Retsept, kuidas muuta DeFi laenuandmine jätkusuutlikuks ja stabiilseks

Turumanipulaatorid tuleb peatada – toimige järgmiselt

Detsentraliseeritud laenamise maailma on korduvalt õigustatult nimetatud "metsikuks lääneks". Inimliku järelevalve eemaldamisega on uued protokollid suutnud pakkuda paljudele nende teenustele muljetavaldavat tootlust, kuid stabiilsuse vähenemise tohutu hinnaga. 

Paljud on ärkamas tõsiasjale, et see on jätkusuutmatu ja mittevajalik, nagu turumanipulaatorid purustavad jaeinvestorid regulaarselt. Uued mehhanismid pärandkrediidi kasutamiseks võivad taastada tasakaalu, samas kui detsentraliseeritud ja krüptograafilised tõendid võivad tagada, et saadet juhivad ausad näitlejad.

Mis on täna DeFi laenuandmisel valesti?

DeFi on alles lapsekingades. Kui haripunktis liikus läbi lugematute plokiahelavõrkude peaaegu 100 miljardit dollarit, siis sektori volatiilsus on põhjustanud languse umbes 30 miljardi dollarini. Ruum on täidetud platvormidega, mis pakuvad finantstooteid, mis on paralleelsed TradFi ettevõtete pakutavatega. Siiski on mõned peamised erinevused.

Esiteks juhivad detsentraliseeritud protokolle täielikult koodi, mitte organisatsioonid. Arukad lepingud määravad nende finantsteenuste toimimise ilma inimliku järelevalveta. Mis puudutab laenuandmist, siis see tähendab, et laenuandjate või laenuvõtjate kontrollimiseks ei ole olemas kontrolli. 

See, kuidas süsteem seda valdavalt käsitles, on läbi üleküllus. Selle mudeli puhul peab laenuvõtja panustama rohkem kapitali, kui talle laenatakse, et kaitsta platvormi mittelikviidsuse eest maksejõuetuse korral.

Kuid lisaks turu ebaefektiivsusele tõi see kaasa ka väga erinevad intressimäärad. Alguses tõmbasid investorid oma laenude kõrgeima tootluse poole, kuid see osutus jätkusuutmatuks. 

[Varjatud sisu]

Kuna kasutajate arv kasvas, ei saanud sellist tulusat tulu säilitada, toetades samas piisavat tagatist. Sai selgeks, et see mudel ei tööta DeFi laenude toomiseks ülemaailmsele või institutsionaalsele publikule ja midagi pidi muutuma.

Kas me saame ökosüsteemile uut stabiilsust tuua?

Nüüd vaatlevad DeFi protokollid strateegiaid peale ületagatise kui vahendit pikaajalise stabiilsuse toomiseks digitaalsete laenude valdkonnas. Nad võimendavad midagi, mida tuntakse kui "DeFi krediiti". See tähendab olemasoleva, kontrollitud ja reaalse maailma tagatise toomist plokiahelasse ja selle kasutamist võlgade toetamiseks.

Selle saavutamiseks teevad platvormid koostööd olemasolevate krediidifinantseerimisettevõtetega, et paika panna antud laenu tingimused. Kui laenuvõtja ja laenuandja on kokkuleppele jõudnud, registreeritakse tehing krediidifirmas ja laen märgistatakse ahelas.

See loob käegakatsutava silla DeFi maailma ja pärandrahanduse vahel, kuid see teeb tõesti enamat. See mitmekesistab kapitali vorme, mida saab kasutada detsentraliseeritud laenamiseks. 

Vastuvõetavad reaalmaailma varad võivad metsikult erineda, kuid need on kaetud kõigi hinnatud kaupadega, mis ei pärine plokiahelast. DeFi krediidi saamiseks saab kasutada kulda ja muid väärismetalle, vara, kinnisvara, võlakirju, ettevõtte aktsiaid ja palju muud. Kuna neid varasid hinnatakse ja tagatakse usaldusväärsete finantseerimisettevõtete kaudu, väheneb ebakindlus selles valdkonnas ja väheneb vajadus ületagatise järele. . 

On tõsi, et reaalkrediidi kasutamine detsentraliseeritud laenamiseks toob kaasa mõnevõrra väiksema tootluse, kuid see toob kaasa ka palju suurema stabiilsuse ja jätkusuutlikkuse. Laenud on tagatud selgelt määratletud väärtusega, mis vähendab oluliselt ebalikviidsuse või maksejõuetuse probleeme. See võib avada ukse suuremale institutsionaalsele usaldusele ja lõpuks ülemaailmsele integratsioonile peamiste majandusökosüsteemidega.

Aga privaatsus ja usaldus?

See on detsentraliseeritud laenamise tuleviku jaoks suur uuendus ja selle reaalsuseks muutmise nimel on juba projekte. Usalduse ja stabiilsuse tagamiseks tuleb kasutada sobivaid süsteeme. Näiteks võivad laenuandjad oma identiteedi ja usaldusväärsuse kinnitamiseks läbida erinevaid KYC (Know Your Customer) kontrollimise vorme. 

Teise võimalusena võivad plokiahela natiivsed lahendused tuua sellesse valdkonda vastutust. Näiteks detsentraliseeritud; suveräänne; ja privaatseid ID-sid saab juurutada, mis loovad kõigi asjaosaliste jaoks kontrollitava ja püsiva ajaloo. Need profiilid jäävad üksikisiku või ettevõtte juurde määramata ajaks, toimides nii rahakoti kui ka kogu finantstegevuse ja osaluste võltsimatu ajaloona.

Tänu Zero-Knowledge (ZK) krüptograafia võimalustele saab kogu seda teavet kasutada kontrollimiseks, säilitades samas privaatsuse. ZK tech võimaldab teavet kinnitada ja seejärel läbida algoritmi, et luua võltsimatu tõend, mida saab kasutada konkreetse teabe avaldamise asemel. See annab võimaluse, et need ID-d on täiesti tõesed, ilma et need oleksid avatud raamat nende taga oleva kasutaja kohta.

Näiteks võib laenuandja kinnitada, et laenuvõtjal on minimaalne piisav krediidiskoor või hallatavad varad, ilma et oleks vaja kogu tema finantsajalugu või netoväärtust. ID-sid saab manustada ajakohase krediidiskooriga, mis põhineb antud üksuse portfellil ja varasematel tehingutel, ilma et oleks vaja tundlikke üksikasju avaldada. Sellised detsentraliseeritud profiilid on juba kasutusel lähetatud, tuues uusi võimsaid võimalusi nii ettevõtetele kui ka erakasutajatele.

Tee ees

Võimalusi on palju, kuid see on alles algus. Väljavõte on see, et detsentraliseeritud tehnoloogia pakub võimsaid uusi tööriistu rahalise kasu saamiseks nii üksikisikutele kui ka organisatsioonidele, kuid see peab olema suurem stabiilsus ja turvalisus. 

Õnneks on see võimalik pärandallikatest saadud varade ja laenude võimendamisega. See võib aidata ankurdada ja seadustada DeFi; aidates tuua süsteemi uut raha. Seda kõike saab stabiliseerida ja jõustada nii traditsiooniliste KYC-tehnikate kui ka kaasaegsete detsentraliseeritud identifitseerimismehhanismidega. Lõpptulemus on finantsmaailm, mis on tõhusam, õiglasem ja juurdepääsetavam kõikidele maailmamajanduse tasanditele.

Amit Chaudhary on DeFi uuringute juht hulknurk.