FATFi juhiste kavand on suunatud DeFi-le vastavusega

Detsentraliseeritud rahandus ehk DeFi ruum plahvatas viimase aasta jooksul, mille koguväärtus DeFi-s oli DeBanki andmetel umbes 90 miljardit dollarit. DeFi ökosüsteem hõlmab selliseid projekte nagu Maker, Aave, Compound, Uniswap ja palju muud ning uued tekivad kiiresti. DeFi on lai mõiste, mis kirjeldab esilekerkivat finantsvaldkonda, mis on üles ehitatud detsentraliseeritud tehnoloogiliste vahendite abil ja mida iseloomustab avatud, lubadeta, vahendamata ja ainsatki tõrkepunktita olemine. 

DeFi spekter on lai ning erinevate tehnoloogiliste ja juhtimisfunktsioonide täpne aste ja segu määrab, kui detsentraliseeritud konkreetne DeFi projekt on või kas see on üldse DeFi. DeFi hõlmab praegu selliseid teenuseid nagu laenamine ja võtmine, tuletisväärtpaberid, marginaaliga kauplemine, maksed, varahaldus ja mittevahetatavad märgid ning see laieneb ja mitmekesistab tulevikus.

Seotud: Kas 2020. aasta oli DeFi-aasta ja mida oodatakse sektorilt aastal 2021? Eksperdid vastavad

Kiiresti laienev DeFi turg ei ole jätnud võimude tähelepanu vahele – üks neist on ka Financial Action Task Force ehk FATF. FATF on valitsustevaheline poliitikat kujundav organ, mis jälgib ja kehtestab rahapesu ja terrorismi rahastamise vastase võitluse eeskirjade rahvusvahelisi standardeid valitsustele esitatavate soovituste kaudu. Märtsis FATF emiteeritud virtuaalsete varade ja virtuaalvara teenusepakkujate ehk VASP-de riskipõhise lähenemisviisi läbivaadatud juhendi eelnõu, mille kohta kuni aprilli lõpuni sooviti sidusrühmade kommentaare. Lõplik muudetud juhend avaldatakse juunis.

Seotud: FATF-i juhised on ajakohastatud, et võidelda rahapesu ja terrorismi rahastamisega Euroopas

FATF tutvustas virtuaalvara ja VASP-i esmakordselt oma sõnastikku 2018. aastal ning selgitas selgesõnaliselt, et nende suhtes kehtivad FATF-i standardid ja soovitused. 2019. aasta juunis FATF emiteeritud täiendavad juhised virtuaalsete varade ja VASP-ide riskipõhiseks lähenemisviisiks, mis aitab asutustel reageerida virtuaalse varaga seotud tegevustele ja VASP-idele. Lisaks aitas see ka virtuaalsete varadega tegelevatel erasektori osalejatel mõista oma rahapesu ja terrorismivastase võitluse rahastamise kohustusi.

Tulevas juhendis keskendutakse kuuele valdkonnale: 1) virtuaalvara ja VASP definitsioonide selgitamine; 2) stabiilne mündid; 3) peer-to-peer tehingute riskid ja võimalikud riskimaandajad; 4) VASP-de litsentsimine ja registreerimine; 5) Reisieeskirja rakendamine; 6) VASP juhendajate vahelise teabe jagamise ja koostöö põhimõtted.

Seotud: Stablecoiinid esitavad regulaatoritele uusi dilemmasid, kui massi kasutuselevõtt terendab

Mõned intensiivsemalt arutatud küsimused puudutavad ulatuslikku lähenemist VASP-i määratlusele, kuna FATF-i soovitused nõuavad, et kõik VASP-d oleksid rahapesu ja terrorismivastase võitluse eesmärgil reguleeritud, litsentsitud või registreeritud ning nende suhtes kohaldatakse järelevalvet või järelevalvet. Nende suhtes kohaldatakse ka reisireeglit. Seetõttu on ülioluline, et kõik virtuaalse varaga seotud tegevustes osalejad saaksid selgust, kas nad kuuluvad VASP määratluse alla.

Seotud: FATF AML määrus: kas krüptotööstus saab reisireegliga kohaneda?

DApp-id ja VASP-id

VASP on defineeritud kui füüsiline või juriidiline isik, kes teostab teise isiku nimel või nimel (st vahendajana) teatud tegevusi või toiminguid, sealhulgas vahetust – kas virtuaalsete varade ja fiat-valuutade vahel või virtuaalvarade vahel – või ülekandmist. virtuaalsetest varadest.

FATF tunnistab, et VASP-i tegevused, virtuaalvarade vahetamine või ülekandmine, võivad toimuda ka detsentraliseeritud vahetuste kaudu. Need on tarkvaraprogrammid, mis on detsentraliseeritud või hajutatud rakendused ehk DApp-id, mis töötavad plokiahela protokolli kasutavate arvutite peer-to-peer võrgus. DA-rakendust ennast ei peeta VASP-iks, kuna FATF väidab, et see ei püüa tehnoloogiat reguleerida ja selle standardid on tehnoloogiliselt neutraalsed.

FATF teeb siiski selgeks, et ta võtab virtuaalse vara ja VASP-i määratlusi laialdaselt ning et enamikus olemasolevates kokkulepetes on kaasatud mõni osapool, kes kvalifitseerub VASP-ks, kas projekti arendamise või käivitamise etapis. Juhiste kavand täpsustab, et DApp-idel on tavaliselt keskne osapool, kes on seotud vara loomise ja käivitamisega, parameetrite määramisega, haldusvõtme hoidmisega või tasude kogumisega ning sellised DApp-iga seotud üksused võivad kvalifitseeruda VASP-deks.

Millised DeFi osalejad võiksid olla potentsiaalsed uued VASP-id?

Sarnaselt 2019. aasta FATF-i juhistele on mainitud omanikke/operaatoreid, kuid seekord mitte ainult võib kuuluvad VASP määratluse alla, kuid nad tõenäoliselt langeb kuna nad teostavad VASP-i äritegevusena oma klientide nimel. See kehtiks isegi siis, kui teistel osapooltel on oma roll või protsess on automatiseeritud. Lisaks võib VASP-i kvalifitseeruda iga isik, kes on seotud DApp-ide äriarendustegevusega, eeldusel, et ta osaleb VASP-i tegevuses ettevõttena ja teiste nimel (st vahendajatena).

Lisaks täpsustatakse juhendi eelnõus, et kõik, kes juhivad tarkvara loomist, arendamist või käivitamist, et pakkuda VASP-teenuseid kasumi eesmärgil, on tõenäoliselt ka VASP-id. Teenuse käivitava teenusepakkuja suhtes kohaldatakse tulevikus VASP-i eeskirju, isegi kui platvorm muutub täielikult automatiseerituks ja teenusepakkuja ei ole enam seotud. See kehtib konkreetselt juhul, kui teenuseosutaja saaks jätkuvalt kas otsest või kaudset kasu tasu kogumise või mõnel muul viisil kasumi teenimise kaudu. See võib kehtida nende arendajate kohta, kes võiksid žetoonide hinnatõusust kasu saada, ja FATF osutab konkreetselt, et virtuaalvara kasutamisest kasu saav osapool võib olla VASP. Samuti pole selge, kuidas koheldakse valitsemismärkide omanikke, kuna FATF selgitab, et pakutava finantsteenuse tingimusi kontrolliv otsustusüksus on tõenäoliselt ka VASP.

FATF on selge, et infrastruktuuri käivitamine võrdub selle teenuste pakkumisega ja teistelt selle ehitamise tellimine võrdub selle tegeliku ehitamisega. Toote või teenuse kogu elutsükkel on asjakohane ning üksikute tegevuste elementide detsentraliseerimine ei mõjuta VASP-iks kvalifitseerimist ega vabasta seda VASP-i kohustustest. FATF ütleb ka ebamääraselt, et teatud tüüpi sobitamis- või leidmisteenused võivad kvalifitseeruda VASP-deks isegi siis, kui neid tehingusse ei sekkuta, hoolimata väitest, et VASP-teenuseid mittepakkuv puhtalt sobitatud teenuseplatvorm ei oleks VASP.

Üks VASP-i määratluse alla jäämise tagajärgi oleks reisireegli rakendamine, kui VASP-d peavad tehingu algataja ja kasusaaja jaoks läbi viima ulatuslikke "Tunne oma klienti" ja rahapesuvastaseid kontrolle. Sellised DeFi osalejatele kehtestatud nõuded tekitavad palju muret, sealhulgas eraelu puutumatuse ja andmekaitsega seotud probleemid.

Järeldus

Võrreldes traditsioonilise tsentraliseeritud rahastamisega töötab DeFi praegu ilma regulatsioonita või minimaalselt. Saab selgeks, et DeFi puhul on mingisugune regulatiivne vastavus vältimatu. FATF-i juhiste eelnõu tekitab siiski mõningaid küsimusi. Praeguse ettepaneku kohaselt võivad kõik keskse osapooled, kaasatud üksused või teenuseosutajateks peetavad osapooled seista silmitsi VASP-i järgimise suure koormusega, isegi kui nende roll DeFi projektis on ajaliselt või sisuliselt piiratud.

Täiendava selguse puudumine selle kohta, kes ja millal VASP-i määratluse alla jääb, võib sundida üksikuid riike võtma kasutusele laia reguleerimisala ja ülereguleerima. Samuti pole selge, kuidas VASP-i kohustusi saaks DeFile praktikas rakendada või täita DeFi protokollide, autonoomse tarkvara ja hostimata rahakottide kaudu.

DeFi on uus rahanduse paradigma, mida iseloomustab avatud, lubadeta ja vahetu olemine. See mitmemõõtmeline ja dünaamiliselt arenev nähtus on läbimas katsefaasi. Algselt tsentraliseeritud organisatsioonistruktuuride jaoks kavandatud rangete eeskirjade järgimise kohustuste kehtestamist tekkivale DeFi ökosüsteemile võib pidada ennatlikuks. Riskide maandamine on sama oluline kui see, et DeFi innovatsiooni ei ajata põranda alla, kuna see saavutaks vastupidise efekti ja võib tuua läbipaistvuse asemel hämaruse ja selguse asemel ebakindluse.

Kuigi FATF-i juhised ei ole õiguslikult siduvad, eeldatakse, et neid järgitakse. Riigid, kes seda ei tee, võidakse lisada nn FATF-i "halli nimekirja" jurisdiktsioonidest, mille järelevalve all on suurem järelevalve, või "musta nimekirja" kõrge riskiga jurisdiktsioonidest, mille suhtes kohaldatakse meetmeid. Sidusrühmad on andnud oma tagasiside ja nüüd on FATFi kord anda välja lõplikud juhised, mis võivad määrata DeFi järgmise peatüki.

Siin avaldatud seisukohad, mõtted ja arvamused on autori ainuisikulised ning ei pruugi kajastada ega esindada Cointelegraphi ega Varssavi Tehnikaülikooli ega selle sidusettevõtete seisukohti ja arvamusi.

See artikkel on mõeldud üldiseks teavitamiseks ja pole mõeldud ega tohiks võtta õigusnõustamist.

Allikas: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance