Riskifondid soovivad tehnoloogiat HK COVID-järgsesse päevakorda

AIMA, Hongkongi riskifondide ja erakapitalihaldurite peamine kaubandusorgan, kutsub seadusandjaid üles toetama tehnoloogiaplatvorme, mis laiendavad investorite juurdepääsu uutele varaklassidele.

See hõlmab väiksematele investoritele, sealhulgas kohustusliku kindlustusfondi skeemi fondidele, alternatiivsete investeeringute, sealhulgas digitaalsete varade jaotamise hõlbustamist. Nii selgub Alternatiivsete Investeeringute Haldamise Assotsiatsiooni 12. juulil avaldatud dokumendist "Alternatives in Hong Kong", mille autoriks on PwC.

AIMA aruande keskmes on meenutada Hongkongi võimudele, et nad kinnitaksid oma pühendumust sellistele aluspõhimõtetele nagu õigusriik, lihtne maksustamine, sõltumatu reguleerimine ja rahvusvaheliste talentide ligimeelitamine.

Tehnoloogia ja innovatsioon ei kuulu nende otseste probleemide hulka, kuid neid nimetati prioriteetidena, kui linn taastab oma rolli ülemaailmse finantskeskusena.

Covidi mõistatus

See roll on nüüd kahtluse all. Linna äriringkond ei ole väga rahul karantiini ja muude COVID-i nullmeetmetega, mis on viinud Hongkongi ülejäänud maailmast kõrvale. AIMA raport sõnastas diplomaatiliselt:

"On ülioluline, et saavutataks õrn tasakaal, mis tunnustaks Hongkongi kui rahvusvahelise finantskeskuse mainet ja laiemaid kohalikke tervisekaalutlusi."

Ja:

"Pandeemiast kaugemale vaadates on ülimalt tähtis ja ülimalt kiireloomuline, et Hongkongi valitsus suhtleks ühemõtteliselt ja näitaks, et finantsteenuste sektor on oluline."

See, et AIMA tunneb vajadust avaldada aruanne, mis on pühendatud kunagi iseenesestmõistetavaks peetud teemadele, ütleb Hongkongi praeguse seisu kohta piisavalt.

Kui vaadata tänastest probleemidest mööda, siis mida mõtlevad alternatiivjuhid Hongkongi tuleviku kohta varahalduskeskusena? Kolm asja: alternatiivsete varade kättesaadavamaks muutmine, erakrediidi kasvu toetamine ja ESG-s juhtpositsiooni saavutamine.

Tulevik: juurdepääs altidele

Tehnoloogiaplatvormid muudavad alternatiivid tavapärasemaks. Kuid need varad ja tooted jäävad kättesaadavaks ainult institutsionaalsetele ja akrediteeritud investoritele. Suured miinimuminvesteeringud ja mittelikviidsed tootestruktuurid on täiendavaks takistuseks.

"Selleks, et Hongkong saaks positsioneerida end alternatiivsete toodete juhtiva jurisdiktsioonina ja alternatiivsete fondihaldurite sihtpunktina, on kasulik laiendada investorrühmade baasi, kellel on juurdepääs alternatiivsele klassile," seisis AIMA aruandes.

AIMA soovib ka, et MPF-i pensionifondide süsteemil oleks lubatud eraldada vahendeid alternatiividele, mis nõuab MPF-i määruse seadusandlikke muudatusi. Märkides, et praegu ei pruugi MPF-i maastik alternatiivide käsitlemiseks piisavalt küps, öeldi raportis: "Poliitikakujundajad peaksid tõsiselt kaaluma, kuidas varaklass lähitulevikus mingil hetkel mängu tuua."

Alternatiivid võivad hõlmata ka digitaalseid varasid: AIMA sõnul peaksid ametiasutused tagama asjakohased õiguslikud ja regulatiivsed raamistikud, et toetada nendesse turvalisi investeeringuid.

Erakrediit ja ESG

AIMA märgib, et erakrediit kasvab kogu maailmas, kuid Aasia osakaal jääb maha, hoolimata sellest, et VKEdel on võimalus kasutada arvete vastu laenamiseks fintech-platvorme või tarneahelates olevatel ettevõtetel pääseda juurde kesksele rahvusvahelisele ostja krediidiskoorile.

"Poliitikakujundajad peaksid hoidma avatud dialoogi investorite ja investeeringute halduritega, kuidas toetada erakrediidi jätkusuutlikku kasvu Aasia Vaikse ookeani piirkonnas," ütles AIMA.

Lõpuks kutsub AIMA ametiasutusi üles keskenduma ESG-le, eriti süsinikdioksiidi ühikutele.

"Võiks kehtestada poliitikad, mis toetavad erahaldureid selles valdkonnas ja edendavad nende osalemist süsinikdioksiidi krediiditehingutes," ütles AIMA, lisades, et soovib, et Hongkong prooviks ühtlustada oma ESG-ga seotud standardeid teiste jurisdiktsioonidega.

Lõpetuseks kutsub AIMA Hongkongi poliitikakujundajaid üles toetama kohalikke ESG andmepakkujaid – tagamaks, et varahaldurid ja ettevõtted saaksid täita oma kliimariskiga seotud kohustusi – julgustades vajaliku tehnoloogia ja talentide arendamist.