Turu kaos ja Bitcoini hinna põhja kutsumine

Vastupidine suhtumine praegusesse turustruktuuri, mis viitab sellele, et bitcoini põhi on lähedal ja Föderaalreserv pöörab oma kullilise kursi.

Vaadake seda videot YouTube'is or kolisema

Kuula episoodi siit:

• õun
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Pilvine

Selles podcasti "Fed Watch" episoodis arutame Christian Keroles ja mina koos otseülekande meeskonnaga bitcoini jaoks olulisi makro arenguid. Teemadeks on hiljutine Föderaalreservi intressimäära tõstmine 50 baaspunkti võrra, tarbijahinnaindeksi (CPI) eelvaade – episood salvestati otseülekandena teisipäeval, enne tarbijahinnaindeksi andmete avaldamist – ja arutelu selle üle, miks omanike samaväärset üüri sageli valesti mõistetakse. Lõpetame eepilise aruteluga bitcoini hinna üle.

See võib olla "Fed Watchi" ajaloos pöördeline episood, sest ma olen kirjas, et bitcoin on põhja "naabruses". See on teravas vastuolus praegu turul valitseva peavoolu über-mahuslikkusega. Selles episoodis toetun ma suuresti edetabelitele, mis video ajal alati ei ühtinud. Need diagrammid on esitatud allpool koos põhiselgitusega. Saate näha kogu liumägi, mida siin kasutasin.

"Fed Watch" on taskuhäälingusaade inimestele, kes on huvitatud keskpanga hetkesündmustest ja sellest, kuidas Bitcoin integreerib või asendab traditsioonilise finantssüsteemi aspekte. Et mõista, kuidas bitcoinist saab globaalne raha, peame esmalt mõistma, mis praegu toimub.

USA föderaalreservi ja majandusnumbrid

Sellel esimesel graafikul osutan Fedi kahele viimasele intressitõusule S&P 500 graafikus. Kirjutasin a selle nädala blogipostitus"Püüan näidata, et intressimäärade tõstmine ise ei ole Föderaalreservi peamine tööriist. Matkamääradest rääkimine on peamine vahend koos usu edendamisega Föderaalreservi maagiasse. Eemaldage nooled ja proovige ära arvata, kus teated olid.

Sama kehtib ka järgmise diagrammi kohta: kuld.

Viimaseks, selle jaotise jaoks vaatasime bitcoini diagrammi, millel on kujutatud kvantitatiivne leevendamine (QE) ja kvantitatiivne karmistamine (QT). Nagu näete, koges bitcoin 2015–2019 QE-ga ajastul 6,000% härja turgu. See on peaaegu täpselt vastupidine sellele, mida võiks oodata. Selle jaotise kokkuvõtteks võib öelda, et Föderaalreservi poliitikal on turu suuremate kõikumistega vähe pistmist. Kiiged tulenevad turu tundmatutest keerulistest mõõnadest ja voogudest. Föderaalreserv püüab ainult servi siluda.

CPI Mayhem

Podcasti sellest osast on raske head kokkuvõtet kirjutada, sest olime otse-eetris päev enne andmete väljalangemist. Podcastis katan Euroala tarbijahinnaindeks tõuseb veidiaasta aprillis 7.5%ni (aasta-aastalt), kusjuures kuu ja kuu muutuste määr langes vapustavalt 2.5%lt märtsis 0.6%ni aprillis. See on lugu, millest enamik inimesi tarbijahinnaindeksist ilma jääb: kuude lõikes muutused aeglustusid aprillis kiiresti. Samuti käsitlesin taskuhäälingusaates USA tarbijahinnaindeksi prognoose, kuid nüüd meil on aprilli kohta kõvad andmed. USA tarbijahinnaindeks langes märtsi 8.5%-lt aprillis 8.3%-le. Kuude lõikes toimunud muutus langes märtsi 1.2%-lt aprillis 0.3%-le. Jällegi THI tõusumäära suur langus. THI võib aastaga võrreldes väga segadust tekitada.

Näib, et aprilli inflatsiooniks mõõdeti 8.3%, kuigi tegelikult mõõdeti seda vaid 0.3%.

Järgmine teema, mida podcastis käsitleme, on rent. Väga sageli kuulen arusaamatusi peavarju ja konkreetselt omanike ekvivalentüüri (OER) THI meetmest. Alustuseks on väga raske mõõta eluasemekulude kasvu mõju tarbijatele üldiselt. Enamik inimesi ei liigu eriti sageli. Meil on 15- või 30-aastased fikseeritud intressimääraga hüpoteegid, mida praegused koduhinnad üldse ei mõjuta. Isegi üürilepinguid ei uuendata iga kuu. Lepingud kestavad tavaliselt aasta, mõnikord rohkem. Seega, kui üksikud inimesed maksavad teatud kuus kõrgemat üüri, ei mõjuta see keskmise inimese peavarju kulusid ega keskmise üürileandja tulusid.

Üüride või kodude praeguste turuhindade võtmine on ebaaus viis eluaseme keskmise maksumuse hindamiseks, kuid seda tegemata jätmine on tarbijahinnaindeksi kõige sagedamini tsiteeritud kriitika. Hoiatus: ma ei ütle, et CPI mõõdab inflatsiooni (raha printimine); see mõõdab teie elatustaseme säilitamiseks hinnaindeksit. Muidugi on selles statistikas palju subjektiivsuse kihte. OER hindab keskmise ameeriklase eluasemekulude muutusi täpsemalt, silub volatiilsust ja eraldab puhtad peavarjukulud investeeringu väärtusest.

Bitcoini hindade analüüs

Ülejäänud episood räägib praegusest bitcoini hinnaaktsioonist. Alustan oma bullish räuskamist sellega, et näitan räsimäära graafikut ja räägin, miks see on mahajäänud ja kinnitav näitaja. Kuna räsimäär on kõigi aegade kõrgeimal tasemel ja pidevalt kasvav, viitab see sellele, et bitcoin on praegusel tasemel õiglaselt hinnatud. 

Viimastel aastatel on toimunud lühemad, väiksemad rallid ja lühemad, väiksemad mahavõtmised. See diagramm näitab, et 50% väljavõtmine on uus norm, mitte 85%.

Nüüd asume tehnilise analüüsi juurde. Keskendun suhtelise tugevuse indeksile (RSI), kuna see on väga lihtne ja paljude teiste näitajate põhiline ehitusplokk. Kuu RSI on tasemel, mis tavaliselt annab märku tsükli põhjast. Praegu näitab igakuine mõõdik, et bitcoine on rohkem üle müüdud kui 2020. aasta koroonakrahhi põhjas. Nädala RSI on sama palju kui ülemüüdud. See on sama madal kui 2020. aasta koroonaõnnetuse põhi ja enne seda 2018. aasta karuturu põhi.

Hirmu ja ahnuse indeks on samuti äärmiselt madal. See mõõdik näitab "äärmuslikku hirmu", mis tavaliselt registreeritakse suhtelises põhjas ja 10, mis on madalaim pärast 19. aasta COVID-2020 krahhi.

Kokkuvõttes on minu vastandlik (bullish) argument:

1. Bitcoin on juba ajaloolises madalseisus ja võib iga hetk põhja langeda.
2. Globaalne majandus läheb aina hullemaks ja bitcoin on vastaspoolteta usaldusväärne raha, mistõttu peaks QE lõpus käituma sarnaselt 2015. aastaga.
3. Fed on sunnitud lähikuudel oma narratiivi muutma, mis võib leevendada survet aktsiatele.
4. Bitcoin on praegu tihedalt seotud USA majandusega ja USA talub saabuvat majanduslangust paremini kui enamik teisi kohti.

See teeb seda selleks nädalaks. Aitäh lugejatele ja kuulajatele. Kui teile see sisu meeldib, tellige, vaadake üle ja jagage!

See on Ansel Lindneri külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc. või Bitcoin ajakiri.

• Münditark. Euroopa parim Bitcoini ja krüptobörs.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. TASUTA PÄÄS.
• CryptoHawk. Altcoini radar. Tasuta prooviversioon.
• Allikas: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom