Keskturu värskendus: Good Riddance'i september ja 2. kvartal, alusinflatsioon kuumeneb, inflatsiooniootused paranesid, nafta pehmeneb, kuld ja Bitcoin tõusevad, kui tootlus väheneb

On sobiv, et S&P 500 indeks lõpetab kuu ja kvartali madalaima taseme lähedal. Alates augusti keskpaigast on see olnud enamasti ühesuunaline liikumine madalamale, välja arvatud Föderaalreservi pöörde lootusest tulenev põrge. Varasem müügisurve pärast seda, kui Föderaalreservi eelistatud näidik tuli oodatust veidi kuumemaks, ei kestnud pärast seda, kui järgmised andmed näitasid majanduse nõrgenemist. 

Föderaalreservi pöördepunkt saabub enne aasta lõppu, sest tõsine majandusnõrkus on nurga taga, kuna agressiivne karmistamine jääb kehtima. Eeldatakse, et töötuse määr tõuseb enne aasta lõppu ja selleks ajaks ei tohiks me olla üllatunud, kui mõni muu risk kallutab Föderaalreservi käe neutraalseks.  

Venemaa-vastased sanktsioonid olid USA avamise ajal suur teema ja oodatakse suuremat karistust pärast Moskva püüdlusi annekteerida osa Ida-Ukrainast. 

USA andmed

USA majandusandmeid edastati kahel lainel, millest esimene näitas, et inflatsioon on endiselt kuum ja Föderaalreservi karmistamise valu on õigustatud, samas kui teine ​​laine näitas majanduse nõrgenemist ja mõningast leevendust seoses inflatsiooniootustega. Fedi eelistatud inflatsiooninäitaja tõusis oodatust rohkem ja isiklikud kulutused taastusid oodatust rohkem. Mõlemad alusinflatsiooninäidud tulid oodatust kuumemaks, kasvades aastatagusega võrreldes 4.9% ja igakuiselt 0.6%. Üldine inflatsioon oli samuti kuum ja see üllatas mõnda, arvestades gaasihindade langust. Isiklik sissetulek säilitas juulis nähtud 0.3% tempo, samas kui kulutused taastusid. 

Pärast avamist avaldatud majandusandmed rääkisid hoopis teist juttu. Chicago PMI näit langes septembris kahe aasta halvimale tasemele. Teised näitajad viitavad sellele, et Chicago näit taastub järgmisel kuul.

Michigani ülikooli lõplik meeleoluaruanne näitas, et pealkirja muudeti madalamaks, kuid mis veelgi olulisem, paranesid pikaajalised inflatsioonivaated. 5–10 aasta inflatsiooniväljavaade langes 2.8 protsendilt 2.7 protsendile, mis näitab, et vaated on langemas ja on nüüdseks 2020. aasta suvel nähtud taseme lähedal. 

Õli

Nafta kvartaalsest kahjumist on möödunud üle kahe aasta, kuid armetu kvartal, mis oli täis hukatusse ja süngeid maailmamajanduse väljavaateid, tähendas, et toornafta kahjum on tõsine. Toornõudluse väljavaadet ei toeta majandusandmed ega ettevõtete aruanded. OPEC+-l on järgmisel nädalal kerge töö, kuid naftahinnad ei saa pakkumist enne, kui energiakauplejad on kindlad, et toodangut agressiivselt vähendatakse ligikaudu 1 miljoni barreli võrra päevas. Brenti toornafta on valmis konsolideeruma alla 90 dollari taseme. 

Talvel muutub nafta karmimaks ja nüüd, kus suurem osa toornafta nõudluse hävimisest on sisse arvestatud, peaksid hinnad aasta lõpuks stabiliseeruma. 

Kuldne

Kulla hinnad rallivad, kuna riigikassa tootlused langevad jätkuvalt. Inflatsiooniootused on olulised ja Wall Street on kindel, et oleme lähedal Fedi karmistamise haripunktile. Asjad hakkavad kulla osas paremini välja nägema. Hiina väljavaated paranevad, kuna eluasemeturu toetamine toimub ja nad võivad olla lähemal oma COVID-i nullpoliitika järkjärgulisele muutmisele. 

Kui lühiajalised intressimäärad langevad jätkuvalt, võib kulla tagasilöök jõuda 1700 dollari taseme poole. 

Bitcoin

Bitcoin ei peegeldanud täpselt aktsiate jaoks kohutavat nädalat, kuud ja kvartalit. Tootlused vähenevad ja see hakkab krüpto jaoks kergendust pakkuma. Bitcoini müüjad jäävad segaseks ja kui Wall Street väldib suuremaid riskide vähendamise hetki, võib maailma suurim krüpto siin jätkuvalt stabiliseerida. 

See artikkel on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Corporationi või selle sidusettevõtete, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Finantsvõimendusega kauplemine on kõrge riskiga ja ei sobi kõigile. Võite kaotada kogu oma hoiustatud raha.

Ed Moya

Ameerika vanemanalüütik at OANDA

Rohkem kui 20-aastase kauplemiskogemusega Ed Moya on OANDA vanem turuanalüütik, kes koostab kõige värskemaid turgudevahelisi analüüse, kajastab geopoliitilisi sündmusi, keskpanga poliitikat ja turu reaktsioone ettevõtete uudistele. Tema eriteadmised hõlmavad mitmesuguseid varaklasse, sealhulgas FX, toorained, fikseeritud tulu, aktsiad ja krüptovaluutad.

Oma karjääri jooksul on Ed töötanud Wall Streeti juhtivate Forexi maaklerite, uurimisrühmade ja uudisteosakondadega, sealhulgas Global Forex Trading, FX Solutions ja Trading Advantage. Viimati töötas ta ettevõttega TradeTheNews.com, kus ta koostas majandusandmete ja ettevõtteuudiste turuanalüüsi.

New Yorgis asuv Ed on regulaarne külaline mitmes suuremas finantstelevisioonivõrgus, sealhulgas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ja Sky TV. Tema seisukohti usaldavad maailma tuntuimad ülemaailmsed uudistekanalid, sealhulgas Reuters, Bloomberg ja Associated Press, ning teda tsiteeritakse regulaarselt juhtivates väljaannetes, nagu MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ja The Wall Street Journal.

Edil on majandusteaduse bakalaureusekraad Rutgersi ülikoolist.