Paljud investorid hoiavad Bitcoini (BTC) globaalse finantssüsteemi vastu. Nagu numbrid näitavad, pole Bitcoin siiski säästnud hiljutisest COVID-19 finantskriisist.
Selles artiklis analüüsitakse globaalsete finantsturgude liikumist ja selle seost Bitcoiniga COVID-19 kriisi ajal. Järgmisi hinnameetmeid loetakse järgmisteks.
Hiljutine krahh on tõepoolest vaidlustanud Bitcoini väite kui „digitaalse kulla” ja paneb selle väite proovile rahalise „turvalise varjupaiga”.
Seotud: Kas Bitcoin on väärtuste pood? BTC kui digitaalse kulla eksperdid
21-päevane jooksv korrelatsioonigraafik näitab, et Bitcoin on viimasel ajal üha enam seotud teiste globaalsete finantsvaradega.
See statistika peaks olema krüptovaluutainvestoritele murettekitav, kui nad üritavad kogu finantskaose keskel leevendada.
Kas kuld on paremini läinud?
Enne kui anname digitaalsele kullale nii rasked ajad, peaksime tähele panema, et ka füüsiline kuld pole investorid selle finantstormi eest kaitsnud.
Selle aja jooksul on kasvanud ka kulla ja muude finantsvarade vaheline seos, mis annab märku, et maailma finantsturud on omavahel rohkem ühendatud kui kunagi varem.
Madala või negatiivse korrelatsiooni tähtsus
Harry isa kaasaegne portfelliteooria, postuleeris, et kõige olulisem arvestatava riski aspekt on vara panus kogu portfelli üldisesse riski, mitte vara eraldiseisvus.
Seetõttu ei ole portfell riskantsem, kui see sisaldab Bitcoini, mis on kõikuvam vara, ja see on korreleerimata või negatiivselt korrelatsioonis portfelli muude osalustega.
Korreleerimata varad on portfellihaldurite kadedus, kuna need võivad vähendada volatiilsust ja parandada riskiga korrigeeritud tulu. Paljud portfellihaldurid hoiavad Bitcoini alternatiivse varana oma portfellis ainuüksi sel põhjusel.
Kui Bitcoin ei püsi ülejäänud finantsturuga korrelatsioonis, siis võib varahaldurite ja institutsionaalse turu poolt pidada seda oluliselt vähem soovitatavaks, riskantseks varaks. Institutsionaalse huvi vähenemine võib tähendada suuri müüke ja vähem fiati sissevoolu turule.
Siiani pole see nii
Vaatamata hiljutisele korrelatsiooni tõusule, oleks 80% aktsiatest ja 20% Bitcoinist koosnev portfell ületanud 100% aktsiate portfelli riskiga korrigeeritud tulususe vaatenurgast viimase kolme kuu ja ka viimase aasta jooksul.
Kui me aga vaataksime vaid viimast kuud, oleks Bitcoini parem olnud vältida.
On tõsi, et Bitcoin on majandusliku õitsengu ajal jäänud suhteliselt eraldiseisvaks ja korreleerimata varaks. Kuid sellest ei piisa. Selleks, et seda saaks pidada tõeliseks rahalise turvapaika, peab see olema vastupidav teiste finantsturgude kaudu taanduvate šokkide vastu. Eriti ebastabiilsuse ajal tuleks vara sooritusi põhjalikult kontrollida.
Loodetavasti ralli
Sellegipoolest on Bitcoini hiljutine hinnatõus näidanud lubaduste märke. See võib anda krüptovaluuta omanikele lootust - eriti kui muud varad jätkavad tankimist.
Kas krüptovaluutaindeksid pakuvad paremat hajutamist?
. HODL30 indeks, portfell, mis hõlmab 30 suurimat krüptovaluutat turuosa järgi, oli kogu finantsturuga vähem korrelatsioonis kui Bitcoin. Indeksi ja Ameerika aktsiate vaheline korrelatsioon oli oluliselt madalam kui Bitcoini ja USA aktsiate vaheline korrelatsioon.
Kui krüptovaluutainvestorid soovivad end kaitsta maailmaturu kõikumiste eest, võivad indeksid muutuda üha asjakohasemaks.
Aeg näitab, kas Bitcoin või mõni krüptovaluuta elab investorite ülbeid ootusi kui rahalist turvapaika. Tihedalt ühendatud, omavahel ühendatud finantssüsteemis võib selline asi osutuda võimatuks.
Võib-olla jätab krüptovaluutainvestorite kriis kriisi ajal ainult tugeva ja kindla, mis tulevikus vähendab volatiilsust. Või loob see hinnakrahh pretsedendi, et investorid kärbiksid raha alati, kui järgmine finantskriis õnnestub, sest Bitcoini ei saa enam nende varjupaika usaldada.
Siin avaldatud vaated, mõtted ja arvamused on autori ainuisikulised ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti ja arvamusi.
Anthony Xie on HodlBoti asutaja, kauplemisriist, mis võimaldab krüptovaluutainvestoritel oma kauplemisstrateegiaid automatiseerida.