Tehnoloogilise asümmeetria lõpetamine võlakirjade esmastel turgudel (Rahul Kambli)

Juurdepääs ettevõtete võlakirjade esmasele turule võib olla tulus varahalduritele, kes hindavad hinnakujundust ja krediidikvaliteeti. Turu jälgimine, uute teemade andmete haldamine ja piisavalt kiire investeerimisotsuste tegemine on aga väljakutseks enamikule ostupoolsetele asutustele. Seevastu uute emissioonide turu müügipoolel on sündikaatpangad investeerinud tehnoloogiasse üle 10 aasta, et aidata neil automatiseerida raamatute koostamise protsessi ja ühildada klientide tellimuste täpseks töötlemiseks vajalikke andmeid selliste tööriistadega nagu Ipreo (nüüd on osa S&P Global), DirectBooks, aga ka traditsioonilised edasimüüjatevahelised võrgustikud nagu Bloomberg ja Refinitiv. 

Kuna uute emissioonide ostmise üle otsustamiseks on aega vaid paar tundi, peaks selle tehnoloogia asümmeetria lõpetamine olema prioriteet varahalduritele, kes soovivad võlakirjade esmastel turgudel oma tõhusust maksimeerida. Lahenduse raamistik koondab andmeid, integreerib kaubandusega seotud süsteeme ja hõlbustab koostööd, et aidata varahalduril jälgida uut emissiooniturgu, hinnata võimalusi ning koordineerida otsuste tegemist portfellihaldurite, krediidianalüütikute ja kauplejate vahel.

Tehinguandmete tsentraliseerimine ja rikastamine

Tõhus tegutsemine esmastel turgudel algab järelevalvest ja kindlustundest, et ettevõte mitte ainult ei näe kõiki turule tulevaid tehinguid, vaid jälgib ka tehingutingimuste peamisi muudatusi ja uuendusi. Kuigi sündikatsioonitööriistad, nagu Ipreo, on muutnud varahaldurite jaoks tehingute jälgimise mõned aspektid lihtsamaks, edastatakse tehingute andmeid endiselt mitme kaudu. Lisaks saavad erinevad platvormid avaldada andmeid erinevatel aegadel, muutes värskendused asünkroonseks ning pole harvad juhud, kui kahe kuni nelja tunni jooksul edastatakse 30 või enama termini muudatust, mille jooksul varahaldurid saavad otsustada ja edastada oma huvitase. diil. Ettevõtetel on surve iga tehingu kohta kiiresti otsustada ja andmete haldamine on peamine takistus. 

Uute väljaannete andmete tsentraliseerimine on lahenduse tuum. Lisaks sündikaatpankade kasutatavate mitmete kanalite andmete konsolideerimisele saab keskne lahendus varahalduri eelistuste põhjal ka tehinguandmeid normaliseerida, ületades tänapäeval turul esineva mitme andmevormingu ja tavade väljakutse. Süsteem suudab ühildada erinevused emitendi nimes, kasutatud identifikaatorites, võtmeterminite (nt kõnekuupäevad, tähtaeg, valuuta jne) väljade sildid, pakkudes kasutajale tehinguandmete jaoks kohandatud standardiseeritud keskkonda. Lisaks võib tehinguandmete koondamine kompenseerida erinevatest allikatest saabuvaid mittetäielikke andmeid. Kui uut numbrit edastatakse kahe või enama võrgu kaudu, saab kesksüsteem koondada teabe ja esitada võimalikult põhjaliku ülevaate, luues mitmest sisendist kuldse faili.  

Edu on seega midagi enamat kui andmete koondamine, see on andmete rikastamine.

Arukas turu jälgimine

Uute emissiooniandmete tsentraliseeritud abil saavad varahaldurid lisada andmete filtreerimiseks ja portfellihalduritele, krediidianalüütikutele ja kauplejatele ainult asjakohase teabe edastamiseks mitmesuguseid sõelumistööriistu. Tehingutingimuste värskenduste jaoks saab süsteem filtreerida ainult muutunud tingimusi ja värskendada vastavalt põhipakkumise vaadet. Olenevalt portfellistrateegiast võivad sõelumistööriistad võimaldada kasutajatel määrata tehinguid, mida nad soovivad kaaluda, lähtudes suurusest, reitingust, valuutast, tööstusharust, ESG-teguritest jne. See aitab varahalduritel keset müratormi keskenduda sellele, mis on nende jaoks oluline. turul. 

Ühinevate tehingute töövoog

Uute väljaannete andmete tsentraliseerimine loob võimaluse integreerida tehingukeskkonda analüütika ja kaubanduse töövoog, et kiirendada otsuste tegemist. Andmete, analüütika ja kauplemise jaoks mõeldud ühe tööruumi abil näevad investeerimismeeskonnad kõike ühest kohast ning aega ei lähe ühest süsteemist teise, andmeid sisestades ja potentsiaalselt vigu ja riske tekitades. Näiteks varahalduri sisemise analüütikamootoriga ühenduse loomine koondab tehingute ja väljaandjate andmed ning uusi väljalaskekõveraid saab luua, kasutades sisemisi andmeid, mis on kombineeritud sündikaadi edastatavaga. 

Samamoodi võib kaubandus- ja vastavussüsteemidega integreerimine lihtsustada tellimuste loomist, vähendades käsitsi sisestamist ja vigade tekkimise võimalust. Tellimuste koostamisel saab tsentraliseeritud andmetest automaatselt täita välju ja täita automaatselt vastavuskontrolle. Pärast tellimuste edastamist raamatupidajatele võivad jaotamise andmed liikuda nii EMS-i kui ka uude emissioonihaldussüsteemi, mis on juurdepääsetav kogu investeerimismeeskonnale

Koostöö ja audit

Kuna andmed, analüütika ja kaubanduse töövoo tööriistad on ühendatud ühte süsteemi, on töövoo- ja koostöötööriistade, nagu Symphony või Teams, manustamine viimane element investeerimisotsuste tegemise kiirendamisel, kaasates portfellihaldurid, krediidianalüütikud ja kauplejad. Kesksüsteemi kaudu võivad üleandmised toimuda automaatselt ja genereerida hoiatusi edasiste toimingute, ülevaatuste ja kinnituste käivitamiseks, maksimeerides investeerimismeeskondade efektiivsust. Suhtlust saab manustada kogu töövoo jooksul, hoides andmeid, arutelu ja otsuste tegemise ajalugu ühes auditeeritavas keskkonnas, mis hõlbustab kiirust ja vastavust. 

Müügipoole automatiseerimine on tõstnud ettevõtete võlakirjade esmastel turgudel võimalusi otsivate investeerimisühingute panuseid. Kuna enne sündikaatraamatute sulgemist on otsuste langetamiseks aega vaid paar tundi, annab andmete tsentraliseerimine ja süsteemide ühendamine ühtsesse keskkonda varahalduritele väärtusliku võimaluse kavandada tehnoloogiline lahendus, mis ei võimalda mitte ainult tõhusust, vaid ka konkurentsieelist parema turujärelevalve kaudu. tehingute valik ja eraldiste taotlemise kiirus.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs