Krüptooptsioonide turg on 2020. aasta teises kvartalis kiiresti arenenud. TokenInsight'i hiljutise krüptoderivaatide tööstuse andmetel aru, kasvab kauplemismaht võrreldes 166. aasta II kvartaliga 2%.
Neid mahtusid mõjutavad tuletisinstrumendid on futuurid ja optsioonid. Kui futuurid kasvavad, kui kauplejad kihlatavad a bullish hind sentimentaalsuse järgi on nii avatud huvi kui ka optsioonide maht jõudnud kõigi aegade tippu.
Kõigi aegade rekordid
Kolmapäeval on avatud huvi eetri vastu (ETH) optsioonid jõudsid kõigi aegade rekorditeni - 351 miljonit dollarit Deribitil ja 37 miljonit dollarit OKExil. Tegelikult on avatud huvi Eetri võimaluste vastu 2.5 korda suurem kui juuli alguses.
Päev enne suurt Bitcoini (BTC) 3. juulil nähtud optsioonide aegumise sündmus, Bitcoini optsioonide intress saavutas kõigi aegade kõrgeima taseme - 1.7 miljonit dollarit Deribitil ja 268 miljonit dollarit CME-l, samal ajal kui Deribiti päevamahud kahekordistasid kõigi aegade kõrgeima taseme, ületades 47,500 28 lepingut, millega kaubeldakse XNUMX. juulil.
See kõigi aegade kõrgeim päev enne selle lõppemist kuu viimasel reedel võib sageli tähendada optsioonide ja struktureeritud toodete üha suuremat aktsepteerimist, eriti arvestades OI rekordilist lööki isegi CME-s, mis on suurim tuletisinstrumentide börs maailmas.
Deribiti kaubandusjuht Luuk Strijers rääkis OI-st, et see on parim näitaja turu mõõtmiseks, öeldes Cointelegraphile: „Turu vastuvõtmise hindamiseks on parim indikaator avatud huvi ja graafikuid vaadates on ilmne, et oleme lähedal juuli lõpu tõusud. ” Ta lisas: "BTC optsioonide avatud intressiga on praegu 116 1.5 lepingut nominaalväärtusega XNUMX miljardit USA dollarit."
Investoritele uus silmaring
Optsioonid on finantsinstrumendid, mis võimaldavad investoritel alusvara osta või müüa sõltuvalt nende lepinguliigist. Ostuoptsioonid annavad omanikele õiguse osta vara kindla aja jooksul aktsiate alghinnaga, samas kui müügioptsioonid annavad omanikele õiguse müüa vara sarnastel tingimustel. Krüptobörsi ja institutsionaalse vahendusteenuse pakkuja BeQuant uuringujuht Denis Vinokourov ütles Cointelegraphile:
„Optsioonid on väga tõhus viis alustootega kokkupuute maandamiseks, olgu see siis Bitcoini või Ethereumi spot- või isegi futuuride / perpetualide oma. Lisaks on lihtsam struktureerida tooteid, mis pakuksid "tootlust", ja just see on turuosalistele eriti meeltmööda, eriti pärast turuhindade külgsuunas toimumist. "
Krüptobörsi OKEx finantsturgude direktor Lennix Lai ütles Cointelegraphile, et kauplejad peaksid olema ettevaatlikud, kuna „ainuüksi kõrged OI-d ei näita, et turg on bullish või bullish”, lisades veel, et investorid kalduvad pikkade strateegiate poole:
„Oleme teadvustanud, et palju on rohkem spetsialiste, kes võidavad oma pika ainsa BTC portfelli maandamiseks võimalusi. Ja turul on palju struktureeritumaid tooteid, mis on kohandatud professionaalidele saagikuse tõstmise või eksootilise väljamakse huvides. ”
Bitcoini hinnaga ületades korduvalt selle kuu alguses korduvalt 11,900 XNUMX dollari piiri, on üldine huvi krüptovaluutade vastu tõusuteel. Bitcoin on alates 27. juulist rallinud 1%, mis on suurim tõus, mida 2020. aastal nähtud. Bitcoini optsioonid kauplevad praegu peamiselt Deribitil, CME, OKEx ja LedgerX, samas kui suuremale traditsioonilisele börsile Intercontinental Exchange kuuluv krüptobörs Bakkt näeb nulli võimalusi. hoolimata sellest, et toode on loetletud.
Lisaks on müügioptsioonide suhe suurenenud 0.52 kuult kuuga kuu jooksul 0.76-ni 6. augustil, mis tähendab, et suurema osa müügioptsioone müüdi võrreldes ostuoptsioonidega. See on tugev indikaator bullish sentimentist, mis investoritel praegu on. Lai täiendas seda mõistet:
„Vaadates kasvavat nõudlust Bitcoini optsioonide, OI ja mahu järele, näib, et investorid on endiselt Bitcoini hinnas bullish ja suuremate makroteguritega, näiteks USA dollari hinna langus ja kõigi aegade kõrgeim kuld, nõudlus Bitcoini järele üldiselt kasvab. ”
Ethereum 2.0 ja DeFi draiv nõudlust
Tundub, et rohkem investoreid omandab ETH-i ekspositsiooni 2020. aastal optsioonide abil. Eetrist, mis on krüptovaluuta ruumis Bitcoini edetabelikoht, on saanud üks peamisi eksperimentaallaboreid plokiahela skaleeritavuse jaoks, mida toetavad suured institutsionaalsed ja ettevõtluse arendamisega tegelevad kogukonnad. Seetõttu on loomulik, et ETH-st saab detsentraliseeritud rakenduste väljatöötamisel spekulatiivne vara.
Seotud: Ethereum 2.0 panus, selgitatud
Peagi ilmuv Ethereum 2.0 osaluse tõend Ethereumi nihe ja DeFi ruumi kiire kasv on osutunud suurteks muutujateks, mis põhjustavad bullish sentimenti, lisades samas võrku veelgi usaldusväärsust. Nähes, et eetrivõimalustega kaubeldakse praegu peamiselt jaeinvestorite poolt, kuna nendega ei kaubelda veel reguleeritud börsides nagu CME ja Bakkt, näitab kasv veelgi kogukonna huvi. Strijers täpsustas Deribiti kaubeldavate eetrite optsioonide ja futuuride statistikat, öeldes:
„ETH kasutamisjuhtumite arv kasvab pidevalt ja investorid kasutavad seda potentsiaali ära. Deribiti ETH optsioonide avatud intress on kuus kuud tagasi kasvanud seitse korda 7–30 miljonilt dollarilt 50 miljoni dollarini, mis nüüd moodustab 350% turuosa. Ja kuigi ETH hetkehinnad on tipptasemel, kehtib sama ka ETH futuuride avatud intresside kohta, mis ulatub peaaegu 90 miljardi dollarini, mis on kõigi aegade uus rekord. ”
Postitades igakuiseid kasumeid üle 60% ja aasta algusest ületades 200%, murdis ETH augusti alguses 400-dollarise hinnamargi. Ethereum 2.0 väljalaske mõju viimane PoS-i testvõrk “Medalla” ja selle mõju DeFi-kosmosele võtab nüüd kasutusele turg. Institutsiooniline huvi on ilmnenud ka uudistes - nagu Arca Labs käivitas Ethereumis asuva fondi registreeritud Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjonis.
Kasvatad pirukat?
Ehkki Deribit hõivab optsiooniruumidest praegu suurimat turuosa, on uusi mängijaid, kes on üritanud seda investorite huvi hüppeliselt ära kasutada. Ehkki Strijers tervitas suuremat konkurentsi kosmoses, kuna see aitaks pirukal kasvada, võib Lai sõnul olla sellega seotud teatavaid keerukusi:
„Likviidsete optsioonituru üheks eelduseks on võrdselt või veelgi likviidsem futuuriturg. Rääkimata likvideerimise, margihinna ja marginaali käsitlemise keerukusest, mis on palju keerulisem kui deltatooteid meenutavad futuurid. ”
Vinokourov edendas seda vaatenurka, võrreldes erinevusi krüptoderivaatide vahetuse juhtimises spot-vahetusega. Ta paljastas, et peamisteks väljakutseteks on lisaks institutsionaalsele kvaliteedisüsteemile riskide juhtimiseks ka likviidse tellimisraamatu pidamine „mitmesuguste aegumiste ja streigihindade korral, kusjuures sobiv mootor on piisavalt tugev, et vastu pidada ootamatutele volatiilsuspuhangutele”. Lisaks otsustas ta:
"Kui kõigest sellest ei piisanud, on klientide omandamine palju keerulisem kui samaväärne, kuna neid tooteid müüb vähem ettevõtteid ja nad vajavad institutsionaalse kliendihaldust - midagi, mida krüptobörsid alati pakkuda ei suuda."
Olenemata sellest, kuidas valikuvõimalused pirukas jagunevad, väidetavalt kasvab see alles veelgi suuremaks, eriti selliste vahetuste kaudu nagu CME, millest on nüüd kosmose silmapaistvam mängija. BTC ja ETH bullish sentiment toetab seda kasvu veelgi, võimaldades investoritel rohkem spekuleerida.