FTX on kukkumas ja krüpto väheneb. Mis järgmisena juhtub?

Võtme tagasivõtmine

• Binance on andnud märku, et kavatseb omandada FTX, kuna noorem börs võitleb "likviidsuskriisiga".
• Krüptohinnad langevad pommi teadaandest langedes.
• FTX-i hääbumine avaldab tõenäoliselt krüptosüsteemile negatiivset mõju veel paljudeks aastateks, kuid tööstus on minevikus üle elanud palju karme torme.

Jaga seda artiklit

URL on kopeeritud

Krüptoruumi on tabanud järjekordne katastroof, kuid positiivseks jääda on põhjust, kirjutab Chris Williams. 

FTX ja Alameda Go Bust

Binance'i uudised kavatseb FTX-i päästa Kuna vahetus seisab silmitsi “likviidsuse krõmpsuga”, on krüptovaluuta turg paanikas. 

Kuulujutud, et Sam Bankman-Friedi börs ja mitteametlikult seotud kauplemisfirma Alameda Research võib olla maksejõuetu, on krüptoringkondades tiirutanud juba mitu päeva, kuid see oli siiski kogukonnale šokk, kui Binance'i tegevjuht Changpeng “CZ” Zhao ja Bankman Fried teatas võimalikust omandamisest teisipäeva hilisõhtul. 

Väljakuulutamisele eelnenud päevadel sai FTX-i FTT-märk peksa a CoinDesk aru väitis, et mittelikviidne finantstehingute maks moodustas suurema osa Alameda tagatisest. Kui Alameda tegevjuht Caroline Ellison pinnatud Nädalavahetusel Twitteris teatades, et Alamedal on muid varasid, mida aruandes ei mainitud, sütitas Zhao minutit hiljem tulekahju, teatades, et Binance kavatseb oma finantstehingute maksu osalused maha müüa. "Osana Binance'i eelmisel aastal FTX-i aktsiatest väljumise osana sai Binance ligikaudu 2.1 miljardi dollari ekvivalendi sularahas (BUSD ja FTT), " tweeted. "Viimaste päevavalgele tulnud paljastuste tõttu oleme otsustanud likvideerida kõik meie raamatupidamises allesjäänud finantstehingute maksud." Binance oli FTX-i esimene investor ja seetõttu oli tal suur eraldis ettevõtte algses märgis. Ellison siis avalikult pakutud osta Zhao eraldis hinnaga 22 dollarit – tõenäoliselt selleks, et anda Crypto Twitterile märku, et ettevõte on maksejõuline. 

Alameda hädad aga jätkusid, kui finantstehingute maksu langes esmaspäeval järsult, langedes alla üliolulise toetuse 21 dollarile, vaatamata vaala korduvatele katsetele taset hoida. Kõrvuti Alamedaga levis kuulujutt, et ka FTX võib olla hädas, mis tõi kaasa pankrotti, mille tulemusena lahkus börsilt 6 tunni jooksul 72 miljardit dollarit kapitali. Üritused ajendasid Bankanman-friedit oma jälgijatele teatama, et FTX ja selle varad olid pärast seda, kui see on kustutatud säutsu. 

Viimased arengud viitavad sellele, et Bankman-Fried ja Ellison võisid oma järgijaid eksitada. Spekuleeritakse, et nad lootsid sisendada turule usaldust ja ära hoida "pangajooksu" stsenaariumi, sarnaselt sellele, kuidas Celsiuse tegevjuht Alex Mashinsky, Three Arrows Capitali kaasasutaja Su Zhu ja Terra tegelane Do Kwon postitasid kogukonnale rahustavaid sõnumeid. Sel ajal, kui nad kulisside taga suuri tulekahjusid võitlesid.

Turu paanikud

Zhao teade võimalikust päästepaketist on vihjanud ühe krüptotööstuse suurima ettevõtte võimalikule taastumisele ning nii tema kui ka Bankman-Fried on öelnud, et prioriteet on mõjutatud klientide terviklikuks muutmine. Siiski, see on teinud vähe hirmude hajutamiseks kuulsalt muutlikul krüptoturul ja hiljutised aruanded viitavad sellele, et väljaost ei pruugi isegi läbi minna. 

finantstehingute maks sai pärast teadet jahmatava löögi ja kaupleb nüüd hästi ühekohaliste numbritega. Per CoinGecko andmed, vahetab see praegu omanikku vähem kui 4 dollari eest, mis on viimase 78.5 tunni jooksul umbes 24% langus.

SOL on samuti languses kannatanud. Solana põline vara kaubeldi 16.50 dollarini Kolmapäeval, mis järgnes 45.5% langusele, põhjustades turu verevalamise päeva teistes 1. kihi plokiahelates. Paljud Solana DeFi märgid on saanud suuremaid tulemusi, samal ajal kui selle NFT ökosüsteem on kokku varisemas. Aasta suurima Solana kollektsiooni DeGodsi alamhind on üleöö langenud 70%. 

Solana on viimase kahe aasta jooksul avalikult loonud FTX-ga tihedad suhted ja FTX on olnud pikka aega olnud tegelikult valikuvõimalus Solana ökosüsteemi märkide vastu. 2021. aastal sai Bankman-Friedist Solana valimata pressiesindaja, kes aitas ettevõttel tõusta 3 dollarilt kõigi aegade kõrgeima tasemeni 259 dollarini, toetades projekti tema profiili kasvades. Solana langus pärast FTX-i kokkuvarisemist pole üllatav, arvestades Bankman-Friedi sagedast 1. kihi heakskiitu, kuid selle väljavaateid muudab veelgi hullemaks eelseisev žetoonide avamine, mille tulemusel lastakse turule 54.4 miljonit SOL-i.

Krüpto suuremaid varasid pole ka kukkumisel säästetud. ETH on kustutanud oktoobri lõpust novembri alguseni postitatud kasumid, nüüd kaupleb 1,171 dollariga pärast 23.5% tabamust. Huvitav on aga see, et ETH omanikel on midagi tähistada, kuna vara on pöörati netodeflatsioonile keset turupaanikat. Ethereumi võrgu suurenenud aktiivsus, pärast septembris toimunud ühinemissündmust vähenenud märgiheitmete mõju ja võrgu EIP-1559 mehhanism on lisanud survet ringlevale tarnele, põhjustades selle vähenemise isegi siis, kui ETH hind langeb.

Bitcoin on ka turu usalduse vähenemisena langenud. See on praegu kauplevad kahe aasta madalaimal tasemel, umbes 17,024 17,600 dollarit, libisedes alla juunis saavutatud taseme, tingituna likviidsuskriisist, mis tabas Three Arrows, Celsiust ja teisi suuremaid laenuandjaid. Turuosalised veetsid suure osa suvest ja sügisest arutledes selle üle, kas turg on saavutanud põhja ning pärast tänast veresauna jälgivad kõik silmad, kas igapäevane sulgumine juuni tasemest allapoole jääb. Bitcoin sulgub alla 14,000 XNUMX dollari, vihjaks jaotusele, järgmine ülioluline tase istub umbes XNUMX XNUMX dollarit.

Kannatada on saanud ka krüptovarud. Coinbase'i (COIN) aktsiad langesid kolmapäeval avatud turul 9%, mis viitab usalduse vähenemisele tsentraliseeritud krüptoteenuste vastu. Pärast viimase 24 tunni müüki on krüptoturg langenud 877 miljoni dollarini, mis on täna 12.5% ja on murdosa 3 triljoni dollari väärtusest, mis turg saavutas vaid aasta tagasi. 

Kui FTX on valmis, mis saab turul edasi?  

Bitcoin on endiselt krüptoturul liider; kui nn "kuningas" liigub, kipub ülejäänud turg järgi tulema. Bitcoini langus iga-aastase madalaima tasemeni on halb märk-kui kõrgeim krüpto ei suuda sellest tasemest kõrgemal püsida, võib turg ees olla veel valus. 

Asja teeb hullemaks see, et FTX-i kriisi mõjust kaugemale vaadates avaldab tööstatistika büroo neljapäeval oma viimase tarbijahinnaindeksi aruande. Inflatsioon jõudis septembris 8.2%ni ja kui homsed numbrid tulevad kuumaks, kannatavad tõenäoliselt maailma turud. Kui trükis näitab, et inflatsioon ei ole veel märkimisväärset langust avaldanud, on krüpto tõenäoliselt uus löök. Inflatsioonitase on olnud võtmetegur krüptoturu 2022. aasta nukra tulemuse taga, kuna Föderaalreserv on võtnud endale kohustuse hindade tõusu ohjeldamiseks majanduse karmistamise poliitikale. USA keskpank teatas 75. novembril oma selle aasta neljandast 2-baaspunktilisest intressimäära tõstmisest ning eeldatakse, et järgmisel kuul tõstab see fondide intressimäära veel 50 baaspunkti võrra 4.25% kuni 4.5%ni. Fed on korduvalt märku andnud, et soovib näha inflatsiooni jõudmist 2% tasemele, ja seni, kuni need numbrid on kõrged, võib krüpto saada mõningaid kannatusi. Kuigi investorid on lootnud pöördele, võib keskpanga seisukoha muutmine võtta majanduslanguse ja tööpuuduse tõusu.

Sünge makromajandusliku taustaga ühele poole jäädes tasub vaadata tagasi teistele sarnastele turgu raputavatele sündmustele, nagu Terra 40 miljardi dollari suurune krahh ja sellele järgnenud Three Arrows õhkutõus. Mõlemal sündmusel oli turul dramaatiline kõrvalmõju, mis põhjustas nädalaid kestnud valu, kuna paljud suured krüptomängijad puutusid mõlema titaaniga tugevalt kokku. 

Sarnaselt Terrale ja Three Arrowsile olid FTX ja Alameda krüpto suurimate mängijate hulgas kuni nende likviidsusprobleemideni. Paljud suuremad ettevõtted puutuvad kokku nende kahega, seega on tõenäoline sarnane pikaajaline "nakatumisstsenaarium". Galaxy Digital on juba paljastanud, et FTX-ga seotud vahenditele kulus vähemalt 29.3 miljonit dollarit.

Mõned traditsioonilise finantsmaailma ettevõtted puutusid kokku ka Bankman-Friedi impeeriumiga. Ehkki on kuulujutt, et Binance nõustus omandama FTX kõigest 1 dollari eest, saavutas ettevõte selle aasta alguses 32 miljardi dollari väärtuses hindamist, tõmmates investeeringuid SoftBankist ja Ontario õpetajate pensionifondist. Praeguseks on krüptosse investeerinud vähesed pensionifondid või muud traditsioonilised finantseerimisfirmad; hiljutised sündmused heidutavad tõenäoliselt teisi varsti seda ruumi uurimast. 

2021. aastal tegi "Supercycle" lõputöö tiiru, kuna Three Arrows ja teised väitsid, et krüpto on ületanud kuristiku ega kannataks tõenäoliselt eelmiste turutsüklite jõhkrate tõrgete all. Supercycle'i teooria lükati aga 2022. aastal ümber ja viimane kriis on andnud usutavale ideele, et Bitcoinil ja laiemal turul võib siiski olla täiendavaid langusi. Varasematel krüptokaruturgudel ei ole krüptofirmad FTX-i mastaabis õhku tõusnud ning süsteemi võimenduse rohkus on põhjustanud aasta jooksul mitmeid muid suuri kokkuvarisemisi. 

2018. aasta krüptotalvel, mida need, kes selle üle elasid, kirjeldasid kui üht jõhkramat perioodi varaklassi ajaloos, langes Bitcoin oma tipust 80%, samas kui Ethereum kaotas rohkem kui 94% oma väärtusest. 80% korrektsioon 2021. aasta novembri tipust tooks BTC tasemele umbes 14,000 2022 dollarit ja ETH 800. aasta juuni madalaimale tasemele, ligikaudu XNUMX dollarile. Nagu krüptoturu ajalugu on näidanud, ei saa välistada sellist äärmist volatiilsust, eriti kaootiliste sündmuste keskel.

Tööstuse eesseisvad väljakutsed

Ükskõik, mis FTX -i kriisist tuleb, on täiesti selge, et krüptotööstus seisab silmitsi suuri väljakutsetega. Bankman-Fried oli lobitööd kongressil, lootes, et viimastel kuudel on valitsuse reegleid kosmose kohta; Kogukond kritiseeris teda laialdaselt, kui ta tegi ettepaneku teha DCCPA seaduseelnõu kohta otsus, mis ohustaks DeFi tulevikku. Kuna Bankman-Friedi usaldusväärsus on katkenud, võivad Capitol Hilli regulaatorid krüptoruumi jälgimisel võtta karmi lähenemisviisi. Kui FTX võib pankrotti minna, tähendab see, et kliendid on ohus – regulaatorid soovivad seda nii palju kui võimalik vältida.

Nii nagu nad tegid Kwoni, Mashinsky ja Three Arrowsi kaasasutajatega, on pealtnägijad oletanud, et Bankman-Friedi võib oodata vanglaaeg sõltuvalt sellest, kuidas FTX oma klientide varasid hoidis. Kuigi on veel palju tundmatuid, viivad kuulujutud, et Alameda kauples FTX raamatutega, kahtlemata Bankman-Friedi võimudega kuuma vette. 30-aastane meediakallis kinnitas ka oma jälgijatele, et asjad olid "hästi" tunde enne, kui selgus, et mitte; tema pingutused katta tema jälgi Tema säutsu kustutades ei näe kindlasti hea välja.  

2022. aasta krüptotalv on selgemalt kui kunagi varem paljastanud, et tööstusel on kombeks ülistada hoolimatuid tegelasi. Bankman-Fried, Kwon, 3AC ja Mashinsky on kukkunud tohutult armust ja tõusnud sel aastal kurikaelteks. Sellised sündmused põhjustavad usalduse kaotust, kuna kogukond kiindub sageli emotsionaalselt tööstuse ebajumalatesse – rääkimata rahalistest kaotustest. Celsiuse kliendid ootavad endiselt oma raha pärast seda, kui laenuandja külmutas juunis väljamaksed. Halvimal juhul võivad FTX-i kliendid kaotada miljardeid dollareid, kui Binance'i väljaostmine läbi ei lähe. See vähendaks turu usaldust veelgi pärast mitmeid muid sarnaseid sündmusi. 

Pärast sündmusi tegi Zhao ettepaneku kasutada Merkle puu tehnoloogiat oma ettevõtte varade tõestamiseks ning mitmed teised börsid on sellest ajast peale võtnud kohustuse kasutada sama strateegiat oma reservide tõendamiseks. On tõenäoline, et FTX-i kadumise tõttu muutub tsentraliseeritud börside järelevalve rangemaks. 

Kuigi FTX on ainult üks tsentraliseeritud vahetus, ei saa selle hiiglaslik suurus enne kokkuvarisemist hästi teiste sarnaste ettevõtete jaoks hästi. Pealegi, pärast seda, kui nn CeDeFi teenused, nagu Celsius, ei saanud klientidel maksejõuetuse korral juurdepääsu oma rahalistele vahenditele, toovad hiljutised sündmused tõenäoliselt kaasa usalduse edasise languse tsentraliseeritud teenuste vastu. "Mitte teie võtmed, mitte teie mündid," on olnud üks krüpto lemmikmantraid pärast Mt. Goxi börsi laastavat kokkuvarisemist 2014. aastal ning FTX-i sündmus on toonud võrdlusi ulatuse ja potentsiaalse mõju osas sektorile. Sündmused võivad viia selleni, et rohkem krüptokasutajaid hakkab oma varasid ise hooldama, mis võib luua aluse detsentraliseeritud finantsruumi säramiseks. Erinevalt FTX-st või Mt. Goxist ei riski krüptokasutajad DeFi kasutamisel tsentraliseeritud osapoole oma varadele panustamise või tegevuse lõpetamise ja kaomisega, kuna kõik on läbipaistev ja ahelas salvestatud. Siiski võib naasmiseks kuluda aastaid, kuni defi -renessanss või isegi krüpto enesekindlus. 

Ebaõnnestumisest tuleb võimalus  

Kuigi FTX-i ümbritsev draama võib mõnda aega tööstusele negatiivselt mõjuda, tasub suure pildi vaatamiseks välja suumida.

Nagu turg on viimase 24 tunni jooksul tõestanud, võivad halvad uudised avaldada mõju krüptohindadele, kuid karuturud võivad anda investoritele võimaluse koguda fundamentaalselt usaldusväärseid varasid allahindlusega. Vaatamata ringlevatele negatiivsetele uudistele ei ole plokiahela tehnoloogia lubadus muutunud (tegelikult võib väita, et sündmused toovad esile DeFi tugevuse).

Nagu ka teiste sündmuste puhul, mis kujutasid endast eksistentsiaalset ohtu krüpto tulevikule, pole ehitajad ehitamist lõpetanud. Krüpto on viimase 14 aasta jooksul meelitanud ligi maailma helgemaid päid ja on põhjust arvata, et neil õnnestub paremat tulevikku ehitada. 

Krüpto on patsienti ajalooliselt premeerinud-ja need, kes suudavad taluda äärmist hinnakõikumist. Krüpto on minevikus ületanud negatiivsed hinnamuutused ja halvad uudised-ja kuigi ajalugu ei kordu, riimub see sageli. Kuigi näib, et FTX-i enam ei ole ja krüptotalv kestab, siis nende jaoks, kes plaanivad jääda, tulevad helgemad päevad, kui huvi tehnoloogia vastu taastub.  

11. värskendus: Binance on teatanud, et ei jätka kavandatud FTX-i omandamist, viidates hoolsuskontrollidele ja aruannetele, mis käsitlevad "klientide väärkasutatud raha". Lugege täielikku avaldust siin.

Toimetaja märkus: seda artiklit on muudetud, et selgitada, et Sam Bankman-Fried on 30-aastane. Eelmises versioonis väideti valesti, et ta oli 31-aastane. 

Avalikustamine: selle artikli kirjutamise ajal kuulus selle artikli autorile ETH ja mitu muud krüptovara. 

Jaga seda artiklit

URL on kopeeritud

Sellel veebisaidil olev teave või sellele juurdepääs on hangitud sõltumatutest allikatest, mis on meie hinnangul täpsed ja usaldusväärsed, kuid Decentral Media, Inc. ei anna sellel veebisaidil oleva teabe või selle kaudu juurdepääsetava teabe ajakohasuse, täielikkuse ega täpsuse kohta mingit garantiid ega garantiid . Decentral Media, Inc. ei ole investeerimisnõustaja. Me ei anna isikupärastatud investeerimisnõuandeid ega muid finantsnõuandeid. Selle veebisaidi teavet võidakse ilma ette teatamata muuta. Osa või kogu sellel veebisaidil sisalduv teave võib vananeda või võib olla puudulik või ebatäpne. Me võime vananenud, mittetäielikku või ebatäpset teavet värskendada, kuid pole kohustatud.

Te ei tohiks kunagi teha investeerimisotsust ICO, IEO või muu investeeringu kohta sellel veebisaidil sisalduva teabe põhjal ning kunagi ei tohiks mingil sellel veebisaidil sisalduvat teavet tõlgendada ega sellele mingil muul viisil tugineda kui investeerimisnõuannet. ICO, IEO või muude investeeringutega seotud investeerimisnõustamisel soovitame tungivalt pöörduda litsentseeritud investeerimisnõustaja või muu kvalifitseeritud finantsspetsialisti poole. ICO, IEO, krüptovaluuta, valuuta, märgistatud müügi, väärtpaberite või toorme analüüsimise või aruandluse eest ei võeta me mingil viisil hüvitist.

nägema täielikud tingimused.