Coinbase ja Wall Street: TradFi ja krüpto ühinevad maailmad

Toimetaja laualt

Hea lugeja,

Mida rohkem asjad muutuvad, seda enam nad jäävad samaks. Vana aforism kõlab paremini originaalis prantsuse keeles (pluss ça muutus, pluss c'est la même chose), kuid see kehtib igas keeles ja kuna me jälgime, kuidas institutsionaalne kapital krüptodes mobiliseerub, on see vaieldamatult rakendatav nii meie kui ka kõige muu jaoks.

Võtkem näiteks Coinbase'i poolt USA institutsionaalsetele investoritele mõeldud krüptolaenuteenuse käivitamine. See on üsna selge märk sellest, et – vähemalt Ameerika suurima börsi silmis – kulgeb tee laialdase krüpto kasutuselevõtu poole TradFi kaudu.

Coinbase'i seotus Wall Streeti üliraskekaallastega nagu BlackRock, mille kavandatavale Bitcoini börsil kaubeldavale fondile kavatsetakse pakkuda hooldusteenuseid, ja Fidelity, mida ta soovib olla järelevalvepartner, ei aita sellele muljele vähe vastu seista.

TradFi on pikka aega flirtinud krüpto- ja digitaalsete varadega, mis on arusaadav, arvestades viimase kui varaklassi, potentsiaalse tegevusetõhususe allika, paradigmat muutva innovatsiooni ja vabandamatu rahateenimise vahendi mitmekülgset atraktiivsust. Ometi jääb nende kahe suhe lõpule viimata.

Seda mitte sellepärast, et va-va-voom puudub, vaid lihtsalt seetõttu, et kaasatud ökosüsteemid on nii märgatavalt erinevad. Kahte erinevat tüüpi infrastruktuuri ühendamine võtab ju palju aega ja tohutult vaeva.

Reguleerivad asutused ja teised finantssektori asutused kogu maailmas on seda avastanud, kui nad on püüdnud panna TradFi-d krüpto tarbima. Singapuri keskpank on selles protsessis kaugemale jõudnud kui enamik, sest ta on oma digitaalsete varade arendamise strateegiasse kaasanud mõned finantsvaldkonna tuntuimad nimed, et seda nähtust taltsutada. Hajameelsemad ametivõimud, nagu USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC), näivad protsessist osa võtma.

Kuid isegi Singapuri rahandusameti päkapikud saavad teada, kui nad püüavad säilitada finantssektori status quo, andes sellele võimsa annuse uuendusi, et muuta ei pea mitte ainult krüpto.

Kuni järgmise korrani,

Angie Lau,
Asutaja ja peatoimetaja
Forkast.Uudised

Forkast.Insights | Mida see tähendab?

Coinbase positsioneerib end strateegiliselt, et domineerida krüptomaastikul. Coinbase'i hiljutine valik BlackRock, maailma suurim varahaldur, kuna tema kavandatava koha Bitcoin ETF haldur rõhutab selle kasvavat positsiooni selles valdkonnas. Veelgi enam, kui Cboe BZX Exchange oma kohapealsed Bitcoini ETF-i rakendused uuesti esitas, andis see ka nime Coinbase kui mängija oma järelevalve jagamise lepingus, mis hõlmab ettepanekuid tipptasemel institutsioonidelt nagu Truudus.

Täiendades oma pakkumiste arsenali, käivitas Coinbase hiljuti alus, Ethereumi kiht-2 kett. Oma esimese kuu jooksul on Base suutnud kindlustada võrku lukustatud krüptovarasid üle 400 miljoni USA dollari väärtuses, muutes selle detsentraliseeritud finantsrakenduste jaoks suuruselt kaheksandaks plokiahelaks. DeFillama andmed.

Oma teenuseid mitmekesistades on Coinbase võtnud ette ka laenuandmise valdkonna, mis on suunatud institutsionaalsetele klientidele. See samm näib õigeaegne, eriti vaakumis, mille on tekitanud endiste prominentsete krüptolaenuandjate, nagu näiteks, kahetsusväärne pankrot blokeerida fi, Tekeja Celsiuse võrk.

Konkurentsi rindel on Binance jätkuvalt oluline tegija, kuid hiljuti regulatiivsed väljakutsed ja partnerluskaotused mitmes piirkonnas võib konkurentidele, nagu Coinbase, luua ruumi mahuvahe vähendamiseks. Viimaste andmete kohaselt on Coinbase'i 24-tunnine kauplemismaht 718 miljonit USA dollarit, võrreldes Binance'i 5 miljardi dollariga. CoinMarketCap andmed. 

Coinbase tegeleb praegu a õiguslik kokkupõrge USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni vastu. Konflikti tuum tuleneb SEC-i väitest, et Coinbase toimis registreerimata maaklerina ja teatud väärtpaberiteks peetavate krüptovaluutade börsina. Coinbase'il on retaliated, kes taotleb vallandamist SEC-i jurisdiktsiooni ületamise tõttu. Hiljutine kasuks tehtud otsus Ripple Labs, millega tehti kindlaks, et XRP märgi müük sellistel börsidel nagu Coinbase ei rikkunud väärtpaberireegleid, võib olla pretsedendina ja sellel võib olla mõju Coinbase'i käimasolevale võitlusele.

Forkast.Insights | Mida see tähendab?

Mis on NFT väärtus? See on endiselt küsimus, mida kõik püüavad välja mõelda, ja ilmselgelt pole tõelist vastust. Erinevate väärtustega NFT-sid on erinevaid — isegi samades kogudes olevate žetoonide hinnad erinevad. Kauplejad on aru saanud, et nad pole kindlasti seda väärt, mis nad kunagi olid. Üldiselt hoiavad investorid oma NFT-sid või müüvad neid kahjumiga ning peaaegu üldiselt on aktsepteeritud, et nende kunagine väärtus ei pruugi kunagi tagasi tulla. 
Oma haripunktis aprill 2022, Bored Apes müüdi keskmiselt 312,000 34,000 USA dollari eest. Selle kuu seni on selle keskmine hind langenud XNUMX XNUMX USA dollarile. Meil on aastatepikkused NFT-turuandmed, mis on kajastatud CryptoSlamil ja NFT-indeksitel, et näha, et turutsüklite vahel NFT-d ainult välja voolavad. Tegelikult on jaanuar ainuke aeg aastas, mil NFT-de väärtus tõuseb, nii et väljaspool paari nädala algust aasta alguses on harva hea aeg isegi NFT omamiseks, rääkimata ostmisest.

Enamik NFT kollektsioone on samuti langenud kõigi aegade madalaimale tasemele prjäätis, kuid need uued madalad hinnad jätavad nende hinnaks siiski tuhandeid dollareid. Prognoosimine, millal ostjad võivad leida soodsaid tehinguid, mida tasub osta, on peaaegu võimatu, sest ostjatel on kogu aeg ja võimalus hindu veelgi langetada. Kuni SEC-i NFT tegevuskava ulatus nähtavale ei tule, langevad hinnad ja asjatundlikud ostjad, kes on teadlikud, et läheneme maksukahjumile. hooaeg jääb targalt ootama, kuni NFT-d müüakse sõna otseses mõttes sentide eest. Kui te pole teadlik, leiavad aasta lõpus kauplejad, kes müüvad NFT-sid sisuliselt tasuta. Tegelikult on just selleks otstarbeks loodud mitu platvormi.

Võib-olla on NFT-de väärtuse kahtluse alla seadmine vale lähenemine ja selle asemel peaksime küsima, mis on praegu NFT-des pakutavate toodete eesmärk. Kui kogukond suudab selle küsimuse lahendada ja hakkab kvantiteedi asemel kvaliteeti pakkuma, võivad nad kaudselt lahendada väärtuse küsimuse

Forkast.Insights | Mida see tähendab?

Tharman Shanmugaratnami valimist Singapuri riigipeaks võib pidada pompoossuse ja tseremoonia seisukohalt tõusuks, kuid kui võrrelda võimuga, mida ta omas asepeaministrina oma arvukatel ministrikohtadel ja eelkõige tema rollid esmalt Singapuri rahandusameti tegevdirektorina, seejärel selle esimehena, näeb see välja nagu karjamaale viimine.

See ei tähenda, et Tharmanil ei oleks poliitikasse mingit panust – lõppude lõpuks on tal sõnaõigus Singapuri piisavate rahaliste reservide kasutamise kohta –, lihtsalt öeldes, et tema varasematel kommentaaridel krüpto kohta on väike ametlik kaal.

Ja on isegi nii, et mõned neist kommentaaridest, kuigi tööstuse vaatlejad ja meediaväljaanded on neid hoolikalt analüüsinud, on mõnikord kontekstist välja võetud. Asjaolu, et ta kirjeldas kunagi krüptorahasid kui "puhtalt spekulatiivne" ja "veidi hull" ei ole sama, mis nende vastu Hiina stiilis maha suruda.

Tegelikult 2021.a. ütles ta: "Krüpto võib tulevases rahanduses omada rolli, mis ulatub kaugemale puhtast spekulatsioonist ja ebaseaduslikust rahastamisest." Pole just lõhkumispalli lähenemine, kas pole?

Tõepoolest, Tharmani juhtimisel tegi MAS oma seisukoha krüpto- ja digitaalvarade osas väga selgelt, jaeinvestorite juurdepääsu piiramine, TradFi tugeva algatuse käivitamine mille eesmärk oli testida varade tokeniseerimist ja detsentraliseeritud finantsrakendusi ning vahetult pärast seda, kui Tharman juhatuse esimehe kohalt tagasi astus, stabiilsete müntide reguleeriva raamistiku avalikustamine.

Kõik see peaks tugevdama inimeste ütluste kuulamise, aga ka nende tegemiste jälgimise tähtsust.

Tharmani asendaja MAS-i esimehena on Singapuri asepeaminister Lawrence Wong, keda valmistatakse peaministriks asuma ja kelle krüptopoliitika ei näita tema eelkäija omast kõrvalekaldumist.

Singapuri valitseva eliidi liige, kes on Singapuri krüptopositsiooni osas väidetavalt vähemalt sama mõjukas olnud, on MAS-i lahkuv tegevdirektor Ravi Menon, kes aasta lõpus ametist lahkub.

Wongi peamine kõikvõimalik võit Singapuri järgmise juhina heidutab teda tõenäoliselt paati kõigutamast. Menoni lahkumine jätab täitma suured kingad. Ja see teeb Menoni asendajast, MAS-i veteranist ja praegusest tegevdirektori asetäitjast Chia Der Jiunist mehe, keda jälgida.