Growth DeFi on uus detsentraliseeritud finantsplatvorm, mille eesmärk on parandada DeFi kogemust. Juba edukate Aave, Mooniswap ja CURVE protokollide peale ehitatud platvorm püüab võimaldada kasutajatel maksimeerida likviidsuse pakkujana teenitavat tulu.
Selline praktiline lähenemine krüptovaluutadesse investeerimisel on muutumas üha populaarsemaks, seega vaatame Growth DeFi-d ja vaatame, kas neil on kõik, mis on vajalik, et saada domineerivaks mängijaks selles üha rahvarohkemas DeFi-ruumis.
Mis on Growth DeFi?
Platvormil on selge kavatsus saada täielikuks DeFi tööriistade komplektiks, mis pakub kasutajatele optimeeritud strateegiaid kõigi olemasolevate DeFi protokollide jaoks.
See on üles ehitatud GRO žetoonide ümber, mis on deflatsioonimärgid, mis annavad kasutajatele hääle- ja panuseõiguse, järgides samal ajal ka kapitali kallinemist. GRO žetoonidega on seotud gTokenid, mis pakuvad tasu põletamise kaudu GRO žetoonide eest otsest hindamisallikat.
Kuigi esialgu tundub, et gTokenid on platvormi jaoks intressikandvad märgid, mis teevad väljamakseid kasutaja sissemakstud raha alusel, saab peagi selgeks, et need pakuvad rohkem väärtust, kuna nad saavad kasu võetavatest vermimistasudest (hoiustamise) ja põletamise (väljavõtmistasudest). platvormi poolt. See tasu on 1%, millest pool lukustatakse erinevate GRO paaridega likviidsusfondidesse. Neid lukustatud gTokeneid põletatakse aeg-ajalt, et suurendada märgi vähesust ja suurendada nõudlust.
Selle tulemusel saavad gTokeneid omavad kasutajad kasu aluseks oleva protokolli tulust ning vermimis- ja põletamistasude arbitraažikasumist.
Lisaks saavad kasutajad alati loota väikesele libisemisele ilma püsivate kadudeta, kuna protokoll lukustab pidevalt likviidsust. See on kriitilise tähtsusega, kuna Growth DeFi üks eesmärke on likviidsuspakkujate riskide juurutamine ilma püsivat kahju kannatamata.
Mis on püsiv kaotus?
Püsiv kahju on rahanduse mõiste ja sarnane alternatiivkuluga. DeFi platvormis tekib püsiv kahju alati, kui likviidsuskogumisse tehakse sissemakse ja seejärel muutub alusvara hind, mis toob kaasa varade väärtuse muutuse võrreldes likviidsuskogumi lisamisega.
Mida suurem on hinnamuutus, seda suurem on kasutajal püsiv kahju. Lihtsamalt öeldes tähendab see, et varadel on väljavõtmisel väiksem väärtus kui hoiustamisel.
Stabiilsetel müntidel, müntide pakendatud versioonidel ja muudel kitsas vahemikus kaubeldavatel varadel põhinevad kogumid saavad kasu sellest, et neil on väiksem püsiv kahju. See tähendab, et neil, kes pakuvad seda tüüpi varadega likviidsust, on väiksem oht saada püsiva kahjumi.
Miks peaksid likviidsuse pakkujad end müntide deponeerimise ja likviidsuse pakkumisega riskima, et nad kannavad potentsiaalset kahju?
Kuna kauplemistasud võivad korvata ja kompenseerivad püsivast kahjust põhjustatud võimalikke kahjusid. Tegelikult võivad isegi kogumid, mis on tugevalt avatud püsivale kahjule, olla kasumlikud, kui kauplemistasud pakuvad piisavalt puhvrit.
Näiteks Uniswapis võetakse iga tehingu eest 0.3% tasu, mis läheb otse likviidsuse pakkujatele. Kui kauplemismaht teatud kogumis piisavalt suureneb, võib selles kogumis likviidsuse tagamine muutuda kasumlikuks isegi siis, kui püsiv kahju on suur. See on aga keeruline olukord, kuna võimalik kahjum või kasumlikkus sõltuvad paljudest teguritest, nagu deponeeritav vara, konkreetne kogum, protokoll ja isegi tingimused laiematel turgudel.
Näide püsivast kaotusest
Et tuua konkreetne näide, kuidas püsiv kadu võib tekkida, kaaluge järgmist olukorda.
Likviidsuse pakkuja, kutsume teda Guyks, pakub likviidsust Uniswap DAI/ETH 50/50 kogumile. 50/50 kogum nõuab, et likviidsuse pakkuja esitaks kogumis igale märgile võrdse väärtuse. Oletame, et sel juhul on DAI 1 dollar ja Ethereum 500 dollarit. Guy pakub basseinile 10 ETH-d väärtusega 5,000 dollarit ja 5,000 DAI-d väärtusega 5,000 dollarit.
Sel hetkel on mõlema likviidsusfondi hoiustatud žetoonide väärtus võrdne.
Nüüd hakkab ETH hind tõusma, kuni see jõuab 550 dollarini välisel platvormil nagu Binance. Kuna hinnaerinevus ETH-s Binance'is ja ETH-s Uniswapis suureneb, märkavad arbitraažid seda ja nad tulevad turule, et proovida sellest hinnaerinevusest arbitraažina tuntud protsessis kasu saada.
Uniswapis on tooteturu tegija, kes ostab ja müüb pidevalt žetoone, et säilitada kõigis likviidsuskogumites õige suhe. See tähendab, et kui basseinist ostetakse ETH, asendatakse see kõrgema hinnaga ETH-ga, mis tõstab Uniswapis ETH hinda. Arbitraaž jätkab odavama Uniswap ETH ostmist seni, kuni hind ühtib Binance'i kõrgema hinnaga. Kui palju ETH ostmist kulub, enne kui hind jõuab tasakaalu?
Kasutades välist (Binance) hinda mõnes valemis, mis on tuletatud püsiva toote turutegija valemist, näeme punkti, kus Uniswap ETH hind on 550 dollarit, kui kogumis on 5,244.045 9.535 XNUMX DAI ja XNUMX XNUMX ETH.
Seega on arbitraažil põhiliselt võimalik osta 0.465 ETH, et saavutada tasakaal Uniswapi ja Binance'i ETH hinna vahel, makstes 244.045 DAI ja saavutades keskmise hinna 524.83 DAI ETH kohta. Ostetud ETH saab koheselt müüa DAI või mõne muu USD-põhise stabiilse mündi eest välises kohas 550 dollari eest. Arbitraaž teenis just ~12 USD miinus tasud.
Loomulikult avaldas see mõju ka meie likviidsuse pakkujale Guyle.
Enne arbitraaži tulekut oli Guyl 5,000 DAI @ 1 ja 10 ETH @ 500 koguväärtusega 10,000 XNUMX $ likviidsusena.
Pärast seda, kui arbitraaž oli oma äriga lõpetanud, oli Guy DAI tõusnud 5,244.045-ni @ $1, kuid tema ETH langes 9.535-ni @550 $. Koguväärtus on praegu 5,244.045 9.535 550 $ + (10,488.295 XNUMX * XNUMX $) = XNUMX XNUMX XNUMX $.
Kui aga Guy oleks lihtsalt hoidnud kinni oma DAI-st ja ETH-st, pakkumata neid likviidsusena, oleks tal 5,000 $ + (10 * 550 $) = 10,500 11.705 $. Nagu näete, on Guy likviidsuse pakkumisel püsiv kahju XNUMX XNUMX dollarit.
Püsivat kadu nimetatakse siiski püsimatuks, sest praegu on see ainult paberikadu. See ei muutu püsivaks kaotuseks enne, kui Guy oma likviidsuse ära võtab. Kui ta sellest lahkub ja ETH hind langeb tagasi 500 dollarile, pole püsivat kahjumit.
Pidage siiski meeles, et see näide ei võta arvesse likviidsuse pakkumisega teenitud kauplemistasusid. On väga suur võimalus, et selles likviidsuskogumis teenitud tasud oleksid kompenseerinud püsivad kahjud ja muutnud likviidsuse tagamise antud juhul kasumlikuks.
Samuti on võimalik, et kauplemistasud ei oleks olnud piisavalt suured, et püsivat kahju täielikult korvata. Mõlemal juhul on oluline, et kasutaja mõistaks enne kogumile likviidsuse andmist püsivat kahju ja võimalust, et see neid mõjutab.
Riskid AMMide likviidsuse pakkujatele
Püsiv kahju võib olla segane nimi, kuid seda kasutatakse seetõttu, et need "paberkaod" ei muutu püsivaks, kui te ei võta oma münte likviidsusfondist välja. Kuigi teenitud kauplemistasud võivad aidata püsivat kahju korvata, on nimi parimal juhul siiski pisut eksitav.
Üks valdkond, kus on vaja erilist hoolt, on automatiseeritud turutegijasse (AMM) deponeerimine. Olen eespool maininud, et mõnel likviidsuskogumil on suurem püsiv kahjumi oht kui teistel. Põhireegel, mida saate kasutada, on see, et mida volatiilsem on alusvara, seda suurem on püsiva kahjumi oht.
Püsiva kahju riskist saate ka aimu, tehes väikese esialgse sissemakse, et näha, kuidas bassein käitub. Kui teil on umbkaudne ettekujutus teie tootlusest ja riskidest, saate võimaluse korral hoiustada suurema summa.
Teine võimalus end kaitsta on otsida väljakujunenud ja tuntumaid AMM-e. Need on tuntud kaubad, millel on teadaolevad tulud. Üks DeFi probleem on see, et igaüks võib võtta olemasoleva AMM-i ja selle hargistada, lisades selle käigus mõned muudatused. See paljastab kasutajad potentsiaalsetele vigadele, mis võivad teie raha igaveseks AMM-i lõksu jätta.
Pidage meeles, et riskid ja hüved käivad käsikäes. Kui AMM pakub teile keskmisest palju suuremat tulu, on tõenäoliselt ka vastavad riskid, mis on keskmisest palju suuremad.
GRO väärtuspakkumine
Drowth DeFi väljaöeldud eesmärk on luua ökosüsteem, kus selle GRO ja gTokenide omanikud saavad kasu liitintressist koos arbitraažide kasumiosaga, ilma et oleks oht saada püsivat kahju.
Selle eesmärk on saavutada kolme või enama DeFi protokolli võimsust, millest peamised on AAVE, CURVE ja Mooniswap. Lõpuks kavatseb see üldse kasutada mis tahes DeFi-protokolli.
GRO märgi selgitus
GRO on mõeldud protokolli juhtimismärgiks ja see annab GRO DAO-le toite. Sellel on kokku 1,000,000 XNUMX XNUMX GRO-märki ja žetoonide peamine kasutusjuht on panustamiseks, et anda hääleõigus mis tahes ettepanekutes, mis võimaldab märgi omanikel määrata protokolli edasise käigu.
Allpool on toodud GRO märgi kolm peamist omadust/kasutust.
- Staking: Stakingit pole veel rakendatud, kuid seda oodatakse 2021. aasta esimeses kvartalis. Protokolli juhtimises osaleda soovivad kasutajad peavad panustama oma GRO-sse ja saama vastutasuks stkGRO, mis hoiab nende märgid likviidsena isegi siis, kui panustatakse. Kinnitussüsteemi jaoks ei ole kavandatud lukustusmehhanisme.
- Likviidsus: gTokenide likviidsuse tagavad erinevad GRO-paarid ja see võimaldab kasutajatel osta ja müüa oma žetoone igal ajal väikese libisemisega.
- Deflatsiooniline: Põletatakse pooled gTokenite vermimisel nõutavatest tasudest ning GRO panustamisel on ka 10% tasu, millest pool põletatakse. See žetoonide vähenemine mitte ainult ei vähenda saadaolevat žetoonide pakkumist, vaid tagab ka nende deflatsiooni.
Growth DeFi seab end üles säästva põllumajanduse protokollina, mille tokenoomiline disain on mõeldud premeerima neid, kes kavatsevad žetoone pikka aega hoida. Meeskond püüab luua terviklikku ökosüsteemi, kus kasutajad saavad nautida investeeringute stabiilsust paljudes DeFi protokollides. Põhimõtteliselt usuvad nad, et sellele, mida nad saavad protokolli lisandmoodulina ehitada, pole piiranguid.
Hiljuti on kogu v1 kood olnud auditeeris Consensys Diligence, ja kuigi tehti mõningaid tegevusüksusi ja soovitusi, näib kood üldiselt olevat ohutu. Tekkis küsimus paljude olekute, rollide ja lubade lahtiste määratluste kohta, eriti kuna need kehtivad Growth DeFi omanikurolli kohta.
Consensysi audiitori sõnul viitavad need lahtised määratlused sellele, et tulevased plaanid selle rolli üleviimiseks DAO juhitavale multisigile ei ole hästi läbi mõeldud. Praeguses konfiguratsioonis oleks omaniku ulatuslike lubade haldamise üleviimine DAO juhitavale multisigile uskumatult keeruline.
Tutvustame gTokeneid
Growth DeFi ökosüsteemi üks põhikomponente on gTokens. Need ainulaadsed märgid ei paku mitte ainult liitintressipotentsiaali, mis tuleneb likviidsuse tagamisest, vaid võtavad ka arbitraažikasumit ning osa vermimis- ja põletamistasudest. Samuti saavad nad kasu Mooniswapist teenitud suuremast likviidsuse pakkuja kasumist ja pakuvad likviidsust pakkudes täiendavaid GRO-stiimuleid. Põhimõtteliselt on gTokenid viis, kuidas likviidsuse pakkujad pääsevad juurde tavapärasest kõrgemale tootlusele ja koguvad rohkem aluseks olevaid žetoone.
Lukustatud likviidsusbasseinid
Üks gTokenide põhifunktsioone on lukustatud likviidsuskogumid, mida esmakordselt demonstreeris Likviidsuse katse teostab UniPower. gTokenid on kasutusele võtnud lukustatud likviidsuskogumid, et jaotada lukustatud likviidsuskogumitest saadav kasum GRO ja gTokeni omanikele.
Lukustatud LP-de kogunemine
Lukustatud likviidsuskogumid suurendavad oma saldot, kogudes 0.5% kõigist vermimis- ja põletamistasudest. Iga gToken annab genereeritud tasud vastavale likviidsuskogumile, nii et kõik gDAI tasud lähevad GRO/DAI paarile, gETH tasud GRO/ETH paarile jne.
Põletav kasum
Need, kes omavad gTokeneid, saavad perioodilisi preemiaid, kuna lukustatud likviidsuskogumite kogutud tasud põletatakse aeg-ajalt, eemaldades need ringlusest ja vähendades üldist pakkumist. See kõik tuleneb kauplemismahust ja turu volatiilsusest ning see on täiendav kasumi/kasvu allikas gToken & GRO omanikele.
gToken Arbitraaž
Arbitraaž on gTokeni ainulaadne tugevus. Kuni Growth DeFi loomiseni ei olnud arbitraažide tegevusest kasu teenimiseks muud võimalust kui kogumistele likviidsuse pakkumine. Loomulikult suurendas see ka riski saada püsivaid kaotusi, mis oli vähem kui ideaalne olukord. Üks peamisi põhjusi gTokenide loomisel on lahendada see likviidsuskogumite arbitraažikäitumisest põhjustatud püsivate kahjude probleem.
See rõhutab ka kõrge likviidsuse tähtsust GRO/gToken paaride jaoks. Mida suurem on nende paaride likviidsus, seda suuremad on tasud, mida arbitraažide tegevus genereerib. Maksimaalse võimaliku likviidsuse taseme saavutamiseks ühendab Growth DeFi oma püsivad likviidsuskogumid stiimulitega GRO preemiate näol paaridele likviidsuse tagamiseks, seda mehhanismi tuntakse ka kui "likviidsusfarmi".
Likviidsuse pakkumine GRO/gToken paaridele
Samuti aitab mis tahes gTokenile likviidsuse tagamine aidata võidelda püsivuse kadudega ja koguda gTokenilt lisatulu. Kui likviidsus on sel viisil tagatud, teenib pakkuja likviidsustasusid ja kasvatab GRO-d likviidsusfarmi kaudu. 25% GRO žetoonide kogupakkumisest (250,000 XNUMX GRO) on eraldatud nende premeerimiseks, kes pakuvad GRO/gToken paaridele likviidsust.
Siin on täielik loetelu likviidsuse pakkujate potentsiaalsetest kasumiallikatest:
- 50% likviidsusfondist on GRO, mis suurendab selle väärtust kõigi GRO kogumite mahu ja kõigi gTokenide vermimis- ja põletamistasudega.
- Ülejäänud 50% pärineb gTokenidelt, mis koguvad pidevalt intresse ja lisatasusid pakkumise kõikumiste ja arbitraaživõimaluste tõttu (see tõuseb ka pärast lukustatud LP perioodilisi põletusi).
- LP-tasudena kogutakse 3% basseinis olevast mahust.
- Lisaks LP tasule sunnib Mooniswap ka arbitraaže omavahel võistlema ja andma osa sellest kasumist LP-dele.
- GRO/gToken paarile likviidsuse pakkumisel saab LP likviidsuse tagamise eest lisatasuna ka GRO-d.
Kes on Defi kasvu taga
Rodrigo Ferreira on Growth DeFi taustakoodi peaarendaja. Tal on Ph.D. Yale'i arvutiteaduse erialal ning tal on sügav taust formaalse semantika, programmide kontrollimise ja kompilaatorite vallas. Rodrigo tunneb sügavat huvi krüptovaluutade/plokiahela vastu ning on varem välja töötanud mobiilse rahakoti ja krüptovaluutabörsi.
Nagu ta oma LinkedInis ütleb: "Tarkvarainsenerina suudan koostada ja juurutada keerulisi süsteeme erinevates keeltes ja platvormidel. Ettevõtjana meeldib mulle luua rakendusi huvitavate ärijuhtumite jaoks, mida saab automatiseerimisega laiendada.
Irving Cabello Almazán on Growth DeFi kasutajaliidese koodi peaarendaja. Täispinu javascripti arendajana, kellel on suur kirg Ethereumi, DeFi ja plokiahela ökosüsteemi vastu, on Irving kogunud kogemusi Reacti ja Node'i platvormide ehitamisel üle 4 aasta ning arendanud ka mitu DAPPS-i Ethereumi jaoks, kasutades Solidity, Web3 ja Truffle.
GRO Token tulevikuväljavaated
GRO token debüteeris 26. augustil 2020 hinnaga 19.66 dollarit (Coinmarketcap.com andmete põhjal), saavutas sel päeval 24.66 dollari kõrgeima taseme ja sulgus veidi madalamal tasemel 19.03 dollarit.
Sellest ajast alates on märk olnud üsna muutlik. Näiteks nädal pärast noteerimist sulgus 31.08 dollaril, kuid nädal pärast seda langes see tagasi 12.97 dollarile. Need tõusud ja mõõnad on jätkunud ning 22. detsembri 2020 seisuga kaubeldakse tokeniga 23.69 dollaril.
Selle noore projekti ja märgiga on peaaegu võimatu ennustada, mis järgmiseks tuleb, kuigi DeFi ruum on 2021. aastasse jõudes äärmiselt kuum. See võib GRO-le tekitada märkimisväärset taganttuult, kuna see on seotud mõne kõige kiiremini kasvava DeFi projektiga. ruumis.
Nagu iga plokiahela projekti puhul, vajab Growth DeFi kasvamiseks tõepoolest kasutuselevõttu. Mida rohkem inimesi platvormi kasutab, seda kiiremini saab GRO-märk hinnata, kuna selle pakkumise tokenoomika on tihedalt seotud kauplemistasudena kogutud žetoonide põletamisega.
Seisuga 22. detsember 2020 on märgi kogu turukapitali järgi 859. kohal, mille ülempiir on 3,519,545 XNUMX XNUMX dollarit. See asetab mündi nimekirjas üsna madalale kohale ja üks peamisi põhjuseid võib praegu olla platvormi laialdase kasutamise puudumine. Platvormi kohta on väga vähe teavet ja andmeid ning mitmed teised saagikasvatuse platvormid, nagu Yearn.finance ja Harvest Finance, omavad selles ruumis märkimisväärset edumaa.
Järeldus
DeFi ökosüsteem on 2021. aastasse astudes kahtlemata kõige kiiremini kasvav krüptotööstus ja Growth DeFi soovib parandada kasutajakogemust, pakkudes ainulaadset lahendust, mis tagab likviidsuse pakkuja kokkupuute ilma püsivate kahjudeta. Kas sellest piisab, et platvormi eristada ja aidata sellel kasvada, et võtta endale ruumi liidrid?
Varem poleks me selles kindlad olnud, kuid krüptovaluutade rallides ja rekordtasemete saavutamisel võib kaitse püsiva kaotuse eest muuta olukorda. Lõppude lõpuks, kes tahab oma münte lukustada, et koguda 6–8% tulu ainult selleks, et vaadata, kuidas nende krüptode koguväärtus alusvara hinnamuutuste tõttu 10% võrra langeb.
Tegelikult on see trend turul juba näha. 2020. aasta novembri lõpu seisuga oli Ethereumis 14 miljardit dollarit ja DeFi-s lukustatud Bitcoin. See tähendab 500. aastal lukustatud ETH väärtuse hüpet üle 2020% ja 10,000. aastal DeFi lukustatud BTC tohutut tõusu, üle 2020 XNUMX%.
Ja samal ajal on ETH tegelik arv langenud peaaegu 25% Alates 2020. aasta oktoobrist. Selget põhjust pole, kuid hea hüpotees on see, et investorid hoiduvad tootlikkuse kasvatamisest krüptovaluuta hindade rallimisest põhjustatud püsivate kahjude tõttu.
Kui see nii on, võib selline platvorm nagu Growth DeFi saada palju kasu, kuna DeFi küpseb, areneb ja kasvab.
Esiletõstetud pilt Shutterstocki kaudu
Kohustustest loobumine: need on kirjaniku arvamused ja neid ei tohiks pidada investeerimisnõuanneteks. Lugejad peaksid ise uurima.