FTX Token (FTT) on üks huvitavamaid börsimärke turul. Alates eelmise aasta väljaandmisest on see hüppeliselt tõusnud CMC 100 parima hulka.
FTX-märk on viimasel ajal ka üsna palju huvi pälvinud, kuna see on loetletud ja sellele järgnenud loendist eemaldamine Binantsi vahetamine. Mõned inimesed on öelnud, et FTX-börsi loodud võimendatud märgid on enamiku kauplejate jaoks "liiga keerulised".
Kas see on tõesti nii ja kas peaksite arvestama finantstehingute maksuga?
Selles FTX-märgi ülevaates püüan sellele oma põhjaliku ülevaate käigus vastata. Samuti analüüsin finantstehingute maksu pikaajalist potentsiaali, kasulikkust ja kasutusjuhtumeid.
Mis on FTX-märk?
FTX-märki edastab ticker FTT ja see on vahetusmärk, mille on välja andnud FTX vahetus et toita oma ökosüsteemi ja pakkuda börsi toimimises kasulikkust.
FTX ja Alameda uuringud
FTT märgi tekkimise blokeerimine toimus 2019. aasta aprillis, kuid märgiga hakati börsidel kauplema alles sama aasta augustis. Vahetus ja token käivitati abiga Alameda teadustöö, täisteenust pakkuv krüptovaluutadega kauplemise ettevõte.
See ülevaade keskendub finantstehingute maksu märgile, tõstes esile selle kasutusalasid ja kasulikkust, ajalugu, praeguseid sündmusi ja tulevikku. Sellegipoolest alustame FTX-börsi tausta, selle ajaloo ja sellega, mida see krüptovaluutavahetuse ökosüsteemis üritab saavutada.
FTX ülevaade
FTX börs käivitati 2019. aasta aprillis. Selle asemel, et olla lihtsalt börs, on see tuletisinstrumentide börs, mis võimaldab kauplejatel osaleda krüptovaluutaturgudel oma futuurimärkide ja võimendatud žetoonide kaudu.
Need märgid võimaldavad kasutada populaarsetel krüptovaluutadel ilma marginaalikontota. Börs on kasvanud nii, et see pakub ka mitmesuguseid muid digitaalseid tuletisvarasid, näiteks 2020. aasta presidendivalimiste tulemuste märke.
Graafik Trumpi valimiste kauplemiseks
Börsi loomise eesmärk oli selle asutajate jõupingutus vältida krüptovaluutabörside tagasinõudmisi. Seda tehakse kolmeastmelise likvideerimismudeli kaudu, mis kasutab positsioonide sulgemiseks piiratud intressimääraga korraldusi ja kasutab ära kindlustusfondi, mis hoiab ära klientide kahjud.
Üks võimalus seda teha on tagatise jagamine kõigi žetoonide vahel ühes universaalses stabiilse mündi rahakotis. See mudel jäljendab traditsiooniliste futuuriturgude toimimist. Samuti võimaldab see kauplejatel avada lühikesi positsioone või kasutada oma kapitali ilma marginaali või futuuride kasutamiseta.
FTX-i pakutavad võimendusega märgid kauplevad samamoodi nagu mis tahes muud tokenid hetketurul, kuid need võimaldavad mitmete populaarsete krüptovaluutade puhul 3x, -1x või -3x võimendust. FTX-i börsivälise tellimislaua toiteallikaks on Alameda Research, sama ettevõte, kes aitas börsi luua.
FTX meeskond
Nii Alameda Researchi kui ka FTX Exchange'i asutasid kaks MIT-i lõpetajat: Sam Bankman-Fried ja Gary Wang.
Sam Bankman Praetud tegutseb mõlema ettevõtte tegevjuhina ning enne Alameda Researchi asutamist 2017. aastal oli ta Jane Street Capitali kaupleja nende rahvusvahelises ETFi lauas. See andis talle laialdased kogemused aktsiate, valuutade, futuuride ja ETF-idega kauplemisel. Jane Streetil viibides aidatakse ka nende börsivälise kauplemissüsteemi kujundamisel.
Gary Wang tegutseb nii Alameda Researchi kui ka FTX Exchange'i CTO-na. Enne Alameda Researchi kaasasutamist töötas ta Google'is tarkvarainsenerina.
Tema kohustuste hulka kuulus süsteemide loomine lennufirmade hindade koondamiseks miljonite lendude kohta. Tema süsteem vähendas mälukasutust ja latentsust rohkem kui 50%.
FTX Exchange
FTX Exchange suhtub krüptovaluutadega kauplemisesse erinevalt ja muudab selle käigus seda, kuidas teised krüptovaluutadega kauplemist näevad. Ta teeb seda, pakkudes mitmeid uuenduslikke uusi tooteid, mis tõstavad esile just seda, mida saab teha plokiahelapõhine varasid.
FTX toob krüptovaluutaturgudele kolm olulist funktsiooni: likviidsus, innovatsioon ja riskikontroll.
Risk, krüptofutuurid ja tagasinõuded
Krüptofutuuridega kauplemisel on oluline erinevus, mida traditsioonilistel futuuriturgudel ei eksisteeri. See on võimalus, et konkreetse börsi kauplejad peavad tagastama osa oma kasumist, et säilitada börsi maksevõime, kui mõni teine kaupleja nende konto suurejooneliselt õhku lööb.
Seda ohverdamist nimetatakse "tagasinõudmiseks" ja seda tuleb tavapärastel futuuriturgudel harva ette, kuna sealsed turutegijad suudavad oma riski edasi anda suurematele finantsasutustele, näiteks ülemaailmsele rahakeskuse pangale. Krüptovaluutade ökosüsteem ei saa seda teha ja seetõttu võivad tagasinõudmised tekkida ja toimuvad.
Likvideerimisprotsess FTX-is, et vältida Clawbacks Image kaudu kokkuvõtlik
Üks suurimaid näiteid selle kohta leidis aset OKExi tuletisinstrumentide börs augustis 2018. Sel ajal kogus üks kaupleja Bitcoini futuuripositsiooni, mille väärtus oli üle 400 miljoni dollari. Kui börs positsiooni märkas, palusid nad kauplejal riskipositsiooni vähendada ja kui ta keeldus, likvideerisid nad sunniviisiliselt kogu positsiooni, mille tulemuseks oli ligikaudu 27 miljoni dollari suurune kahju.
OKEx suutis katta 18 miljonit dollarit kahjumit kindlustusfondi kaudu, mille nad olid varem asutanud, kuid ülejäänud kahju, umbes 8.8 miljonit dollarit, võeti tagasi kõigilt kauplejatelt, kes olid tehingu teises pooles ja teenisid raha, kui koht likvideeriti. See moodustas ligikaudu 18% kasumist.
Kuni krüptoturgude kasvamiseni jäävad tagasinõudmised futuurituru osaks, mis muudab FTX-i pakutavad riskijuhtimislahendused tööstuse kasvu jaoks väga oluliseks.
FTX võimendatud märgid
Vaieldamatult suurim FTX-i loodud uuendus on selle võimendatud krüptovaluuta märgid. Tänu nendele žetoonidele pole krüptovaluutade futuuripositsioonide haldamise vaev enam vajalik. Selle asemel saavad investorid kasutada FTX-i loodud +3x, -1x või -3x märke.
Alates märtsist 2020 on Bitcoini jaoks saadaval võimendatud märgid, Ethereum, EOS, Ripple, Tezos, Bitcoin Cash ja üle tosina muud altcoini. Tetheri jaoks on ka võimendatud märgid, PAXja mitmeid muud stabiilsed mündid.
FTX-is võimendatud härja ja karu märgid
Need finantsvõimendusega märgid annavad investoritele turgudel märkimisväärse eelise, võimaldades neil vältida keerukamate futuuride kasutamist sama ülesande täitmiseks. Finantsvõimendusega žetoonide puhul puuduvad marginaalinõuded ja investeeringu riskiväärtust on palju lihtsam hinnata.
Kuna futuuridega kauplemine on nii keeruline, on paljudel investoritel raske mõista riske, millega nad end kokku puutuvad, ning võimalust konto õhku lasta ja kogu oma raha kaotada. Ja loomulikult seab futuuridega kauplemine kõik börsil osalejad kokku tagasinõudmise võimaliku probleemiga.
On selge, et FTX on loonud palju parema viisi finantsvõimenduse saamiseks ja positsioonide maandamiseks.
Mis on FTX-märk (FTT)?
FTT-märk loodi kasutamiseks FTX Exchange'is. See on ERC-20 märk ja see toimib börsi ökosüsteemi tugipunktina, millel on mitmeid muljetavaldavaid kasutusvõimalusi börsi toimimises.
Need, kes on kursis krüptovaluutavahetustega, näevad, et FTT täidab sarnast rolli BNB-märgiga Binance'is või HT-märgiga Huobis. See on tekitanud investorites FTT vastu üsna suurt huvi, kuna vahetusmärgid on üldiselt aastate jooksul hästi toiminud.
FTT märgi utiliit
Vahetusmärgi alusväärtus tuleneb eelkõige selle märgi utiliidist või sellest, millistel kasutusjuhtudel see teenib. Tokenil peab selle väärtuse suurendamiseks olema ka piiratud varu. Neid asju silmas pidades vaatame, milline on finantstehingute maksu märgiline kasulikkus ja kuidas on finantstehingute maksu pakkumist piiratud.
- Soodushinnaga kauplemistasud – Üks oodatav kasulikkus mis tahes börsimärgi puhul on soodushinnaga kauplemistasud neile, kellel on märk. Loomulikult täidab finantstehingute maks neid ootusi ja kauplejaid motiveeritakse ostma finantstehingute maksu märke, et vähendada nende makstavaid kauplemistasusid. Kauplemistasud on diskonteeritud 3%-lt 60%-ni olenevalt hoitava finantstehingute maksu suurusest.
- Sotsialiseeritud kasumid – Üks viise, kuidas börs sissenõudmisi väldib, on kindlustuskonto rahastamine, et kaitsta kauplejaid turu liigse volatiilsuse korral. FTX on läinud veelgi kaugemale, kehtestades reegli, et kui nende kindlustusfond näeb suurt tõusu, saavad kõik finantstehingute maksu omanikud sel ajal üleliigsetest kindlustusfondidest boonust. See võib muuta finantstehingute maksu sarnaseks dividendi kandva aktsiaga, kui meil on veel üks laiendatud krüptovaluutade turg.
- Tähis põleb – See on üks viis, kuidas FTX kontrollib tarneid, et FTT hinda tõsta. FTX kasutab ühe kolmandiku börsi tasudest FTT žetoonide tagasiostmiseks ja nende põletamiseks või hävitamiseks. FTX on öelnud, et jätkab seda seni, kuni 50% kogu loodud FTT-st on põletatud.
- Valge sildi lahendused – See on meetod lisatulu teenimiseks, müües või liisides oma toote raamistikku teistele. Sel juhul on FTX teatanud, et nad on näinud teiste ettevõtete poolt üsna suurt huvi FTX futuuride ja börsivälise börsi valge sildi lahenduse vastu. Kuigi tundub, et see ei mõjuta finantstehingute maksu tunnust, võib see siiski olla, sest FTX on öelnud, et FTX oleks üks maksevõimalustest, kui nad pakuvad valge sildi lahendust. Ja on üsna tõenäoline, et nad pakuvad FTT-ga tehtud valge etiketi ostude puhul mingit allahindlust. See võib märkimisväärselt suurendada nõudlust finantstehingute maksu järele, kui valge sildi lahendus muutub populaarseks.
- OTC allahindlused - Teatatud kauplemismahtudega üle 500 miljoni dollari FTX on üks suurimaid krüptobörse maailmas, kuid tänu koostööle Alameda Researchiga on neil võimalik pakkuda ka börsivälist (OTC) kauplemisplatvormi. Seda platvormi kasutavad tavaliselt suuremahulised investorid ja kauplejad, kes ei soovi, et nende tehingud mõjutaksid turuhinda. Finantstehingute maksu valges raamatus esitatud teabe põhjal saavad need börsivälised kauplejad soodustust, kui neil on piisavalt finantstehingute maksu.
- Positsiooni tagatis – FTT-d saab kasutada kauplemisplatvormil tagatisena, mis võib suurendada nõudlust, kui FTX pakub tulevikus stiimulit finantstehingute maksu kasutamiseks tagatisena, mitte mõne muu varana, nagu Bitcoin või Tether.
- Tulevikuplaanid - FTX on teatanud, et kavatseb tulevikus kohapealse kauplemisplatvormi käivitada, kuigi selle jaoks pole prognoositud kuupäeva. Samuti on nad öelnud, et see kohapealne kauplemisplatvorm võib viia ka Binance Launchpadiga sarnase IEO platvormini. Kuna finantstehingute maksu kasutataks sellisel platvormil ostmiseks peaaegu kindlasti, siis eeldame, et pärast selle rakendamist nõudlus finantstehingute maksu järele kasvab.
FTT hinna toimivus
FTT märgi tekkeplokk kaevandati 2019. aasta aprillis. Pärast seda toimus 2019. aasta juulis kolm žetoonide müüki erainvestoritele, mis tõi kaasa ligikaudu 8 miljoni dollari kapitali, ning 31. juulil 2019 alustati märgiga börsidel kauplemist.
FTT märgi jõudlus. Pilt läbi CMC
Sel ajal avati kauplemine 1.72 dollaril ja suleti samal päeval 1.73 dollaril. 10 päeva jooksul jõudis hind 2.25 dollarini, kuid langes kiiresti ja kaubeldi nädal hiljem 1.25 dollariga. Pärast kõigi aegade madalaimat hinda 0.83129 dollarit 7. septembril 2019 jäi token järgmiste kuude jooksul vahemikku 1.15–1.40 dollarit.
2019. aasta novembri lõpus hakkas see taas tõusma ja saavutas 3.38. veebruaril 16 kõigi aegade kõrgeima taseme 2020 dollarit. 31. märtsi 2020 seisuga kaupleb token 2.42 dollaril, olles taastunud pärast Binance'i 28. märtsil 2020 teatatud langust. et nad eemaldaksid kõik FTX-võimendusega märgid.
Binance eemaldab FTX võimendusega märgid
Laupäeval 28 Binance teatas nad eemaldavad kõik FTX-i pakutavad võimendusega märgid alates 31. märtsist 2020 kell 10 UTC. Kasutajatel oleks selle ajani aega raha börsilt välja viia. Juhul, kui žetoone ei liigutata, ütles Binance, et nad annavad BUSD-s iga noteeritud võimendusega märgi samaväärse väärtuse.
Loendist eemaldatavate varade hulka kuuluvad BULL, BEAR, ETHBULL, ETHBEAR, EOSBULL, EOSBEAR, BNBBULL, BNBBEAR, XRPBULL ja XRPBEAR, aga ka mitmed muud võimendusega märgid.
BULL ja BEAR märgid on pikad ja lühikesed võimendusega märgid, võimendusega 3x. See tähendab, et iga vastuvaluuta liikumine kolmekordistub võimendatud märgis.
Tweet teatab nimekirjast eemaldamisest. Pilt läbi puperdama.
Nagu arvata võis, müüsid kasutajad järgmiste päevade jooksul oma žetoone massiliselt. FTX Exchange hakkas pakkuma ka LT USDT paare, kui kasutajad ei soovi, et nende võimendatud žetoonid muudetaks Binance'is BUSD-ks.
Paljud kauplejad on kurtnud börsilt lahkumise tõttu tekkinud suurte kahjude üle, kuid Binance'i tegevjuht Changpeng Zhao on vastanud igale kaebusele samal viisil:
Need ei ole mõeldud pikaajaliseks hoidmiseks. Need devalveerivad aja jooksul, kui turud (alusvarad) kõikuvad edasi-tagasi. Loendist eemaldamise peamine põhjus on see, et liiga paljud kasutajad ei mõista neid.
FTX Exchange'i tegevjuht Sam Bankman-Fried ütles vastulauseks, öeldes, et Bianance peaks võtma initsiatiivi oma kasutajate harimiseks võimendatud žetoonide osas, selle asemel, et neid kokkuvõttes börsilt eemaldada.
Samuti tundub mõnevõrra veider, et Binance läheb FTX-i vastu pärast seda, kui nad sõlmisid börsiga strateegilise partnerluse just möödunud detsembris. Osana sellest partnerlusest oli Binance väidetavalt investeerinud FTX-i märkimisväärse summa, võttes börsil kahekohalise omandiõiguse.
Järeldus
Ma ei kavatse väita, et finantstehingute maksu on hea või halb investeering, iga inimene peab tegema oma hoolsuskohustust ja tegema selle otsuse ise.
Võin öelda, et FTX-st on kiiresti saanud üks populaarsemaid krüptoraha kauplemisplatvorme maailmas. Võin ka öelda, et FTT-märgil on FTX-ökosüsteemis palju erinevaid utiliite ja see utiliit peaks hoidma nõudlust märgi järele kõrgel.
Ainus reaalne risk praegu minu meelest on krüptovaluutaturule üldiselt omane risk. Ehkki võib ka väita, et vahetuse enda legitiimsuses on risk, tundub FTX-i taga olev meeskond ehtne, aus ja läbipaistev. Tundub, et nad tahavad lihtsalt pakkuda kauplejatele krüptovaluutaturul kindlat alternatiivi futuuridele, luues uuendusliku ja tõhusa krüptobörsi.
Veel üks potentsiaalne positiivne finantstehingute maksu märgi jaoks on võimalus, et sellest saab oma sotsialiseeritud tulude mudeli kaudu passiivne sissetulekuallikas. See võib tulevikus tekitada tohutu nõudluse finantstehingute maksu järele, kui need sotsialiseerunud tulud saavad reaalsuseks.
Esiletõstetud pilt Shutterstocki kaudu
Kohustustest loobumine: need on kirjaniku arvamused ja neid ei tohiks pidada investeerimisnõuanneteks. Lugejad peaksid ise uurima.
- &
- $ 400 miljonit
- 100
- 2019
- 2020
- 7
- konto
- Täiendavad lisad
- ADEelis
- nõuanne
- lennukompanii
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Lubades
- Altcoiinid
- teatas
- Aprill
- eelis
- vara
- Pank
- suurim
- binants
- Binance tegevjuht
- Binance Launchpad
- Natuke
- Bitcoin
- Bitcoin Cash
- Bitcoini futuurid
- BnB
- Ehitus
- BUSD
- ettevõtted
- kapital
- juhtudel
- Raha
- tegevjuht
- changpeng
- Changpeng Zhao
- suletud
- CMC
- Ettevõtted
- ettevõte
- jätkama
- krüpto
- krüptovahetus
- Krüptovahetused
- Krüpto turud
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Krüptovaluutavahetus
- Krüptovaluutavahetused
- krüptokursuse turg
- krüptokursuse kauplemine
- CTO
- valuutade
- valuuta
- Praegune
- andmed
- päev
- Nõudlus
- Derivaadid
- Disain
- hävitama
- digitaalne
- Digitaalsed varad
- Allahindlus
- tosin
- Drop
- ökosüsteemi
- Tõhus
- Valimised
- insener
- EOS
- ERC-20
- ETF
- ETF-id
- sündmus
- sündmused
- vahetamine
- Vahetused
- FUNKTSIOONID
- Tasud
- finants-
- Finants institutsioonid
- Firma
- Piletid
- Keskenduma
- Asutajad
- Raamistik
- FTX
- fond
- rahastamise
- raha
- tulevik
- Futuurid
- Üldine
- Teke
- Globaalne
- hea
- Kasvama
- Kasv
- Suur
- Esile tõstma
- ajalugu
- hoidma
- Kuidas
- HTTPS
- Huobi
- IEO
- pilt
- mõju
- tulu
- Suurendama
- tööstus
- info
- algatus
- Innovatsioon
- institutsioonid
- kindlustus
- huvi
- rahvusvaheliselt
- investeering
- Investorid
- IT
- Juuli
- Võti
- suur
- viima
- Finantsvõimendus
- piiratud
- Likvideerimine
- Likviidsus
- loetelu
- Pikk
- juhtimine
- Märts
- märts 2020
- Turg
- turud
- miljon
- MIT
- mudel
- raha
- kuu
- Populaarseim
- liikuma
- uute toodete
- pakkuma
- pakkumine
- Kohapeal
- avatud
- Operations
- Arvamused
- Valikud
- et
- tellimuste
- Börsiväliste
- Börsiväline kauplemine
- Muu
- Partnerlus
- Maksma
- makse
- Inimesed
- jõudlus
- inimesele
- Platvormid
- populaarne
- võim
- presidendi-
- hind
- hinnapoliitika
- era-
- Toode
- Toodet
- kaitsma
- ostma
- Ostud
- valik
- lugejad
- Reaalsus
- Nõuded
- teadustöö
- läbi
- Ripple
- Oht
- riskijuhtimise
- voorud
- jooks
- müük
- näeb
- komplekt
- Lühike
- So
- tarkvara
- Tarkvara insener
- Lahendused
- Kaubandus-
- stabiotsiin
- varu
- Strateegiline
- tänav
- varustama
- süsteem
- süsteemid
- Tether
- Algatus
- aeg
- sümboolne
- märgid
- ülemine
- kaubelda
- kaupleja
- Ettevõtjad
- kaupleb
- Kauplemine
- trump
- Universaalne
- USDT
- Kasutajad
- kasulikkus
- väärtus
- vaade
- Lenduvus
- maht
- rahakott
- nädal
- lühiülevaade
- WHO
- jooksul
- maailm
- väärt
- aasta
- aastat
- Zendesk