Kuidas DeFi laenamine saab vanemaid finantssüsteeme ümber korraldada

Alates maailma esimese krüptovaluuta Bitcoini loomisest oleme näinud igasuguseid uuendusi – alates stabiilsetest müntidest kuni täiemahuliste detsentraliseeritud finantsprojektideni. Kui stabiilsed mündid tõid väga volatiilsetele krüptodele stabiilsust, siis DeFi tutvustas uusi viise tulu teenimiseks. Üks selline populaarne meetod on laenamine.

Pandeemia algus on pannud inimesi otsima investeerimisvõimalust. DeFi laenamine esitles eessõna krüptoosalustega raha teenimine ilma traditsiooniliste laenude väravavahtideta. Pankade või muude kesksete üksuste asemel võiksid inimesed nüüd laenu võtmiseks või laenamiseks valida detsentraliseeritud platvormi. Selle tulemuseks oli selle uue laenuvormi plahvatuslik levik, kus erinevatel DeFi laenuplatvormidel oli lukustatud üle 29 miljardi dollari.

Selles artiklis uurime mõnda neist laenuprotokollidest ja uurime, kuidas need töötavad:

MakerDAO

Rune Christenseni poolt 2018. aastal välja töötatud MakerDAO on Ethereumi võrgus laenu andmiseks mõeldud organisatsiooni loomise tehnoloogia ja stabiilne münt. See võimaldab krüptoseadmetega kasutajatel laenata endale kapitali stabiilses mündis nimega DAI. Platvorm on DeFi impulsi parim laenuprotokoll, mille varade arv on üle 10.11 miljardi dollari.

Kuidas see töötab

Igaüks saab lukustada krüptosid nutikas lepingus, et luua teatud kogus DAI-d. Neid DAI-sid saab hiljem teisendada fiatiks või vahetada mis tahes muu krüptovara vastu. Mida rohkem on lukustatud krüpto, seda rohkem DAI-d saab laenuna võtta. Lukustatud digitaalsete varade avamiseks peavad kasutajad maksma tagasi oma DAI laenu koos MakerDAO tasudega.

Kuna enamik krüptovaluutasid on volatiilsed, siis kui lukustatud vara hind langeb alla teatud vahemiku, MakerDAOProtokoll müüb tagatise kohe maha, et maksta tagasi laenatud DAI pluss trahvid ja tasud. See likvideerimisoht hoiab projekti stabiilsena ja tagab, et keegi ei kasuta süsteemi ära. Kui lukustatud vara hind tõuseb, saavad kasutajad täiendavat DAI-d.

Lisaks DAI stabiilsele mündile kasutab MakerDAO oma süsteemi juhtimiseks ja DAI stabiilsuse toetamiseks MKR-märke. DAI luuakse siis, kui keegi võtab laenu, ja MKR luuakse või põletatakse sõltuvalt sellest, kui lähedal on DAI oma 1 dollari suurusele sidumisele. Kui DAI on stabiilne, põletab protokoll kogu pakkumise vähendamiseks MKR-i. Kui DAI langeb alla 1 dollari seotuse, väljastatakse rohkem MKR-i, mis suurendab pakkumist ja säilitab MakerDao laenuprotokolli stabiilsuse. Kasulikkuse osas saavad MKR-i omanikud hääletada MakerDAO juhtimisotsuste üle. Samuti saavad nad stiimuleid protokolli parimates huvides tegutsemiseks.

SEGU

Leiutas endine majandusteadlane Robert Lishner, SEGU on olnud juhtiv laenuprotokoll DeFi ruumis. See võimaldab laenuvõtjatel võtta laenu krüptode tagatiseks ja laenuandjatel anda laene, lukustades oma digitaalsed varad. Ühend võib tunduda, et see töötab nagu teised laenuprotokollid, kuigi see eristab end oma süsteemi lukustatud varade tokeniseerimisega cTokenide kaudu.

Kuidas see töötab

Sarnaselt MakerDAO-ga kasutab ka Compound raha välja laenamiseks tagatisena krüptoraha. Kuid DAI või mõne muu märgi asemel SEGU väljastab ERC-20 cTokeneid (või liitmärke), mis esindavad kasutajate vahendeid, mis on selle protokollis lukustatud. Lihtsamalt öeldes saavad kasutajad krüpto tagatiseks deponeerimisel samaväärse koguse cTokeneid. Näiteks saavad kasutajad ETH paigaldamise eest cETH-i.

Teisest küljest saavad kasutajad intressi teenimiseks oma krüpto deponeerida. Näiteks ETH deponeerimisel ühendi intressi teenimiseks saavad kasutajad cETH-i. Igal protokollis lukustatud varal on oma väärtus ning alusvara nõudluse ja pakkumise suurus määrab laenuandjate ja laenuvõtjate poolt saadavad ja makstavad intressimäärad. Veel üks Compoundi ainulaadne tegur on see, et kõik krüptode eest genereeritud cTokenid muutuvad teistes DeFi rakendustes vabalt kasutatavaks, teisaldatavaks ja kaubeldavaks.

Lisaks krüptovaralt intressi teenimisele saavad kasutajad Compoundis laenata ka muid krüptosid, deponeerides tagatise „laenamisjõu” eest. Mida rohkem on “laenamisjõudu”, seda rohkem krüptosid saab laenata. Ühendus väldib suletud varade likvideerimist, töötades välja ületagatise kontseptsiooni kallal. See tähendab, et laenuvõtjad peavad pakkuma rohkem väärtust, kui nad soovivad laenata.

DeFi laenuvõtmise ja laenamise järgmise ajastu esilekutsumiseks käivitas TrustToken TrueFi – tagatiseta laenamise krediidiprotokoll. TrueFi-protokoll lisab ahelasisesele laenamisele midagi uut: krüptopõhised krediidiskoorid, mida teavitavad ahelasisesed ja ahelavälised andmed, ning TRU märgiomanike hulga tarkust. See ainulaadne lähenemine on alates 105. aasta novembrist kogunud rohkem kui 2020 miljoni dollari väärtuses laene ilma maksejõuetuseta. Kirjutamise seisuga on TrueFis lukustatud koguväärtus 100 miljoni dollari lähedal.

Kuidas see töötab

Erinevalt teistest laenuprotokollidest ei nõua TruFi heakskiidetud laenuvõtjatelt laenufondide tagatist. Laenud võetakse laenukogumitest, mida rahastavad stabiilsete müntide, nagu TUSD, USDC ja peagi ka USDT, hoiustajad, mille pealt teenivad hoiustajad konkurentsivõimelise tulumäära, kuid võtavad maksejõuetuse korral ka teatud riski. Laenamiseks esitavad taotlejad andmed oma äritegevuse ja krüptoajaloo kohta, mille tulemuseks on krediidiskoor, mis määrab laenuvõtjate TrueFi laenude tingimused – ja lõpuks võivad nad teavitada laene ka teistel DeFi platvormidel.

Laenuvõtjad, kes ei tagasta raha ettenähtud aja jooksul, seisavad silmitsi juriidiliste meetmetega, mis tulenevad sisseelamisprotsessi käigus sõlmitud täitmisele pööratavast laenulepingust, ja nende krediidiskoor langeb.

Esimeses versioonis TrueFi, laene anti laenuvõtjate ettepanekute alusel, mille TRU panustajad hääletasid. Kuid äsja käivitatud TrueFi V3 puhul tugineb platvorm krediidimudelile, mille aluseks on mitmed tegurid, sealhulgas tagasimaksete ajalugu, ettevõtte taust, tegevus- ja kauplemisajalugu, hallatavad varad ja krediidimõõdikud. Lisaks pakub TrueFi selle V3 turuletoomisega tagatiseta laenuruumis mitme vara toe, mis toetab peagi peaaegu kõiki Ethereumi varasid laenamiseks ja laenamiseks.

Lõppsõna

DeFi laenude kasv viimastel aastatel on tõestuseks, et sellel trendil on potentsiaali kogu finantssüsteemi ümber kujundada. Kuid nagu iga tehnoloogia, on sellel ka ebameeldivad omadused. Mis saab siis, kui laenuprotokolli kolmanda osapoole nutikas leping on vigane? Samuti on oht, et APY laenamine tõuseb lühikese aja jooksul järsult.

Kuigi ülaltoodud protokollide puhul on kogu laenuprotsess lihtne, peaksid kasutajad olema ettevaatlikud ja tagama, et nad töötavad turvalisel platvormil.

Meeldib, mida sa näed? Telli värskendused.

Allikas: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/