Kõik krüptomeedias on täiesti kurnatud TerraUSD-ga (UST), stabiilse mündiga, mis maksab praegu 20% intressimäärasid. Lugesite seda õigesti. See stabiilne münt maksab rohkem kui 300 korda traditsiooniliste pankade intressimäärasid.
Pidage meeles meie kahte rusikareeglit krüptointressimäärad:
- Kui see tundub liiga hea, et tõsi olla, siis tavaliselt see nii ongi.
- Suurema tasuga kaasneb tavaliselt palju suurem risk.
Me ei ole siin selleks, et reklaamida, vaid aidata. Selles artiklis aitame teil, nutikal krüptoinvestoril, mõista, miks Terra (ja selle kaaslane Luna) on riskantsemad investeeringud ja miks te võiksite vältida selle investeeringu jälgimist.
Terra ja Luna: kuidas nad töötavad
Terra on stabiilsete müntide perekond, mis on loodud hoidma nende väärtust traditsiooniliste valuutade suhtes (kui olete uus, lugege meie Populaarseimate stabiilsete müntide juhend).
Erinevalt enamikust stabiilsetest müntidest, mis on seotud USA dollariga, on Terra eesmärk luua stabiilseid münte kõigi maailma valuutade jaoks. Seega pole mitte ainult TerraUSD (mis võrdub 1 USA dollariga), vaid TerraEUR (1 euro), TerraCNY (1 jüaan) ja palju muud.
Stabiilne lipulaev on TerraSDR, mis on seotud Rahvusvahelise Valuutafondi laenueriõigustega. See on tervitatav uuendus, kuna SDRid on globaalsele rahale kõige lähemal.
Nii et ühest küljest on meil Terra stabiilsete müntide perekond, mis on loodud stabiilseks või Maaga maandatud (sellest ka nimi). Neid tasakaalustab teine märk nimega Luna, mis on saanud nime Kuu järgi ja kuhu iga krüptovend soovib, et tema investeering läheks.
Luna esindab kaevandusvõimsust Terra võrgus: analoogia põhjal, kui teile kuuluks 10% kogu Lunast, oleks see sama, kui omaksite 10% kõigist bitcoine kaevandavatest arvutitest. Kui hoida rohkem Lunat, kaasneb sellega rohkem "kaevandamise tasusid", mis muudab selle väärtuslikuks.
Terral ja Lunal on omamoodi push/pull suhe, nagu Maa ja Kuu. Nagu Terra valge paber selgitab seda:
- Kui TerraSDR-i hind on < 1 SDR, saavad kasutajad ja vahekohtunikud saata süsteemi 1 TerraSDR-i ja saada 1 SDR-i väärtuses Lunat.
- Kui TerraSDRi hind on > 1 SDR, saavad kasutajad ja vahekohtunikud saata süsteemi 1 SDR väärtuses Lunat ja saada 1 TerraSDR.
Nii säilitavad enamik algoritmilisi stabiilseid münte oma seotuse: teise märgi kaudu, mis toimib tasakaalustajana. (Viisakus Lipsu uurimine)
Siiani on see enamasti toiminud. Pärast mõnda ebastabiilset algust on TerraUSD (Terra stablecoinide perekonna USA maitse) püsinud väga lähedal 1.00 dollarile:
Vahepeal on LUNA märk tõepoolest Kuule läinud:
Aga läheb paremaks, sest lisaks Luna hoidmisele saad oma Terra panna ka suure tootlusega säästukontole, kasutades selleks Web3 rakendust nimega Ankruprotokollja teenige 20% APY-d.
See kõlab liiga hästi, et tõsi olla. Ja krüptos kui see kõlab liiga hästi, et tõsi olla, siis tavaliselt on see nii.
Terra ja Luna kaasnevad kolme suure riskiga.
Terra/Luna risk nr 1: Algoritmilised stabiilsed mündid
Kõik stabiilsed mündid on millegagi "tagatud". Võlvis on midagi, olgu see siis tegelikud dollarid (hea), muu krüpto (riskantne) või mõni asjade kombinatsioon (isegi riskantsem).
Algoritmiliste stabiilsete müntide (nt Terra) puhul on "toetus" arvutikoodi kujul. Süsteem ise – inimkauplejate abiga – kohandab Terrat ja Lunat tasakaalu säilitamiseks.
See näeb paberil suurepärane välja (ja valge paber on tõepoolest elegantne), kuid krüpto lühike ajalugu on täis ebaõnnestunud algoritmiliste stabiilsete müntide kehasid.
Näiteks siin Tuhud dollarid, ebaõnnestunud algoritmiline stabiilne münt, mis eelnes 2017. aasta Steemi võrgu kokkuvarisemisele:
Saate seda isegi reaalajas vaadata NeutrinoUSD-ga, algoritmilise stabiilse mündiga, mis on üles ehitatud Waves'i plokiahelale ja mis näib praegu oma sidusust kaotavat:
Algoritmilised stabiilsed mündid on kõigist stabiilsetest müntidest kõige riskantsemad, kuna nende taga ei ole midagi muud kui usk koodisse.
Soovitan soojalt seda suurepärast paberit Ehitatud ebaõnnestumiseks: Algoritmiliste stabiilsete müntide loomupärane haprus õigusteaduse professor Ryan Clements. TLDR versioon on:
- Iga algoritmiline stabiilne münt, mis eeldab nõudluse baastaset, kukub kokku, kui nõudlus väheneb.
- Iga algoritmiline stabiilne münt, mis toetub sidumise säilitamiseks arbitraažikauplejatele, võib kriisi ajal kokku kukkuda.
- Paanikaperioodidel on algoritmilistel stabiilsetel müntidel teabe asümmeetria: isegi krüpto "oraaklid" võivad laguneda, nii et keegi ei tea tegelikku hinda.
Artiklis käsitletakse üksikasjalikult 2021. aasta Iron Finance'i ebaõnnestumist. See on algoritmiline stabiilne münt, mis töötas sarnaselt Terra ja Lunaga (ainult nemad nimetasid oma oma IRONiks ja TITANiks).
Algoritmilise stabiilse mündi tõrke korral puruneb üks süsteemi osa, mis põhjustab "negatiivse tagasiside ahela" süsteemi teistele osadele, mille tulemuseks on "surmaspiraal".
Teisisõnu, kui Luna lolliks läheb, kukub Terra Maale alla.
Terra/Luna risk nr 2: suure tootlikkusega APY-d
Jätame algoritmid kõrvale ja kasutame lihtsalt mõistust. Kui ostate Terra, lukustage see Anchor Protocoli ja hakkate teenima oma 20% APY-d, kust see raha tuleb?
Traditsioonilises pangas mõistame kõik, et pank "kasutab" teie raha, andes laenu ja jagades teiega natuke intressi, mida nad laenuvõtjatelt küsivad.
Kuidas nad lukustavad garanteeritud 20% APY?
. Ankur valge paber kirjeldab nende protokolli kui "plokiahela passiivse sissetuleku kuldstandardit". (Punane lipp: passiivset sissetulekut pole olemas. Kõik tuluvood nõuavad aktiivset hooldust.)
Anchor on DeFi tuletistoode, kus kauplejad panevad ETH sisse ja saavad bETH-märke, mida nad saavad kasutada veelgi rohkem ETH laenamiseks jne. Seda toetab Terra UST, seega on see mitmekihiline tuletisskeem, mis põhineb algoritmilisel stabiilsel mündil.
Kui see tundub liiga hea, et tõsi olla, siis tavaliselt see nii ongi. Tõsi küll, Terra juhtimismeeskond hääletas hiljuti selle "lukustatud" 20% APY eemaldamise poolt, läbides uus ettepanek muuta intressimäär muutuvaks.
Vahepeal makstakse see "garanteeritud" 20% APY välja Terra reservide kaudu. Kui raha saab otsa, tulevad APY-d Maale tagasi.
Terra/Luna risk nr 3: uued plokiahelad
Pidage meeles: Terra ei ole ehitatud Ethereumile, nagu enamik DeFi projekte. See on eraldi plokiahel, mis tähendab, et sellel puudub võrgu mõju et me pidevalt jutlustame.
Ilma rakenduste, arendajate ja investorite rikkaliku ökosüsteemita saab Terra hakkama üksi. Nagu Liam Kelly oma hiljutises väljaandes märkis DeFi dekrüpteerimine uudiskirja, enam kui 72% UST-st on nüüd hoiustatud ankrusse.
Teisisõnu, Ankrust on saanud Terra jaoks tohutu süsteemne risk. Kui investorid otsustavad ootamatult oma raha Anchorist välja tõmmata, on see suurem osa Terra ökosüsteemist. See oleks nagu jooks hiiglaslikul pangal, mis moodustab ¾ riigi majandusest.
See on risk investeerida uutesse plokiahelatesse, kus ökosüsteemil pole seda tüüpi šokkidega toimetulemiseks piisavalt suurust ja ulatust.
Järeldus: riskid kaaluvad üles hüved
Terra stabiilsetesse müntidesse (ja laiemalt ka LUNA märgisse) investeerijad võtavad kolm erinevat riskitaset:
- Algoritmiliste stabiilsete müntide oht, mis sageli ebaõnnestuvad;
- Suure tootlikkusega APY-de oht, mis tavaliselt Maale alla kukuvad;
- Uue plokiahela oht, mis on noor ja tõestamata.
Investoritel on parem saada kogu selle lisariski eest 20% APY.
Vahepeal võivad nutikad krüptoinvestorid olla rahul meie 6% APY-ga kvaliteetsed stabiilsed mündid … mis, muide, on endiselt 100 korda kõrgem kui traditsiooniliste pankade intressimäärad.
Postitus Terra ja Luna investorite juhend ilmus esmalt Bitcoini turu ajakiri.
- 2021
- MEIST
- konto
- aktiivne
- lisamine
- Täiendavad lisad
- algoritmiline
- algoritme
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Teine
- app
- rakendused
- arbitraaž
- ümber
- Pank
- Pangad
- muutuma
- Natuke
- Bitcoin
- blockchain
- plokiahelad
- puruneb
- ehitama
- ostma
- põhjuste
- tasu
- kood
- Münt
- kombinatsioon
- Tulema
- tulevad
- ühine
- arvuti
- arvutid
- pidevalt
- sisu
- looma
- kriis
- krüpto
- valuutade
- Praegu
- Defi
- Nõudlus
- kavandatud
- detail
- Arendajad
- dollar
- dollarit
- alla
- joonistus
- teenima
- Teenimine
- maa
- majandus
- ökosüsteemi
- ETH
- ethereum
- euro
- näide
- suurepärane
- ebaedu
- pere
- tagasiside
- rahastama
- esimene
- Järel
- vorm
- fond
- raha
- saamine
- Globaalne
- läheb
- Kuldne
- hea
- valitsemistava
- suur
- tagatud
- suunata
- aitama
- siin
- kõrgelt
- ajalugu
- hoidma
- omamine
- Kuidas
- HTTPS
- tohutu
- inim-
- idee
- Teistes
- tulu
- info
- Innovatsioon
- huvi
- Intressimäärad
- rahvusvaheliselt
- investeerimine
- investeering
- Investeeringud
- investor
- Investorid
- IT
- ise
- Seadus
- Tase
- joon
- vähe
- Laenud
- lukus
- tehtud
- säilitada
- Enamus
- Tegemine
- Turg
- Meedia
- Kaevandamine
- raha
- Moon
- rohkem
- kõige
- riiklik
- negatiivne
- võrk
- Uudiskiri
- Muu
- omanikuks
- makstud
- Paanika
- Paber
- Mööduv
- perioodid
- tükk
- mängima
- võimalik
- võim
- hind
- Toode
- projektid
- protokoll
- Rates
- RE
- saama
- soovitama
- suhe
- esindab
- nõudma
- Hüved
- Oht
- riskide
- Riskantne
- eeskirjade
- jooks
- Skaala
- kava
- tunne
- komplekt
- jagamine
- Lühike
- SUURUS
- nutikas
- So
- mõned
- midagi
- eriline
- stabiotsiin
- Stabiilkiinid
- standard
- algus
- algab
- auru
- süsteem
- võtmine
- meeskond
- Terra
- Läbi
- TIE
- seotud
- aeg
- sümboolne
- märgid
- ülemine
- Ettevõtjad
- traditsiooniline
- mõistma
- us
- US dollar
- kasutama
- Kasutajad
- tavaliselt
- väärtus
- võlvkelder
- Watch
- lained
- Web3
- teretulnud
- kas
- sõnad
- töötas
- väärt
- oleks
- jüaan