Mõnel meie postitusel võib olla siduslinke, sealhulgas see. See tähendab, et kui ostate, võin saada komisjonitasu (ilma teile lisatasuta). Selle kohta lisateabe saamiseks lugege meie lehte Avalikustamise leht
Detsentraliseeritud börsid (DEX) kummitavad ka sel aastal tsentraliseeritud börse (CEX), absorbeerides suure osa nende likviidsusest.
Augustis suutis juhtiv DEX Uniswap igapäevases kauplemismahus Coinbase Pro märkimisväärse marginaaliga kukutada. Praegu on andmed alates Quinceko näitab, et Uniswapi igapäevane kauplemismaht on 389 dollarit CoinbasePro tal on ainult 303 miljonit dollarit.
tõusu tulemusena detsentraliseeritud rahandus (DeFi) rändas rohkem kauplejaid ja investoreid DEX-idele.
Kuna enamikku 10 miljardi dollari suuruse DeFi sektori projekte ei leita CEX-idelt, lahkus suurem osa likviidsusest ja kanti üle sellistesse kohtadesse nagu Lahutage.
Ilmselgelt tekitab see "vanale kaardiväele" tohutu probleemi. Madalamate likviidsusmäärade juures on ka kauplemisaktiivsus madalam.
Seetõttu on vähem inimesi huvitatud platvormil kauplemisest.
Lisaks takistab see CEX-idel oma vahetust edasi arendamast, uute žetoonide toetamist ja paljude muude uute funktsioonide juurutamist.
Raske on mitte mõelda, kas tsentraliseeritud vahetused on üldse tulevikku ja kui detsentraliseeritud platvormid muutub domineerivaks jõuks. Niisiis, kas CEX-idel on vastus?
Kas CEX-id tutvustasid likviidsuse taastamiseks mõnda uut lahedat funktsiooni?
Enamik kogenud kauplejaid teavad juba mõlemat tüüpi börsi plusse ja miinuseid. Kuid nad teavad ka seda, et CEX-ide plussid ei korva likviidsuse puudumist.
Nagu varem mainisime, võtsid detsentraliseeritud börsid märkimisväärse osa CEX-ide likviidsusest. Lõpuks sõltuvad igas suuruses kauplejad kauplemisel väga börsi likviidsusest. Küsimus on selles, kuidas kavatsevad CEX-id olukorda parandada?
Tsentraliseeritud börsid kavatsevad selle probleemiga võidelda negatiivsete tasude kehtestamisega. Selle paremaks mõistmiseks peame vaatama, kuidas tegija ja võtja kauplemistasud töötavad.
Iga tehingu eest võtab börs nii tegijatelt kui ka võtjatelt teatud protsendi tasusid.
Tegijad, tuntud kui turutegijad, esindavad kasutajat, kes teeb tehingu tellimusraamatusse. Neid nimetatakse turutegijateks, kuna nad pakuvad likviidsust börsi tellimusraamatule ja kogu turule.
Võtjaid, tuntud kui turuvõtjad, esindavad kasutajat, kes täidab tellimusraamatus juba olemasoleva tehingu. Tulemus? Nad viivad likviidsuse turult välja.
Põhimõtteliselt esindavad tegijad ja vastuvõtjad sama mündi erinevaid külgi. Kui üks pakub börsile likviidsust, siis teine võtab selle ära.
Nüüd saab selgeks, et likviidsuse parandamiseks peavad börsid motiveerima tegijaid likviidsust juurde tooma. Kuidas nad seda teevad? Nad pakuvad madalamaid tasusid või veel parem – negatiivseid tasusid.
Likviidsusprobleemi lahendamine negatiivsete tasudega
Võitlemaks likviidsuse liikumisega detsentraliseeritud börsidele, kehtestasid CEX-id negatiivsed tasud. Negatiivsete tasude korral maksavad CEX-id likviidsuse pakkujatele nende platvormil osalemise eest.
Traditsiooniliselt pidid nii tegijad kui ka vastuvõtjad maksma tellimuste koostamise või täitmise eest tasu. Täna motiveerivad börsid tegijaid, pakkudes neile nn negatiivseid tasusid.
Näitena selle kohta, kuidas see reaalses maailmas toimib, kasutame Coinuma. Coinuma on uus Euroopas asuv CEX, mille peamine eesmärk on luua hispaania keelt kõnelevates riikides tugev krüptokauplejate kogukond.
Saabudes ajale, mil DeFi-sektor oli kauplemise tähelepanu keskpunktis, mõistis börs kiiresti, et kasutajaid on vaja ergutada oma platvormil likviidsust pakkuma. Selleks kehtestasid nad pöördtasud.
Likviidsuse meelitamiseks nõuab Coinuma võtjatelt iga tellimuse eest 0.3% tasu, samas premeerib tegijaid 0.1% tasudega. Rahalise stiimuli paremaks selgitamiseks saame arvutada, kui palju BTC/USDT lepingu puhul saaksid tegijad ja kui palju võtjad maksaksid.
Oletame, et tegija loob 10 BTC limiittellimuse ja võtja loob 10 BTC turukorralduse. Kui nende korralduste täitmise hind on 10000 USDT BTC kohta, saame järeldada järgmised tasud:
Ostja tasu: 10 x 10000 x 0.3% = 300 USDT
Tegija tasu: 10 x 10000 * -0.1% = -100 USDT
Kui tellimus on täidetud, maksab võtja 300 USDT ja tegija saab 100 USDT. Seetõttu saavad tegijad iga päev 100 dollarit börsile lihtsalt likviidsuse tagamiseks.
Seda võib võrrelda sellega, kuidas DEX-id premeerivad likviidsuse pakkujaid (LP-sid), varustades neid likviidsusega. Kui CEX-id pakuvad olemasolevatele klientidele sama kontseptsiooni, võivad nad tagasi tuua 2020. aasta DeFi buumi ajal DEX-ide likviidsuse.
Mis DEX-idel puudub
Kuigi DEX-e otsitakse nende tugevate põhialuste, anonüümsuse, ohutuse ja detsentraliseerituse tõttu, läks enamik investoreid DEX-i poole vaid ühel põhjusel.
Nad loetlesid rohkem uusi spekulatiivseid DeFi projekte.
Reaalsus on see, et peale käimasoleva DeFi-hüpe ei ole DEX-id pikaajaliselt elujõulised. Miks? Neil puudub enamik kauplemistööriistu ja -võimalusi, mida tsentraliseeritud börsid pakuvad.
Siin on mõned kõige olulisemad funktsioonid, mida DEX-idelt ei leia.
Piiratud kauplemisvahendid
DEX-idel toimub kauplemine žetoonide vahetamise protsessi kaudu. See muudab kauplemise väga piiratuks, kuna kasutajatel pole juurdepääsu täiustatud kauplemistööriistadele. Marginaaliga kauplemiseks või kahjumi peatamiseks pole võimalusi.
Edasijõudnud kauplejad ei saa isegi kauplemisalgoritmi roboteid kasutada.
Teine piirav tegur on kiiremat kauplemist võimaldava tsentraliseeritud tellimusraamatu puudumine.
Tokenite vahetamine võib mõnikord võtta vaid minuteid, kuid kui Ethereumi võrk on suure aktiivsusega, kulub ühe tehingu sooritamiseks tunde.
See muudab tegeliku kauplemise praktiliselt ebaefektiivseks.
Tegelikult näevad eksperdid DEX-e ainult kui võimalust, kuidas spekulandid investeerivad uutesse projektidesse, ilma et nad saaksid tegelikult kaubelda.
Veelgi enam, kui DEX-i kauplejatel on õnn kiire tehinguga kokku puutuda, tuleb neil ikkagi maksta kõrgeid tasusid. Viimase paari kuu jooksul pidid kauplejad sellistel platvormidel nagu Uniswap maksma ühe tehingu eest kuni 40 dollarit.
Seetõttu muudavad kõrged tasud kellelgi võimatuks aktiivselt kaubelda ilma terve varanduse tasusid kulutamata. Selline keskkond sobib rohkem vaaladele ja teistele suurte portfellidega inimestele.
Risk kaotada juurdepääs rahalistele vahenditele
DEX-e kiidetakse enamasti nende detsentraliseeritud disaini eest. Detsentraliseeritud platvormi abil on kasutajatel täielik kontroll oma raha üle. Varasid hoitakse mitte börsil endal, vaid kasutajate rahakotis.
Kõlab suurepäraselt, eks? Kuigi täielik kontroll oma raha üle võib tunduda hea, on siiski mõned riskid.
Enamik kasutajaid ei tea, et on suhteliselt lihtne kaotada juurdepääs kogu oma rahale. Ja kui nad seda teevad, pole sõna otseses mõttes võimalust neid taastada.
Kasutajad, kes kaotasid oma sisselogimisandmed või saatsid varad valedele aadressidele, kaotavad oma varad igaveseks, kui nad kauplevad DEX-idega. Kuna platvormil puudub kontroll teie rahakoti üle, pole neil võimalust teie vara tagastada.
CEX-ide puhul peate oma raha tagasisaamiseks vaid võtma ühendust tehnilise toega. Enamiku börside puhul kulub taotluse esitamiseks ja probleemi lahendamiseks vaid mõni minut.
Kui teete vea ja saadate mõne tuhande dollari vara rahakoti valele aadressile, püüab vahetus teid alati aidata.
Lisaks on lihtne oma kontole juurdepääsu hankida isegi siis, kui olete kaotanud kõik sisselogimisandmed. Kinnitades oma isikut ja näidates börsile, et olete rahakoti tegelik omanik, saate selle kätte saada.
Teisest küljest on seda DEX-iga võimatu teha. Kui unustasite oma sisselogimisandmed või algfraasid, olete suure tõenäosusega hukule määratud.
Tere ja tere tulemast Go Cryptowise'i.
Minu nimi on Per Englund ja ma olen pikaajaline Bitcoini ja teiste krüptovaluutade fänn ja investor ning nendega kaupleja. Tõmbasin Bitcoini tähelepanu nagu paljud teised juba mitu aastat tagasi, kuid alles 2016/2017 paiku sattusin tõeliselt krüptovaluutadesse ja blockchain-tehnoloogiasse.
Sellest ajast alates olen selle uue tekkiva kosmosega täielikult kaubelnud, ostnud, uurinud ja tundma õppinud. Kui krüptosisu ei toodeta, loon ja kujundan uusi tooteid ja ettevõtteid. Ja ma tahan ühendada oma ärikogemuse oma kirega, et luua sisuline sisu kõigile meie lugejatele.
Ja ma viin selle nägemuse oma kirjutamiseni ja kuidas Go CryptoWise töötab.
Võtke minuga ühendust LinkedIn. Küsige minult midagi siin.
Võtke minuga ühendust, et saada lisateavet Go CryptoWise'i ja selle kohta, millest me hoolime.
Allikas: https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-absorbing-liquidity/
- 100
- juurdepääs
- konto
- filiaal
- algoritm
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Anonüümsus
- ümber
- vara
- Miljard
- Bitcoin
- blockchain
- Plokkheli tehnoloogia
- buum
- eest
- BTC
- äri
- ettevõtted
- mis
- püütud
- tasu
- koormuste
- Münt
- coinbase
- CoinbasePro
- MüntGecko
- komisjonitasu
- kogukond
- jätkama
- leping
- riikides
- Paar
- krüpto
- krüptokaupmehed
- krüpteeritud kauplemine
- cryptocurrencies
- Praegune
- Kliendid
- andmed
- päev
- tegelema
- detsentraliseerimine
- Detsentraliseeritud
- Defi
- Disain
- Dex
- dollarit
- keskkond
- ethereum
- ethereumi võrk
- Euroopa
- vahetamine
- Vahetused
- ekspertide
- nägu
- tunnusjoon
- FUNKTSIOONID
- Tasud
- finants-
- esimene
- voog
- täis
- Põhialused
- raha
- tulevik
- hea
- suur
- siin
- Suur
- Kuidas
- HTTPS
- tohutu
- Identity
- pilt
- Kaasa arvatud
- info
- investor
- Investorid
- IT
- juhtivate
- piiratud
- Likviidsus
- peamine
- tegija
- marginaalidega kauplemine
- Turg
- Meta
- miljon
- raha
- kuu
- võrk
- Uued funktsioonid
- uute toodete
- pakkuma
- Valikud
- et
- tellimuste
- Muu
- omanik
- Maksma
- Inimesed
- inimesele
- Platvormid
- Postitusi
- hind
- Pro
- Toodet
- projektid
- Rates
- lugejad
- Reaalsus
- Taastuma
- ohutus
- seeme
- So
- LAHENDAGE
- Ruum
- Kulutused
- prožektor
- toetama
- Tehniline
- Tehnoloogia
- aeg
- sümboolne
- märgid
- puudutama
- kaubelda
- Ettevõtjad
- Kauplemine
- tehing
- puperdama
- Lahutage
- USDT
- Kasutajad
- nägemus
- maht
- rahakott
- Rahakotid
- WHO
- jooksul
- Töö
- töötab
- maailm
- kirjutamine
- X
- aasta
- aastat