Praeguse Bitcoini turutsükli analüüs

Erinevate mõõdikute vaatamine võib aidata kindlaks teha bitcoini koha traditsioonilises turutsüklis ja seda, kuidas makromajandus võib bitcoini hinda mõjutada.

Vaadake seda osa YouTube'is or kolisema

Kuula episoodi siit:

• õun
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Pilvine

Selles podcasti "Fed Watch" episoodis istume Christianiga maha Dylan LeClairiga, kes on turu-uuringute juht Bitcoin Magazine Pro. Igal nädalal kirjutavad tema ja Sam Rule tellijatele peaaegu igapäevaseid värskendusi ja kord kuus avaldavad nad suure Bitcoini turu aruande. Bitcoin Magazine Pro's "Mai 2022 aruanne” on see, mida me tänases osas enamasti kajastame.

Leiate selle episoodi jaoks kasutatava slaidipaneeli siinvõi näete kõiki diagramme selle postituse lõpus.

"Fed Watch" on bitcoinide makro-podcast. Igas episoodis arutame praegusi makrosündmusi kogu maailmast, keskendudes keskpankadele ja valuutaküsimustele.

Turu tsükkel

Enne kui jõuame LeClairi toodud vingetesse edetabelitesse, tahan saada aimu, kus ta näeb bitcoini oma turutsükli ajastuses. Ma küsin veidi sihikindlalt, kas me oleme karuturul, sest me ei ole kindlasti tüüpilises 80-90% mahavõtmises.

LeClair vastab, öeldes, et oleme klassikalisel karuturul, mitte tingimata klassikalisel Bitcoin karu turg. Ta juhib tähelepanu sellele, et selle tsükli tõusuperioodil ei olnud tüüpilist paraboolset tõusu, mida oleme varem bitcoinis näinud, samuti pakuti rohkem tehnilist ja fundamentaalset tuge 20,000 30,000 dollari keskpaigast kuni XNUMX XNUMX dollarini. surve on tõenäoliselt samuti piiratud. LeClair lisab ka, et keskmise kasutaja kulubaasi tabas taht viimastel madalatel tasemetel. Kokkuvõttes on praeguse hinna all märkimisväärne toetus ja eks ole näha, kas jätkub piisavalt karu hoogu, et uutele madalseisudele murda.

Lõpuks juhib LeClair turutsükli ajastuse küsimustes tähelepanu väga alahinnatud turuarengule: börside tagatise tüüp on eelmistes tsüklites enamasti muutunud bitcoinidelt nüüd stabiilseteks müntideks nagu Tether (USDT) ja USDC. Teisisõnu, domineerivad kauplemispaarid ja sularaha sissemaksed börsidel on muutunud bitcoinidest stabiilseteks müntideks. Varem oli altcoini kõige olulisem kauplemispaar BTC-ga võrreldes, mis on muutunud stabiilseks mündiks nagu USDT. See on tohutu nihe turu dünaamikas ja toob tõenäoliselt kaasa palju stabiilsemad bitcoini hinnad, sest vähem bitcoine on sunnitud hüperspekulatiivsetes shitcoini mullides likvideerima.

Bitcoin Magazine Pro graafikud

"See on Coinbase'i hetkemaht, mis on domineeriv Ameerika börs, ja Perpi [püsifutuuride] maht, mis on koondatud paljude erinevate tuletisinstrumentide börside kaudu. Näeme erinevaid helitugevuse hüppeid. Ajalooliselt, kui bitcoin kaupleb sellise suurusega kätega, annab see märku mingist turu tipust või põhjast, mõnest olulisest muutusest turu struktuuris. – Dylan LeClair

Järgmine diagramm näitab turu struktuuri erinevust stabiilsete müntide tõttu. LeClair ütleb, et 70% tuletisinstrumentide turust oli 2021. aasta suvise müügitehingu paiku endiselt bitcoiniga tagatud. Tänapäeval on see palju väiksem. Seetõttu peaksime eeldama, et shitcoini mullide puhkemisel on bitcoinis vähem likvideerimisi ja täpselt seda me näeme.

Mis on suurepärane Bitcoin Magazine Pro uudiskirjades ei käsitleta ainult bitcoini turgu, vaid ka seda, kuidas makro võib bitcoini mõjutada. Järgmised kaks diagrammi käsitlevad tarbijahinnaindeksit ja intressimäärasid. LeClair teeb head tööd, et need podcasti ajal lahti murda.

Küsin LeClairilt tema mõtteid Föderaalreservi rahapoliitika kohta ja ta keskendub oma analüüsis reaalintressimääradele. Tema sõnul peavad reaalmäärad jääma negatiivseks, et vähendada tohutut ülemaailmset võlakoormust. Seega, kui Fed tõuseb isegi 3.5%ni, peab tarbijahinnaindeksi püsima sellest kõrgemal, et reaalkursid jääksid negatiivseks.

Järgmine on CK lemmikindikaator Mayer Multiple ehk 200 päeva libisev keskmine hind jagatud praeguse hinnaga. Kui hind on alla 200 päeva libiseva keskmise, on see suhe alla 1 ja see on ajalooliselt olnud hea viis turu ajastamiseks.

Üks kõige tihedamaid teabetabeleid Bitcoin Magazine Pro on järgmine ja see on Reservirisk.

"Reserviriski diagramm kaalub põhimõtteliselt Hodleri veendumust, olgu see tugev või nõrk, hinnaga."

Meie päeva viimane graafik on Realized Price ja see on LeClairi lemmik. See on suurepärane võimalus eemaldada suur osa bitcoini hinna mürast ja volatiilsusest ning keskenduda trendile.

"Üks lahedaid asju selle võrgu läbipaistvuse juures on see, et me näeme, millal iga bitcoin on kunagi liikunud või kunagi kaevandatud. Samuti saame [määrata igale UTXO-le hinna, millal see viimati kolis], et saada seda, mida me nimetame realiseeritud hinnaks. […] Me näeme, kui kõik on keskmiselt vee all. – LeClair

Bitcoini määrus senaator Lummiselt

Saate lõpus lõpetame arutelu hiljuti pakutud teemal õigusaktide eelnõudSenaator Lummis, mis kirjeldab uut bitcoini raamistikku ja seda, mida seaduseelnõus nimetatakse "digitaalseteks varadeks". Tegelikult ei kasuta nad mustandis üldse termineid bitcoin, Ethereum, blockchain ega isegi krüptovaluuta.

Piisab, kui öelda, me avaldame LeClairi arvamusi ja käime otseülekande meeskonnaga edasi-tagasi, kuid kogu selle põhjaliku arutelu saamiseks peate kuulama! Sukeldume mõjudesse bitcoini turule, börsidele ja tulevasele bitcoini spot-ETFile!

See teeb seda selleks nädalaks. Aitäh lugejatele ja kuulajatele. Kui teile see sisu meeldib, tellige, vaadake üle ja jagage!

See on Ansel Lindneri külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc. või Bitcoin ajakiri.

• Münditark. Euroopa parim Bitcoini ja krüptobörs.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. TASUTA PÄÄS.
• CryptoHawk. Altcoini radar. Tasuta prooviversioon.
• Allikas: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle