Rahakogumid on kokkulepped, mida enamasti kasutavad rahvusvahelised kontsernid, et optimeerida sularaha ja likviidsuse juhtimist ning vähendada sõltuvust välisrahastusest ja sellega seotud rahastamiskulusid.
Sularaha ühendamise kokkuleppeid on kahte põhitüüpi:
- Füüsiline raha ühiskasutus, kus igapäevaselt hallatakse kõiki rahakogumis osalejate kontosid.
- Mõtteline raha koondamine, kus pank hindab iga osaleja individuaalseid saldosid ja maksab või võtab intressi olenevalt netojäägist.
Ettevõtte likviidsusjuhtimise, rahandus- ja kaubanduslahenduste globaalse juhi Stephen Randalli sõnul Citi, pole ühe või teise valiku kasutamise küsimus lihtne.
"Sularaha koondatakse tavaliselt füüsiliselt valuutade kaupa ühele ettevõttele, kasutades ettevõtetevahelisi laene, sageli piiriüleselt," selgitas ta. "Sel juhul saab kõige paremini kasutada mõttelist ühendamist, et optimeerida sularaha kasutamist, mis toetab valuutadevaheliste rahavoogude mittevastavust. Meie klientide võrdlusuuringu tööriist näitab, et see on parim sõidutõhususe ja kontrolli tava.
Kuna mõlemad lahendused on ettevõtete seas populaarsed, kuna need pakuvad sularaha tsentraliseerimist ning aitavad vabastada ja optimeerida käibekapitali, on klientide eelistused tavaliselt tingitud sellistest teguritest nagu ettevõtte struktuur, ulatus ja geograafiline kohalolek.
"Enamik globaalse jalajäljega ettevõtteid kasutab nii füüsilise kui ka mõttelise hübriidstruktuuri, keskendudes tavaliselt nähtavuse ja kontrollimise eesmärgil füüsilisele koondamisele kesksesse asukohta ning seejärel moodustades nende saldode ümber mõttelise kogumi, et saavutada nii omafinantseeringut kui ka intressi. optimeerimine,” ütleb Adnan Ahmad, likviidsustoodete Euroopa ja globaalsete makselahenduste juht HSBC.
Kui mõttelist raha koondamist rakendavad riigikassad otsivad intresside optimeerimist oma organisatsiooni igal tasandil, siis füüsiline raha ühiskasutus võimaldab koondada oma likviidsuse ühele üldkontole.
Kohandatud aastane kasvumäär #laenud erasektorile (st kohandatud #laen müük #väärtpaberistamine ja tinglik raha ühendamine) langes veebruaris 4.3%le jaanuari 4.9%lt. @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) Märtsil 27, 2023
Mõtteline koondamine võimaldab tütarettevõtetel hoida kontrolli oma sularaha üle ja võib olla heaks esimeseks sammuks tsentraliseerimise suunas, märgib Laurent Chenain, rahvusvahelise kaubanduse ja tehingupanganduse ülemaailmne juht. Krediit Agricole CIB.
"Siiski on sellel juriidilisest ja pangavõimekuse seisukohast rohkem teostatavuse piiranguid," ütles ta. "Füüsilist sularaha ühendamist kasutavad tsentraliseeritud organisatsioonid, kes vajavad või soovivad oma sularaha paremini hallata."
Tarneahela katkestused ja geopoliitiline ebakindlus on põhjustanud turu märkimisväärset volatiilsust ning kõrgete intressimäärade tõttu, mis suurendavad oluliselt kapitali hinda, on ettevõtted oma kontserni likviidsust ümber korraldanud, et tagada jätkuv juurdepääs sularahale ja selle kasutuselevõtu paindlikkus.
Tesy Mathew, sularahahalduse institutsionaalse panganduse juht DBS nõustub, et ärikliendid eelistavad tavaliselt füüsilist ühendamist kui lihtsamat lahendust.
"Virtuaalsete kontode kasutamine likviidsuse tsentraliseerimiseks on veel üks viis, kuidas kliendid tagavad parema juurdepääsu likviidsusele," ütles Mathew. „Üha enam soovivad ettevõtted likviidsust tsentraliseerida, et suurendada tõhusust ja füüsiline koondamine võimaldab hajutatud likviidsust tõhusalt tsentraliseerida. Mõtteline ühendamine nõuab ka koormavamat dokumentatsiooni ja võib hõlmata lisatasusid.
Ettevõtted, mille jalajälg on väiksem või ainult kodumaine või kellel puudub laenunõue, kipuvad kasutama füüsilist koondamist.
Mõtteline ühiskasutus (ja täpsemalt mitme valuuta tinglik ühendamine) on rohkem kohandatud lahendus ja mõeldud ettevõtetele, kes tegutsevad erinevates valuutades, töötavad tsentraliseeritud riigikassa ja õige käibekapitali mustriga.
See on eriti oluline ettevõtetele, kes on pikad mitmes valuutas ja kellel on tegevus- või investeerimisstrateegia vajadused ühes või mitmes valuutas ning kes soovivad optimeerida oma sularaha ilma igapäevaseid valuutatehinguid tegemata.
See vähendab kulusid ja võimaldab ettevõtetel hinnata oma riskimaandamisstrateegiat aasta- või hooajapõhiselt, selgitab Philippe Penichou, tegevdirektor ja globaalne müügi-, hulgimaksete ja sularahahalduse juht. Societe Generale.
"Mõtteline kogum võimaldab laekuritel saavutada väikese meeskonnaga ülitõhusa ülemaailmse riigikassa haldamise eesmärgi – kaks või kolm kõrgelt kvalifitseeritud laekurit või sularahahaldurit saavad seda juhtida terve grupi jaoks," lisas Penichou.
Mariya Tretyak, ettevõtete likviidsuslahenduste juht aadressil BNP Paribas viitab klientide suurenenud huvile uute funktsioonide (nt sularaha tsentraliseerimise ja investeeringute vahelised automatiseeritud seosed) vastu ning nende muudatuste mõjule sellele likviidsuslahendusele.
Füüsilise ja mõttelise sularaha ühendamise hübriid võib tõusu ajal olla tõhus #intressimäärad. Uuel veebiseminaril @Strat Treasurer ja Kyriba uurivad, kuidas kombineerida #rahaennustus ja ettevõttesisene pangandus võib vähendada teie haavatavust tõusvate intressimäärade suhtes. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) Veebruar 21, 2023
Küsimusele, kas ühiskasutust kasutavad ettevõtted saavad nüüd, kui intressimäärad on ajalooliselt madalalt tõusnud, oma sularahale kasulikku tulu teenivad, mainis Tretyak, et ettevõtted on raha ühiskasutust alati hinnanud tänu selle võimele sularaha automaatselt koondada ja seega vähendada. kreedit-deebet vahe, mida makstaks üksikute kontode pealt ilma ühiskasutuslahenduseta.
Ühistamise väärtuspakkumine on kõrgemate intressimäärade tõttu tugevnenud, võimaldades klientidel kasutada sisemisi sularahapositsioone kõrgete laenukulude katmiseks või isegi raha tsentraliseerimise kaudu paremat tulu saada.
"Me näeme, et koondamine on tõhus vahend, mis aitab klientidel maandada likviidsusriski, konsolideerides ja optimeerides sisemiste allikate sularahapositsioone enne välistele likviidsusallikatele juurdepääsu, minimeerides vajaduse lühiajalise rahastamise järele ja parandades üldisi intressikulusid," mainis Mathew.
„Digitaalsete tööriistade integreerimine on muutnud ka füüsilise koondamise sujuvamaks kogemuseks, võimaldades klientidel rahakogumeid reaalajas jälgida ja jälgida koos ettevõtetevahelise laenuhalduse ja ülekandehindadega, mis võimaldab keskkassal tagada sisemise likviidsuse parema tootluse. ”
Kolmandatest osapooltest müüjad saavad pakkuda sularaha koondamise teenuseid, nagu nutikad aruanded ja nullbilansi konto tehingute algatamine. Kuid kui see puudutab mitut riiki ja/või üksusi, arvab Penichou, et ettevõtted soovivad siiski oma ülekattekontosid oma pangas hoida.
Mathew väitis, et kolmandate osapoolte ühendamisteenustel on plusse ja miinuseid. Positiivne on see, et sularahahaldussüsteemid võimaldavad suurtel ettevõtetel arendada lahendusi, mis on pangaagnostikud, võimaldades ettevõtetel lülituda ühelt pangalt teisele, integreerides sularahahaldussüsteemi panga platvormidega standardsete kanalite (nt Swift Score) kaudu.
"Kuid kuigi sellised süsteemid võimaldavad ettevõtetel kehtestada raha teisaldamise reegleid, vajavad nad rahaülekannete tegemiseks siiski integreerimist panga süsteemidesse," jätkas ta. „Ettevõtted võivad selle asemel kasutada panga enda likviidsusjuhtimise lahendust ja me näeme seda kasvava trendina, eriti kuna pangad täiustavad oma pakkumisi likviidsuse armatuurlaudade, analüütika ja muude funktsioonide, näiteks siirdehindade arvutuste abil. Kui pank on tugev vastaspool, vähendab see ettevõtete likviidsusriske veelgi.
Rahakogumid on kokkulepped, mida enamasti kasutavad rahvusvahelised kontsernid, et optimeerida sularaha ja likviidsuse juhtimist ning vähendada sõltuvust välisrahastusest ja sellega seotud rahastamiskulusid.
Sularaha ühendamise kokkuleppeid on kahte põhitüüpi:
- Füüsiline raha ühiskasutus, kus igapäevaselt hallatakse kõiki rahakogumis osalejate kontosid.
- Mõtteline raha koondamine, kus pank hindab iga osaleja individuaalseid saldosid ja maksab või võtab intressi olenevalt netojäägist.
Ettevõtte likviidsusjuhtimise, rahandus- ja kaubanduslahenduste globaalse juhi Stephen Randalli sõnul Citi, pole ühe või teise valiku kasutamise küsimus lihtne.
"Sularaha koondatakse tavaliselt füüsiliselt valuutade kaupa ühele ettevõttele, kasutades ettevõtetevahelisi laene, sageli piiriüleselt," selgitas ta. "Sel juhul saab kõige paremini kasutada mõttelist ühendamist, et optimeerida sularaha kasutamist, mis toetab valuutadevaheliste rahavoogude mittevastavust. Meie klientide võrdlusuuringu tööriist näitab, et see on parim sõidutõhususe ja kontrolli tava.
Kuna mõlemad lahendused on ettevõtete seas populaarsed, kuna need pakuvad sularaha tsentraliseerimist ning aitavad vabastada ja optimeerida käibekapitali, on klientide eelistused tavaliselt tingitud sellistest teguritest nagu ettevõtte struktuur, ulatus ja geograafiline kohalolek.
"Enamik globaalse jalajäljega ettevõtteid kasutab nii füüsilise kui ka mõttelise hübriidstruktuuri, keskendudes tavaliselt nähtavuse ja kontrollimise eesmärgil füüsilisele koondamisele kesksesse asukohta ning seejärel moodustades nende saldode ümber mõttelise kogumi, et saavutada nii omafinantseeringut kui ka intressi. optimeerimine,” ütleb Adnan Ahmad, likviidsustoodete Euroopa ja globaalsete makselahenduste juht HSBC.
Kui mõttelist raha koondamist rakendavad riigikassad otsivad intresside optimeerimist oma organisatsiooni igal tasandil, siis füüsiline raha ühiskasutus võimaldab koondada oma likviidsuse ühele üldkontole.
Kohandatud aastane kasvumäär #laenud erasektorile (st kohandatud #laen müük #väärtpaberistamine ja tinglik raha ühendamine) langes veebruaris 4.3%le jaanuari 4.9%lt. @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) Märtsil 27, 2023
Mõtteline koondamine võimaldab tütarettevõtetel hoida kontrolli oma sularaha üle ja võib olla heaks esimeseks sammuks tsentraliseerimise suunas, märgib Laurent Chenain, rahvusvahelise kaubanduse ja tehingupanganduse ülemaailmne juht. Krediit Agricole CIB.
"Siiski on sellel juriidilisest ja pangavõimekuse seisukohast rohkem teostatavuse piiranguid," ütles ta. "Füüsilist sularaha ühendamist kasutavad tsentraliseeritud organisatsioonid, kes vajavad või soovivad oma sularaha paremini hallata."
Tarneahela katkestused ja geopoliitiline ebakindlus on põhjustanud turu märkimisväärset volatiilsust ning kõrgete intressimäärade tõttu, mis suurendavad oluliselt kapitali hinda, on ettevõtted oma kontserni likviidsust ümber korraldanud, et tagada jätkuv juurdepääs sularahale ja selle kasutuselevõtu paindlikkus.
Tesy Mathew, sularahahalduse institutsionaalse panganduse juht DBS nõustub, et ärikliendid eelistavad tavaliselt füüsilist ühendamist kui lihtsamat lahendust.
"Virtuaalsete kontode kasutamine likviidsuse tsentraliseerimiseks on veel üks viis, kuidas kliendid tagavad parema juurdepääsu likviidsusele," ütles Mathew. „Üha enam soovivad ettevõtted likviidsust tsentraliseerida, et suurendada tõhusust ja füüsiline koondamine võimaldab hajutatud likviidsust tõhusalt tsentraliseerida. Mõtteline ühendamine nõuab ka koormavamat dokumentatsiooni ja võib hõlmata lisatasusid.
Ettevõtted, mille jalajälg on väiksem või ainult kodumaine või kellel puudub laenunõue, kipuvad kasutama füüsilist koondamist.
Mõtteline ühiskasutus (ja täpsemalt mitme valuuta tinglik ühendamine) on rohkem kohandatud lahendus ja mõeldud ettevõtetele, kes tegutsevad erinevates valuutades, töötavad tsentraliseeritud riigikassa ja õige käibekapitali mustriga.
See on eriti oluline ettevõtetele, kes on pikad mitmes valuutas ja kellel on tegevus- või investeerimisstrateegia vajadused ühes või mitmes valuutas ning kes soovivad optimeerida oma sularaha ilma igapäevaseid valuutatehinguid tegemata.
See vähendab kulusid ja võimaldab ettevõtetel hinnata oma riskimaandamisstrateegiat aasta- või hooajapõhiselt, selgitab Philippe Penichou, tegevdirektor ja globaalne müügi-, hulgimaksete ja sularahahalduse juht. Societe Generale.
"Mõtteline kogum võimaldab laekuritel saavutada väikese meeskonnaga ülitõhusa ülemaailmse riigikassa haldamise eesmärgi – kaks või kolm kõrgelt kvalifitseeritud laekurit või sularahahaldurit saavad seda juhtida terve grupi jaoks," lisas Penichou.
Mariya Tretyak, ettevõtete likviidsuslahenduste juht aadressil BNP Paribas viitab klientide suurenenud huvile uute funktsioonide (nt sularaha tsentraliseerimise ja investeeringute vahelised automatiseeritud seosed) vastu ning nende muudatuste mõjule sellele likviidsuslahendusele.
Füüsilise ja mõttelise sularaha ühendamise hübriid võib tõusu ajal olla tõhus #intressimäärad. Uuel veebiseminaril @Strat Treasurer ja Kyriba uurivad, kuidas kombineerida #rahaennustus ja ettevõttesisene pangandus võib vähendada teie haavatavust tõusvate intressimäärade suhtes. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) Veebruar 21, 2023
Küsimusele, kas ühiskasutust kasutavad ettevõtted saavad nüüd, kui intressimäärad on ajalooliselt madalalt tõusnud, oma sularahale kasulikku tulu teenivad, mainis Tretyak, et ettevõtted on raha ühiskasutust alati hinnanud tänu selle võimele sularaha automaatselt koondada ja seega vähendada. kreedit-deebet vahe, mida makstaks üksikute kontode pealt ilma ühiskasutuslahenduseta.
Ühistamise väärtuspakkumine on kõrgemate intressimäärade tõttu tugevnenud, võimaldades klientidel kasutada sisemisi sularahapositsioone kõrgete laenukulude katmiseks või isegi raha tsentraliseerimise kaudu paremat tulu saada.
"Me näeme, et koondamine on tõhus vahend, mis aitab klientidel maandada likviidsusriski, konsolideerides ja optimeerides sisemiste allikate sularahapositsioone enne välistele likviidsusallikatele juurdepääsu, minimeerides vajaduse lühiajalise rahastamise järele ja parandades üldisi intressikulusid," mainis Mathew.
„Digitaalsete tööriistade integreerimine on muutnud ka füüsilise koondamise sujuvamaks kogemuseks, võimaldades klientidel rahakogumeid reaalajas jälgida ja jälgida koos ettevõtetevahelise laenuhalduse ja ülekandehindadega, mis võimaldab keskkassal tagada sisemise likviidsuse parema tootluse. ”
Kolmandatest osapooltest müüjad saavad pakkuda sularaha koondamise teenuseid, nagu nutikad aruanded ja nullbilansi konto tehingute algatamine. Kuid kui see puudutab mitut riiki ja/või üksusi, arvab Penichou, et ettevõtted soovivad siiski oma ülekattekontosid oma pangas hoida.
Mathew väitis, et kolmandate osapoolte ühendamisteenustel on plusse ja miinuseid. Positiivne on see, et sularahahaldussüsteemid võimaldavad suurtel ettevõtetel arendada lahendusi, mis on pangaagnostikud, võimaldades ettevõtetel lülituda ühelt pangalt teisele, integreerides sularahahaldussüsteemi panga platvormidega standardsete kanalite (nt Swift Score) kaudu.
"Kuid kuigi sellised süsteemid võimaldavad ettevõtetel kehtestada raha teisaldamise reegleid, vajavad nad rahaülekannete tegemiseks siiski integreerimist panga süsteemidesse," jätkas ta. „Ettevõtted võivad selle asemel kasutada panga enda likviidsusjuhtimise lahendust ja me näeme seda kasvava trendina, eriti kuna pangad täiustavad oma pakkumisi likviidsuse armatuurlaudade, analüütika ja muude funktsioonide, näiteks siirdehindade arvutuste abil. Kui pank on tugev vastaspool, vähendab see ettevõtete likviidsusriske veelgi.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Autod/elektrisõidukid, Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- BlockOffsets. Keskkonnakompensatsiooni omandi ajakohastamine. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.financemagnates.com//fintech/corporates-spoiled-for-choice-when-it-comes-to-cash-pooling/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- 22
- 23
- 27
- 7
- a
- juurdepääs
- Ligipääs
- konto
- Kontod
- Saavutada
- tegevus
- lisatud
- Täiendavad lisad
- Kohandatud
- haldamine
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- võimaldama
- võimaldab
- mööda
- Ka
- alati
- Keset
- an
- analytics
- ja
- aastane
- Teine
- OLEME
- ümber
- AS
- hinnata
- seotud
- At
- Automatiseeritud
- automaatselt
- Saldo
- saldod
- Pank
- Pangandus
- Pangad
- lipp
- põhiline
- alus
- BE
- olnud
- enne
- võrdlusuuringud
- eritellimusel
- BEST
- Parem
- vahel
- Laenamine
- mõlemad
- kuid
- by
- arvutused
- CAN
- võime
- Võimsus
- kapital
- Raha
- sularaha haldamine
- põhjustatud
- kesk-
- tsentraliseeritud
- kett
- Vaidluste lahendamine
- kanalid
- koormuste
- Joonis
- valik
- Vali
- klient
- kliendid
- kombineerimine
- tuleb
- Ettevõtted
- ettevõte
- kontsentraat
- Murettekitav
- Miinused
- Konsolideerida
- konsolideerimine
- jätkas
- kontrollida
- Korporatiivne
- ettevõtted
- Maksma
- kulud
- vastaspool
- riikides
- piiriülese
- valuutade
- valuuta
- Kliendid
- iga päev
- armatuurlauad
- vähenema
- tarnima
- Olenevalt
- juurutada
- arendama
- digitaalne
- Juhataja
- Katkestus
- dokumentatsioon
- ajam
- ajendatud
- sõidu
- e
- iga
- Tõhus
- tõhusalt
- efektiivsus
- tõhus
- kumbki
- võimaldab
- võimaldades
- suurendamine
- tagama
- Kogu
- üksuste
- üksus
- eriti
- Euroopa
- Isegi
- Iga
- täitma
- kulud
- kogemus
- selgitas
- Selgitab
- uurima
- väline
- nägu
- tegurid
- FUNKTSIOONID
- finantseerimine
- esimene
- Paindlikkus
- Voolud
- järgima
- Jalajälg
- eest
- Alates
- funktsionaalsus
- fond
- rahastamise
- raha
- edasi
- FX
- kasu
- geograafiline
- geopoliitiline
- saama
- saamine
- Globaalne
- Ülemaailmsed maksed
- hea
- Grupp
- Grupi omad
- Kasvavad
- Kasv
- Olema
- he
- juhataja
- hekk
- riskiturve
- aitama
- Suur
- rohkem
- kõrgelt
- ajalooline
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- hübriid
- i
- if
- mõju
- rakendamisel
- Paranemist
- in
- kasvanud
- kasvav
- eraldi
- selle asemel
- Institutsionaalne
- Institutsionaalne pangandus
- Integreerimine
- integratsioon
- ette nähtud
- huvi
- Intressimäärad
- sisemine
- rahvusvaheliselt
- Rahvusvahelise kaubanduse
- sisse
- investeering
- Investeerimisstrateegia
- Investeeringud
- kaasama
- IT
- ITS
- John
- jpg
- hoidma
- suur
- Õigus
- Tase
- Finantsvõimendus
- lingid
- Likviidsus
- laen
- Laenud
- liising
- Pikk
- Lehed
- tehtud
- Enamus
- juhitud
- juhtimine
- Juhtimislahendus
- Juhid
- juhtiv
- Müügijuht
- Turg
- Turu volatiilsus
- meister
- mai..
- mainitud
- Jälgida
- rohkem
- enamasti
- liikuma
- rahvusvahelised
- mitmekordne
- Vajadus
- vajadustele
- neto
- Uus
- ei
- Mõtteline
- nüüd
- Vaatleb
- of
- Pakkumised
- tasakaalustama
- sageli
- on
- ONE
- töökorras
- optimeerima
- valik
- or
- organisatsioon
- organisatsiooniline
- Muu
- meie
- üle
- üldine
- enda
- makstud
- osalejad
- eriti
- partei
- Muster
- maksed
- riik
- täitma
- perspektiiv
- Philippe
- füüsiline
- Füüsiliselt
- Koht
- Platvormid
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- pluss
- ujula
- Basseinid
- populaarne
- positsioone
- tava
- eelistusi
- olemasolu
- hinnapoliitika
- era-
- erasektor
- Toodet
- ettepanek
- PROS
- anda
- kvalifitseeritud
- küsimus
- määr
- Rates
- jõudma
- reaalne
- reaalajas
- vähendama
- vähendab
- viitab
- asjakohane
- sõltuvus
- Aruanded
- nõudma
- nõue
- Vajab
- piirangud
- restruktureerimine
- tagasipöördumine
- Tulu
- õige
- Ülestõusnud
- tõusev
- Oht
- riskide
- eeskirjade
- jooks
- jooksmine
- Ütlesin
- müük
- ütleb
- Skaala
- laiali
- skoor
- sujuv
- otsimine
- hooajaline
- sektor
- vaata
- Teenused
- komplekt
- mitu
- ta
- Lühike
- Näitused
- külg
- märkimisväärne
- märgatavalt
- lihtne
- ühekordne
- väike
- väiksem
- lahendus
- Lahendused
- Allikad
- eriti
- laiali
- väljendatud
- Samm
- Stephen
- Veel
- lihtne
- Strateegia
- tugev
- struktuur
- selline
- Toetamine
- SWIFT
- Lüliti
- süsteem
- süsteemid
- sihtmärk
- meeskond
- termin
- tingimused
- tänan
- et
- .
- oma
- Neile
- SIIS
- Seal.
- Need
- nad
- Kolmas
- see
- need
- kolm
- Läbi
- aeg
- et
- tööriist
- töövahendid
- suunas
- jälgida
- kaubelda
- tehing
- Tehingud
- üle
- ülekandeid
- Riigikassa
- riigikassa
- sularahahaldus
- Trend
- puperdama
- kaks
- liigid
- tüüpiliselt
- Ebakindlus
- avamine
- kasutama
- Kasutatud
- kasutamine
- tavaliselt
- väärtus
- eri
- müüjad
- virtuaalne
- nähtavus
- Lenduvus
- haavatavus
- tahan
- Tee..
- we
- veebiseminari
- millal
- kas
- mis
- kuigi
- WHO
- hulgimüük
- will
- koos
- ilma
- töö
- ülemaailmne
- väärt
- oleks
- Sinu
- sephyrnet
- null