Liiga enesekindlad asutajad ja BaaS: Ühendkuningriigi 2023. aasta ühinemiste ja ülevõtmiste maastik

Vaatamata sellele, et 2022. aasta oli ühinemiste ja ülevõtmiste jaoks keskmiselt tugev, on 2023. aasta alanud aeglaselt. Tegelikult oli Bloombergi koostatud andmete kohaselt ülemaailmselt aasta aeglaseim algus kahe aastakümne jooksul. Näiteks Ühendkuningriigi avalikel turgudel kuulutati esimeses kvartalis välja vaid 12 pakkumist, mis tähendab 1 miljardi naela (1.44%) langust 36. aasta sama perioodi kohta. Turutingimusi iseloomustab ebakindlus seoses segase geopoliitilise maastikuga, muutlikud aktsiaturud ning tõusvad intressimäärad ja inflatsioon on toonud kaasa aktiivsuse stagnatsiooni selles valdkonnas.

Kuna keskpangad eeldavad, et intressimäärad jäävad kõrgeks ja ülemaailmne polükriis jätkub, on ebatõenäoline, et ulatus niipea muutub. Seetõttu peavad ettevõtted otsustama, kas nad saavad endale lubada jätkuvalt ettevaatlikkust või peavad nad tehingutega edasi liikuma. Seda silmas pidades näeme Ühendkuningriigis ühinemiste ja ülevõtmiste aktiivsuse märkimisväärset kasvu kolmanda kvartali lõpus ja kogu IV kvartali jooksul. 

Vähem raha, vähem riski

Üks peamisi liikumise katalüsaatoreid saab olema raha kui ressursi nappus. Oleme näinud tehnoloogia ja fintech IPOde vaikust, kusjuures ettevõtteid on heidutanud nende aktsiahindade oluline langus, kes tegid viimastel aastatel börsile hüppeliselt. Viis suurimat 2021. aasta noteeringut langesid 47. aasta esimese kvartali lõpuks keskmiselt ligi 1%. Näiteks ühe – Deliveroo – aktsia hind on alates 2023. aasta märtsis toimunud IPOst langenud 61.08%. Investorid ootavad nüüd piirata riski, rahastades ainult neid ettevõtteid, mis on juba rahaliselt edukad või vähemalt teel kasumlikkuse poole. Või muidu hoiavad nad oma pulbrit vähem turbulentset aega kuivana. 

Selle tulemusel valitseb suur ebakõla selle vahel, mida asutajad ja varased investorid usuvad, et nende ettevõtteid tuleks hinnata ja mida praegune turg on valmis pakkuma. Carta andmed näitavad, et allakäikude arv oli 1. aasta esimeses kvartalis eelmise aasta sama ajaga võrreldes peaaegu neljakordistunud. 2023. aasta edenedes on need asutajad sunnitud silmitsi seisma tegelikkusega, alandama oma ootusi ja viima lõpule tehingud, mis neil on ootel olnud. 

Ka riskikapitalifondidel on raskusi vahendite kogumisega, kuna praeguses makromajanduslikus keskkonnas on potentsiaalsetele investoritele edulugude tutvustamine üha keerulisem. See tähendab, et riskikapitaliettevõtted hakkavad avaldama survet oma ettevõtetele konsolideerimiseks, ühinemiseks ja suuremate organisatsioonide loomiseks, mis näivad olevat kapitalitõhusamad ja millel on seega potentsiaali sisukamaks väljumiseks. 

Rasva kärpimine 

Teine ühinemiste ja ülevõtmiste tõukejõud on ettevõtted, eriti suuremad ettevõtted, kes viivad läbi sisehindamisi, et näha, millised varad on nende äritegevuse põhilised. Need, mida peetakse ebaoluliseks, eraldatakse loovutamiseks, et vabastada raha kiiremini kasvavatele piirkondadele. Kuigi lõppkokkuvõttes on sellisel protsessil kulude vähendamise vahend, on sellel hulgaliselt eeliseid. See mitte ainult ei aita fintechidel tootlikkust sujuvamaks muuta, vaid võimaldab neil ka oma põhitegevusi lihvida ja täiustada, kasutades ära languse vastutuult, et saada küpsemaks.  

Samuti annab see raharikastele ettevõtetele võimaluse osta alandatud hinnaga kõrvalettevõtteid – 2001. aasta majanduslanguse andmete põhjal on see mõistlik otsus. PwC analüüs näitas, et omandajatel oli aasta hiljem 7% suurem aktsionäride mediaantootlus kui nende tööstusharu kolleegidel. 

BaaS ja Gen AI on tulevik 

Tulevikku vaadates tähistab järgmist või kahte aastat suurenenud ühinemis- ja ülevõtmisaktiivsus panganduse kui teenuse (BaaS) ja Gen AI sektorites. Viimane on juba zeitgeisti esirinnas ja jätkuva innovatsiooniga jääb ka sinna. Kuigi see on ettearvamatu üksus, suudab tehisintellekt eksponentsiaalselt tõsta ettevõtte tootlikkust ja lubada keskkonnahoidlikumatel ettevõtetel suuri tööstusi häirida. Pole siis ime, et kõik soovivad omandada AI-ettevõtteid. 

BaaS-i osas tuleneb nõudlus ühinemiste ja ülevõtmiste järele sellest, et nende pakkumine kogub kiiresti populaarsust traditsiooniliste pakkumiste ees, kuid samal ajal muutub sellistel ettevõtetel litsentsi saamine keerulisemaks. Reguleerivad asutused avaldavad BaaS-i pakkujatele survet, et nad tugevdaksid kontrolli ja oma vastavusfunktsioone, mis piirab uutele tulijatele ruumi. Seetõttu muutuvad litsentsi omavad pakkujad äärmiselt väärtuslikuks ja suurendavad ühinemis- ja ülevõtmishimu või konsolideerimist. 

Üldiselt on aasta teine ​​pool Ühendkuningriigis ühinemiste ja ülevõtmiste jaoks põnev. Lõhe mittevastavate hindamiste ja turuväärtuse vahel ühtlustub jätkuvalt, väiksemad ettevõtted konsolideeruvad kapitalitõhusamateks ettevõteteks ning nõudlus BaaS-i ja Gen AI järele suureneb, kui nende pakkumised muutuvad populaarsemaks.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoAiStream. Web3 andmete luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Tuleviku rahapaja Adryenn Ashley. Juurdepääs siia.
• Ostke ja müüge IPO-eelsete ettevõtete aktsiaid koos PREIPO®-ga. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.finextra.com/blogposting/24259/overconfident-founders-and-baas-the-uks-2023-mergers-and-acquisitions-landscape?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs