Pakkuge Kamino Finance'iga kartmatut kontsentreeritud likviidsust

Detsentraliseeritud rahandus (DeFi) on vähem kui kümne aasta vanune rahandussektor, mis kogub hoogu. Viimase kahe aasta jooksul on DeFi vallandunud kasvu ja innovatsiooniga kõikjalt ökosüsteemist ning pidevalt täiustatakse seda, kuidas detsentraliseeritud rakendused (dApps) pakuvad paremaid ja kapitalisäästlikumaid teenuseid.

Kuid DeFi kogukond ei võta uuendusi alati kiiresti omaks ning kontsentreeritud likviidsusturu tegija (CLMM) turuletoomine on üks neist kapitalitõhusatest edusammudest, mida enamik kasutajaid külma õlga näitab. CLMM-id muudavad krüptokaubanduse detsentraliseeritud börsil (DEX) ülitõhusaks, kuid nende kasutamine pole keeruline.

Kamino rahandus on Solana nende probleemide lahendamiseks käivitanud. Uuendades automatiseeritud varahoidlaid, mis vähendavad kõrgtehnoloogiliste CLMM-ide käsitlemise keerukust, muudab Kamino DeFi ühe kapitalisäästlikuma tööriista lihtsamaks kui kunagi varem.

Kauplemisajad olid enne CLMM-i rasked

Enne CLMM-i eeldasid kasutajad, et nad ohverdavad DEX-i kaudu kaubeldes hinna libisemise nimel kapitali. Kui nad ostsid, said nad vähem märke, sest hind tõusis koos nende kauplemisega. Kui nad müüsid, said nad ka vähem märke, sest hind langes koos nende tehingutega.

Selle põhjuseks on asjaolu, et traditsiooniline automatiseeritud turutegija (AMM), tehnoloogia, mis toitis enamikku DEX-tehingutest, jäi halvaks selle tehingute hinnakujundusmehhanismi tõttu. AMM sobis suurepäraselt hindade avastamiseks, kuid pakkus kohutavalt sügavat likviidsust, nii et kauplejad pidid oma tehingute eest ootama kehvemaid hindu.

. CLMM lubas selle režiimi lõpetada ja LP-d on suurepärane meetod likviidsuse tagamiseks. Seega tundus kontsentreeritud likviidsus olevat kõik võidavad LP-dele, kes suudavad oma kasumit maksimeerida, ja kauplejatele, kes suudavad tehinguid teha ilma kapitali kaotamata. 

CLMM-il ei õnnestunud LP-dega kiiresti hype'i säilitada

Ei läinud kaua aega, kui LP-d said aru, et nad ei suuda CLMM-is üksi tõhusalt likviidsust tagada, ja nad olid süsteemi kaotavas otsas. Pärast aastatepikkust passiivset likviidsuse pakkumist AMM-idele oli LP-d uimane pidev vajadus positsioone või kogemusi uuesti tasakaalustada. 100% püsiv kadu (IL).

Seejärel hakkasid ilmuma teated, et enamik LP-sid on raha kaotanud, pakkudes täielikku likviidsust. Asja tegi hullemaks see, et CLMM-i kaudu likviidsuse tagamine andis kasutajatele NFT-d sissemakse kviitungina asendatava LP-märgi asemel.

NFT kviitung tähendas aasta lõppu DeFi komponeeritavus kuna NFT-sid on teiste DeFi-protokollidega peaaegu võimatu hoiustada. Ilma koostatavuseta ei saa kontsentreeritud likviidsuspositsioone kasutada laenu tagatisena või tulu teenimise programmis.

Kuidas Kamino aitab kasutajatel CLMM-i likviidsust tutvustada

CLMM-id lubasid kasutajatele palju positiivseid tulemusi, kuid tõrjusid enamiku kasutajaid eemale. DeFi stimuleerib tavaliselt nutikate lepingute mõlema poole osalemist – laenuvõtjate jaoks laenuandjad ja kauplejate jaoks LP-d, kuid CLMM peletas palju likviidsust LP-delt, kelle jaoks oli nende kasutamine liiga keeruline.

Kamino lahendab paljud probleemid, mida CLMM-id DeFi kogukonnale tutvustasid. Peamiselt on Kamino kasutusele võtnud automatiseeritud varahoidlad, mis teevad kogu raske töö kontsentreeritud likviidsusega LP-de jaoks, muutes protsessi kapitalitõhusamaks kui eraldiseisev CLMM.

Kasutajad peavad ainult oma märgid Kaminole hoiule andma ja varahoidlad aitavad tasude kogumiseks positsioone parematesse vahemikesse tasakaalustada. Samuti liidab Kamino automaatselt tasud ja preemiad, et suurendada positsiooni saldot, ning kasutajad saavad kviitungina LP-märgi, mida nimetatakse kTokeniks, mida nad saavad kasutada laenu võtmise tagatis.

Kaminot inkubeerivad DeFi eksperdid ja see on tegevuseks valmis

KTokenide abil saavad LP-d teenida tasu kontsentreeritud likviidsusest ja samaaegselt laenata USDH-d. USDH on stabiilne münt Hubble'i protokoll, kogenud Solana projektimeeskond, kes inkubeeris Kaminot, et parandada CLMM-i kasutajakogemuses viga.

Mõned Solana kõige kogenumad DeFi-arendajad Orca's Whirlpoolsile rajanud Kamino on kiiresti muutumas liideseks, mille paljud LP-d valivad CLMM-iga suhtlemiseks. Artikli kirjutamise ajal on Kamino võitnud $ 2 miljonit in total value locked (TVL), mis tähendab, et on palju rohkem märke, mis aitavad kasutajatel teha kapitalitõhusaid tehinguid.

Kontsentreeritud likviidsuse pakkumine pole kunagi olnud lihtsam. Selle tulemusel teenivad LP-d kontsentreeritud likviidsusega kauplemise eest tasu ja kauplejatel on hea meel näha, et nende tehingud on lõpule viidud rohkemate rahakotis olevate žetoonidega kui traditsioonilise AMM-i kasutamisel.