Ondo Finance toob turule sümboolsed USA riigivõlakirjad ja ettevõtete võlakirjad

Tokenid esindavad hoiuseid Blackrocki ja PIMCO populaarsetes võlakirjade ETF-ides

Tekivad uued DeFi pakkumised, et kohaneda muutuva makromajandusliku kliimaga pärast seda, kui stabiilsete müntide baastootlus on langenud alla traditsioonilises finantseerimises saadaolevate madala riskiga instrumentide taseme. 

Enter Ondo Finance, mille eesmärk on arendada tokeniseeritud investeerimisfonde – ettevõte avalikustas peatselt kolme žetooniga, mis esindavad hoiuseid populaarsetes ETF-ides, mida haldavad varahaldusfirmad Blackrock ja PIMCO.

Kolmest pakkumisest saab madalaima tootluse USA valitsuse võlakirjade fond (OUSG), mis on Ondo hinnangul 4.62%. Lühiajalise investeerimisjärgu võlakirjafond (OSTB) on veidi kõrgem 5.45% ja kõrge tootlusega ettevõtete võlakirjafond toodab praegu 8.02%.

Ondo võtab haldustasu 0.15%.

Aprillis 2022, Ondo kogus 20 miljonit dollarit A-seeria voorus, mida juhtisid Peter Thieli asutajate fond ja kümne aasta vanune krüptoinvesteeringute fond Pantera Capital. 

Kuigi fondidega suhtlevad nutikad lepingud peavad olema eelnevalt heaks kiidetud, on Ondo tegevjuht ja asutaja Nathan Allman põnevil, et uurida, kuidas protokollid ja märgistatud väärtpaberid omavahel kokku puutuvad. 

"Otsustasime need märgistatud ETF-id käivitada, kuna näeme neid järgmise põlvkonna DeFi protokollide oluliseks ehitusplokiks," ütles ta The Defiantile.  

Ainult kvalifitseeritud ostjad kes läbivad Tunne oma klienti (KYC) ja rahapesu tõkestamise (AML) protseduurid, saavad fondidesse investeerida. SEC määratleb "kvalifitseeritud ostja" kui üksikisiku või juriidilise isiku, kelle investeeringud on vähemalt 5 miljonit dollarit. 

Nõudlus madala riskiga tootluse järele

Allman rõhutas et ahelas on üle 100 miljardi dollari stabiilseid münte, mis ei teeni tulu. Ta ennustab, et osa sellest kapitalist kasutab võimalust teenida madala riskiga tulu, ilma et investorid peaksid need varad traditsioonilisse finantssüsteemi tagasi tooma. 

"Mõned investorid, nagu riskifondid ja turutegijad, tahavad stabiilsete müntide ja USA riigikassade vahel liikuda kiiremini kui traditsiooniliselt," ütles Allman The Defiantile. "Neid tõmbab sõiduki igapäevane likviidsus ja otsene tugimüntide toetus."

Ta ütleb, et idufirmad ja detsentraliseeritud autonoomsed organisatsioonid (DAO-d) on samuti huvitatud ETF-i toetatud žetoonidest, kuna need võimaldavad neil pääseda juurde usaldusväärsele tootlusele, ilma et oleks vaja luua oma vahendus- ja depookontosid.

Arvestades DeFi algusaega iseloomustanud astronoomilisi tootlusi, ei pakkunud traditsiooniliste finantstoodete pakutavad tootlused aastatel 2020 ja 2021 vähe ligi. Kuna intressimäärad tõusid ja DeFi kukkus, on krüpto aga sattunud keskkonda, kus riigikassade ja muude säästude tootlus tooted on suuremad kui laenuprotokollidel nagu Compound ja Aave. 

See on tekitanud DeFi jaoks pingepunkti. 

Kuna tootlused ei tõmba enam inimesi ruumi, tuleb DeFi kapitali meelitamiseks ja säilitamiseks välja töötada muid lisaväärtusi. Sellised pakkumised nagu Ondo tokeniseeritud fondid võivad taas äratada vana kasutusjuhtumi, mis on olnud krüptoga seotud vähemalt 2017. aastast – turvamärgid või žetoonid, mis esindavad reaalmaailma väärtpabereid.

Turvamärgid

"Turvamärgid on olnud kasutusel juba mitu aastat, kuid pole märganud märkimisväärset tõmbejõudu," ütles Allman, viidates sellele, et praegu ei ole ketisisesel kapitalil DeFi ammendunud tootluse tõttu ilmselget kodu. "Ma arvan, et kombinatsioon, mis meil täna on suurest ketisisesest kapitalist, atraktiivsete ketisiseste investeerimisvõimaluste puudumisest ja tugevast ketisisesest finantsinfrastruktuurist, loob lõpuks kaaluka põhjuse turvamärkide olemasoluks."

Sellised projektid nagu Polymath Network käivitati 2017. aastal suure kära saatel, kuid on üldiselt kaardilt maha kukkunud, kuna turvamärgilahendused ei ole saanud haardejõudu. Üldisemalt aga projektid nagu Kuldnokk rahandus ja tagatisega laenuandja MakerDAO on teinud edusamme reaalmaailma varade integreerimisel. 

Edaspidi tundub, et Ondo on osa krüptotehnoloogia kasvavast suundumusest kasutada žetoone reaalmaailma varade, mitte plokiahelapõhiste varade esindamiseks. Blockchain-põhiste protokollide avatud komplekti kombinatsioon, mis suhtleb tõelisi väärtpabereid esindavate žetoonidega, on kahtlemata veenev visioon.