Advokaatide ja finantsnõustajate kulude kehtestamine on alati olnud suur takistus finantsturgudele sisenemisel. Nutikate lepingute ja oraaklite abil on UMA projekti eesmärk see barjäär langetada.
Erinevalt meemimüntidest, mis on loodud ainult sotsiaalmeedia kapriisilistel lainetel sõitmiseks, Defi protokollid püüavad jätta endast maha püsiva väärtuse. Kuna loata detsentraliseeritud rahandus areneb jätkuvalt, võib see kasutada olemasolevaid finantsturge.
UMA esindab uusimat arengut Defi ruumi, luues tööriistu enam kui 540 triljoni dollari väärtuses tuletisinstrumentide turul osalemiseks.
UMA selgitas
Universaalset turulepääsu tähistades on UMA missioon kõrvaldada vahendaja finantstuletisinstrumentide turgudelt.
Avatud lähtekoodiga kodeerimisel põhinev UMA protokoll töötab seadmel Ethereum plokiahel sünteetiliste varade loomiseks. Tuletisprotokollina märgistab see need varad traditsioonilisel finantsareenil väljaspool plokiahela ruumi.
UMA protokoll teeb selle võimalikuks, pakkudes raamistikku ERC-20 märkide loomiseks. Need tagatisega krüptomärgid jälgivad omakorda kõiki olemasolevaid tuletisvarasid. Nii saavad investorid kasutada UMA-d tuletisinstrumentidega kauplemiseks ilma neile otse juurde pääsemata.
Veelgi olulisem on see, et UMA võimaldab investoritel seda teha ilma tsentraliseeritud tõrkekohtade ja autoriteetideta. Ethereumis finantslepingutega kauplemise ehitusplokid on kahesugused:
- Hindamatud finantslepingute mallid – need loovad sünteetilised märgid ehk sünteetilised märgid, mis täidetakse automaatselt oraaklite andmevoo põhjal.
- Detsentraliseeritud oraaklid – kasutatakse lepingute hindamiseks ja nende täitmise jõustamiseks.
Need kaks komponenti loovad keskkonna, kus Ethereumis saab finantslepingutega kaubelda:
„[Traditsioonilises rahanduses] Kui lepingutingimusi ei täideta, kutsutakse õigussüsteem protsessi arbitraažiks, mis on kallis ja aeglane. UMA võimaldab sellel juhtuda DeFi natiivsel viisil, ilma et süsteemi juhtimiseks oleks vaja advokaate või mõnda keskmist üksust.
Nagu ka teiste DeFi protokollide puhul, on omanimeline UMA tunnus protokolli juhtimistööriist. Kuid kõigepealt uurime, kuidas UMA tegelikult töötab.
Kuidas UMA protokoll töötab?
UMA-protokolli toimimise mõistmiseks tuleb kõigepealt mõista, mida see üritab jäljendada. Traditsioonilises rahanduses põhineb finantslepingute jõustamine kahel komponendil:
- Marginaalid – kauplevad pooled panustavad tagatisi, et võtta arvesse tuletisinstrumentide väärtuse muutust.
- Õiguslik mehhanism – vahekohtumenetlus ja muud kallid ja tülikad juriidilised protseduurid, kui üks tehingupooltest lepingut ei täida.
DeFis on esimest komponenti tänu nutikatele lepingutele suhteliselt lihtne realiseerida. Peamine komistuskivi on aga õiguskaitse. Üks, mis võib ulatuda miljonite pseudonüümiga investorite seas kogu maailmas. UMA protokoll tegeleb selle probleemiga, luues lubadeta ja usaldamatu mehhanismi, mis põhineb majanduslikel stiimulitel.
Seetõttu vähendab UMA finantstuletisinstrumentide maailma sisenemise barjääri, pakkudes avatud lähtekoodiga raamistikku finantslepingute arendamiseks. Need koosnevad viiest komponendist:
- Kauplejate avalikud aadressid.
- Marginaali tasakaalu automaatne haldamine.
- Lepingu hindamise majanduslikud parameetrid.
- Oracles andmete kontrollimiseks.
- Arveldamise, lõpetamise, marginaali muutmise, lisamise ja väljavõtmise funktsioonid.
Lepingud ja oraaklid
UMA-l on rida finantslepingute malle, mida igaüks saab kasutada tuletisinstrumentide žetoonide loomiseks.
Optimistic Oracle jookseb läbi nende lepingute hinnapäringu. See toimib lepingute jaoks hinnapäringu algatamise viisina. Seetõttu kutsutakse Optimistic Oracle'it iga hinnapäringu puhul.
Seda optimistlikku oraaklit toetab süsteemide vaidluste mehhanism, andmete kontrollimise mehhanism - DVM. Kui hinnapäringuga peaks tekkima probleeme, saadetakse see DVM-ile hääletamiseks. Võrreldes Optimistic Oracle'iga, ei kutsuta DVM-i nii sageli disaini järgi.
UMA märgi sidusrühmad saavad kasutada DVM-i lepinguvaidluste lahendamiseks või uute krüptovarade lisamiseks. Veelgi olulisem on see, et kui likvideerijad esitavad valet teavet, karistatakse neid ja DVM-i oraakel kinnitab õige tagatise hinna.
Nad võivad isegi osaleda UMA arenduses, et luua konsensus UMIP-ide – UMA täiustamisprotokollide – osas, mis sarnanevad EIP-ga Ethereumile.
Sünteetilised vs hindamatud sünteetilised märgid
Nagu eelnevalt mainitud, kõigub sünteetiliste žetoonide hind võrreldes võrdlusindeksiga.
Tagatud žetoonidena hõlmavad need oma hinna säilitamiseks erinevaid parameetreid - futuurid turud, ennustusturud ja tagatisega laenud ise.
Sünteetilised märgid võivad jälgida väärismetallikaupu või ahelatevahelisi krüptovarasid. Neid saab isegi kasutada edu jälgimiseks kauplemise strateegiad WallStreetBetsi subredditist. Samuti saab sünteetilisi märke kasutada teiste DeFi-protokollide (nt Uniswap) toimivuse jälgimiseks.
Nende rakendus ei lõpe sellega. Lisaks saab kasutada sünteetilisi märke kindlustustoodete, igavesed vahetustehingud, futuurid, erapensioniplaanid, tulukõverad, DEX-i turuosad jne. Selle tulemusel võib UMA protokoll finantstoote olemasolul selle märgistada.
Teisest küljest on hindamatud sünteetilised märgid tagatiseks ilma ketisisese hinnavoota. Selle asemel on nende märkide eesmärk likvideerimis- ja vaidlusmehhanismide kaudu ergutada žetoonide sponsoreid (sünteetiliste žetoonide loojaid) oma lepingulisi positsioone piisavalt tagatiseks andma.
Siiani arvestab UMA protokoll umbes 50 projekti mille koguväärtus on lukustatud 95.45 miljonit dollarit (TVL). Sellest mahust teenisid investorid 40.97 miljonit dollarit TVM (vermitud koguväärtus).
Kes arendas UMA?
Hart Lambur ja Allison Lu on UMA kaasarendajad.
Olles olnud Goldman Sachsi võlakirjakaupleja ja saanud Columbia ülikooli arvutiteaduse taustahariduse, otsustas Lambur traditsioonilise rahanduse maailmast lahkuda ja pühenduda täielikult DeFile. Ta töötas 2017. aastal Risk Labsi kaudu välja UMA eelkäija.
See esimene sünteetilise riski haldamise protokoll oli institutsioonilise rahastamise hankimisel hüppelaud. Risk Labs omandas Bain Capitali ja Dragonfly riskikapitalistidelt 4 miljonit dollarit.
See ei pruugi olla üllatav, kuna nii Lamburil kui ka Lul on sidemed maailma suurima pangaga. Allison Lu oli Goldman Sachsi asepresident, kellel oli MIT majanduskraad. Nimelt oli Lu varem töötanud nõustajana Ethereumi P2P laenuprotokolli One Daijo juures.
Lu alustas koostööd Lamburiga 2018. aastal, sealhulgas Regina Cai ja teised FinTechi spetsialistid. 3. detsembril 2018 nägi Oracle'il põhinev UMA protokoll esimest korda ilmavalgust koos oma lühiülevaade. Varsti pärast seda nad käivitasid USA aktsiad esimese UMA Mainneti projektina.
Kas UMA märk on ostmist väärt?
UMA protokolli aluseks on selle natiivne juhtimismärk UMA (UMA). See oli üks esimesi DeFi märke, mis käivitati Uniswapi detsentraliseeritud börsil. Pärast paberi väljaandmist Hart Lambur selgitas, kuidas märk töötab detsentraliseeritud viisil märgistada igasuguste varade hindu.
UMA märgid on selgesõnaliselt mõeldud hääletamine DVM-is, muutes nende väärtuse protokollis ja kogukonnas osalemisele omaseks.
Kõik UMA märgiomanikud saavad hääletada protokolli väikeste muudatuste ja laiemate uuenduste üle. UMA jaotus on järgmine:
- 100 miljonit kogupakkumist.
- Ringluses umbes 62 miljonit.
- UMA ICO (esialgne mündipakkumine) ajal müüdi Uniswapi kaudu 2 miljonit.
- Umbes 35 miljonit jagati kasutajatele preemiate ja arendajatena.
- Edasiseks müügiks eraldatud 14.5 miljonit.
UMA hetkeseis
UMA praegune turukapital on 547.2 miljonit dollarit ja igapäevane kauplemismaht on ligikaudu 22 miljonit dollarit. UMA token on saadaval ostmiseks kõigil suurematel börsidel, nagu Coinbase, Binance, OKEx jne. Selle ATH hind saavutati 2021. aasta veebruaris ~34 dollarile, olles langenud 74% võrra 8.47 dollarile.
Juulikuu seisuga näitas MAC-i indikaator tõususuunda. Kui rääkida UMA žetoonide omamise eest tasumisest, saavad kasutajad juhtimisprotsessis osaledes 0.05% praegusest UMA pakkumisest, mis jaotatakse aktiivsete valijate vahel. Vastasel juhul saavad karistused need, kes on premeerimissüsteemis, kuid ei osale.
Iga kord, kui hääletate täpselt finantslepingust tuleneva "hinnapäringu" üle, saate tasu. Sellest tulenevalt on need võrdelised sellega, kui palju UMA märke hääletamiseks kasutati. Üldiselt on UMA žetoonide salvestamine Exoduse, Atomi või riistvararahakottide jaoks mõeldud Trezori ja Ledgeriga lihtne.
Arvestades tõsiasja, et UMA saavutas populaarsuse, kui ta 2020. aastal esimest korda turule tõi ETHBTC hindamatu märgi, et jälgida selle toimivust, võib kindlalt eeldada, et UMA-d hinnatakse selle kasulikkuse alusel.
Seetõttu sõltub märgi väärtus sellest, kui kasulikud need uudsed projektid on ja kui laialt nende populaarsus levib. Seega tegi arendusmeeskond juba loova käivitamisega mõningaid aluseid kogukonna lennupilet, mille väärtus on 60 miljonit dollarit viie muu DeFi juhtimiskogukonna seas.
Mis ootab UMA tulevikku?
Ethereum 2.0 versiooniuuenduse avanedes läheb UMA protokoll ka töötõendilt (POW) üle panuse tõendamisele (POS), kuna seda hostitakse Ethereumis. Kuna see suurendab oluliselt skaleeritavust, ootab UMA meeskond sünteetiliste žetoonide kasutuselevõtu uut lainet.
"Näeme, et erinevad skaleerimislahendused peavad jääma innovatsioonikõverale ette, kuna mõned olulised tööstusteenused ei saa killustatusest kasu. Sellised näited nagu DEX ja likviidsuskogumite jagamine ei ole lõppkasutajatele kasulikud, ”selgitab meeskond.
Seoses DeFi ruumi häkkimise katkuga näevad nad ette, et häkkimisi juhtub rohkem. Neid peaks aga edestama DeFi kasutuselevõtt, sagedased koodiauditid, veahüvitised ja kasvavad detsentraliseeritud kindlustusprotokollid.
UMA meeskonna praegune huvi on edu- ja vahemikumärkide juurutamine. Edu lähitulevikus.
Ühest küljest võimaldavad märgid riskikapitalifondidel investeerida DAO-desse (detsentraliseeritud autonoomsed organisatsioonid), nagu nad omavad aktsiaid.
Teisest küljest on vahemiku märgid sarnased võlainstrumentidega, kaitstes DAO-d langustrendide eest, kuid ei too nii palju kasu. UMA oli juba kasvas $ 2.6 miljonit Range Tokeni pilootkäivitusega eelmisel kuul.
Kokkuvõtteks võib öelda, et nii paindlikku ja paljutõotavat projekti näeb DeFi ruumis harva. Kuna finantsareenil on nii palju rakendusi, siis UMA käivitab kindlasti DeFi projekti, mis võtab ruumi tormiliselt.
Kaebused
Kogu meie veebisaidil sisalduv teave avaldatakse heas usus ja ainult üldiseks teavitamiseks. Mis tahes toimingud, mida lugeja võtab meie veebisaidil leiduva teabe põhjal, on rangelt tema enda vastutusel.
Allikas: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/