TradFi ja DeFi lähenemine jätkub reaalmaailma varade märgistamise kaudu

Vastavalt uuele kasvavale segmendile keskendunud aruandele on sümboolsed reaalmaailma varad (RWA) ette nähtud selleks, et laieneda "üle pelgalt tehnoloogilise suundumuse".

Sektor on viimastel aastatel kasvanud, kuna projektid ja ettevõtted on püüdnud plokiahelate kaudu ahelasse tuua füüsilisi ja finantsvarasid – võlakirjadest kinnisvarani.

"Plokiahelapõhise digitaliseerimise võimsus ilmneb võimaluses avada muidu mittelikviidsed varad, tõhustada toiminguid, vähendada kulusid ja kujundada ümber finantsvahendus," öeldakse neljapäeval oracle RedStone'i ja DeFi riskihaldusettevõtte Chaos Labsi aruandes.

DeFi reaalmaailma varade lukustatud koguväärtus (TVL) ulatub ligikaudu 1.2 miljardi dollarini. Defillama, mida juhib stUSDT.

Augusti keskpaiga seisuga moodustas see sektor umbes 1.2% DeFi turust. aru märgib.

Tokenized Treasury kogu raev

Tokeniseeritud võlakirjad on viimastel kuudel kasvanud, kuna mitmed projektid on püüdnud pakkuda juurdepääsu USA riigikassa väärtpaberitele, mis on näiteks suurim ja likviidsem riigivõlakirjade turg maailmas.

DAO-le keskendunud finantsnõustaja Steakhouse Financial kaasasutaja Sébastien Derivaux ütles, et sümboolsed võlakirjad „lihtsustavad juurdepääsu, kuid mis veelgi olulisem – avavad ahelasisest krüptovarade vastutuse haldamise.

"Oleme veel väga varajased, kuid lõppeesmärk on lihtne: rahastada krüpto rööbastele," märkis ta.

Ondo Finance käivitas USA riigikassa ja võlakirjade sümboolsed pakkumised selle aasta alguses, kolm aktsiaklassi investeerisid esialgu BlackRocki ja Pimco võlakirjade ETF-idesse.

Fondigrupp Adapt3r Digital sel kuul avalikustas sümboolse fondi detsentraliseeritud turul Archblock, mis võimaldab USDC omanikel ja ketis asuvatel investoritel pääseda juurde USA riigivõlakirjade lühiajalistele tuludele.

Maple Finance käivitas a sularahahalduse bassein aprillis, mil hoiustatud vahendeid kasutatakse USA riigikassade ostmiseks. Kapitalituru tegevjuht ütles eelmisel nädalal Blockworksile see püüdis olla Solanas "esimene liikuja", pakkudes ahelasisest juurdepääsu USA riigikassa tootlustele.

RedStone'i kaasasutaja Marcin Kaźmierczak ütles, et ootab lähiajal ketis olevate riigikassa väärtpaberite veelgi "laiemat ja sügavamat" kasutamist.

"Nad loovad ettekujutuse turvalisemast tootlusest ja võivad avada uusi tooteid – näiteks [detsentraliseeritud rakendus], mis haldab automaatselt natiivsel DeFi-l ja natiivsetel RWA-kogumitel põhinevaid tuluhoidlate vahendeid," ütles ta Blockworksile e-kirjas.

Institutsiooniline kaasatus

Varahaldushiiglase BlackRocki tegevjuht Larry Fink ütles eelmisel aastal et väärtpaberite tokeniseerimine on "turgude jaoks järgmine põlvkond".

Tokeniseerimist on uurinud ka teised finantshiiglased, sealhulgas JPMorgan ja Goldman Sachs.

JPMorgani oma Oonüksi digitaalsed varad võrk võimaldab tokeniseerida traditsioonilisi varasid, nagu USA riigikassad ja rahaturutooted. Ettevõte kasutas Polygon plokiahelat sümboolsete sularahahoiustega kauplemiseks novembris 2022.

"Oleme pikka aega olnud seisukohal, et aja jooksul toimub üha rohkem traditsioonilist rahastamist avalikes plokiahelates, eeldusel et on olemas lahendused sellistele võtmeaspektidele nagu mastaapsus ja privaatsus," ütles Onyx Digital Assetsi juht Ty Lobban Blockworksile. aega.

Goldman Sachsi digitaalsete varade platvorm, mis on loodud Cantoni nime all tuntud privaatse, loaga plokiahela virna abil, käivitati jaanuaris. Tokeniseerimisplatvormi esimene emissioon oli 100 miljoni euro suurune kaheaastane digitaalne võlakiri.

Franklin Templeton debüteeris rahaturufondis, mis kasutas 2021. aastal tehingute registreerimiseks avalikku plokiahelat ja WisdomTree hulk fonde, mis digiteerivad oma fondiosakute omandiregistreid.

Hamilton Lane tegi eelmisel aastal koostööd digitaalsete varade väärtpaberifirmaga Securitize, et teha kättesaadavaks kolm oma fondi märgistatud feeder-fondide kaudu. Väärtpaberistage hiljuti ostetud digitaalsete varade rikkuse platvorm Onramp Investors, mida pakkuda märgistatud alternatiivid registreeritud investeerimisnõustaja (RIA) turule.

Mis järgmiseks?

Neljapäevase aruande kohaselt on kuld turukapitalisatsiooni poolest USA dollari järel suuruselt teine ​​vara. Kaks märki – PAX Gold (PAXG) ja Tether Gold (AUT) domineerivad kategoorias, millest igaühe turukapital on umbes 480 miljonit dollarit, näitavad CoinGecko andmed.

Digitaalse kulla vermimise eest vastutavad asutused peaksid tagama iga žetooni reaalsete toormetega. Näiteks Paxos väidab, et see toetab PAXG žetoone kullaga, mida hoitakse Londoni väärismetallituru ühingu varahoidlates.

Tokeniseeritud kuld on üks pakkumistest WisdomTree plokiahela toega tarbijarakendus käivitati juulis.

"Kuna inflatsiooniprobleemide tõttu on tähelepanu pööratud kullale, on märgistatud kullal hea positsioon, et võtta oluline roll üleminekul ahelasisesele rahastamisele," öeldakse RedStone'i ja Chaos Labsi aruandes.

Aruandes märgitakse, et riskikapitali turu kasvades on võtmetähtsusega turuplatsid ja platvormid, kus reaalse varaga saab turvaliselt ja lihtsalt kaubelda. Üks selline platvorm Tangible teisendab reaalse maailma varad NFT-deks, mida saab lunastada füüsilise toote eest.

Kaźmierczak ütles Blockworksile, et turg vajab kasvu soodustamiseks reaalseid varasid, mis on juurutatud blue chip detsentraliseeritud rakendustesse. RedStone'i kaasasutaja osutas a ettepanek selle kuu alguses, et osa Aave riigikassast eraldati näiteks Centrifuge Prime'i kaudu reaalsete varade jaoks.

"Üks asi, mis võib kasvu pärssida, on paradoksaalsel kombel krüptoturg, kuna siis kaaluvad DeFi võimalused üles RWA-st saadava tulu ja kasutusjuhtumid," lisas Kaźmierczak.