Keset krüpto julma ümberhindamist sattus Solanal (SOL) põhinev DeFi laenuprotokoll Solend DAO (SLND) eelmisel nädalavahetusel mitme potentsiaalselt eksistentsiaalse kriisi keskpunkti.
Pärast seda, kui selgus, et üks vaal oli saavutanud peaaegu monopoli kahe protokolli saadaoleva laenuvara suhtes, riskides selle aluseks olevate SOL/SLND ökosüsteemide võimaliku krahhiga, andis hääl Solend DAO-le volituse vaala valdused enne uut hääletust arestida. muutis selle volituse kehtetuks, jättes DeFi laenuandja teadmatusse.
Tere tulemast järjekordsele pöörasele päevale DAOs.
Probleem 1: Piiramatu laenamine tekitab ilmselt riske
Pühapäeval avaldas Solend Labs oma esimese juhtimise ettepanek, pealkirjaga "SLND1: vaalade riski leevendamine". Ettepanek teavitas kogukonda sellest üks klient oli kogunud „äärmiselt suure“ marginaalipositsiooni see "seas Solendi protokolli ja selle kasutajad ohtu".
Ettepanekus hoiatati ka, et anonüümne kasutaja oli deponeerinud 5.7 miljonit SOL-märki, et kasutada neid tagatisena 108 miljoni dollari väärtuses Tetheri (USDT) ja Circle'i (USDC) stabiilsete müntide laenamiseks. Postituse kohaselt moodustavad need positsioonid 95% kogu hoiustatud SOL-ist ja 88% kõigist nende põhivarade kogumist laenatud USDC-st – see on vapustav 25% lukustatud koguväärtusest (TVL) platvormil.
Protokolli parameetreid kasutades arvutati ettepanekus välja, et kui SOL-i hind peaks langema 22.30 dollarile, oleks 20% kasutaja "laenutest" likvideeritavad ehk umbes 21 miljoni dollari väärtuses SOL-i. Nagu postituses selgitatakse, ei saanud turg sellises mahus likvideerimist kergesti vastu võtta ja SOL-i hind võib märkimisväärselt langeda.
Probleem 2: Solend DAO kasutajad suunduvad väljapääsude poole, püüavad teised sisse
Mure selle üksiku massilise laenu halvaks muutumise pärast on pannud paljud teised kasutajad oma varad välja võtma – USDC ja USDT „kasutamine” hüppab 100% peale. See väljaränne ei jäta ülejäänud hoiustajatele midagi taganemiseks. Mis veelgi hullem, teisi positsioone, mis kasutasid USDT või USDC tagatisena, ei saa nüüd likvideerida.
A joosta panga peal oli osaliselt alanud.
Solend seisab nüüd silmitsi võimalusega sattuda halbade võlgade alla, mis ületab tema varasid ja praegu ei suuda pakkuda klientidele õigust taganeda – mida me traditsiooniliselt nimetame kui maksejõuetus.
Loe edasi: Türgi keskpank põhjustas krüptobörside jooksu, ütles endine parlamendiliige
Probleem 3: kummitavad vaalad kiigutavad paati – detsentraliseeritud riskid, tsentraliseeritud kasusaajad
Ettepanekus kirjeldati täiendavalt detsentraliseeritud laenuandjate ebaõnnestunud katseid vaalaga ühendust võtta alates 13. juunist.
Alates likviidsusprobleemi algusest on DAO kasutatav automatiseeritud intressimäära mehhanism viinud USDC ja USDT APY intressimäärad vastavalt maksimumini >60% ja >600%. Kui vaal ei taha palli mängida või kui Solend ei leia välist osapoolt, kes talle täiendavat stabiilset mündivaru varustab, ei saa DAO ühegi praeguse mehhanismi kaudu reageerida ebasoodsale USDC ja USDT dünaamikale.
Solend DAO arendajad paljastasid, et nad olid juba vestelnud turutegijate ja automatiseeritud turutegijatega (AMM). Need on sisuliselt Solendi konkurendid, kes pakuvad samu teenuseid erinevatele žetoonidele, ökosüsteemidele jne.
Nende vestluste eesmärk on püüda kindlaks teha meetod, kuidas kliente selleks ergutada deponeerige platvormile rohkem stabiilseid münte ning korraldada mingi protseduur, mis võimaldaks võimalikul sundlikvideerimisel toimuda ilma sümboolsete hindade ja SOL-i võrgu kaost tekitamata.
Lahendus: Solend DAO pakub lahendusi
Pühapäevane juhtimisettepanek pakkus õllepruulimiskriisi lahendamiseks kahesuunalist lähenemisviisi:
- Kehtestada tagasiulatuvalt uus poliitika suurte laenuvõtjate jaoks, et vähendada vaala praeguse marginaali positsiooni riski.
- Andke Solend Labsile "hädavolitus" suurkonto arestimiseks, et see koostöös välispartneritega eelnevalt kokkulepitud viisil sundlikvideerida.
Sellel hääletusel osales vaevalt üle 1% märgiomanike koguarvust ja see möödus pärast a üks suur konto andis rohkem kui 98% "jah" häältest.
See "demokraatlik" hääletus, mille tagas üks valija ja mille eesmärk oli arestida teise üksiku kasutaja vara, mis tuli üle anda endiselt anonüümne arendusmeeskond tõstis Solendi kogukonnaga häireid, genereeris kogu nädalavahetuse SOL-i pealkirju ja heitis märkimisväärse varju DeFi keskse püüdluse – tõelise „detsentraliseerimise” – elluviimise tõepärasusele ja teostatavusele.
Selle episoodi epiloog
Tunnike hiljem teine hääletus toimus. Ettepanek SLND2 võeti vastu – tühistati eelmine erakorralise volituse hääletus ja suurendati tulevaste ettepanekute hääletusaega 24 tunnini. Huvitav ka see tühistav hääletus võitis miljonihäälse rahakoti toetuse mis võttis vastu esialgse erakorraliste volituste ettepaneku.
Järgmise päeva jooksul muutsid SOL-i hinnad järsu languse. Solendil oli nüüd tegutsemisruumi ja puhver potentsiaalse tuumamarginaali nõudmise jaoks. Nii et meeskond tegi veel ettepaneku teine lahendus: laenulimiidid.
Arvestades strateegiat, mida peaaegu kõik mittekuritegelikud finantsasutused on enamiku kaasaegse ajaloo jooksul kasutanud, on Solend DAO teinud ettepaneku piirates summat, mida iga kasutaja saab laenata protokollist ja vähendada tagatisraha kontode maksimaalset likvideerimissummat 20%-lt osalustest 1%-le.
Kui see vastu võetakse (pressiajal hääletati poolthäältega 99.7%, millest 67% andis sama suur valija, mis eelmistel hääletustel) kehtestab 3. ettepanek kohe jooksva kontopõhise positsioonide likvideerimise, mis ületavad kavandatud 50 miljonit dollarit. üksikkontode piirang.
Solend DAO meeskond tunnistas, et see oli olemas see uus poliitika ei käsitle kuidagi üksikuid kasutajaid, kes oma positsioonid jagavad mitmel kontol, et uuest poliitikast mööda hiilida, kuid märkis, et "selle probleemi saab tulevikus lahendada."
Käimasolev Solend DAO saaga illustreerib vaid ühte keerulistest probleemidest, mis tulenevad DAO-de udusest ja suures osas reguleerimata olemusest.
DAO-d töötavad ainult nii hästi, kui need on programmeeritud
Detsentraliseeritud autonoomsed organisatsioonid (DAO) olid algselt pakutud tõhusa ja turvalise lahendusena demokraatliku otsustusprotsessi, läbipaistvuse, õigluse, juurdepääsu ja innovatsiooni parandamiseks ettevõtluses, investeerimises ja rahanduses. Kohe algusest peale see on osutunud palju püüdlikumaks kui saavutatavaks — selle põhjuseid on lugematu arv.
DAO on oma olemuselt tarkvara, mis kasutab hääletamise sisendmehhanismi, et määrata kindlaks otsuste tegemine ja automatiseerida tehingute sooritamist pöördumatutes plokiahela pearaamatutes, mis salvestavad nende tehingute kirjeid.
Seega kajastuvad kõik vead, vead, lüngad või muu, mis selle käivitamisel tarkvara sisse viivad, alati tehingute muutumatus pearaamatus, sõltumata selle loojate soovidest ja kavatsustest või osalejad.
- "DAO", raamistiku nimekaim, oli mainitud kui uue Interneti ja uue majanduse sünd ammu enne seda, kui “web3” leidis tee leksikoni.
- DAO-st, mis asutati 2016. aasta aprillis ja kavandati automatiseeritud demokraatliku riskikapitaliettevõttena, mis investeeriks teistesse plokiahela projektidesse oma osalejate korraldusel, sai DAO-st kohe üks suurimaid ETH omanikke maailmas. $ 120 miljonit esimestel nädalatel.
- 2016. aasta juunis avastas kasutaja, et DAO kood võimaldab enne saldo kogusummade värskendamist korduvalt ETH-d välja võtta – see tõi kaasa 50 miljoni dollari väärtuses ETH-d, mida kasutajad sifonsid.
- Lõppkokkuvõttes oli Ethereumi plokiahel ise kahveldatud, et võimaldada sundülekannet sifoonitud varadest, lõhestades kogukonda ja õõnestades selle aluseks oleva tehnoloogia põhifilosoofiat.
- Teise kooditaseme vea korral kasutas DAO nimega bZx programmeerimist, mis oli kirjutatud nii, et see oli kahel korral allutatud lihtsatele andmepüügirünnakutele, mille tulemusel kaotati miljoneid žetoone, isegi rohkem USD väärtuses, ja väga vihane grupp märgiomanikke kaebas kohtusse.
DAO sees on "koodeks seadus" – aga seda pole kusagil mujal
Kuigi evangelistid tunnustavad kõiki, kes kuulavad, kulunud (ja juriidiliselt alusetu) aksioomiga “Kood on seadus”, … välja arvatud juhul, kui kõik muu, millega DAO suhtleb, on küberruumis täielikult olemas, pole see DAO-de mõistmiseks kasulik raamistik.
Igal DAO-l on erinev sisemine juhtimisstruktuurid, mõned on tegelikult Wyomingi baasil LLC-d, kus seadusandjad on loonud DAO-dele lihtsa kaldtee enda struktureerimiseks. Palju rohkem on mitteametlikud, reguleerimata toimingud, mida võib olenevalt jurisdiktsioonist, millega nad suhtlevad, pidada täisühinguteks või isegi ebaseaduslikud skeemid.
Loe edasi: SEC ütleb, et Wyomingi DAO esitas oma krüptomärkide kohta eksitavat teavet
Miski ei muuda tõsiasja, et tänu sellele, et nad suhtlevad lõpuks pärisinimestega, alluvad kõik DAO-d rahvusvaheliste, riiklike ja kohalike regulatiivsete raamistike mitmetähenduslikule ja sageli vastuolulisele laigule – olenevalt sellest, milliste tegevustega DAO tegeleb ja kus inimesed tegelevad. koos sellega elama.
- 2017. aastal, pärast DAO SECi ebaõnnestumist emiteeritud uurimisaruanne, milles leiti, et plokiahela projekti poolt välja antud DAO märgid olid tegelikult registreerimata väärtpaberid müüakse ebaseadusliku pakkumisega.
- Novembris 2021 asutas SEC menetlused vastu Wyomingis asuva Ameerika CryptoFed DAO vastu puudulike ja eksitavate registreerimis- ja avalikustamisdokumentide esitamise eest selle märgi levitamise ootuses.
- Simple Agreements for Future Tokens (SAFT) on raha kogumise meetod, mille eesmärk on jäljendada omakapitali raha kogumist, DAO investeerimiskapitali isoleerimine juhtimismärkide jagamisest, püüdes vältida registreerimata väärtpaberipakkumiste emissioone.
- Septembris 2020 föderaalkohtunik välistada, teist korda New Yorgi lõunapiirkonnas, et kaheastmeline SAFT-raamistik ei erista tingimata DAO märke ebaseaduslikest väärtpaberipakkumistest, ning tegi kokkuvõtliku otsuse Kik Interactive Inc.-i vastu SEC-i kasuks, kes püüdis jõustada asjakohaseid väärtpaberiseadusi.
Ilma konkureerivate huvide tasakaalustamiseta on DAO "demokraatia" lihtsalt maffia reegel
Solend ei ole ainus DAO, kes võitleb dilemmaga, mida tekitavad "vaalad", mis tekitavad riske, mida saab lahendada ainult tsentraliseeritud reageerimisega ja õiguste äravõtmisega. Sarnaselt Solendi probleemiga tekitas üksik Juno Networki kasutaja, kes kogus DAO-s suurema osa väärtusest ja mõjust, kohe riske, mis kahjustasid autonoomse projekti toimimist ja ökonoomsust.
- 2022. aasta alguses hääletas The Juno Network üle eemaldamise poolt 3 miljonit märki vaalalt, süüdistades žetoonide omanikku õhutilga mängimises, mis koguneb rohkem kui õiglane osa žetoonidest.
- Selle asemel, et pärast Juno Networksi kasutaja varade tühistamise ettepanekust tekkinud arutelu ja pealkirju järgnenud sujuv protsess – tühistamisprotsessi programmeerimisviga lõppes sellega, et konfiskeeritud märgid saatis juhuslikku rahakotti, kuhu ilmselt, kellelgi pole juurdepääsu.
Mingit võimalust pole – kõik DAO hääled on ehk lõplikud
Kuigi DAO liikmed ja selle arendajad, toetajad ja edendajad võivad esitada kõrgelt meelestatud väiteid demokraatia, võimu, hääletamise, omandiõiguse, nutikate lepingute ja kunstitingimuste kohta, on tegelikkus see, et need mõisted on kohaldatavad ainult DAO ise kui digitaalse mängu reeglid.
Sidemeid DAO ja kodanike vahel, kellega see suhtleb, juhivad endiselt ametis olevad võimud, nagu ka lähitulevikus.
Krüptospetsialisti advokaat Grant Gulovsen, kellelt küsiti hääletamise õiguse kohta väliselt kohaldatavate lepinguliste kohustuste tühistamiseks, vastas Protosele, et DAO hääletab lepingu tingimusi tagasiulatuvalt muuta tavaliselt ei avalda see algsete lepingutingimuste tingimustele ega jõustatavusele mingit õiguslikku mõju, välja arvatud juhul, kui algne leping seda selgesõnaliselt võimaldas.
- Kui Merit Circle DAO otsustas, et neile ei meeldi nende olemasolev investorite segu, otsustasid nad otsustatud, et hääletamise teel lihtsalt välja maksta ühele nende asutajainvestoritest YGG-le vahekorras 1:1, mitte 30-kordse väljamakse asemel, mis YGG lepingu alusel võlgnes.
- Merit väitis, et YGG oli konkurent ega too DAO-le väärtust, mistõttu nad hääletasid nad sisuliselt saarelt välja.
- YGG ja nende advokaadid ei suhtunud sellesse lahkelt, pole üllatav, ja ähvardas kohtuasjadega.
- 15. juuni seisuga näib juhtum olevat lahendatud sellega, et YGG nõustus oma eeldatavat tulu 300% kärpima.
Loe edasi: Mängijad, et teenida, moodustavad krüptokasumi maksimeerimiseks alam-DAO-sid
Solend DAO post mortem
Teoreetiliselt on DAO kõige kõrgemalt arenenud organism suveräänsete kodanike seas. libertaarne palaviku unistus. Finantsorganisatsioon, mis on piirideta ja omanikuta, eksisteerib väljaspool valitsuse järelevalvet, juhtide kaalutlusõigust või mis tahes keskvõimu ja mida kontrollivad küberruumis autonoomselt anonüümsed valijad, kes omavad žetoone.
Tegelikkuses on DAO tarkvaramasin, mis kasutab hääletamist digitaalsete žetoonide levitamiseks ja kasutab hääleõiguse määramiseks digitaalseid märke. See teeb seda eesmärgi saavutamiseks, mis on talle seatud, parameetrid suuresti reaalmajanduse ja mänguteooria koosmõjust ning täielikult määratud programmide kvaliteedi ja sisuga.
Ja nagu avastasid esimesed DAO-s osalejad – muutumatud, demokraatlikud ja autonoomsed tegevused on kõik üllad ideaalid, kuni on aeg tšekk jaotada või viga parandada. Siis saabub reaalsus ja advokaadid hakkavad arveid saatma.
Täpsemate uudiste saamiseks jälgige meid puperdama ja Google'i uudised või kuulake meie uurivat podcasti Uuendatud: Blockchain City.
Postitus Selgitatud: Solend DAO vaalasõjad ja DeFi laenudraama ilmus esmalt Protos.
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 95%
- a
- võime
- MEIST
- juurdepääs
- Vastavalt
- konto
- üle
- tegevus
- Täiendavad lisad
- aadress
- adresseerimine
- vastu
- lepingud
- maandamisalus
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- juba
- ameerika
- summa
- Teine
- ennetamine
- kuskil
- kohaldatav
- rakendatud
- lähenemine
- Aprill
- kunst
- eelis
- vara
- asutus
- automatiseerima
- Automatiseeritud
- autonoomne
- saadaval
- Pank
- alus
- enne
- hakkas
- on
- vahel
- Peale
- Arved
- blockchain
- blockchain projektid
- Laenamine
- Bug
- äri
- bZX
- arvutatud
- helistama
- kapital
- juhul
- põhjustatud
- kesk-
- Keskpank
- tsentraliseeritud
- muutma
- Ring
- nõuete
- kood
- kogukond
- konkurent
- konkurendid
- Side
- kontakt
- sisu
- leping
- lepingud
- Aitas
- Vestlus
- vestlused
- koostöö
- võiks
- krahh
- loodud
- loob
- loomine
- kriis
- krüpto
- Krüptovahetused
- Praegune
- Praegu
- klient
- Kliendid
- DAO
- päev
- arutelu
- Võlg
- Detsentraliseeritud
- otsustatud
- otsus
- Otsuse tegemine
- Defi
- Demokraatia
- Olenevalt
- üksikasjalik
- Määrama
- Arendajad
- & Tarkvaraarendus
- devs
- DID
- erinev
- digitaalne
- avastasin
- äranägemisel
- jaotus
- piirkond
- dokumendid
- Draama
- Drop
- Dune
- Varajane
- Ökonoomika
- majandus
- ökosüsteemid
- mõju
- tõhus
- töötab
- omakapital
- põhiliselt
- jms
- ETH
- ethereum
- Ethereumi plokiahel
- lõpuks
- kõik
- ületama
- ületab
- Vahetused
- täitmine
- olemasolevate
- väljub
- Väljarändamine
- oodatav
- kogemus
- silmitsi seisnud
- nägu
- ebaedu
- õiglane
- Objekte
- Föderaal-
- rahastama
- finants-
- Finants institutsioonid
- leidmine
- Firma
- esimene
- Määrama
- järgima
- Järel
- vorm
- avastatud
- asutamine
- Raamistik
- raamistikud
- Alates
- põhiline
- Toetuste kogumine
- edasi
- tulevik
- mäng
- Mängijad
- mäng
- Üldine
- loodud
- eesmärk
- läheb
- valitsemistava
- Valitsus
- Grupp
- häkkinud
- juhtuda
- juhataja
- Pealkirjad
- kasulik
- kõrgelt
- ajalugu
- hoidma
- omanik
- omanikud
- Holdings
- Kuidas
- HTTPS
- inim-
- Inimestel
- ebaseaduslik
- kohe
- muutumatu
- parandama
- Teistes
- Inc
- stimuleerida
- kasvav
- eraldi
- mõju
- info
- teavitatakse
- Innovatsioon
- sisend
- institutsioonid
- suhtlevad
- interaktiivne
- interaktiivne
- huvi
- el
- rahvusvaheliselt
- Internet
- uuritav
- investeerimine
- investeering
- investor
- Investorid
- saar
- probleem
- küsimustes
- IT
- ise
- kohtunik
- hüppama
- kohtualluvus
- ainult üks
- Labs
- suur
- suurim
- käivitatud
- Seadus
- Seadused
- advokaadid
- juhtivate
- pearaamatud
- Õigus
- seadusandjad
- laenud
- LIMIT
- piirid
- Likvideerimine
- likvideerimised
- Likviidsus
- kohalik
- lukus
- masin
- tegema
- Tegijad
- TEEB
- Tegemine
- viis
- Turg
- turutegijad
- suur
- mehhanism
- liikmed
- miljon
- miljonid
- rohkem
- kõige
- mitmekordne
- riiklik
- loodus
- tingimata
- võrk
- New York
- uudised
- järgmine
- kohustusi
- pakutud
- pakkumine
- Pakkumised
- jätkuv
- töötama
- töö
- Operations
- organisatsioon
- organisatsioonid
- originaal
- Muu
- muidu
- omandiõigus
- osalejad
- partnerid
- partnerluste
- partei
- Maksma
- filosoofia
- Phishing
- andmepüügirünnakud
- inimesele
- mängima
- mängida, et teenida
- poliitika
- ujula
- rahvastik
- positsioon
- võimalus
- postitanud
- potentsiaal
- võim
- vajutage
- eelmine
- hind
- Probleem
- protsess
- Programming
- projekt
- projektid
- ettepanek
- pakutud
- protokoll
- anda
- tingimusel
- lükatakse
- kvaliteet
- Rates
- RE
- Reaalsus
- põhjustel
- andmed
- kohta
- Registreerimine
- regulatiivne
- asjakohane
- aru
- REST
- tagasipöördumine
- Revealed
- Oht
- riskide
- eeskirjade
- jooks
- sama
- SEC
- kindlustama
- tagatud
- Väärtpaberite
- Väärtpaberiseadused
- Võtke kinni
- Teenused
- komplekt
- mitu
- vari
- Jaga
- märkimisväärne
- sarnane
- lihtne
- alates
- ühekordne
- SUURUS
- nutikas
- Tarkvaralepingud
- Snapshot
- So
- tarkvara
- SOL
- müüdud
- lahendus
- LAHENDAGE
- mõned
- Lõunapoolne
- suveräänne
- jagada
- stabiotsiin
- Stabiilkiinid
- algus
- väljendatud
- Veel
- salvestada
- Strateegia
- teema
- varustama
- toetama
- meeskond
- Tehnoloogia
- tingimused
- Tether
- Tether (USDT)
- .
- maailm
- seetõttu
- Läbi
- aeg
- sümboolne
- märgid
- traditsiooniliselt
- Tehingud
- läbipaistvus
- tüüpiliselt
- mõistmine
- piiramatu
- ajakohastamine
- us
- USD
- USDC
- USDT
- kasutama
- Kasutajad
- väärtus
- VC
- Hääletama
- hääletanud
- Hääli
- Hääletamine
- rahakott
- nädalavahetus
- Vaala
- M
- WHO
- tagasi võtma
- tagasivõtmine
- jooksul
- ilma
- Töö
- maailm
- väärt
- oleks
- Wyoming
- Yahoo