DeFi mõistatus: L2-d on suurepärased, kuid mitte veel päris finantsvarade jaoks

Raskused digitaalsete varade (nt võlakirjad või NFT-d) migreerimisel koos jääkmaksetega erinevate L1 või L2 ahelate vahel

Autorid: Andreas Freund, L2 WG kaasesimees, EMP Community Projects L2 töörühma nimel

Me kõik teame, et Web3 hakkab valitsema maailma, hoolimata sellest, et web2 vahetu rahulduse viisist sõltuvuses olevad tarbijad löövad raevukalt (tagasi)nuppe ja karjuvad ekraanile, kui nende Ethereumi tehingud pole 2 sekundi pärast lõpetatud. L2-d annavad neile tarbijatele kiiruse homse Web3 maailma jaoks juba täna.

L2-d saavad Fortnite'i nohikutele kinkida nende lemmikud, haruldased mängusisesed nahad või relvad NFT-dena, millega saab kaubelda nii mängus kui ka väljaspool seda, teenides silmapaistvat kasumit. Samuti võivad nad pakkuda täielikku privaatsust varadega kauplemisel esoteeriliste zk-zk-rollupidega. Täielik privaatsus on kõigi traditsiooniliste finantsvarahaldurite unistus ja ülemaailmsed maksuametid taunivad seda.

Mida siis mitte armastada, vihata või armastada ja vihkad L2sid?

Kuna meie varahaldurid loovad põnevusega L2 kauplemiskontosid, seisavad nad kiiresti silmitsi finantsvarade suhteliselt kesise valikuga, millega L2-del kaubelda. Kas soovite teisaldada mõnda oma võlainstrumenti Ethereumi Makerist, Aaave'ist, Compoundist või Centrifuge'ist? Ei! Annuiteedid? Ei! Dividende maksvad aktsiad? Ei! Kuidas oleks nende teisaldamisega teistesse plokiahelatesse või teisaldamiseks teistest plokiahelatest? Ei!

Noh, saate teha lihtsaid NFT-sid või žetoone või luua oma võlainstrumente ja nendega kaubelda otse L2-s, kuid need jäävad sinna kinni. Sel hetkel ohkab meie varahaldur, sulgeb sülearvuti ja kõnnib minema. Kuna meie varahaldur esindab globaalselt umbes 40 triljonit USD tehinguid kvartalis ja kuna keerukamad varad moodustavad 95%+ nendest tehingutest, on L2-del raske traditsioonilist rahandust üle võtta ja seega jätkavad nad eksponentsiaalset kasvu pikema aja jooksul. aega, välja arvatud juhul, kui nad suudavad tegeleda digitaalsete varade turuga, makstes jääksummasid.

Küsimus on siis selles, miks on seda tüüpi keerulised digitaalsed varad saadaval Ethereumi turgudel, nagu Aave, kuid neid ei saa teisaldada L2-dele?

Astume sammu tagasi ja vaatame praegust olukorda. Praegu kasutab meetod digitaalsete varade, nagu ERC20 märgid või NFT-d võrkude vahel ühendamiseks (nt Ethereum <> L2, Ethereum <> Zksync, Ethereum <> Polygon) lähtevõrgus olevad varad ja seejärel instantseerib need sihtvõrgus. .

See lähenemisviis toimib hästi, kui digitaalse varaga ei ole seotud ärireegleid, mis tuletavad varade omanikele õigusi või kohustusi (nt stabiilsed mündid või lihtsad NFT-d). Oluliste digitaalsete varade näited, millest tulenevad õigused digitaalse vara omanikule, on jääkmaksed/varatoetused, nagu dividende maksvad aktsiad, võlakirjad, annuiteedid, varaga tagatud väärtpaberid, autoritasudega digitaalsed varad jne.

Kahjuks ei saa selliseid digitaalseid varasid praegu võrkude vahel üle kanda, kuna üleandmine katkestaks seose vara ja sellega seotud õiguste või kohustuste vahel.

Arvestades jääkidega digitaalsete varade tähtsust traditsioonilises rahanduses, traditsioonilisi varasid (nt võlakirju või varaga tagatud väärtpabereid) jäljendavate DeFi varade levikut ning üha suuremat väärtust, mis on lukustatud sildadesse ja L2-desse, on märkimisväärne oht, et L2-d tabanud kasvuplatoo, sest nad ei suuda pakkuda seda, mida enamik maailmast soovib kaubelda.

Niisiis, millised võiksid olla selle mõistatuse võimalikud lahendusviisid?

Vastus on, mitte palju … vähemalt veel!

Joonis 1: Lihtne side L1 plokiahelal

Kasutades lihtsat näidet Ethereumi võlakirjast, mis maksab DAI-s graafiku alusel (vt joonis 1 ülal), kirjeldame mõningaid väljakutseid (alloleval joonisel 2):

1. Kuna plaanitud võlakirjamaksete maksja Alice ei ole üldiselt teadlik, et makse saaja Bob teisaldas võlakirja Ethereumist (L1) L2-sse, saadaks Alice maksed L1 võlakirja nutikale lepingule Bobi Ethereumi aadressiga. Kuna Bob ei ole enam võlakirja omanik, vaid pigem sildleping, siis makse ebaõnnestuks.
2. Kui võlakirjaleping oleks endiselt teadlik, et Bob on makse saaja, võiks see siiski võlakirjamakset vastu võtta, kuid makse kuuluks sildlepingule.
3. Seega, kui võlakiri on sillasse lukustatud, tuleb oodatavad DAI võlakirjamaksed võlakirjalepingus L2 poolel esitada, nüüd on Bobi L2 aadress nii võlakirja märgi kui ka pakitud DAI omanik.
4. See tähendab, et kui Ethereumi võlakirjalepingusse laekub makse, tuleb sillavõrku maksest ürituse kaudu teavitada ja Bobi jaoks L2-poolses DAI sillalepingus vormistada maksesumma pakitud DAI-na. See on problemaatiline, kuna Ethereumi poolsel sillal pole vastavat DAI-d. Lõppude lõpuks on see seotud Ethereumi (L1) võlakirjalepinguga. See tähendab, et Bobi WDAI L2-l oleks väärtusetu. Seetõttu saab maksesummat DAI-s vermida L2 võlakirja lepingus ainult Ethereumi IOU-na, kuna DAI-d ei saa L2 sildlepingust välja võtta. Seega on võlakirjaomaniku DAI maksed L2 poolel kasutud. See pole loomulikult soovitav.
5. Kui võlakirjaga kaubeldakse L2-l Claire'iga, on Claire nüüd õigustatud võlakirjamakseid saama ja Bob enam mitte. See tähendab, et pärast Claire'i võlakirja ostmist peab sillavõrk teavitama uue omaniku L1 võlakirjalepingust, et Claire'i makse Ethereumi poolelt laekuks. See tähendab ka seda, et Alice peab teadma, et ta peab saatma oma võlakirjamaksed indekseerituna Claire'ile, mitte Bobile. Ja kui Claire saab makse, peab sillavõrk looma L2 poolel sama Ethereum DAI IOU. Ja nii edasi iga omanikuvahetuse kohta.

Need avatud küsimused on mõeldud võlakirja lihtsa juhtumi jaoks. Näiteks autoritasud, mille puhul maksed on enamasti sõltumatud sümboolse omandiõigusest ja tavaliselt saavad osa maksest rohkem kui üks osapool, on veelgi keerulisemad, kuna kõiki makseid ei pea ületama. Digitaalse vara (nüüdispuhas) väärtus sõltub aga üldistest maksevoogudest.

Üldiselt on ebaselge, kuidas portida keerulisi digitaalseid varasid võrkude vahel, kui vara väärtus sõltub maksetest algvõrgus, kuid varaga kaubeldakse sihtvõrgus.

Selle keerulise väljakutse lahendamiseks on tehtud paljutõotav esimene katse GPACT protokoll ja Crosschain Protocol Stack, mida praegu arendatakse EMP ahelate koostalitlusvõime töörühm.

Äsja moodustatud EMP ühenduse projektide L2 töörühm, kus osalevad EMP, Matter Labs, Polygon, Offchain Labs, Accenture, VMWare, ConsenSys, Perun, Connext, Provide ja Ethereum Foundation, on samuti väljakutse vastu võtnud ja avaldanud Eth võlurid ja Eth Research postitage sellel teemal, kutsudes Ethereumi kogukonda üles kommentaare küsima ja selle väljakutsega tegelema, ning teeb koostööd EEA Crosschain koostalitlusvõime töörühmaga, et näha, kas GPACT-protokolli saab PoC-s edukalt kasutada keerukate digitaalsete varade ülekandmiseks L2 võrkude vahel.

Kutsume kõiki huvitatud osapooli meiega ühinema ja lahendama koos selle olulise väljakutse kogu avalikkusele, ettevõtetele ja Blockchaini ökosüsteemile!

Uuri lähemalt EMP ühenduse projektid siin. Lisateavet saamise kohta EMP liige ja jälgi meid kindlasti puperdama, LinkedIn ja Facebook kõige uuema jaoks.