Uuring: kas Bitcoini saaks USA majanduse globaalsete langussignaalide keskel areneda?

Ülemaailmne tunnetus makromajandusmaastiku kohta on vaigistatud pärast uudiseid a tehniline majanduslangus ja 75 bp intressimäära tõus USA Föderaalreservi poolt. Krüptoturud näivad aga võimsamad kui mõne aja jooksul olnud, mis võib investoreid segadusse ajada.

Selles artiklis uuritakse traditsioonilist majandust mõjutavaid tegureid ja seda, kuidas need võivad krüptotööstust mõjutada.

langus

Tavaliselt mõistetakse majanduslanguse all ajutise majanduslanguse perioodi, mille jooksul kaubandus ja tööstustegevus vähenevad. Tavaliselt tuvastatakse seda SKP langusena kahel järjestikusel kvartalil, kuid Valge Maja on viimasel ajal püüdnud tagada, et arvesse võetakse ka muid majanduslikke tegureid.

2022. aasta esimeses kvartalis oli SKP kasv negatiivne ja Atlanta Fed prognoosis veel üht negatiivset kvartalit SKTst enne ametlikku teadet 28. juulil, mis kinnitas SKP langust.

Pärast kahte järjestikust kvartalit negatiivset SKT kasvu modelleeris Atlanta Fed oma kolmanda kvartali SKP prognoosi USA majandusele +2.1%. Viimased PMI, ehituse ja kulutuste andmed näitavad aga hinnanguliselt +1.3%. Sama muster ilmnes ka teises kvartalis – kvartali alguses oli väljavaade positiivne ja lõpus negatiivne.

Pärast eelmisel nädalal toimunud FOMC koosolekut karmistab FED oma kiireima muutuse kiirusega, et ohjeldada ohjeldamatut inflatsiooni. Küsimus on selles, kui palju suudavad turud veel võtta, ilma et midagi puruneks?

Föderaalfondide intressimäära kohaselt võib turul olla potentsiaali veel üheks intressitõusuks, kuni midagi puruneb. Alates 1987. aastast on FED iga kord, kui rahaliste vahendite intressimäär on langenud punasele joonele, taganenud, luues protsessis madalama madalaima taseme.

Majanduse tõsine aeglustumine

On mitmeid hoiatusmärke, et näeme majanduse tõsist aeglustumist ja need võivad olla jäämäe tipp.

• S&P Global Flash PMI Composite Output Index läks esimest korda pärast viimast majanduslangust negatiivseks.
• Varem omandatud kodude müük langes juunis peaaegu 6%, mis on viies järjestikune languskuu.
• 35% USA väikeettevõtete omanikest "ei suutnud juunis oma üüri täielikult ega õigel ajal maksta".
• 45% kõigist USA väikeettevõtetest on juba otsustanud uute töötajate palkamise külmutada.
• Isiklikud säästud on viimase kümne aasta madalaimad, ringluskrediit (krediitkaardivõlg) aga 22 aasta kõrgeim.

Tarbijate säästud USA-s on viimase kümne aasta madalaimal tasemel ja intressimäärad tõusevad koos tarbijavõlaga, mis on märk tavainimeste madalast likviidsusest. Allpool olevad Föderaalreservi diagrammid näitavad probleemi ulatust.

Igapäevaselt vajalike kaupade ja teenuste inflatsioon koos varade hindade deflatsiooniga võib põhjustada maailmaturgudel palju volatiilsust.

Luke Gromen, Forest for the Trees asutaja ja president, rõhutas, et FED on takerdunud kivi ja kõva koha vahele.

Konsensus on korduvalt ignoreerinud, et Fed pole kunagi alustanud karmistamistsüklit USA föderaalvõla/SKT või puudujäägi/SKTga nii kõrgel.

Seetõttu oleme öelnud, et "Fed ei kasuta enam valikuketast, vaid lülitit, millel on ainult kaks seadet: USA majandus sisse või välja." Väljas👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

- Luke Gromen (@LukeGromen) Juuli 22, 2022

Bitcoin täiuslikult positsioneeritud?

Bitcoini hind tõusis FED-i teadaannetele järgnenud päevadel, kuid nädalavahetusel toimus 7% korrektsioon, mis läks esmaspäevase nädala esimesele kauplemissessioonile. Bitcoin loobus oma kasumist pärast seda, kui neljapäeval, 28. juulil puhkes uudis tehnilisest majanduslangusest, kuid selle artikli kirjutamise ajal on see endiselt 7.5% tõusnud, kuna FOMC koosolek teatas 75. juulil 27 bp intressimäära tõstmisest.

Kohalikud suundumused ei näita aga turu pikaajalist toimimist ja Bitcoini hinnamuutus viimase nädala jooksul ei tähenda tingimata, et pulliturg on tagasi. Ethereum on juhtinud hiljutisi positiivseid krüptoturu liikumisi, tõustes Bitcoini suhtes alates 10. juulist 27%.

Globaalsete murede keskel Bitcoin Maximalist Michael Saylor väljendatud et vajadus Bitcoini järele oli Twitteri reedel kõigi aegade kõrgeim. Nädala alguses viitas ta Bitcoini võimele toimida "globaalse arveldusvõrguna", viidates selle potentsiaalile maailma reservvaluutana.

Kõik kaubad vajavad energiat. Alates #biquoin on kaup, mida saab kasutada ülemaailmse digitaalrahana. Bitcoini majanduslik funktsioon on pakkuda omandiõigusi 8 miljardile inimesele ja globaalsele arveldusvõrgustikule, mis on sel aastal juba 17 triljonit dollarit välja teeninud. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) Juuli 25, 2022

Kui Bitcoinist peaks saama maailma majanduse globaalne arvelduskiht, võtaks majandus kasutusele eelnevalt määratletud rahapoliitika, nagu on sätestatud Bitcoini valges raamatus. Kaoks ära võimalus trükkida lisaraha, määrates omandiõigused keskpankade asemel eraisikutele.

Austin Bitcoin Magazine'ist rõhutas hiljutises postituses, et USA dollar on 10 halvima võla/SKP suhte hulgas, lisades veelgi argumendile, et fiat-süsteem ebaõnnestub.

Ülemaailmne reservvaluuta riik on 10 halvima võla ja SKT suhtega. #bitsiin on selle fiat süsteemi kindlustus. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Austin👨🏼‍💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) Juuli 29, 2022

DeFi analüütik The Genie kommenteeris samuti, et FED võib olla surve all rohkem raha trükkida enne, kui Bitcoini poole võrra väheneb, mis toob kaasa järjekordse Bitcoini pulli turu. CryptoSlate analüüsitud see stsenaarium aprillis 2022 ja Bitcoini potentsiaal jõuda 120. aastaks 2025 XNUMX dollarini.

Krüpto saab korda. Vean kihla, et Fed prindib 2024. aastaks rohkem $ ja #crypto pumpab jälle massiivselt. Peamine eesmärk on hoida dollarit globaalse reservvaluutana.

Demokraadid peavad avaldama suurt poliitilist survet, et toetada majandust järgmisteks valimisteks. #bitsiin

— Džinn 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Juuli 30, 2022

Allolev diagramm näitab USA rahaprinteri mõju koos Bitcoini hinnaga. Tippkrüptovaluuta tõusis 600% alates 2020. aasta lõpust, mil Föderaalreserv suurendas drastiliselt rahapakkumist. Samal perioodil, 2020. aasta septembrist 2021. aasta septembrini, kasvas M1 rahapakkumine 440%.

Aastal 2018 Allianz -Läbi dollari potentsiaalne langus maailma reservvaluuta staatusest. Artiklis öeldi: "võib-olla on ainult aja küsimus, millal dollar läheb denaari, dukaati, kuldna ja naela teed – ja selle asemele tõuseb üks või mitu tõusjat."

Paljud usuvad, et Bitcoinil on potentsiaali seda tühimikku täita. Siiski ei soovi USA tõenäoliselt loobuda oma peamise ülemaailmse valuuta staatusest.

"Reservvaluuta staatusest loobumine võib aidata riigil tasakaalustada oma kaubandussuhteid, kuid tõenäoliselt kahjustaks see dollari väärtust ja tekitaks inflatsioonisurve tarbekaupade hindadele."

Ajal, mil "inflatsioonisurve" on viimase 40 aasta kõrgeim, võib reservvaluuta staatuse kaotamine olla USA majandusele hukatuslik.

Majandusteadlane Carl Menger kommenteeris 26. juulil, et Jerome Powell tuvastas, et uue pretendenti esilekerkimist maailma reservvaluutale ei anna „kohe tunda“. Kas Bitcoin on juba teel reservvaluutaks? Mõni võib öelda jah, aga meie ütleme ka: "Oleme veel varajased."

Mis siis, kui keegi leiaks parema likviidsema valuuta, mida inimesed eelistavad USD-le?

„Ma ei usu, et me seda kohe tunneksime, kuid see vähendaks aja jooksul USD staatust reservvaluutana.“ – JP, FED pro tempore juhataja

Õnneks meil juba on #bitsiin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

- Carl ₿ MENGER ⚡️. (@CarlBMenger) Juuli 26, 2022