Cathie Woodi ARK Investmentil ei lähe nii hästi

ARK investeeringpoolt asutatud riskikapitaliettevõte Cathi Wood, valmistub üle pika aja kõige külmemaks talveks.

ARK-i fond, pandeemiaaegne edulugu, mis tõi Woodile ülemaailmse kuulsuse, on näinud, et kõik talle kuuluvad aktsiad on langenud kõigi aegade madalaimale tasemele. Fondi aktsiad on sel aastal langenud ligi 63% ja on tagasi 2017. aasta lõpu tasemel.

Morningstar Directi andmetel oli fondi Innovation ETF-i ARKK aktsiatega nähtud kahjum suurim langus enam kui 230 aktiivselt kaubeldava hajutatud ETFi seas. Seevastu S&P 500 on sel aastal langenud veidi üle 14%, sealhulgas dividendid.

ARK-i kukkumine armust

ARK-i langusele aitasid kaasa mitmed tegurid ja selle krüptoekspositsioon, eriti GBTC ja COINi kaudu, on suurim.

7.1 miljardi dollari suurusel fondil on umbes 30 aktsiapositsiooni, kusjuures suurima protsendi selle portfellist moodustavad Zoom, Tesla ja Coinbase. ARK nägi 2020. aasta pandeemia alguses plahvatuslikku kasvu, kui Wood hüppas pea ees kasvule orienteeritud tehnoloogiaettevõtetesse ja suurendas fondi kokkupuudet krüptoga.

Woodi strateegia kohaselt investeerib fond palju tehnoloogiatesse, millel on tema arvates potentsiaal "maailma muuta". See strateegia tasus end ära mõne kuu jooksul pärast kahjumlikesse varajases faasis idufirmadesse investeerimist, kuna Zoom sai pandeemia ajal populaarseks nimeks ja Tesla registreeris oma kõigi aegade parima aasta.

ARK kokkupuude krüptoga

Coinbase'i aktsiad saavutasid pandeemia haripunktis ka kõigi aegade kõrgeima taseme, muutes ARK-i üheks kasumlikumaks fondiks selles ruumis.

ARK-il on ka tohutu positsioon halltoonides Bitcoin Trustis (GBTC), omades üle 6.15 miljoni aktsia. Ja kuigi positsioon moodustab vähem kui 0.50% ARK-i portfellist, tabas GBTC kaotus fondi tugevalt.

Bitcoini langus oma kõigi aegade kõrgeimalt 69,000 76 dollarilt raputas GBTC-d, mistõttu selle aktsiad langesid aastaga enam kui 50%. GBTC kaupleb praegu oma NAV-st üle 80% allahindlusega, mis tähendab, et see on toiminud isegi halvemini kui Bitcoin. Coinbase'i aktsia kaotas sel aastal üle XNUMX% oma väärtusest, avaldades niigi raskustes olevale fondile suuremat survet.

Kuigi analüütikud võivad eriarvamusel olla selles, milline osa Woodi portfellist seda kõige rohkem tabas, nõustuvad nad kõik, et ARK on hädas. Jon Burckett-St. Exencial Wealth Advisorsi vanemportfellihaldur Laurent ütles, et ARK-il puudub riskijuhtimise mänguplaan. Fond oli üles ehitatud stiimuliaegsele vabale rahale ja sellest sõltub tema olemasolu praegu suuresti ütles Wall Street Journal.

Tööstuse perspektiiv

Todd Rosenbluth, VettaFi uurimistöö juht, ütles Investors.com, et Woodi kitsalt keskendunud temaatiline ETF näib olevat paljude aktsionäride jaoks liiga kontsentreeritud. Ka selle krüptoekspositsioon ei aita.

Cathie Wood on aga jätkuvalt õlgu kehitanud murest fondi heaolu pärast. Wood mitte ainult ei toeta oma investeeringuid, vaid kahekordistab ka oma portfelli riskantsemaid positsioone.

Novembris lisas ARK 43 miljonit dollarit Coinbase'i aktsiaid. Veel üks Woodi fond, ARK Next Generation Internet ETF, ostetud 6 miljoni dollari väärtuses GBTC oktoobris, suurendades oluliselt selle kokkupuudet Bitcoiniga.

Kõik investorid, kes endiselt Woodi kõrval seisavad, näivad kõik tema veendumust jagavat.

Alates aasta algusest on fondi hoidvate kontode arv vähenenud ligikaudu 8%. Novembri keskel saavutas ARKK-d hoidvate kontode koguarv aasta madalaima taseme.

Webull Financial LLC andmed näitasid aga, et kliendid on 2022. aastal ARKK-le tegelikult netopõhiselt sularaha lisanud. Sel aastal on ARK Innovation ETF-i laekunud üle 1.4 miljardi dollari.

Optimism tulevikuks

See näitab, et investorid on endiselt kindlad, et murranguline tehnoloogia, millele Wood keskendub, ei näe veel oma õitseaega. Kõigi ARK-i portfelli kuuluvate aktsiate järsk kaotus ei ole investorite kindlustunnet kõigutanud ning enamik näib olevat valmis kandma lühiajalist kahjumit.

Need lühiajalised kahjud võivad lähinädalatel süveneda. Webulli tegevjuht Anthony Denier ütles, et investorid võivad suunata oma osalused maksukahjude kogumiseks - tava müüa kaotanud positsioonid enne aasta lõppu, et kahjum realiseerida ja need maksukahjumina maha kanda. Kui mõned ARKK-d omavatest isikutest otsustavad likvideerida, võib fondi aktsia veelgi langeda, ütles Denier The Wall Street Journalile.

Lugege meie viimast turuaruannet