Krüptopuhkuse eripakkumine: minevik, olevik ja tulevik koos Blofiniga

2022. aasta on lõppemas ja meie NewsBTC töötajad otsustasid käivitada selle krüptopuhkuse eripakkumise, et anda krüptotööstusele ülevaade. Räägime mitme külalisega, et mõista krüpto selle aasta tipp- ja madalseisu.

Charles Dickeni klassika "Jõululaul" vaimus vaatleme krüptot erinevate nurkade alt, vaatleme selle võimalikku trajektoori aastaks 2023 ja leiame ühisosa nende erinevate vaadete vahel, mis võivad toetada rahanduse tulevikku. 

Andsime meile selle erilise võimaluse institutsionaalse külalise, varahaldusettevõttega Blofin. Detsembri alguses kirjutasid nad essee "Katastroof, ellujäämine ja evolutsioon: kirjutamine pärast novembri krüptoturge”, mis inspireeris seda sarja.

Blofin: "Üks ilmsetest signaalidest on see, et 2022. aasta detsembris on igakuised krüptopunktide mahud taastunud 2020. aasta tasemele."

Ettevõte väidab oma essees, et krüptotööstust on tugevalt mõjutanud riskifondide Three Arrows Capital, FTX, Terra (LUNA) ja teiste kokkuvarisemine. Need sündmused sundisid krüptoinvestorid tegevusetusse, kuna nende usaldus sektori vastu purunes.

Blofin: "Pole kahtlust, et krüpto on rahanduse tulevikusuund. Siiski on rida varasemaid sündmusi näidanud, et kui investorite raha ei saa kaitsta, loobuvad nad lõpuks krüptoturust (…).

Kuid Bitcoini ja teiste krüptovaluutade jaoks on tunneli lõpus valgust; kuigi ees ootab pikk taastumine, tuleb tärkav varaklass oma tuhast välja. Blofini jaoks on krüptotööstus kriitilise arengu äärel. Kui sektor on lõpetatud, tõuseb see uue institutsionaalse toetuse toel uuesti. Seda nad meile ütlesid:

K: Mis on krüptoturul täna kõige olulisem erinevus võrreldes 2021. aasta jõuludega? Mis peale Bitcoini, Ethereumi ja teiste hinda muutus tollest eufooria hetkest tänapäeva igavese hirmuni? Kas kasutuselevõtt ja likviidsus on vähenenud? Kas põhitõed kehtivad ikka veel?

V: Kõige olulisem erinevus tuleneb kahest aspektist: likviidsus ja investorite usaldus. 2021. aastal on krüptoturu likviidsus endiselt piisav ning likviidsuse kokkutõmbumise mõju riskivarade turul ei ole veel täielikult avaldunud. 2022. aastal on Föderaalreservi (USA Föderaalreserv) pidevad intressitõusud, Luna krahh, 3AC Capitali (Three Arrow Capital) pankrot ja FTX börsi 11. peatükk, krüptoturu likviidsus põhimõtteliselt kuivaks pigistatud. Üks ilmsetest signaalidest on see, et 2022. aasta detsembris on igakuised krüptopunktide mahud taastunud 2020. aasta tasemele.

Lisaks on 2022. aasta sündmuste jada investorite usaldusele tohutu löök. 2021. aasta jõulude ajal tunnevad asutused ja jaeinvestorid, et neil on krüptoturul palju teha. 2022. aasta lõpus on isegi professionaalsed investeerimisasutused börside kokkuvarisemise tõttu nii palju kaotanud. Selle tulemusena ei usalda nad enam krüptotööstust; nad tunnevad, et igal pool on Ponzi skeemid ja petturid. Lõpuks otsustavad asutused raha välja võtta, seejärel jaeinvestorid.

Investorite arv krüptovarade turul on aga endiselt suur. Paljud inimesed lihtsalt ei ole karuturul aktiivsed, kuid see ei tähenda, et nad on krüptoturult lahkunud. Nad vaatavad ja ootavad parimat aega dipikastme ostmiseks. Null-aadressid kasvavad endiselt pidevalt ja kaevurite räsimäära ei ole 2022. aasta karuturg oluliselt mõjutanud.

Põhialuste mõju kehtib krüptoturul endiselt, kuid see on koondunud peamiselt makroperspektiivile. Karuturu perioodil on likviidsus koondunud BTC-sse ja ETH-sse ning altcoinidel on raske likviidsust juurde hankida. Seetõttu mõjutavad makrofaktorid, nagu intressimäärade tõus ja tugev USD, oluliselt BTC-d ja ETH-d. Samal ajal on halva likviidsusseisundi tõttu altcoinide ja projekti žetoonide põhialuste parandamisel keeruline jõudlust püsivalt parandada.

K: Millised on domineerivad narratiivid, mis seda turutingimuste muutust põhjustavad? Ja milline peaks olema narratiiv täna? Mida enamik inimesi kahe silma vahele jätab? Nägime suure krüptobörsi õhkutõusmist, puutumatuks peetud riskifondi ja ökosüsteemi, mis tõotas finantsutoopiat. Kas krüpto on endiselt rahanduse tulevik või peaks kogukond järgima uut visiooni?

V: Meie hinnangul sõltuvad 2022. aasta turumuutused krüptoturu positsioonist riskivarade süsteemis. Pole kahtlust, et krüptovarad on riskivarade turu lõpus krüptoturu kõrge volatiilsustaseme ja praeguse metsiku lääne ajastu tõttu. Seega, kui on probleeme, on see lihtsam investorid otsustavad müüa ja loota, põhjustades suurema kriisi.

2022. aasta krüptoturg sarnaneb mõneti 1990. aastate lõpu Nasdaqiga. Seiklejad ja sõdalased said enne 2000. ja 2021. aastat palju rikkust, mis ärgitas rohkem inimesi tulema ja riske võtma. Enamik inimesi ignoreerib riske ja lõpuks ei jää midagi.

Seetõttu peaksid vastavus ja turvalisus olema krüptoturu tulevase narratiivi lahutamatu osa. Pole kahtlust, et krüpto on finantseerimise tulevikusuund (kiirem kiirus, programmilisem, globaalsem, mõistlikum krediidisüsteem ja sisukam innovatsioonipotentsiaal). Siiski on mitmed varasemad sündmused näidanud, et kui investorite raha ei saa kaitsta, loobuvad nad lõpuks krüptoturust ega jätka turu potentsiaali ja uute tehnoloogiate eest tasumist, isegi kui neil tehnoloogiatel on potentsiaali ja atraktiivsust. .

K: Kui peate ühe valima, siis mis oli teie arvates 2022. aastal krüpto jaoks oluline hetk? Ja kas tööstus tunneb selle tagajärgi 2023. aastal? Kus näete tööstust järgmistel jõuludel? Kas see elab selle talve üle? Mainstream kuulutab taas tööstuse surma. Kas nad saavad lõpuks õigesti aru?

V: FTX-i kokkuvarisemine on 2022. aasta karuturu kulminatsioon krüptoturul. Juhtum katkestas krüptoturu aeglase taastumisprotsessi ja tekitas suuremate turgude, nagu USA ja EL, regulaatorites laialdast muret. Lisaks on paljud asutused FTX-i kokkuvarisemise või tegevusraskuste tõttu tegevuse lõpetanud ja vajavad kiiresti päästmist.

Võib eeldada, et 2023. aastal võivad FTX-i intsidendi tagajärjed viia mõne asutuse pankrotti ning kasutusele võetakse ka rohkem regulatiivseid poliitikaid. Lisaks on makroperspektiivist kõrgete intressimäärade jätkumise tõttu krüptoturul raske uut likviidsust sisse tuua ja taastumine võtab kauem aega.

Eeltoodud küsimustes oleme aga maininud mõningaid krüptoturu omadusi, mida on raske traditsiooniliste turgudega asendada (kiirem kiirus, programmilisem, globaalsem, detsentraliseeritum, mõistlikum krediidisüsteem ja sisukam innovatsioonipotentsiaal). Seega, kuni investoritel on kauplemisvajadusi, jääb krüptotööstus eksisteerima, kuid see muutub nõuetele vastavamaks ja turvalisemaks.

K: Kokkuvõtteks meie lugejatele, millised sektorid on olnud selles kriisis kõige vastupidavamad? Millised neist taastuvad kõige tõenäolisemalt aastal 2023? Ja kuidas näete tekkiva tööstuse arengut?

V: Arvestades aktsepteerimise taset, on põhivaluutad, nagu BTC ja ETH, endiselt krüptoturu kõige vastupidavamad sektorid. Avalikud ketid ja krüptotaristu on ka tulevikus üks kõige vastupidavamaid sektoreid krüptoturul, sest kõik krüptoturu rakendused vajavad nende tuge.

Lisaks on börsisektor ka üsna vastupidav, sest turu stabiliseerudes ja järk-järgult taastudes on investorite kauplemisvajadused endiselt olemas ja hakkavad taas kasvama. Vaadates tagasi krüptoturu ajaloole, siis igal karuperioodil lähevad paljud börsid pankrotti, kuid karuturul tekivad uued börsid, mis säravad uues pullivoorus.

Samas on raske kindlaks teha, kes 2023. aastal esimesena taastub. Kuna likviidsuskraani taasavamiseni on veel palju aega, on praegust likviidsuspuuduse olukorda siiski raske parandada. Krüptoturg jätkab tõenäoliselt veel pikka aega madalal tasemel konsolideerumist.

Krüptoturg on nüüd "metsiku lääne" lõpus. Kuna krüptoturg areneb ja küpseb edasi, on pärast 2022. aasta sündmusi seadusandjatel järk-järgult eeskujud abiks ning regulatiivne ja vastavuse raamistik hakkab samuti kujunema. Eeltoodu võib teatud suundades piirata krüptoturu arengut, kuid see on hea ka krüptoturu pikaajaliseks kasvuks. Vastavusraamistiku raames saab krüptoturule siseneda rohkem raha traditsioonilistelt turgudelt ja muudelt allikatelt ning krüptoturu ehitajatel on rohkem võimalusi investeeringute hankimiseks.

Selle kirjutamise seisuga kaupleb Bitcoin 16,800 XNUMX dollari väärtuses koos külgsuunalise liikumisega. Pilt Unsplashist, graafik Tradingview'st.