Kasumi võtmine

Kokkuvõte

• Bitcoini hinnad on uuelt 15.4 73 dollarilt ATH-lt -61% langenud, jõudes 2018 21 dollarini. See hinnamuutus on väga täpselt kooskõlas eelmise XNUMX.–XNUMX. aasta tsükliga.
• Mitmed ketisisesed näitajad on tähistanud kasumit võtvate sündmuste tõusu, kuna turu vastupanu saavutamisel on realiseeritud kasum ületanud 2.6 miljardit dollarit.
• Bitcoini üldisel turul on mitmeid sarnasusi varasemate ATH-puhangutega, mis on konkreetselt seotud pikaajalise omaniku grupi turustussurvega.

Bitcoini turg on viimase kahe nädala võimsast tõusutrendist hingetõmmanud ning on korrigeerinud ja konsolideerunud üle 61 15.4 dollari. BTC hinnad langesid 73.1. märtsil uuest 13 61.8 dollarist ATH-st -20%, kaubeldes 70. märtsil kohaliku madalaima tasemeni XNUMX XNUMX dollarit, enne kui taastusid XNUMX XNUMX dollarile.

Kui indekseerida hindu (must) alates 2021. aasta aprillist ATH-st (kus me väidame, et karuturul valitses meeleolu), näeme märkimisväärset sarnasust eelmise tsükliga (sinine). Nii kestuse kui ka kauguse poolest 2021. aasta aprilli tipust on turg 2020. aasta detsembriga võrreldes 2018.–21. aasta tsükliga peaaegu samas kohas.

Meie videoreportaaž eelmisest nädalast, uurisime, kuidas Bitcoini turg oli pakkumise piires hoitava realiseerimata kasumi osas jõudnud mitmele statistiliselt olulisele tasemele. Mõõdikud, nagu MVRV ja AVIV suhe, saavutasid oma pikaajaliste keskmiste standardhälbe +1.

Varasemad juhtumid on ajalooliselt olnud huvipunktid, kus turg leiab teatud vastupanu ja mõned investorid hakkavad kasumit ja kiipe laualt ära võtma.

Kuna hinnad langesid ATH-st ja jõudsid hiljutise madalaima tasemeni 61.2 2.0 dollarit, muutus kokku XNUMX miljonit BTC-d kasumis olevast staatusest kahjumiga. See annab ülevaate müntide mahust, mis on sooritatud uue kõrgendatud kulu alusel.

Kui turg tõusis tagasi 66.5 1.0 dollarile, naasis umbes XNUMX miljonit münti kasumi teenimise olekusse. Nende kahe tähelepaneku põhjal saame kindlaks teha, et:

• Umbes 1.0 miljoni BTC kulubaas on 61.2 66.5–XNUMX XNUMX dollarit.
• Umbes 1.0 miljoni BTC kulubaas on 66.5 73.2 dollarit ja ATH XNUMX XNUMX dollarit.

See on üks suuremaid tarneklastreid, mida on pärast 2022. aasta madalaimaid langusi täheldatud, mis viitab ahelasisese müntide mahu kiirenemisele viimastel kuudel.

Laastude laualt mahavõtmine

Enamik neist 2.0 miljonist BTC-st, mille kulubaas on nüüd üle 61.2 XNUMX dollarit, on hiljuti omanikku vahetanud ja eelmine omanik kulutas need kasumi lukustamiseks. Allolev diagramm esitab SOPR-mõõdiku variantide komplekti, mis kirjeldab seda realiseeritud kasumi käitumist.

SOPR kirjeldab keskmist realiseeritud kasumi/kahjumi kordajat, mis on lukustatud vaadeldava kohorti poolt, ja on MVRV „kulutatud” vend (mis on kulutamata, mõõtes keskmist realiseerimata kasumit/kahjumit). Kõik neli varianti on tõusnud suhteliselt kõrgele tasemele, kusjuures meie olemipõhiselt kohandatud variant läheneb tasemele, mida nähti 2021. aasta pullituru kõrgajal.

See näitab, et turg kiirendab hetketurgudel kasumi võtmise mahtu ja suurust.

Kui turg jõudis 73.2 2.6 dollarini ATH-ni, lukustati üle 40 miljardi dollari realiseeritud kasumit ketisiseste kulutuste kaudu. Ligikaudu XNUMX% sellest kasumist võib omistada pikaajalise omaniku kohortile, mis hõlmab GBTC Trustist loobuvaid investoreid.

Ülejäänud 1.56 miljardi dollari realiseeritud kasumit lukustasid lühiajalised omanikud, kuna kauplejad kasutavad sissetulevat likviidsust ja turu hoogu. Mõlema kohordi realiseerunud kasum on jõudnud sama suurusjärku kui 2021. aasta pullituru tipu ajal.

Samuti on näha, et pikaajaliste omanike domineerimine kasvab kõigi kasumit teenivate sündmustega võrreldes. See on kooskõlas meie eelmise aruandega (WoC-11), kus täheldasime LTH-kulude tõusu, kuna turg läks uutele ATH-dele.

See käitumismuster on tüüpiline kõikidele eelnevatele Bitcoini tsüklitele, mille me eelnevas aruandes dokumenteerisime; Nutika raha järgimine Sellest lähtuvalt võivad analüütikud hakata pidama LTH-sid üha olulisemaks kohortiks, hinnates edasise müügipoolse pakkumise surve suurust.

Lõpuks saame tutvuda mõnevõrra atraktiivse diagrammiga, mis kujutab pakkumise klastreid aja ja müntide vanuse järgi. Oleme sinisega esile toonud varasemad vaheajad uue ATH-hinna juurde, mis katalüüsib selget üleminekut „punase kuuma pakkumise” suunas.

Need soojemad värvid näitavad, et suur osa vanematest tarnetest on hakanud tehinguid tegema, omanikku vahetama ja praeguse hetkehinnani ümber hinnatud. Näeme, et see kipub iseloomustama varasemate Bitcoini pulliturgude „eufooriafaasi” ja siiani on välja kujunemas väga sarnased mustrid.

Sellest võib järeldada, et kõrgemad hinnad kalduvad aktiveerima uinuvamat pakkumist, tuues vanema mittelikviidse pakkumise tagasi vedelasse ringlusse. See peegeldab rikkuse ülekandmise sündmust, kus pikaajalised omanikud jaotavad pakkumist kasumi saamiseks ja rahuldavad uusi sissetulevaid nõudluslaineid.

Kokkuvõte ja järeldused

Bitcoini turg on tõusnud uuele ATH-le, mis ületab 73 2.6 dollarit, käivitades pikaajaliste omanike kohorti kasumi tõusu. Turul on hetkel realiseeritud kasum üle XNUMX miljardi dollari päevas, mis viitab sellele, et paljud investorid on hakanud žetoone laualt maha võtma. See ei ole aga ebatüüpiline turukäitumine ja ühtib väga täpselt kõigi eelnevate tsüklite ATH purunemiste ajal täheldatud turumustritega.

Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.

Esitatud vahetussaldod on tuletatud Glassnode'i ulatuslikust aadressisiltide andmebaasist, mida kogutakse nii ametlikult avaldatud vahetusteabe kui ka patenteeritud klasterdamisalgoritmide kaudu. Kuigi me püüame tagada ülima täpsuse börsisaldode esitamisel, on oluline märkida, et need arvud ei pruugi alati hõlmata kogu börsi reserve, eriti kui börsid ei avalda oma ametlikke aadresse. Soovitame kasutajatel olla nende mõõdikute kasutamisel ettevaatlik ja diskreetsus. Glassnode ei vastuta lahknevuste või võimalike ebatäpsuste eest. Andmete vahetamisel lugege läbi meie läbipaistvuse teatis.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-13-2024/