Brasiilia üllatav Fintech Tailwind

Kui enamik inimesi mõtleb Brasiiliale, siis riigi kuldsetele randadele, maailmatasemel jalgpalluritele ja kuulsatele Carnaval festival tuleb meelde. Meie jaoks on aga kõige tähtsam Brasiilia finantsmäärus. Viimase kümnendi jooksul on valitsus võtnud kasutusele regulatiivsed muudatused, mis on paljudele fintech-ettevõtetele pakkunud märkimisväärset taganttuult. 

Finantsregulatsioon on üldiselt a vastutuult innovatsiooni jaoks. Enamikus maailmas ja enamikus tööstusharudes on regulatsioon, vastavus ja litsentsimine sõnad, mida seostatakse bürokraatia, bürokraatide sekkumise ja tagajärgedega, mis soosivad status quo'd ja juurdunud huve. Brasiilia pakub värskendavat vastunäidet selle kohta, kuidas see ei pea nii olema. Regulatsioonimuudatused on võimaldanud suurenenud konkurentsi, mis on andnud tarbijatele ja ettevõtetele oluliselt paremaid kogemusi ning parandanud rahalist kaasatust.   

Võttes varem selgitatud Fintech-tegevuse plahvatusliku kasvu kohta Ladina-Ameerikas sukeldume siin Brasiilia keskpanga (BCB) metoodilisse innovatsiooni toetavasse regulatiivsesse tegevuskavasse (mõnikord partnerlus teiste valitsusasutustega), mis on muutnud Brasiilia rahulikku finantssektorit. 

2010. aastal kuulus Brasiilia viie panga oligopolile, mis teenisid rekordkasumit, keskendudes peamiselt tulupüramiidi tipule (keskpäraste toodete ja teenustega). 2022. aastal on Brasiilias nüüd sadu fintech-idufirmasid, mis on viimastel aastatel suurendanud brasiillaste juurdepääsu finantsteenustele 57%-lt 86%-le elanikkonnast (vt graafikut), mis toob kaasa 75 miljonit brasiillast pangandussüsteemi. Karm konkurents nende uute ettevõtete vahel tõstis lati kõikidele pangatoodetele ja -teenustele. Kuna valitsus jätkab uute regulatsioonide kehtestamist, ootame põnevusega nii praeguste kui ka tulevaste fintech-ettevõtete põlvkondade kasvu.

Sukeldume viide neist regulatiivsetest muudatustest, mis on selle fintech-plahvatuse käivitanud - Kiirmaksed, Avage rahandus, litsentsimine, Makse vastuvõtmine ja kindlustus — ja selle tulemusena loodud ettevõtted.

SISUKORD

PIX: kiirmaksed

Kuni 2020. aastani kasutas enamik Brasiilia tarbijaid sularaha, kalleid juhtmeid või vananenud raha Boleto süsteem, mis võtab keskmiselt 2-3 tööpäeva arveldamiseks. 

2020. aasta novembris tõi BCB turule kiirmaksesüsteemi PIX, reaalajas liini, mis pakub tasuta (tarbijatele, ettevõtetele võidakse tasuda) ja viivitamatuid rahaülekandeid ja arveldusi osalevates asutustes olevate kontode vahel. Vähem kui kahe aasta jooksul on PIX-i kasutanud 139 miljonit kasutajat (umbes 75% elanikkonnast). 2. kvartali seisuga moodustas PIX Brasiilias 22% kõigist maksetehingutest ja 27% maksete väärtusest (vt graafikut). Tänapäeval ei ole haruldane kasutada PIX-i, et maksta nii väikeste asjade eest nagu rannatoolide rent või kookosvesi nendel kuulsatel kuldsetel randadel.

Võrrelge seda Ameerika Ühendriikidega, kus FedNow on tulnud juba aastaid (st lõplikult mitte "praegu"). 

BCB tegi mitu strateegiliselt nutikat valikut nagu meie on rohkem kirjutanud: 

• PIX on tarbijatele tasuta, samas kui ettevõtetelt võidakse nõuda tasu.
• PIX-il on standardiseeritud tarbijakogemus ning see on reaalajas ja ööpäevaringne (oluline eelis nii boletode kui ka Brasiilia ees samaväärne ACH-ga, mis on reaalajas, kuid ainult tööajal).
• Osalemine on nõutav kõik finantsasutused, kellel on rohkem kui 500 XNUMX tarbijat.
• Mittefinantsasutused saavad osaleda "kaudse osaleja" litsentsi kaudu, mis võimaldab fintech-ettevõtetel kiiresti kasutusele võtta.

Lisaks kavatseb BCB jätkata selliste funktsioonide lisamist nagu ajastatud PIX, et asendada plaanitud maksed, "PIX väljamakse" väljamaksete võimaldamiseks ja "Garanteeritud PIX", et luua maksevõimalus, mis on funktsionaalsuselt sarnane ettevõtte krediitkaardiga. Lõpuks võimaldab "International PIX" kasutajatel PIX-i kasutades kanda oma varasid välisriikide pangakontodele.

PIX-i edukat kasutuselevõttu kiirendavad sellised ettevõtted nagu ADDI, kes kasutavad PIX-võrku oma Osta kohe, maksa hiljem (BNPL) lahenduse jaoks. Kuigi PIX-i eelised tarbijatele ja ettevõtetele on tohutud, kaasnevad uute võrkude loomisega uutele ettevõtetele alati täiendavad väljakutsed ja seega ka võimalused. Näiteks kiirmaksed on pöördumatud, mis suurendab Know Your Customer (KYC)/Know Your Business (KYB) ja pettuste kontrollimise tähtsust; see on võimalus idufirmale, kellel on intelligentne riski- ja pettusemudel ning nõuetele vastavuse teadmised.

Avatud rahandus: finantsandmete demokratiseerimine

Kiirmaksed on suur samm rahalise valiku pakkumise ja regressiivse maksu kaotamise suunas, mida tunnevad kõige sagedamini tarbijad, kes vajavad oma sularaha kõige kiiremini. Järgmine turgu valitsevate operaatorite tugipunkt klientide ees on andmete mitte teisaldatavus. Andmete kasutajate omandiõigus ei vaja tänapäeva maailmas tutvustamist, kuid turvalist täitmist võimaldavate süsteemide rakendamine on alati olnud väljakutse. 

2021. aastal alustas BCB juurutama Open Finance’i – süsteemi, mille eesmärk on anda tarbijatele parem kontroll oma andmete üle. Nagu oleme näinud USA-s ja Ühendkuningriigis, on tarbijatel kolmandate osapoolte rakendustele juurdepääsu võimaldamine oma andmetele olnud üks suurimaid konkurentsi tõukejõude finantsturgudel ja seega ka tarbijate valikuvõimalusi. Näiteks suutis Venmo luua suure äri peer-to-peer maksete valdkonnas, võimendades Plaidi, et võimaldada kasutajatel oma pangakontosid ühendada.

Open Finance'i käivitamine järgis tehnilist lähenemist, mis seisnes kiires ja korduvas käivitamises. See kasutab nelja faasi, mitte tavaliselt monoliitset ja aeglast kasutuselevõttu. Esimeses etapis pidid osalevad asutused jagama standardset teavet selliste toodete ja teenuste kohta nagu hoiused, säästud ja krediitkaardid. Teine etapp võimaldas klientidel jagada oma andmeid enda valitud rakendustega. See on võimaldanud ettevõtetel, nagu Datanomik, võimaldada ettevõtetel vaadata ja kooskõlastada makseid mitmelt ettevõtte pangakontolt ning Belvo võimaldada tarbijatel võimaldada juurdepääsu oma pangaandmetele, et saada laenu kiiremini tagatud. Kolmas etapp, mis algas 2022. aastal, keskendub avatud panganduse kõrval toodete turuletoomisele. Näiteks võib kolmanda osapoole rakendus, kui sellel on asjakohane litsents, algatada makse otse tarbija pangakontolt, ilma et tarbija peaks rakendusest lahkuma või, mis veelgi hullem, peaks viibima pangakontoris! Järgmisel aastal oodatav neljas etapp laiendab andmete jagamise ulatust, et hõlmata valuutavahetust, kindlustust ja palju muud. 

See juurdepääs andmetele avab potentsiaali uuteks kasutusjuhtudeks ja peagi loodavatele rakendustele.

SISUKORD

Litsents: pangalitsentsi eraldamine

Reaalajas maksete ja Open Finance'i kättesaadavus avab uutele ettevõtetele dramaatiliselt uusi kasutusjuhtumeid ja võimalusi. Brasiilia keskpank teab, et seda uuendust tuleb juhtida vastutustundlikult, kaitsepiirete ja riskikontrolliga. Varem pidi pürgiv finantsasutus taotlema pangalitsentsi, mis võtaks aastaid ja suuri kapitali. BCB tänane lahendus on luua sihipärasemad ja mitmetasandilisemad litsentsimisskeemid, mis võimaldavad ettevõtetel teatud valdkondades palju kiiremini tegutseda. 

2013. aastal andis valitsus välja uue reguleeriva raamistiku, et selgitada nõuetele vastavuse eeskirju Makseasutused (IP-d):

1. Järelmaksuinstrumentide väljastajad – st mittefinantsasutused, kes väljastavad järelmaksukontosid, näiteks krediitkaarte
2. Elektroonilise raha väljastajad – st mittefinantsasutused, kes haldavad ettemaksukontosid, näiteks toiduvautšereid
3. Makse vastuvõtjad – st mittefinantsasutused, kes aitavad ettevõtetel makseid vastu võtta

Need kitsamad litsentsid võimaldasid idufirmadel pakkuda klientidele nendes kategooriates finantstooteid, ilma et nad oleksid pidanud täitma täieliku finantsasutuse universaalseid regulatiivseid nõudeid (st sisuliselt pangaks saama). 2013. aasta lõpu muudatus raputas Brasiilia maksesektorit ja tõi kasu sellistele ettevõtetele nagu Nubank, Ebanx, Neon, MercadoPago, Cielo, Rede ja Stone.

2018. aastal loodi krediidituru avamiseks kahte uut tüüpi litsentse: otsekrediidiasutus (SCD) ja peer-to-peer institutsioon (SEP). Need litsentsid võimaldasid idufirmadel tegutseda otse krediiditurul, selle asemel, et teha koostööd traditsiooniliste finantsasutustega. SCD litsentsid, laiemad ja enam kasutatavad neist kahest, võimaldavad fintechidel anda krediiti laenu väljastades ja osta krediidinõudeid veebikanalite kaudu, kasutades oma kapitali. SCD litsentsiga isikud saavad müüa ka krediidianalüüsi ja inkassoteenuseid kolmandatele isikutele, tegutseda kindlustusmaaklerina ja emiteerida e-raha. Sellised ettevõtted nagu Lend said sel viisil litsentsi kiiremini. Nüüd kasutavad nad oma "laenamise teenusena" platvormi, et toetada tarkvaraettevõtteid, kes soovivad oma klientidele laenu väljastada, kuid ei soovi saada litsentsi ega arendada laenutegevust.

Lisaks laiendas valitsus 2020. aastal oma IP raamistikku, et hõlmata maksete algatajaid, asutusi, mis võimaldavad kasutajatel algatada makse ilma ostukeskkonnast lahkumata (nt WhatsApp Pay). See võimaldab rakendustesiseste maksete kasutajakogemust oluliselt parandada. Nüüd koos reaalajas rööbaste, Open Finance'i ja kiirema litsentsimisega võib uus tarkvaraplatvorm, mis aitab näiteks majaomanikel oma kodusid hallata, võimaldada majaomanikul sisse logida, et algatada töövõtjale kiirmakse ilma rakendusest lahkumata. makse tasutakse koheselt.

As igast ettevõttest on saamas fintech-ettevõte, loob see nii tarbija- kui ka ettevõtetele võimalusi maksete sujuvamaks integreerimiseks oma teenustesse. 

SISUKORD

Makse vastuvõtmine: ainuõiguse lõpetamine, nõuete turu avamine

Enne 2010. aastat oli Bradescole ja Banco do Brasilile kuuluv maksete töötleja Cielo Visaga eksklusiivne tehing. Itaúle kuuluv rivaal maksetöötleja Rede sõlmis Mastercardiga eksklusiivse lepingu. Selle tulemusena pidid Brasiilia kaupmehed omama või rentima vähemalt kahte müügikoha (POS) masinat: üks Cielolt Visa tehingute töötlemiseks ja üks Redelt Mastercardi tehingute töötlemiseks. Kaupmeestel polnud muid võimalusi ega läbirääkimisjõudu.  

BCB lõpetas selle duopoli 2010. aastal, võimaldades konkurentsi ja andes kaupmeestele läbirääkimisjõu. Kaupmehed võivad Visa või Mastercardi krediitkaarditehingute töötlemiseks kasutada Cielo, Rede või mõne muu osaleja kassaautomaati.

BCB kaotas 2017. aastal täiendavalt muud ainuõigused omandajate ja krediitkaardivõrkude vahel – nimelt need, mis on seotud Rede ja krediitkaardivõrgu Hipercardiga (millel on aktsionär Itaú)ning Cielo ja krediitkaardivõrk Elo (mis jagavad Banco do Brasil SA ja Banco Bradesco SA kui aktsionärid). Kõikide nende muudatuste summa võimaldas uusi tulijaid, nagu Stone, PagSeguro ja SumUp Brasil.  

Kuigi see regulatiivne muudatus lahendas palju probleeme, ei käsitlenud see kaupmeeste ees seisvaid rahavooprobleeme. Brasiilias ei ole kontseptsioon osta kohe, maksa hiljem (BNPL) midagi uut. Brasiillased on maksnud osamaksetena aastakümneid – esmalt kutsutud tšekiraamatutega crediários, ja nüüd krediitkaartidega ning paljud brasiillased eelistavad oma ostude eest maksta sel viisil. Kuid kuigi klientidele meeldib maksta krediitkaardiarveid osamaksetena, peavad kaupmehed seda tava rahavoo jaoks keeruliseks, sest lõpuks kogunevad krediitkaardinõuded, mida ei maksta täielikult kuni 12 kuu jooksul.  

Näiteks oletame, et klient otsustab osta juunis 1,000 R$ toote neljakuulise järelmaksuga. Eeldades 3% kaupmehe diskontomäära (MDR), mille omandaja võtab kaupmehelt, saab kaupmees juulis, augustis, septembris ja oktoobris 970 R$/4 või 242.5 R$, kuna maksed algavad 30 päeva pärast krediitkaarditehingut. Enamik kaupmehi ei saa endale lubada seda sularahasummat kuude kaupa ujutada (sel juhul saaks kaupmees täielikult tasutud alles oktoobris). Seega, et saada võimalikult palju sularaha ette, maksab kaupmees omandajale suure allahindlustasu, mis võib sageli ulatuda kahekohalise numbrini kuus. Kui võtame näiteks 5% diskontomäära, saaks kaupmees esimese sissemakse 5%, teise 10%, kolmanda 15% ja neljanda 20% võrra, mille tulemuseks on ainult R. 849 dollarit – kallis ~15% kahjum! Ostjad on suutnud selliseid vildakaid tingimusi juhtida piiratud konkurentsi ja paljude kaupmeeste endiselt madala läbirääkimisjõu tõttu. Tegur selles, et kliendi krediidirisk on emitendi kohtaja näete, kuidas need raha ettemaksed on omandajatele peaaegu puhas kasum.

Enne 2021. aastat said kaupmehed neid saadaolevaid ettemakseid oma omandajalt saada, kuna neil oli ainsana juurdepääs saldodele. Konkurentsivõimelist turgu ei olnud. Konkurentsi suurendamiseks nõuete turul lõi BCB registreerimisüksuste kontseptsiooni. Ülevõtjad peavad nüüd registreerima kõik oma kaupmeeste nõuded nendes üksustes ja ostjatel on võimalus teha nende nõuete diskontomäära pakkumisi. Uus määrus avas ka avaramad võimalused ettevõtjate jaoks, nagu näiteks krediidi pakkumine, kasutades tagatisena nõudeid. Ettevõtetele meeldib Tino ja Marvin oleme kasutanud seda uut võimalust mastaapida ja loodame näha selles valdkonnas palju uuenduslikke idufirmasid.

SISUKORD

Regulatiivsed liivakastid: kindlustus

2020. aastal lõi majandusministeerium koostöös BCB, Comissão de Valores Mobiliáriose (CVM, väärtpaberi- ja börsikomisjon) ja Superintendência de Seguros Privadosega (SUSEP, kindlustust reguleeriv asutus) kolm. liivakastiprogrammid. Koostöös SUSEPiga loodud liivakast võimaldas ettevõtetel katsetada uusi kindlustuslahendusi järelevalvekeskkonnas. Algselt valisid nad programmis osalema ühe kohordi 11 ettevõttest. Ettevõtetel oli seejärel 36 kuud aega oma toodet turul testida. Kümme esimesest 11 ettevõttest, sealhulgas Pier ja Stone, said alalise loa oma toodet pakkuda. SUSEP, mis juhib liivakasti programmi, on valinud liivakastis osalema teise rühma, kuhu kuulub 21 uut ettevõtet. Ettevõtetele meeldib õiglane on kasutanud liivakasti, et turule tuua õiglasem autokindlustus. 

SISUKORD

Brasiilia fintech tulevik

Brasiilia fintech tulevik on helge. Põlvkond ikoonilisi ettevõtteid on tõestanud, mis on võimalik, ja järgmine põlvkond ettevõtjaid juba tugineb oma edule. Brasiilia strateegilised regulatiivsed muudatused pakuvad tugevat „miks nüüd” taganttuult: kiirmaksete skaleerimine ja laiendamine, finantsandmete demokratiseerimine, pangalitsentside eraldamine, kontsentreeritud lülide ühendamine väärtusahela katkestamine ja uute toodete jaoks turvalise testimiskeskkonna loomine selliste algatuste kaudu nagu regulatiivne liivakast. Regulatiivse korra jätkuv ajakohastamine ja Brasiilia ettevõtjate innukus luua tarbijatele ja ettevõtetele mõjuvaid tooteid ja teenuseid muudavad Brasiilia põnevaks kohaks. Kui loote järgmist suurt fintech-ettevõtet, mis põhineb nendel või uutel oodatavatel suundumustel, siis tahaksime hea meelega ühendust võtta.