EUR/AUD potentsiaalne lühiajaline langussurve pärast optimistlikke Hiina andmeid – MarketPulse

• Hiina kolmanda kvartali SKT, jaemüük ja tööstustoodang septembris ületasid ootusi.
• Hiina Country Garden on endiselt ähvardava maksejõuetuse ohus, kuna selle 15.4 miljoni USA dollari suuruste võlakirjade tasumata jätmise ajapikendusaeg lõpeb täna.
• Valuutaturg eirab Country Gardeni maksejõuetuse riski, kuna offshore-jüaani (CHN) kurss on alates 28. septembrist jätkanud USA dollari suhtes külgkaubandust.
• CNH vastupidavus USA dollari suhtes on vallandanud USA dollari hajuva tugevuse liikumise CHH volikirjade (AUD & SGD) suhtes.

Hiina peamiste majandusandmete kolmik on suutnud ületada ootusi tõusu suhtes, kus kolmanda kvartali SKP oli 3% aastas, mis on suurem konsensuse hinnangust 4.9/4%, kuid alla teise kvartali 4% aastas. Septembri jaemüügi kasv kasvas nelja kuu kiireimas tempos; 2% aastas tõusis augusti 6.3%lt ja ületas ootusi 5.5% aastas.

Tööstustoodang suutis samuti veidi ületada ootusi, kuna see kasvas septembris 4.5% aastas, ületades konsensuse hinnanguid 4.3% aastas, kuid see ei muutunud augusti 4.5% aastaga võrreldes.

Üldiselt näib Hiina juhtivate poliitikakujundajate praegune sihipärane ekspansiivse fiskaal- ja rahapoliitika lähenemine praegusel hetkel toimivat ja on välistanud pikaajalise kinnisvaraturu kriisi ja nõrga välisnõudluse vallanduva deflatsioonispiraali riski. Samuti kasvab lootus, et Hiina suudab täita oma 2023. aasta ametliku aastase SKT kasvueesmärgi, mis on umbes 5%.

Hiina kinnisvaraturul püsib endiselt likviidsuskriis

Siiski pole rannikul veel kõik selge, et varajase tähistamise jaoks šampanjad välja tuua, kuna Hiina kinnisvaraturul valitsevad endiselt tõsised likviidsusprobleemid, kus praegu on söekaevanduse kanaarilinn suurim erakinnisvaraarendaja Country Garden.

Country Gardeni jaoks on aeg otsa saama, et restruktureerida oma 15.4 miljoni USA dollari suuruse avaliku dollari võlakirja maksetähtaja ületanud kupongimakse, kuna selle ajapikendusaeg lõpeb täna, 18. oktoobril, mil makse puudumise korral rakendub vaikeklausel. Isegi kui Country Gardenil õnnestub täna "vaiketähtedest" mööda hiilida, on sellel endiselt suur hulk dollarivõlakirjade maksetähtaega ületanud kupongimakseid, mille ajapikendus aegub peagi ja järgmine, 27. oktoobril 40 USA dollari suurune hilinenud kupongimakse ajapikendus. miljonit.

FX-turg ignoreerib Country Gardeni kõrgendatud maksejõuetuse riski

Joonis 1: USD suuremate paaride 5-päevane tootlus seisuga 18. oktoober 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Huvitav on see, et praegused lühiajalised hinnamuutused, mida on kujutatud valuutaturul, ei määra Country Gardeni võimalikku peatset maksejõuetust, mis võib Hiinas ja isegi kogu maailmas põhjustada süsteemset riski. Offshore-jüaan (CNH) on olnud vastupidav USA hiljutisele tugevusele Euroopa valuutade (EUR & GBP) suhtes. USD/CNH kurss on alates 7.3280. septembrist suutnud püsida stabiilselt allpool väiksemat vahemikku 28.

Praegune külgsuunaline liikumine, mida USD/CNH puhul on näha, on suutis käivitada USA dollari vähese alatootluse jüaani puhverserveritega, nagu AUD ja SGD. Viiepäevase jooksva tootluse põhjal seisuga 18. oktoober 2023 on USD tugevus AUD-i suhtes alates teisipäevast, 17. oktoobrist hajunud ja USD/AUD on praeguseks kirjutamise ajal tõusnud vaid +0.54%. umbes +1.25% varasemast.

EUR/AUD langusreaktsioon 50 päeva libisevast keskmisest

Joonis 2: EUR/AUD väike lühiajaline trend seisuga 18. oktoober 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Üks AUD ristpaaridest, mida Hiina praegused roosilised peamised majandusandmed mõjutavad, on EUR / AUD.

Tehnilise analüüsi objektiivis näitavad EUR/AUD praegused hinnamuutused edasist potentsiaalset korrigeerivat langust vähemalt lühiajalises perspektiivis.

On tekkinud mitmeid karuseid elemente; 170. oktoobril 12 saavutatud väikesest madalseisust tõusnud 2023 punkti võrra tagasitõus on peatunud täpselt 50 päeva libiseva keskmise juures, kus EUR/AUD on viimase nelja nädala jooksul kaubelnud sellest allpool.

4-tunnine RSI impulsi indikaator on loonud impulsi languse allapoole paralleelselt tõusvat toetust umbes 50 tasemel ega ole jõudnud ülemüüdud seisundisse (alla 30).

Need tähelepanekud viitavad sellele, et lühiajaline langustempo on uuesti esile kerkinud, mis omakorda toetab EUR/AUD edasist võimalikku langust.

Vaadake lühiajalist tuge 1.6550 (samuti 20 päeva libiseva keskmise) juures ja pausi sellest allapoole võib näha täiendavat slaidi, et esimeses etapis uuesti testida 29. septembril 2023 madalat tõusupiirkonda 1.6360/6320.

Kui kliirens ületab võtme lühiajalist pöördetakistust 1.6710, muudab aga langustooni kehtetuks, et suruda üles järgmise vahetakistuse suunas 1.6890 (väiksem vahemiku ülemine vahemik 25. augustist/5. septembrist 2023 ja 76.4% Fibonacci taasjälgimine eelnevast väikesest lühiajalisest takistusest). -tähtajaline langustrendi faas 17. augustist 2023 kuni 29. septembri 2023 madalaima tasemeni).

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.