BlockFi kliendid muretsesid, et see võib olla laenanud 3AC-le liiga palju bitcoine

BlockFi kliendid on mures, et nende bitcoini positsioonid võivad märkimisväärselt halveneda, kuna see on seotud riskifondiga Three Arrows Capital (3AC). Kuulujutud ulatuslikest likvideerimistest õhutavad hirme täielik maksejõuetus 3AC juures – kuigi kuulujutud räägivad, et BlockFi on ettevõttele laenanud tohutuid summasid bitcoine.

Olukord 3AC-s halveneb kiiresti. Lisaks oma murettekitavale portfellile on üks selle klient fondijuhte süüdistanud omastamine. 8BlocksCapital nõuded 3AC võttis oma vahenditest miljon dollarit ilma selgitusteta, et vastata selle lisanõuetele.

Haripunktis sai Three Arrows Capital hakkama $ 10 miljardit plokiahela analüütikafirma Nanseni andmetel. Tänaseks jääb ebaselgeks, kas riskifond hoiab oma pead üleval.

3AC probleemsete investeeringute hulka kuuluvad BlockFi, GBTC ja stETH

Eelmise aasta lõpus esitas 3AC SEC-ile vormi 13-F, milles avalikustati enam kui 38 miljonit Grayscale Bitcoin Trusti (GBTC) aktsiad. Kui see neid aktsiaid endiselt hoiab, on ta praeguseks kaotanud sellel positsioonil 785 miljonit dollarit. Samuti levib kuulujutt, et 3AC kaotas $ 400 miljonit rohkem sel kuul sundlikvideerimisel.

Riskifond on ka suur stETH märgi omanik. Näiliselt 1:1 ETH-ga seotud tuletis Lido poolt on oma naela murdnud ja kaupleb aadressil a 6% allahindlus.

3AC on samuti suur aktsionär BlockFi-s, mis just koondati üks viiendik töötajate arvu ja vähendas hindamist -80% 5 dollarilt 1 miljardi dollarini. BlockFi ärimudel sarnaneb Celsiusega, mis peatas väljavõtmised, et vältida oma potentsiaali maksejõuetus.

Palju 3AC keeldumisi BlockFi ja Tetheri juhtidelt

Tether eitab rahalisi sidemeid 3AC-ga. Kuigi Tether oli Celsiuse aktsiate omanik, väidab ta nüüd, et on "likvideerinud ilma kahjudeta" kogu oma riskipositsiooni Celsiuses. Veelgi enam, see nõuete et mitte puutuda kokku 3AC-ga.

BlockFi laenas bitcoine aga Three Arrows Capitalile. Kui GBTC kauples oma puhasväärtusest (NAV) kõrgemal tasemel, teenis 3AC kasumit selle lisatasu arbitreerides, deponeerides bitcoine otse halltoonides ja oodates paar kuud, et omandada GBTC usaldusühikud. Nüüd, kui GBTC kaupleb a -29% allahindlus NAV-ile, 3AC's GBTC-le arbitraaži kasumlikkus on lõppenud.

Mis veelgi hullem, BlockFi on kuulujuttude järgi suur võlausaldaja kuni 3AC. Kui 3AC muutub maksejõuetuks ja läheb pankroti- või kohtumenetlusse, võib BlockFi oodata kuid või aastaid, et kohtu määratud likvideerijalt riskifondile laenatud bitcoine väidetavalt suured summad kätte saada, kui bitcoine jääb alles.

BlockFi pole kinnitanud tema finantstehingute ulatus krüptoriskifondiga. Ei ole täpselt teada, kui palju bitcoinide laene BlockFi ja 3AC vahel hetkel käibel on. Ettevõte järgib poliitikat anonüümsus kliendisuhete osas.

Loe rohkem: Rahulolematud BlockFi kasutajad esitavad pärast rekordilise SEC-i arveldamist klassihagi

Halltoonides Barry Silbertil on mitte kommenteeris sel nädalal BlockFi ega 3AC-i.

Märkimisväärne osa bitcoinidest, mille kliendid BlockFi-sse deponeerisid, suunati GBTC-le või 3AC-le. Selle tulemusena on suur osa BlockFi bitcoine mittelikviidsed.

Kuna Three Arrows Capitali ⏤ ees ähvardab maksejõuetus ja GBTC premium-to-NAV on muutunud NAV-i allahindluseks ⏤ BlockFi kliendid kardavad, et nende bitcoinide positsioonid võivad muutuda oluliselt kahjustatud.

BlockFi on juba alandanud oma küsitavat väärtust -80%. Kui rahaliste kohustuste täitmiseks on vaja koguda rohkem kapitali või kui 3AC peaks esitama pankrotiavalduse, siis kui palju madalamale võib BlockFi hinnang minna?

Täpsemate uudiste saamiseks jälgige meid puperdama ja Google'i uudised või kuulake meie uurivat podcasti Uuendatud: Blockchain City.