged, sealhulgas maakleritasud, iga-aastased haldustasud ja lisatasud. Bitcoiniga seotud ETF-il on madalamad tasud. Näiteks BITO puhul võetakse haldustasudest vaid 0.95%, samas kui Kanadas noteeritud esimese Põhja-Ameerika bitcoini ETF-i – BTCC haldustasu on madalam – 75%.
- GBTC on saadaval ainult kvalifitseeritud investoritele, kellel on vähemalt 50,000 XNUMX dollarit. Bitcoiniga seotud ETF-il on investorite kvalifikatsioonile ja summadele vähe piiranguid.
Kokkuvõtteks võib öelda, et üle kümne aasta kestnud meeletu arenguga läheb krüptovaluutaturg järk-järgult tagasi ratsionaalseks. Hiljuti kogeb krüptovaluutaturg tohutut revolutsiooni ja transformatsiooni. Krüptoturg, sealhulgas Bitcoin, on pälvinud traditsiooniliste finantsturgude pilke ning liigub standardite ja vastavuse poole.
Aastaid krüptoraha arendamise kallal töötanud AOFEX hoiab valdkonnaga kursis, pakub täielikke investeerimiskanaleid ja põhjalikku teavet, turvalisi finantsteenuseid, aitab leida ja haarata tööstuslikke võimalusi. AOFEX saadab teid teie investeerimisteekonnal.
Täpsema info saamiseks külastage:
Ametlik kodulehekülg: www.aofex.com
telegrammi: https://t.me/Aofex888
Twitter 1: https://twitter.com/Aofex2
Twitter 2: https://twitter.com/AOFEXGlobal
Facebook: https://www.facebook.com/profile.php?id=100039575555419
YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCWW5jQ9Li17TrZ-P0YfhCgA
Medium: https://medium.com/@aofex