Saadud õppetunnid – aasta pärast FTX-i kokkuvarisemist – The Daily Hodl

HodlXi külalispostitus  Esitage oma postitus

 

Möödus veidi üle aasta sellest, kui CoinDesk avaldas loo, mis viis FTX-i pankrotiavalduseni vaid üheksa päeva hiljem.

Börsi dramaatiline kokkuvarisemine avaldas tööstusele tohutut mõju, avastades julmalt alla surutud ja ignoreeritud mured usalduse, reguleerimise ja pettuste ulatuse pärast.

Kuid sellised traumaatilised sündmused võivad olla ka veelahkmeks, jagades ajajoone selle vahel, kuidas asju kunagi tehti ja kuidas neid nüüd tehakse.

Niisiis, mida on õpitud? Mida on veel õppida? Ja mida me võime edaspidi näha?

Kõrgetasemeline tegevjuht

Suhtekorraldusspetsialistina tean hästi kõrge profiili tähtsust tegevjuhtide jaoks.

FTX-i Sam Bankman-Friedil oli kindlasti selline profiil, mis oli tähelepanu võitmise ja hoidmise osas parim.

Korramatu, ekstsentriline, filantroopne - miljardär enne kolmekümne. SBF oli ainulaadne. Ja ta oli piisavalt taiplik, et seda kuvandit ulatuslike ja kulukate turunduskampaaniate kõrval kasutada.

SBF oli sama mugav - või võib-olla just niisama ebamugav - laval Bill Clintoni ja Tony Blairi kõrval Super Bowlis kuulsustega nagu Katy Perry, mida kõike ta ahnelt viljeles.

Sellised ühendused ja kinnitused suurendavad usaldusväärsust ja nähtavust, suurendavad mainet ja usaldust.

Lõppude lõpuks on inimloomus hinnata "nimiväärtuse" järgi ja teha otsuseid tänu seostele usaldusväärsete isiksustega.

Oluline on aga see, et potentsiaalsed osalejad ei peaks lõppkokkuvõttes hindama finantsettevõtet ega tärkavat uut krüptosektorit ennast.

Kahjuks näib, et SBF-i avalik maine oli tema kaubamärgi usaldusväärsuse peamine määraja.

Tõepoolest, see tõstis ta koguni üheks uueks esinumbriks kogu tööstuses.

Oma languses on ta aga nüüd karm kehastatud meeldetuletus selle kohta, miks DeFi (detsentraliseeritud rahandus) üldse sündis.

Bankman-Friedi ja FTX-iga juhtunu rõhutab lihtsa, vana hea hoolsuskohustuse esmatähtsust.

Pilt, isiksus ja narratiiv võivad olla võrgutavad, kuid nende sireenilaulu juhtimiseks peaks alati piisama hoolsusest.

Läbipaistvuse kultuuri kasvatamine

Üks keskseid probleeme, mida FTX-i kokkuvarisemine esile tõi, on vajadus rangete auditite ja järelevalve järele krüptovaluutatööstuses.

Enne pankrotti oli FTX-ga seotud vähemalt neli CPA-ettevõtet - millest kaks korraldasid FTX-üksuste auditeid. Ometi jäi pettus avastamata.

See tõstatab tõsiseid küsimusi selle kohta, kuidas võiks selliseid kriitilisi probleeme tähelepanuta jätta.

Krüpto peamine lubadus on selle detsentraliseeritud olemus, mis on loodud üksikisikute volitamiseks ja liigse mõju kõrvaldamiseks.

Selle põhieetose säilitamiseks usalduse loomisel peaks tööstus kaaluma selliseid meetmeid nagu tegevuste sertifitseerimiseks kolmandatest osapooltest audiitorite palkamine.

Regulaarsed sisekontrollid võivad lahknevused ennetavalt tuvastada ja nendega tegeleda, hoides ära suuremad probleemid.

Selliste kokkuvarisemiste leevendamiseks tulevikus võib osutuda vajalikuks kohustuslik osaluse aruandlus, regulaarsed auditid ning krüptovahetuste omandiõiguse ja kontrolli läbipaistvus.

Arenev regulatiivne maastik seab krüptoplatvormidele väljakutseid, mis nõuavad eristamiseks vastavust.

Institutsionaalsed investorid uurivad üha enam digitaalseid varasid, mistõttu on vaja, et platvormid pakuksid turvalisust, likviidsust ja finantsinstrumente.

Valitsused liiguvad selgemate krüptoregulatsioonide poole, soodustades institutsionaalset turulepääsu.

Üks valdkond, kuhu haldurid saavad panustada, on reservi tõendamise programmide vastuvõtmine.

Selliste programmide abil loovad krüptovaluutat omavad ettevõtted oma varade ja kohustuste kohta avalikke tõendeid.

See näitab, et deposiidil hoitav krüpto vastab kasutajate saldodele.

Reserveerimise tõendamine poleks FTX-i maksejõuetust ära hoidnud, kuid maailmas, kus sellised programmid muutuvad tavaliseks, tekitaks platvormi suutmatus seda pakkuda.

Usalduse suurendamise teine ​​aspekt hõlmab selle tagamist, et ettevõtted pakuksid oma meeskondadele kohustuslikku eetikakoolitust, sisendades vastutuskultuuri ja eetilise käitumise ülevalt alla.

Organisatsioonides vastutus- ja valvsuskultuuri loomine ning rikkumisest teatajate kaitsmine ei aitaks mitte ainult probleeme tuvastada, vaid oleks veel üks panus selle ülitähtsa usalduse edendamisse.

Mis asi Binance'iga on

FTX-i kokkuvarisemine pole muidugi üksikjuhtum. Sarnased mustrid on ilmnenud ka teistes tööstusprojektides, sealhulgas Celsius, Voyager Digital ja Terra/Luna.

Need juhtumid on tekitanud muret eeskirjade järgimise, kasutajate vahendite kombineerimise ja läbipaistvuse pärast.

Selliste projektide läbipaistmatus ja finantstavad on toonud esile vajaduse tugeva õigusraamistiku järele, mis edendaks usaldust ja vastutust.

Ja siis on Binance, maailma suurim krüptovahetus - moodustab üle poole kogu kauplemismahust - kuid bilanss on sama läbimatu kui Bankman-Friedi ettevõtete omad enne nende kokkuvarisemist.

Binance ei avalda asukohta, tulusid, kasumit, sularahareserve ega oma rolli BNB märk.

Erinevalt USA konkurendist Coinbase'ist ei pea eraettevõte Binance avaldama üksikasjalikke finantsaruandeid ja alates 2018. aastast väliskapitali kaasamata ei ole ta sellest ajast peale pidanud jagama finantsandmeid välisinvestoritega.

Ettevõte väldib aktiivselt järelevalvet, isoleerides oma põhitegevuse USA regulatiivse kontrolli eest.

Binance'i finantsteavet valvab asutaja CZ ja isegi endisel finantsjuhil ei olnud oma ametiajal juurdepääsu täielikele kontodele.

CZ keeldub ka avalikult tuvastamast peamist börsi kontrollivat üksust, mis tekitab täiendavaid muresid läbipaistvuse pärast.

SEC kaebas 2023. aasta juunis Binance'i kohtusse süüdistustega föderaalsete väärtpaberiseaduste rikkumises, pakkudes üldsusele registreerimata väärtpabereid oma BNB märgi kujul ja Binance USD (BUSD) stabiilne münt.

Hiljem esitatakse täiendavad süüdistused, esitades Binance'i üksuste ja asutaja Changpeng "CZ" Zhao vastu kokku 13 hagi.

Binance'i püüdlustel SEC-i hagi tagasi lükata ei ole seaduses alust, ütles föderaalne regulaator ütles 8. novembril 2023 esitatud dokumendis.

SEC lükkas tagasi Binance'i hagi rahuldamata jätmise ettepaneku, öeldes, et ettepanek tugineb nii föderaalseaduse kui ka pretsedentide "moonutatud" ja "piinatud" tõlgendustele.

Huvitav on jälgida, kuidas see lahing areneb ja kuidas häälestatakse tulevasi regulatiivseid meetmeid.

Ootan - collapses ja ümberehitamine

Krüptotööstus on FTX-i tagajärgedega maadledes sügaval enesevaatluse ja reformimise faasis. Siiski on oluline meeles pidada, et ees seisvad väljakutsed ei ole ainulaadsed.

Iga sektor on kogenud kriise ja kõige olulisem on see, kuidas tööstus reageerib ja kohaneb. Üksikisikud peavad olema sellest hästi informeeritud krüpto turgmõistes selle riske ja hüvesid.

Investorid peavad õppima täitma teatud hoolsuskohustust - Näiteks kui ettevõte ei taga läbipaistvust, on ehk targem raha mujale viia.

Oluline on leida tasakaal järelevalvelise järelevalve vahel, mis kaitseb süsteemse riski eest, ilma et innovatsiooni ja majanduskasvu pidurdataks.

Keegi ei tea, kus ja millal järgmine kriis esile kerkib, kuid vaatamata paljudele õppetundidele on veel palju minna ja järgmise kriisini on vaid aja küsimus.

FTX-i kokkuvarisemine tõi esile paljude krüptovahetuste aluseks oleva tohutu kahepalgelisuse, kuid selle kokkuvarisemist ei tohiks seostada ainult sellega.

See, nagu paljud krüptovaluutatööstuse ettevõtted, oli rajanud end väljamõeldud žetoonide vundamendile, mille ta oli leiutanud, ja see sihtasutus pidi lõpuks ebaõnnestuma.

FTX-i kokkuvarisemine on karm meeldetuletus, et krüptovaluutatööstusel pole probleeme.

Sellest juhtumist saadud õppetunnid pakuvad aga tööstusele võimalust areneda, tegeleda haavatavustega ja sillutada teed turvalisemale tulevikule.

Rõhutatud on auditite, läbipaistvuse, eetiliste tavade, eeskirjade järgimise ja teadlike otsuste tegemise tähtsust.

Kuna tööstus areneb edasi, on need õppetunnid olulised krüpto- ja plokiahelatehnoloogiate usalduse ja stabiilsuse aluse loomisel.

Tööstus on oma aluspõhjani raputatud, kuid see pole halb - it on enam kui võimeline neid korralikult üles ehitama.

---

Valeriya Minaeva on asutaja VComms, Web 3.0 kommunikatsiooniettevõte ja on ka DeFi protokolli 1-tollise võrgu peamine toetaja.

 

Esiletõstetud pilt: Shutterstock/Redshinestudio

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/