Robinhood paljastab 11.6 miljardi dollari suuruse krüptovaru osaluse enne Landmarki IPO-d

Meemiaktsiate ja krüptopandeemia buum aitas Robinhoodil 7.5. aastal teenida 959 miljonit dollarit kasumit 2020 miljoni dollari suuruse tuluga. S-1 esitamine SEC-ga, kes esitas ettevõtte finantsnäitajad esimest korda enne selle aasta lõpus toimuvat IPO-d (esmane avalik pakkumine). Robinhood kavatseb oma IPO-protsessi raames koguda kuni 100 miljonit dollarit ja noteerib oma aktsiad Nasdaqil märgisümboli HOOD all.

Taotlus käsitleb ka Robinhoodi krüptoäri. Ettevõte nägi tohutult suurenenud Bitcoini ja muude krüptofondide hulk, mida ta klientide nimel hoiab. See arv ulatus tänavu 11.6. märtsiks peaaegu 31 miljardi dollarini, võrreldes 480 miljoni dollariga, mis oli aasta varem.

Taotluses märgiti, et 2021. aasta esimeses kvartalis tuli 17% Robinhoodi kogutulust krüptokaubandusest ja sellest 34% (umbes 6% kogutulust) tuli Dogecoinist. Robinhood kirjeldas seda olukorda kui riski, kui "nõudlus Dogecoini tehingute järele väheneb ja seda ei asendata uue nõudlusega teiste krüptovaluutade järele".

Laiemas plaanis kinnitas avaldus, et kuigi Robinhood teenib raha muudelt tegevusaladelt, näiteks kuldkontodelt, tuleb valdav osa tema tuludest klientide kauplemistegevusest. Kui praegu moodustab krüptovaluutaga kauplemine sellest tulust 17%, siis lõviosa tuleb klientide aktsiate ja optsioonidega kauplemisest.

Robinhoodi IPO on oluline finantssündmus, arvestades, kuidas kauplemisrakendusest on saanud aastatuhandete seas ikooniline kaubamärk. Alates 2013. aasta turuletoomisest on Robinhood tutvustanud miljoneid investeerimismaailma, muutes samal ajal traditsioonilise maakleritööstuse sujuva rakenduse ja ilma komisjonitasuta kauplemismudeliga.

Robinhood on teinud endast ka olulise mängija krüpto-9.5 miljonit selle kasutajat kaubeldi platvormil 2021. aasta esimeses kvartalis krüptorahaga ja on lähiaastatel valmis tõusma Coinbase'i tõsiseks rivaaliks. (Coinbase'ile lähedased allikad on öelnud Avaldage lahti et ettevõte peab Robinhoodi, erinevalt teistest puhtalt mängitavatest krüptoettevõtetest, oma suurimaks konkurentsiohuks.)

Robinhoodi krüptopakkumised, mis hõlmavad Bitcoini ja Dogecoini, on praegu piiratud, kuna kliendid ei saa neid oma platvormilt eemaldada. Aga Robinhood Crypto COO Christine Brown ütles Avaldage lahti mai lõpus, et see tõenäoliselt lähitulevikus muutub.

Hagiavalduses ütles Robinhood, et jätab oma klientidele enne IPO-d ostmiseks kuni 35% aktsiatest. See kokkulepe, mida Robinhood on hiljuti pakkunud mõnele teisele IPO-eelsele ettevõttele, osutub tõenäoliselt populaarseks jaeinvestorite seas, kes on pikka aega kurtnud, et traditsiooniline IPO protsess annab ebaõiglaselt taskukohasetele investoritele aktsiate eest esimese osa.

Robinhood kõigepealt kuulutatud kavatseb märtsis avalikustada, kuid protsess on seda teinud venis välja keset juriidilist vaidlust SEC-iga krüpto- ja muude äritegevuse aspektide üle – edasi-tagasi, mis on tavaline paljudele IPO-eelsetele ettevõtetele.

S-1 dokumendi avaldamine on üks viimaseid samme, mida ettevõte peab tegema, enne kui ta oma aktsiad avalikuks kauplemiseks noteerib. Robinhoodi puhul toimub noteerimine tõenäoliselt augustis või septembris.

Tõenäoliselt tõmbab Robinhoodi eelseisev IPO ka uue tähelepanu ettevõtte ärimudelile. Kuna ettevõte ei võta klientide tehingutelt otsest vahendustasu – tavapäraste maaklerifirmade kauaaegne raha teenija –, on ta pidanud kasutama muid tuluallikaid.

Kuigi Robinhood teenib lisatasukontodelt raha, on selle peamine tuluallikas midagi, mida nimetatakse "tellimuste voo eest tasumiseks" või PFOF-iks. See hõlmab tellimuste partiide suunamist turutegijatele, nagu Citadel Securities, kes maksab Robinhoodile nende täitmise õiguse eest tagasihoidlikku tasu.

Robinhood ja paljud aktsiaturu eksperdid on väitnud, et PFOF toob lõppkokkuvõttes kasu väikeinvestoritele, kuna selle tulemusel saavad nad oma tellimustele hulgiallahindlust. Kuid kriitikud väidavad, et see tava on salajane ja moodustab komisjonide salajase vormi ning on viinud Kongressi liikmete kontrollimiseni.

Robinhood on pälvinud ka finantsregulaatorite kontrolli, sealhulgas FINRA, kes hiljuti andis ettevõttele häbi. $ 70 miljonit hästi. Trahv, mis on agentuuri ajaloo suurim, oli seotud mitmete katkestustega, mis sundisid ettevõtet peatama kauplemistoimingud korraga tundideks ja isegi päevadeks.

Ettevõtte probleemid Kongressi ja reguleerivate asutustega on tõenäoliselt siiski ajutised, eriti kuna Robinhood on suutnud turu hiljutises volatiilsuses suurte raskusteta navigeerida.

Isegi kui reguleerivad asutused avaldavad survet Robinhoodi kassale või ärimudelile, on ettevõttel tänu kogutud ulatuslikule riskikapitali sissevoolule palju võimalusi teiste arendamiseks. See hõlmab massilist $ 2.4 miljardit infusioon veebruaris.

Seda lugu värskendati mitu korda, et lisada täiendavaid üksikasju S-1 toimikust.

Allikas: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1