Kaasaegne portfelliteooria ja teie krüptoinvesteeringud

Milline on ideaalne kombinatsioon traditsioonilistest investeeringutest ja krüptoinvesteeringutest?

Kuigi bitcoin ja muud krüptoinvesteeringud pakuvad potentsiaali suuremaks tootluseks, sisaldavad need ka ülemäärast riski. Kell Bitcoini turu ajakiri, meie eesmärgiks on tasakaalustatud investeerimisstrateegia, mis minimeerib riske nii palju kui võimalik.

Ideaalse portfelli leidmiseks pöördume meie poole Kaasaegne portfelliteooria (MPT).

MPT on optimaalse tasakaalu saavutamise riski ja tasu vahel hajutamise kaudu. Selle asemel, et minna bitcoinile kõik sisse, tasakaalustame krüpto metsikuid kõikumisi traditsioonilisemate investeeringutega. MPT aitab meil leida õige segu.

Selles artiklis uurime kahte tüüpi investorisikuid: tasakaalustatud investor ja krüpto vend. Kes on võitja? Spoiler: see on see, kes kasutab MPT lähenemisviisi.

Mis on kaasaegne portfelliteooria?

Lühidalt, MPT soovitab seda hajutamine on võti tootluse maksimeerimiseks, minimeerides samal ajal riske.

Seda võib mõelda kui valmistumist pikaks reisiks, kus peaksite olema valmis igasuguseks ilmaks. Pakkige kaasa vihmavari, päikesekaitsekreem ja soe jope.

Samamoodi tähendab oma investeerimisportfelli mitmekesistamine MPT strateegia abil valmistumist erinevateks majanduslikeks "kliimadeks" alates kuumadest krüptopulli jooksmisest kuni külmade krüptotalvedeni.

Erinevate varaklasside vahel jaotades saate volatiilsete varade, nagu bitcoin, tootlust võimendada, kaitstes samal ajal eeldatava turu languse eest.

Kes lõi MPT?

Kaasaegse portfelli teooria tutvustas Ameerika majandusteadlane Harry Markowitz 1952. aastal a paber pealkirjaga "Portfelli valik". Hiljem sai Markowitz selle investeerimismeetodi kallal tehtud töö eest Nobeli preemia.

Ta nõudis hajutatud portfelli, mis annaks riskipositsiooni erinevatele varaklassidele, nagu ettevõtete aktsiad, võlakirjad, kinnisvara, kaubad ja riskifondid.

Kui ta teaks krüptost, eraldaks ta tõenäoliselt selle uue varaklassi osa mitmekesisest portfellist. Seda seetõttu, et krüpto madal korrelatsioon traditsiooniliste investeeringutega aitab riske vähendada.

Võtke näiteks BTC korrelatsioon S&P 500 indeksi, NASDAQ indeksi ja kullaga:

Ülaltoodud diagrammil näeme, et S&P ja NASDAQ on omavahel tihedalt seotud, seega pakuvad nad vähe hajutamist. Kuld ei ole aga korrelatsioonis aktsiatega, nii et see võib olla kaitseks: kui aktsiad langevad, võib kuld tõusta (ja vastupidi).

Markowitz väitis, et mitmekesistamise meetodid võivad olla erinevad. Näiteks võib portfell tugineda varade jaotusmudelitele, sektorijaotuse mudelitele, valdkonna jaotusmudelitele või geograafilistele jaotusmudelitele.

MPT peamine eesmärk on maksimeerida tulu, samal ajal riske maandada.

Paljud USA investeerimisfondid järgivad oma portfellide tootluse maksimeerimiseks MPT juhiseid.

Meie nägemus tasakaalustatud portfellist, mille krüptole eraldatakse väike summa, põhineb kaasaegsel portfelli teoorial.

Kaasaegne portfelli teooria tegevuses

Uurime kahte näidisinvestorit ja vaatame, kes võidab pikas perspektiivis:

Tasakaalustatud investor

Kujutage ette Alice'i, tasakaalustatud investorit. Ta on kogenud kapten, kes navigeerib rahulikul ja tormisel merel hästi varustatud laevaga.

Näiteks kasutab ta meiePlokiahela usklikud” portfellistrateegia, mis jagab traditsioonilistele aktsiatele (65%), võlakirjadele (32.5%) ja pisikesele bitcoinile (2.5%).

See kombinatsioon võimaldab tal ära kasutada digitaalsete valuutade potentsiaalset kasvu, kinnitades samal ajal oma portfelli traditsiooniliste varade stabiilsusega.

Sellel lähenemisviisil on palju eeliseid, näiteks:

• Stabiilsus keset krüptoturgude suurt volatiilsust ja turbulentsi.
• Portfelli volatiilsuse tasandamine.
• Keskenduge pikaajalisele kasvule.

Krüptovend

Teisel pool on meil Bob, krüptovend, kes spekuleerib krüptovarade hinnaga, ja püüab leida järgmist suurt münti. Kuigi tema portfell on mitmekesine, sisaldab see palju riskantseid varasid – peaaegu kolmandik on pühendatud mememüntidele nagu DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Seega, kuigi varad on mitmekesised, ei ole risk seda ja peale suure osa ETH-st ei ole neil volatiilsuse summutamiseks palju.

Parimal juhul eraldab tema portfell lõviosa Ethereumile. Paljud krüptoinvestorid jahivad aga kiiret kasumit, panustades riskantsematele krüptovaradele, näiteks meemmüntidele, millel pole nende toetamiseks kasulikku ega põhitõdesid.

Kes võidab pikas perspektiivis?

Alice'i hajutatud portfelli volatiilsus on väiksem. Traditsiooniliste investeeringute stabiilsus korvab tema kahjud krüptoturgude languse ajal. Samal ajal annab tema krüptoekspositsioon turu taastumise ja härjajooksude ajal märkimisväärse tõusu.

Teisel pool seisab Bobi ees rullnokksõit. Tema portfelli väärtus tõusis krüptoturu buumi ajal hüppeliselt, kuid langes lõpuks langustsükli ajal, kustutades varasemad kasumid. See näitab, et võib olla paremaid pikaajalisi strateegiaid kui panna kõik munad ühte korvi nagu krüpto.

MPT rakendamine krüptoinvesteeringutele

Krüptoturg on pakkunud tohutuid võimalusi varajastele investoritele, kes jäid spekuleerimise asemel kinni hoidma.

Näiteks bitcoin on viimase kümnendi jooksul tõusnud üle 10,000 XNUMX%.

Siiski on see läbi elanud metsikud hinnakõikumised ja enamikul investoritel on olnud kiusatus müüa kasumi saamiseks või väljumiseks mitmekuuliste langustrendide ajal. Ei ole kerge olla pätt.

Seevastu traditsiooniliste turgude väärtus on samuti tõusnud, kuid on olnud palju stabiilsem ja tasakaalustatum. S&P 500 indeks (SPY) on samal perioodil tõusnud üle 150%.

Fikseeritud tulumääraga investeeringud, näiteks riigivõlakirjad, on viimasel kümnendil andnud enamasti negatiivse tootluse, kuid pakuvad siiski stabiilsust hajutatud portfellile. Näiteks, SPDR-i portfelli pikaajalise riigikassa ETF (SPTL) on samal perioodil langenud 15%, kuid ei näita äärmist volatiilsust.

Arvame, et riskikartlike investorite jaoks on parim lähenemisviis MPT põhimõtete arvestamine ja krüptovaradele avatud mitmekesise portfelli loomine. Meie eelistatud lähenemisviis:

• Ligikaudu 2/3 aktsiaindeksi ETF-i
• Ligikaudu 1/3 võlakirjaindeksi ETF-i
• Vaid tükk (2–10%) bitcoini- või krüptovaradesse.

Selle segu eesmärk on ära kasutada aktsiaturu kasvu, võlakirjade turvalisust ja bitcoini plahvatuslikku potentsiaali.

Kaasaegne portfelliteooria ja beebiusklike portfell

Testisime enda versiooni Beebi uskujate portfell eksperimendina. Kasutasime optimaalse portfelli leidmiseks viimase viie aasta andmeid SPY (aktsiad), SPTL (võlakirjad) ja BTC (bitcoin) kohta, kasutades riski ja tulu tasakaalustamiseks MPT valemit.

"Optimaalses jaotuses" (näidatud punane X) on meil:

• Oodatav aastane tootlus: 32.6%
• Aastane volatiilsus: 2.3%
• Sharpe'i suhe: 13.34

Mis tahes mõõdiku järgi on 32.6% aastane tootlus suurepärane, eriti kui puutute kokku ainult 2.3% portfelli aastase volatiilsusega. See on väga hea riski/tulu suhe, mida kinnitab ka suhteliselt kõrge Sharpe'i suhe – mida kõrgem on Sharpe'i suhe, seda atraktiivsem on riskiga korrigeeritud tootlus.

Vaatame aga selle MPT mudeli soovitatud portfelli jaotust:

• BTC: 72.5% portfellist
• SPY: 27.5% portfellist
• SPTL: 0.0% portfellist

See erineb palju meie tavapärasest lähenemisviisist, kuna peaaegu kolmveerand on krüpto jaoks eraldatud! Selle väga BTC-rohke portfelli aastane volatiilsus oleks aga jäänud mõistlikuks.

Pidage meeles: see on tagasivaatav mudel, mis põhineb ajaloolisel toimivusel ja varasemad tulemused ei näita tulevasi tulemusi.

Enamikul investoritel pole lihtsalt veendumust paigutada 75% oma säästudest bitcoini, mistõttu meie Plokiahela usklikud mudelid pakuvad alternatiivi, mis aitab teil öösel paremini magada.

Investori pakkumine

Kaasaegne portfelli teooria on strateegia, mis töötab erinevate varaklassidega, eriti pikaajaliste investeeringute puhul. See tõstab esile mitmekesistamise võimet optimaalse tasakaalu saavutamisel riski ja tasu vahel.

Kuigi viimase viie aasta "optimaalne" portfell võis olla 75% bitcoine ja 25% aktsiaid, jääme oma konservatiivsema investeerimisstrateegia juurde, milleks on vaid väike osa krüptovaradest, mis ületab endiselt traditsioonilist investorit. kaugelt.

Liituge Bitcoin Market Journali uudiskirjaga et saada regulaarseid värskendusi meie Blockchain Believersi portfelli toimivuse kohta.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/