Kas BTC on endiselt korrelatsioonis finantsturgudega?

Maailmamajanduse põhialused

Hoolimata uute probleemide ilmnemisest taastub majandus endiselt COVID-19 puhangust. Nüüd, kui inflatsioon on kontrolli alt väljunud, püüavad keskpangad probleemi lahendada intressimäärade tõstmisega.

13. oktoobril avaldatud USA tarbijahinnaindeksi (CPI) statistika, mis oli prognoositust suurem (aasta võrdluses 8.2%), mõjutas bitcoini hinda negatiivselt. Kuid maailmamajandus tegeleb ka energiakriisiga, mis mõjutab Euroopat rohkem kui Ameerika Ühendriike, kuna see sõltub suurel määral Venemaa maagaasist ja toorainest. See probleem ei piirdu ainult inflatsiooniga.

Ukraina konflikt ja sellele järgnevad Venemaa-vastased sanktsioonid suurendavad geopoliitilisi rahutusi ja majanduslikku ebakindlust idaküljel. Lisaks ohustab üht maailma suurimat majandust Evergrande'i maksejõuetus ja Hiina COVID-i nullpoliitika, mis muudab globaalsed tarneahelad üles.

Võrreldes teiste peamiste valuutadega tundub dollari indeks olevat tugev. Novembris tõstsid nii Inglise Pank kui ka Föderaalreserv intressimäärasid sama 75 baaspunkti võrra. See kvantitatiivne karmistamisstrateegia püüab rahapakkumist kitsendada ja hinnasurvet vähendada. Tõenäoliselt kestab see järgmise aasta ja pärast seda. Globaalse majanduslanguse ja stagflatsiooni võimalus on aga endiselt väga kõrge, mistõttu ei saa ükski riik end keskpanga rahapoliitika osas täiesti turvaliselt tunda.

BTC ja majanduse suhe

Bitcoin on näidanud, et ta ei ole praeguste maailmarahutuste suhtes immuunne. Kuigi hind oli algselt tavapärasest rahandusest sõltumatu, hakkas korrelatsioon tekkima 2016. aastal.

Kuna mõlemat jagasid kaevandamise (kaevandamise) haruldus ja keerukus, samuti väärtuste hoidja funktsioon, saavutas idee bitcoinist kui "digitaalsest kullast" populaarsust. Kuna paljud peavad bitcoini riskantseks investeeringuks, tekkis korrelatsioon S&P 500 ja Nasdaq-100 indeksitega, nagu ka tavaaktsiatega.

Bitcoini ja kulla 40-päevane hinnakorrelatsioon selle kirjutamise seisuga oli 0.50. (pärast seda, kui augustis oli nulli lähedal). Bank of America strateegid Alkesh Shah ja Andrew Moss väidavad:

"Kuna makromajanduslik ebakindlus püsib ja turu põhja on veel näha, võivad investorid pidada bitcoini suhteliselt turvaliseks varjupaigaks," öeldakse aruandes. "Sellele viitavad aeglustuv positiivne korrelatsioon SPX/QQQ-ga ja kiiresti kasvav korrelatsioon XAU-ga."

Traagilised sündmused

Terra/LUNA kokkuvarisemine, Three Arrows Capitali sundlikvideerimine ja Celsiuse maksejõuetus olid suurema krüptoraha ökosüsteemi peamised makromajanduslikud muutujad, mis põhjustasid languse turu. Samuti on vaja arvesse võtta tulevasi ELi eeskirju bitcoinide kaevandamise kohta ja olemasolevat kasumlikkuse probleemi tööstuses.

Hoolimata kõigist eelnimetatud negatiivsetest arengutest suutis bitcoin säilitada hinna 19,000 20,000–XNUMX XNUMX dollari piirkonnas ajalooliselt madala volatiilsusega. Bitcoini hind näitab praegu erakordset püsivust, viimasel ajal isegi ühtib Briti naela volatiilsusega.

Teisest küljest on pärast kuulujutte Fedi tulevaste valikute kohta turud näinud tohutut volatiilsust ja metsikuid hinnakõikumisi. Bloombergi toorainete peastrateeg Mike McGlone väidab, et see on põhjus, miks bitcoin võib pärast märkimisväärset allahindlust tõusta ja lõpuks ületada S&P 500. Ta arvab, et bitcoini piiratud kogus ja selle deflatsioonistrateegia võivad aidata tal oma varasemaid hinnatasemeid tagasi saada. .

Hind on olnud väga stabiilne alates eelmisest välgukrahhist juuni keskel, kuid nagu me kõik teame, pole see nii kaua kestnud. See näitab, et aja möödudes on suurem võimalus dramaatiliseks purunemiseks (langus või tõus). Läbimurre on seda tugevam, mida kauem hind seisab.

Lisaks, kuna likvideerimised on kõigi aegade madalaimal tasemel, on avatud huvi BTC futuuride vastu suurem kui kunagi varem. Siin koguneb palju likviidsust, nii et kui hind hakkab uuesti liikuma, tekib veelgi suurem impulss.

Pärast veel 15% langust, strateeg Benjamin Cowen ennustab, et bitcoin tõuseb õiglase väärtuseni. Andmed näitavad nüüd, et oleme õiglase väärtusega võrreldes umbes 50% alahinnatud. Coweni sõnul peame selle kasvu jälgimiseks võib-olla ootama 2024. aasta alguseni.

Vastupidisel seisukohal on Goldman Sachsi strateeg Kamakshya Trivedi, kes kinnitab, et alates 2002. aastast rekordkõrgetele tõusnud USA dollari indeks võib olla halb uudis bitcoinide turule, mis praegu on languses.

Viimsepäeva ennustus: kas 2018. aasta langus võib korduda?

Mõned analüütikud on spekuleerinud, et 2018. aasta turutingimused – madal volatiilsus, millele järgneb järsk hinnalangus – võivad täna korduda. Jagame sama 10% kauplemisvahemikku ja ootame eelseisvat sündmust.

Erinevalt meie praegusest tsüklist, kus likviidsuspuhkuse vahetusi ja uusi aadresse luuakse vähe, suurenes 2018. aasta tsüklis spot-börsidele saadetud aadresside arv. See on märkimisväärne erinevus kahe tsükli vahel. CryptoQuanti analüütik usub, et see peaks näitama, et sellist olukorda nagu 2018. aastal ei juhtu.

Kuidas on lood "Halloweeni efektiga"?

Varem on neljas kvartal olnud bitcoini jaoks imeline, tõusud algavad oktoobris ja intensiivistuvad novembris. Nii nimetati 2021. aastal oktoober ja november naljaga pooleks vastavalt “Uptober” ja “Moonvember”.

Kas 4. aastal saame ikkagi oodata neljandat kvartalit, mis on nii positiivne? Seda on raske ennustada, kuid raske on ette kujutada sama rallit, mida kogesime eelmisel aastal, arvestades ebasoodsat makromajanduslikku keskkonda ja praegusi geopoliitilisi olusid. Lõppude lõpuks pole viimase kümne kuu jooksul olnud ühtegi tõelist märki bitcoini turu taastumisest. Peame ka meeles pidama, et vaatamata ebasoodsale globaalsele olukorrale võib bitcoini "turvapaiga" staatus aidata hinda toetada, eriti praegusel raskel ajal.

Tehinguandmete analüüs

Filbfilb uuris Bitfinexi börsi likvideerimisinfot. Ta jõudis järeldusele, et allakäigul oleks rohkem hoogu. Tõusuline läbimurre oleks "vähem karm" kui langus, sest likviidsus üle 20,500 10 $ on peamiselt 18,000x, kuid likviidsus alla $ 10 5 on peamiselt 3x, XNUMXx ja XNUMXx.

Järeldused

Bitcoini turg on praegu stagnatsioonis. Pärast kahekuulist konsolideerimisperioodi peab bitcoini hind uuesti liikuma. Investorid võivad siiski tajuda bitcoini tähtsust turvalise varjupaiga ja digitaalse kullana, vaatamata sellele, et laiem majandusväljavaade on üsna nukker ja selle seos reaalsete sündmustega. Oodata on bitcoini hinna märkimisväärset murrangut koos täiendava volatiilsusega.

Pärast seda, kui hind murrab läbi 19,000 XNUMX dollari takistuse taseme, on võimalikud kaks stsenaariumi: lühiajaline hinnalangus, millele järgneb bullish comeback (V-kujuline põrge); või pikem ja sügavam hinnalangus.

Bitcoin on jätkuvalt viimase kümne aasta tipptasemel tehnoloogia, mis võimaldab finantsvabadust ja täielikku suveräänsust oma rikkuse üle, olenemata sellest, mis juhtub. Minevikus on olnud palju olulisi karuturge, kus Bitcoin on üle elanud ja millelt alati tagasi põrkunud.

seotud

Dash 2 Trade – suure potentsiaaliga eelmüük

meie hinnang

• Aktiivne eelmüügi otseülekanne kohe – dash2trade.com
• Krüptosignaalide ökosüsteemi loomulik märk
• KYC kontrollitud ja auditeeritud