Ethereum seisab silmitsi kõigi aegade suurima optsioonide aegumisega, kuna karud näivad domineerivat

Eeter (ETH) seisab silmitsi omaga kõigi aegade suurimad optsioonid aeguvad 25. juunil kuna peaaegu 1.5 miljardit dollarit 3.3 miljardi dollari suurusest ETH optsioonide nominaalsest avatud intressist (OI) aegub. Juuni kehtivusaja jooksul on tema pädevuses üle 638,000 45 ETH optsioonilepingu, mis moodustab XNUMX% kogu avatud huvist nende optsioonide vastu.

Kuigi tegemist on tuletistoote ajaloo suurima optsioonide aegumisega, saavutas avatud huvi ETH optsioonide vastu OI kõigi aegade kõrgeima taseme, peaaegu 5.5 miljardit dollarit 20. mail varsti pärast seda, kui ETH oli 4,362. mail saavutanud oma kõigi aegade kõrgeima 12 dollari suuruse.

Tohutu aegumine keset käimasolevat turgu hõlmavat tõmbe näitab suurenenud huvi ETH tuletisinstrumentide turu vastu vaatamata 2,270 dollari suurusele märgikaubale, mis on 47.61% madalam kui mai keskpaiga kõigi aegade kõrgeim hind. Krüptoderivatiivide börsi Deribit ärijuht Luuk Strijers ütles Cointelegraphile:

„Juuni aegumise müügikõnede suhtarv on 0.79, mis näitab, et tasumata kõnesid on rohkem kui müügis (64,000 XNUMX rohkem). See näitab tõepoolest bullish sentimenti, kuid suurem osa sellest OI-st hoitakse lepingutes, mis on praegusest ETH-hinnast üsna kaugel, mis näitab, et raha aegumise tõenäosus on väike.

Kuigi krüptovaluutade börsi OKExi Market Insightsi meeskonna analüütik Robbie Liu juhtis tähelepanu sellele, mida see hinnalõhe näitab: "Aegumise ajal domineerivad endiselt karud, kuna märkimisväärne osa ostuoptsioone on praegusest kaugel. hind. Näiteks on suurim OI koondunud streikidesse 3,200 dollari ulatuses ostuoptsioonide eest.

Ostuoptsioonide lepingud võimaldavad omanikel osta Etherit ettemääratud hinnaga aegumiskuupäeval, samas kui müügioptsiooni lepingud võimaldavad neil müüa Etherit sarnaste eeltingimuste alusel. Tavaolukorras kasutatakse ostuoptsioone tõusustrateegiate täiendamiseks, samas kui müügioptsioone kasutatakse alusvara negatiivsete hinnaliikumiste maandamiseks.

Selle rekordi kehtivusaja maksimaalne valuhind on 1,920 dollarit. Kuna see hind on punkt, kus suurim arv optsioone on kahjumis, on väga ebatõenäoline, et ETH hind langeb praegusest kauplemisvahemikust rohkem kui 10%. Kuigi, nagu nägi 19. mail, päev, mida praegu tuntakse rohkem kui must kolmapäev krüptoversioonis ei ütleks kogenud investorid kunagi iial.

Strijers selgitas täiendavalt kasvava avatud huvi mõju lepingute arvu osas: "Meie avatud intressifondi kasvava suuruse tõttu märkame, et meie optsioonide aegumine on muutumas üha olulisemaks likviidsus- ja riskiülekande sündmused, mis loovad positiivse ringi. .”

Ta lisas ka, et kuigi ETH optsioonide mõtteline avatud intressimäär on hetkehinna languse tõttu USA dollari väärtuses langenud, on lepingutes mõõdetud avatud intressimäära hinnalangus napilt mõjutanud. See näitab püsivat huvi eetri tuletisinstrumentide turu vastu vaatamata hinnalangusele.

CME andmed näitavad kasvavat institutsionaalset nõudlust

Chicago kaubabörs, maailma suurim tuletisinstrumentide börs, tõi selle aasta alguses turule oma Etheri futuuritoote 8. veebruaril. Väga oodatud käivitamine oli esimesel kauplemispäeval rohkem kui 30 miljonit dollarit börsil.

Vastavalt aru OKExi poolt on CME Ether Futuresi turuletoomine "kinnitusnoogutus" kõige laialdasemalt kasutatavalt tuletisinstrumentide börsilt. Richard Delany, OKEx Insightsi meeskonna vanemanalüütik, arvas lisaks, et "see näib tõepoolest äratanud märkimisväärset institutsionaalset huvi krüptovaluuta number kaks vastu."

Delany juhtis aga tähelepanu ka sellele, et turuletoomist ümbritsevad turutingimused ja kontekst on võrreldes turuletoomisega üsna erinevad CME Bitcoin Futuresi käivitamine 2017. aasta detsembris. CME Bitcoini käivitamine (BTC) futuurid tekkisid laienenud karuturu ajal, kui huvi digitaalsete valuutade vastu oli üldiselt vaibunud ja toode andis lipulaeva krüptovaluutaga kokkupuute asutustele, kellel ei olnud juurdepääsu jaeinvestoritele saadaolevatele kanalitele. Delany lisas:

"Enam kui kolme aasta jooksul pärast CME BTC futuuride turule toomist on selliste krüptokauplemisinstrumentide tundmine kasvanud, mis on toonud kaasa nii CME BTC futuuride kui ka nende uuemate ETH vastete tohutu kasvu. Vaatamata hiljutisele turukorrektsioonile on huvi krüptovaluuta vastu üldiselt palju suurem kui 2018. aasta alguses.

Vastavalt CME poolt Cointelegraphile edastatud andmetele oli tema Etheri futuurilepingu keskmine päevane maht (ADV) mais 5,895 lepingut ja keskmine avatud intressimäär mais on 3,082, mis võrdub 6.86 miljoni dollariga nimiväärtuses.

CME Etheri futuurilepingu rekordiline kauplemispäev oli 19. mail, mis moodustas kokku 11,980 26.5 lepingut ehk 3,977 miljoni dollari väärtuses optsioone. Avatud intresside rekord 1 lepingut saabus 8.82. juunil, mis vastab XNUMX miljonile dollarile tokeni praeguse turuhinna järgi.

Ka selle tuletisinstrumentide lepingu suurte avatud intressiomanike (LOIH) arv saavutas 45. mail kõrgeima taseme 25, kusjuures mai keskmine oli 37 LOIH-i. Igal LOIH-l on vähemalt 25 futuurilepingut, mis vastavad 1,250 ETH-le ehk 2.7 miljonile dollarile nimiväärtuses vähemalt selle kirjutamise ajal. Strijers selgitas aga, miks see kasv oli piiratud: "CME on teeninud ligikaudu 400 miljonit dollarit ETH avatud intressi. Selle summa kasv on mõnevõrra piiratud praeguse saagikuse puudumise tõttu, mis oli CME mahtude suur tõukejõud.

Kuid CME pressiesindaja mainis ka, et praegu ei ole tal plaanis lisada oma tootekomplekti täiendavaid krüptovaluutatooteid, nagu Etheri valikud, mis hõlmavad Bitcoini ja Micro Bitcoini futuure, Bitcoini optsioone ja Etheri futuure.

Korrelatsioon BTC ja ETH vahel

Etheri korrelatsioon Bitcoiniga langes mai alguses alla 0.6 taseme Etheri selle perioodi jooksul tehtud täiesti sõltumatute hinnaliikumiste tõttu. Ühe kuu korrelatsioon oli aprillis vahemikus 0.7–0.8, enne kui langes mai alguses 0.5–0.6-ni, kuid juuni alguses taastus see drastiliselt 0.9-ni, hoides sellest ajast kõrgel tasemel.

Siiski hiljutine BTC ralli 41,000 XNUMX dollarile, näitas ETH üsna piiratud hinnaliikumist, kaubeldes kogu ralli vältel järjekindlalt vahemikus 2,400–2,500 dollarit, mille ajendiks oli uudis El Salvadori muutumisest esimene riik, kes aktsepteeris Bitcoini seadusliku maksevahendina. Liu märkis: "Lähiminevikus ei ole ETH taastumine nii palju hoogu saanud kui BTC, kuna ETH/BTC hind on pärast 20. juuni kõrgeimat hinda langenud 7%.

Seotud: Vara kõikidele klassidele: mida oodata Bitcoinilt kui seaduslikust maksevahendist

Alates BTC positiivsest hinnatrendist enne 16. maid on Bitcoin pidevalt langenud umbes 35,500 2,200 dollari piirini, tõmmates endaga kaasa ka ETH-d, et kaubelda 6 dollari vahemikus, mis tähendas 24% langust XNUMX tunni jooksul. Liu mainis, miks ETH-l võib jätkuvast hinnalangusest taastumiseks kuluda kauem aega kui BTC-l:

"Kui vaatame tagasi 2018. aasta algusesse, siis ka ETH seadis oma kõigi aegade kõrgeima hinna kuu aega pärast BTC tippu. Ja siis koges ETH/BTC kahekuulist langust, enne kui trend pöördus. Turul läheb ETH hoo ümberpööramiseks kauem aega.

Ethereumi võrgu jaoks tõi juuni aga paranemist ühes olulises aspektis: gaasitasud. Nii Bitcoini kui ka Ethereumi võrgutehingu tasud saavutas 1. juunil kuue kuu madalaima taseme.

See muutus leidis aset juunis, peaaegu kaks kuud pärast Berliini 13. aprillil toimunud hargnemist, mis oli esimene samm, mida võrk astub väga murettekitava gaasitasude probleemi lahendamiseks, mis on võrku pikka aega vaevanud. Liu avaldas täiendavat arvamust:

„Pidevalt kõrged gaasitasud märtsis ja aprillis olid selgelt EVM-idesse ja külgahelatesse raha ülekandmise peamine põhjus, mis tõi kaasa BSC-s lukustatud koguväärtuse tõusu. Samuti hakkasid mai keskel toimunud müügil DeFi osalejad Polygonile kolima Ethereumi gaasitasud, mis tõusid üle 1,000 gwei.

Kuigi madalamad gaasitasud võivad tuleneda pigem väiksematest tehingutest ja võrgu ülekoormusest kui võrgu mastaapsuse parandamisest, toob see siiski nii investoritele kui ka detsentraliseeritud finantsteenuste kasutajatele väga vajalikku leevendust.

Kuna kahe suurima krüptovaluuta hinnatempo langeb jätkuvalt, on huvitav jälgida muutusi, mida see 1.5 miljardi dollari suurune karu domineeriv aegumine toob kaasa Ethereumi võrgu ja selle märgi hinna osas.

Allikas: https://cointelegraph.com/news/ethereum-faces-largest-ever-options-expiry-as-bears-appear-to-dominate