TrueFi tsentraliseeritud detsentraliseeritud rahandus – kas “CeDeFi” on krüpto tulevik?

Avalike plokiahelate pseudonüümne olemus ning rahakoti rämpsposti, võltsimise ja varade segamise lihtsus on muutnud krediidihindamise üheks DeFi suurimaks väljakutseks. See on takistanud DeFi ökosüsteemil välja töötada küpseid tagatiseta laenuprotokolle, millel on prognoositav tootlus ja suhteliselt madalam risk, jättes tohutu kasutamata potentsiaali triljoni dollari suuruse turu tekkeks ketisiseste krediidisüsteemide ja tagatiseta laenude näol.

Kui populaarsed DeFi laenuprotokollid, nagu Maker, COMP ja AAVE, on uudistes laineid löönud alates eelmisest aastast, tõusis üks radari alla libisenud laenuprotokoll hiljuti üheks suurimaks võitjaks keset krüptoveresauna pärast maikuus Hiina FUD-i. . Selle žetoon tõusis lühiajaliselt madalaimalt 0.1134 dollarilt 20. juulil tipptasemeni 1.06 dollarit 12. augustil^th Binance'is, samal ajal kui selle koguväärtus lukustatud (TVL) tõusis 217. augustil 5 miljonilt dollarilt^th 1.16. augustil 14 miljardi dollarini.

See laenuprotokoll on TrueFi, tagatiseta DeFi laenuprotokoll, mis põhineb ahelasisesel krediidiskooril. Käesolevas artiklis vaatleme põhjalikult TrueFi protokolli ja uurime tsentraliseeritud detsentraliseeritud finantseerimise (CeDeFi) krediidi ja tagatiseta laenamise tulevikuvõimalusi.

Mis on TrueFi?

Käivitatud 21^st novembrist 2020 on TrueFi tagatiseta DeFi laenutamine Ethereumi platvormile ehitatud platvorm. Erinevalt SEGU ja KUMMISTUS, mis mõlemad on "ületagatisega" laenuprotokollid, mis nõuavad laenu võtmiseks laenuvõtjalt suuremat tagatist, saavutab TrueFi tagatiseta laenamise, rakendades ahelasisest krediidireitingu süsteemi, mis ühendab nii CeFi kui ka DeFi elemente.

Inspireeritud toimima sillana traditsioonilise ja detsentraliseeritud rahanduse vahel, on TrueFi eesmärk kehtestada oma ketisisese krediidisüsteemiga turupõhiste automatiseeritud DeFi krediidireitingu ja laenuteenuste sektori standard. Meeskonna visioon on tuua plokiahela kaudu avalikkuse ette rohkem kvaliteetseid finantsinvesteeringute võimalusi, sarnaselt sellele, kuidas kvaliteetset infot avalikult pakub internet.

Kuigi TrueFi ei ole ainus protokoll, mis pakub tagatiseta laenutooteid, on see üks ahelasisese krediidireitingu varasemaid kasutuselevõtjaid, et lahendada krediidivõimelisuse probleeme DeFi laenude puhul. Seda krediidihinnangu mudelit juhivad TRU märgi omanikud, mida kasutatakse laenuvõtja kaasamise ja panuse kaudu laenu heakskiitmise poolt hääletamiseks.

TrueFi rahastas algselt 2018. aastal TUSD stablecoini taga asuv ettevõte, TrustToken, SAFT-i märgimüügi kaudu riskikapitaliasutustele ja akrediteeritud CoinListi investoritele hinnaga 0.08–0.12 dollarit, suurendades sellega 31 miljonit dollarit. Hiljutisele TRU hinnatõusule järgnes 12.5. augustil 16 miljoni dollari suurune rahastamisvoor, mida juhtisid sellised silmapaistvad investeerimisühingud nagu a5z, BlockTower ja Alameda Research.^th, 2021. Rahastamisvoor lõpetati asutuste sümboolsete ostude kaudu, üheaastase lukuperioodi ja igapäevase omandiõigusega.

Käivitamisel toetas TrueFi V1 esialgu ainult TUSD stabiilne münt institutsionaalsed investorid on selle ainus kliendirühm. TrueFi V1 suutis meelitada ligi kõrgetasemelisi institutsionaalseid laenuvõtjaid, nagu Alameda Research, Wintermute Trading, Grepefruit Trading ja Invictus Capital, andes laenu 57.5 ​​miljonit dollarit tagatiseta laene ja teenides üle 500,000 XNUMX dollari intressi TUSD laenufondi pakkujatele.

2021. aasta juuniks on TrueFi laiendanud oma platvormi, et toetada kolme erinevat ERC-20 stabiilse mündi vara: TUSD, USDCja USDT. Meeskond kavatseb 20. aasta lõpuks lisada täiendava toe mittestabiilse mündiga ERC-2021 krüptovaluutadele. Selle artikli kirjutamise ajal hoiab TrueFi praegu ~ 1 miljard dollarit TVL, kusjuures vaikimisi pole alates käivitamisest.

TrueFi järgib "progressiivne detsentraliseerimine” filosoofiat, jaotades järk-järgult TRU-d, et ergutada kogukonna aktiivset ja vastutustundlikku panust piisavalt detsentraliseeritud viisil. Kuna protokoll küpseb ja tooted täielikult arenevad, plaanitakse TrueFi-l pikemas perspektiivis liikuda suurema detsentraliseerimise suunas, kusjuures TrustTokeni meeskond jagab järk-järgult kogukonnale suuremaid volitusi ja vastutust.

Kuidas TrueFi töötab?

TrueFi protokoll koosneb laenukogumitest, a likviidsuse kaevandamine talu ja TRU panustamisbassein. Likviidsuse pakkujad deponeerivad varasid laenukogumitesse, et teenida intressi, samas kui TRU panustajad vastutavad laenuvõtja kaasamise, laenu heakskiitmise ja haldamise eest vastutasuks suure panusega APY ja täiendavate hääletasude eest. Kui valgesse nimekirja kantud laenuvõtja taotleb laenu, võtavad TRU panustajad laenu hindamise eest vastutuse. Samuti kannavad nad protokolli esmase riski, kuna maksejõuetuse korral vähendatakse nende panustatud TRU-d protokolliga, et hüvitada laenukogumis tekkinud kahju. Nii delegeerib TrueFi tagatiseta laenamisest tulenevad kohustused ja riskid oma juhtimiskogukonnale, kes on motiveeritud looma protokolli jaoks parimat krediidimudelit, et maksimeerida oma panustatud tulu, pakkudes samas laenukogumitele piisavat kindlustust, et jätkata uute osalejate ligimeelitamist.

TrustTokeni meeskond tegutseb praegu pooleldi tsentraliseeritud täitevasutusena, mis vastutab KYC heakskiitmise, protokollide arendamise, äri- ja turundustoimingute ning kogukonna juhtimise korraldamise eest. Rikete korral vastutab TrustTokeni meeskond praegu ka juriidiliste taastamisprotseduuride eest. See muudab TrueFi praegu tsentraliseeritumaks kui paljud teised turul olevad DeFi laenuplatvormid, kuna protokoll on endiselt järkjärgulise detsentraliseerimise inkubatsioonifaasis. TrueFi kogukonna juhtimine toimub TrueFi foorumid ja Discord-server nii hetktõmmise kui ka otse ahelasisese hääletusega.

Erinevalt tagatisega DeFi laenuprotokollidest, mis suudavad hõlpsamini säilitada laenuvõtja pseudonüümsust, peavad TrueFi laenuvõtjad läbima ranged KYC/AML-i protseduurid ja allkirjastama TrustTokeni meeskonnaga juriidiliselt jõustatavad lepingud, enne kui nad saavad postitada laenuvõtja liitumistaotluse. See tähendab, et laenuvõtjad peavad otsustama kompromissi pseudonüümsuse ja tagatiseta laenude vahel. Laenuvõtjad on praegu piiratud kontrollitud asutustega, plaanides laiendada kliendibaasi TrueFi automatiseeritud krediidireitingu süsteemi kaudu.

Praeguse seisuga pakub TrueFi ainult tähtajalisi laene ja intressimäärasid. TrueFi krediidimudeli versioonis V3 väljalaskmisel arvutatakse iga laenu intressimäärad automaatselt, võttes aluseks kogumi kasutamise ja iga laenuvõtja TrueFi krediidivõime skoori vahemikus 0–255. Seda kasutatakse paindlike muutuva intressiga laenude rakendamiseks tulevases V4 versioonis, et toetada krediidiliine, võimaldades individuaalselt kohandatud avatud tähtajaga laene ja muutuvaid intressimäärasid, integreerides ahelavälised andmed automatiseeritud ahelasiseste krediidireitingu protsessidesse.

Võrreldes tavaliste laenuprotokollidega nagu KUMMISTUS, mida TrueFil praegu likviidsuse, detsentraliseerimise ja privaatsuse osas napib, leevendab turvalisus, vastutus ja läbipaistvus. See annab TrueFi-le eelise integreerumisel pärandfinantsasutuste ja reguleerivate asutustega, kuid selle arvel on väiksem detsentraliseerimine ja piiratud laenuvõtja privaatsus lühikeses ja keskmises perspektiivis.

Likviidsus Providers

Likviidsuse pakkujad (LP-d) panustavad stablecoins nagu TUSD TrueFi laenufondidesse, teenides laenuvõtjatelt intressi algse vara eest. Laenukogumis olevad jõudeolevad varad deponeeritakse suurema tulu saamiseks Curve'i. Kui TrueFi ei saa laenutaotlust kõrgema intressimääraga kui olemasolevad DeFi stabiilsed mündid, näiteks Kõverjoon, ei teisaldata jõudeolevaid varasid DeFi protokollidest laenukogumisse. See tagab minimaalse APY, mis põhineb partnerite DeFi tootlusprotokollide suurimal tootlusel.

LP-d saavad kaubeldavad ERC-20 märgid kui IOU-d, mida nimetatakse LP-märkideks varade deponeerimiseks laenufondidesse (eesliitega tf). LP-märgid esindavad LP protsentuaalset osa laenukogumis ja neil on algselt 1:1 seos alusvaraga, enne kui laenukogum laene töötles. Igal laenukogumil on oma LP-märk ja LP-d võivad siseneda korraga mitmesse laenukogumisse.

Kuna laene makstakse edukalt koos intressidega laenukogumile, suureneb laenukogumi nüüdispuhasväärtus, mis suurendab selle LP-märgi väärtust. Iga LP, kes siseneb kogumisse hiljem, saab LP-märke nende praeguses väärtuses ja seni, kuni kogum teenib intressi ilma vaikimisi, kasvab selle LP-märkide väärtus jätkuvalt.

LP-d võivad hoiustada oma LP-märgid Likviidsusmõõturi farmis, et teenida TRU-d, mis jagab TRU-d igale laenukogumile kogukonna juhtimise alusel. Farm toimib stiimuli tugevdajana, julgustades LP-sid oma hoiustest lahkuma, jagades samal ajal kogukonnale TRU-d. LP-d saavad seejärel panustada oma TRU preemiad farmist TRU panusfondi, et saada rohkem TRU tagasi.

Kokku võivad LP-d saada kolme erinevat tüüpi tootlust, pakkudes laenuandmiskogumile likviidsust: laenukogumi tulud (intress + CRV preemiad), TRU preemiad likviidsusmõõturi talust ja potentsiaalselt rohkem TRUd nende hüvede panustamisel TRU panusfondi. . Auhindu jagatakse tunnipõhiselt ja neid saab jälgida aadressil TrueFi riigikassa.

Praeguses TrueFi versioonis peavad osalejad iga basseini/farmi liitintressi eest käsitsi nõudma ja uuesti panustama, mis nõuab Ethereumi plokiahelas kahte eraldi tehingut. Seega, välja arvatud juhul, kui inimesel on ebatavaliselt suur panus, võib praeguse TrueFi versiooni optimaalse liitintressi saavutamiseks olla mõistlik kohandada preemiate taotlemise ja ümberpanuste sagedust vastavalt APY-le, kuna gaasitasud võivad kaaluda üles lühiajalise tulu väiksemad panused enne protsessi automatiseerimist.

LP-d võivad laenukogumist igal ajal väljuda ja valida, kas lunastada oma LP-märgid oma osa eest laenukogumis kõigist varadest, mis hõlmavad laenumärke, algseid alusvarasid ja altcoine (nt CRV Curve kogumist), või kasutada vedela väljumise funktsioon, mis võimaldab LP-märke otse alusvara vastu lunastada. Likviidset väljumist töödeldakse tasu eest, kasutades laenufondi otse likviidsuse pakkujana. See tasu jaotatakse seejärel kõikidele laenukogumi ülejäänud LP-dele.

Likviidne väljumistasu on pöördvõrdeline laenude kogumis allesjäänud kasutamata varade protsendiga, kusjuures teoreetiline maksimaalne väljumistasu on 10% 0% kogumi likviidsusest ja minimaalselt 0.05% 100% kogumi likviidsusest, kuna näidatud allpool. Likviidne väljumine ei ole aga saadaval, kui kogumis ei ole likviidseid varasid ja Curve'is ei ole likviidset väljumist kasutatud või kui kogum peab likvideerima Curve'i positsioone üle 10 baaspunkti suuruse kahjumiga.

Laenamine

Praegu on TrueFi laenuvõtjad piiratud institutsionaalsete üksustega, kes on liitunud range KYC/AML-protsessi ja TrustTokeniga sõlmitud juriidiliselt jõustatava lepingu kaudu. Kõik laenudega seotud vaidlused lahendatakse California siduvate vahekohtuseaduste alusel ja kõik laenuvõtjad, kes asuvad jurisdiktsioonides, kus lepingutingimuste täitmine on võimatu, lükatakse tagasi.

Kui juriidilised lepingud on allkirjastatud, postitatakse üksikasjalik teave laenuvõtjate kohta avalikult TrueFi juhtimisfoorumitesse uute laenuvõtjate liitumistaotlustena. Laenuvõtja liitumistaotluses tuleb selgelt välja tuua organisatsiooni taust, ajalugu, õiguslik ja finantsseisund ning laenueesmärgid. Kui TRU panustajad kiidavad uue laenuvõtja taotluse heaks ahelasisese kogukonnahääletuse kaudu, saab laenuvõtja pärast valgesse nimekirja kantud rahakoti aadressi esitamist jätkata laenu taotlemist.

TrueFi ahelasisene krediidireitingu süsteem võimaldab praegu laenuvõtjatele osalist privaatsust. Laenuvõtjad võivad jätta halduskogukonnale avaliku identiteedi teabe sissevõtmise ja laenutaotluste esitamiseks väikese intressipreemiaga, kuid TrustTokeni meeskond peab läbima samad KYC/AML-i protsessid. Iga eralaenaja KYC/AML-teavet säilitab ainult TrustTokeni meeskond ja see avaldatakse avalikult ainult siis, kui laenuvõtja ei täida oma kohustusi.

TrueFi platvormil laenuvõtjatele väljastatakse laenužetoonid, mis esindavad nende põhisummat pluss laenuperioodi intressi. Laenu kinnitamisel väljastatakse TrueFi laenukogumis laenumärgid koos laenuvõtja rahakoti aadressiga ja põhisumma saadetakse laenuvõtja aadressile.

Laenumärgid on unikaalsed, mittekaubeldavad ERC-20 märgid, mis jälgivad iga laenu praegust väärtust ja näitavad ka iga laenukogumi kasutusmäära. Kuna laenumärgid esindavad alati põhisumma ja intresside summat, on nende rahapaja väärtus laenukogumis oleva žetooni kohta alati diskonteeritud. Kasutades TrueFi näidet, kui laen (põhisumma = 1,000,000 30 12 TUSD, tähtaeg = 1,000,000 päeva, APR = 1,000,000%) kinnitatakse, (12 30 365 + 1,009,863.013 XNUMX XNUMX x XNUMX% x XNUMX/XNUMX) antakse XNUMX XNUMX XNUMX laenu tokenit.

Laenu tähtaegudes laenužetoonide väärtus järk-järgult tõuseb ja jõuab tähtaja lõpuks vastavalt intressimäärale 1:1. Laenumärgid põletatakse ja asendatakse alusvaraga, kui laenuvõtja on laenu edukalt tagasi maksnud.

Laenumärgid ei ole praegu kaubeldavad, kuid need plaanitakse muuta pärast järkjärgulist detsentraliseerimist kaubeldavaks, et laiendada TrueFi-d platvormideüleseks laenuprotokolliks. See avab uusi võimalusi, nagu laenude järelturud ja laenu token-tagatised teistel platvormidel, kuid sellega kaasnevad regulatiivsed tõkked.

Laenu kinnitamine 

Kui laenuvõtja taotleb laenu, luuakse ahelasisene hääletus, kus TRU panustajad peavad hääletama oma panustatud TRU märkidega (stkTRU). Iga stkTRU vastab ühele häälele. Valijad peavad hääletama kas JAH või EI, lähtudes nende endi hinnangust iga laenu maksejõuetuse tõenäosuse kohta. Hääletajad saavad oma hääli muuta suvalise arvu kordi, enne kui laenuvõtja laenu heaks kiidab või tühistab, ja kui panustaja keeldub hääletamast, siis trahvi ei kohaldata.

Hääletuse heakskiitmiseks peab see saama vähemalt 15 miljonit häält ja vähemalt 80% häältest peab olema JAH. Hääletusaken on avatud vähemalt kaks päeva, mida saab pikendada, kui kaks miinimumkriteeriumi ei ole pärast seda perioodi täidetud. Vastasel juhul võib laenuvõtja oma taotluse uuesti läbi rääkida või tagasi võtta.

Igas rahakotis olevaid stkTRU märke hääletamise ajal ei lukustata. Seega saab iga TRU panustaja samade märkide abil hääletada mitme laenutaotluse poolt. Taotluse üle saab aga hääletada ainult neid žetoone, mis on panustatud enne laenutaotluse koostamist. Selle eesmärk on vältida oportunistlikku panustamist ja manipuleerivat hääletamist, kui laenutaotlus on juba registreeritud.

Kõrge krediidiskooriga laenuvõtjad võivad pärast kõigi varasemate laenude edukat tagasimaksmist oma laene kiiremini tõsta. See sõltub laenuvõtja finantsajaloost, tagasimaksete kirjest ja KYC/AML-i teabe üksikasjadest, kusjuures skaleerimisparameetreid reguleeritakse puhtalt kogukonna häälte kaudu. Erinevalt teistest DeFi laenuprotokollidest lähtuvalt loodab TrueFi saavutada maksimaalse stabiilsuse ja minimaalse riski, säilitades pikas perspektiivis suuri institutsionaalseid laenuvõtjaid minimaalse krediidiriskiga.

TRU panustamine ja tagatiseta laenamine

TrueFi tagatiseta laenamine on tagatud TRU panusfondiga. Haldussüsteemis osalejad peavad panustama oma TRU-d vastutasuks kaubeldavate stkTRU žetoonide eest, et hääletada laenuvõtja liitumistaotluste ja laenutaotluste üle. Panustamiskogumisse lukustatud TRU märke kasutatakse laenukogumi katmiseks tagatisena, toimides tõhusalt protokolli "kindlustusena". Maksejõuetuse korral võib panustajaid vähendada kuni 10% nende panustatud TRU-st, et hüvitada laenukogumis tekkinud kahju. Selle riski vähendamiseks motiveeritakse TRU panustajaid tegema parimaid laenuotsuseid nii enda kui ka likviidsuse pakkujate huvides.

TRU panustajad teenivad dünaamiliselt kohandatud APY, mis põhineb ringluses olevate TRU žetoonide protsendil, mis on protokollis panustatud. Soodustuste kogum jagab iga päev proportsionaalselt 125,000 14 TRU-d kõikidele panustajatele (olenevalt kogukonna juhtimise muudatustest). See tähendab, et panustamine APY väheneb, kuna kogumis on panustatud rohkem TRUd, olenemata TRU enda hinnatoimingust (ja vastupidi). TRU vabastamisega kaasneb 48-päevane jahtumine ja mis tahes TRU uuesti panustamine jahtumise ajal lähtestab taimeri. Kui jahtumine on lõppenud, on panustajatel XNUMX-tunnine ajavahemik oma TRU-st vabastamiseks, vastasel juhul kantakse nende märgid uuesti protokolli, kui aken on läbi.

Kuidas SAFU on tagatiseta laenamine?

TrueFi kasutab SAFU (Secure Asset Fund for Users) nutikat lepingut laenukogumi katmiseks ning kärpimis- ja hüvitamisfunktsioonide täitmiseks. SAFU-l on oma kogum, mis toimib panusfondi ja laenukogumi puhvrina ja likvideerijana. Algselt rahastab seda TrueFi meeskond 10% ettevõtte algsest loa avamisest (~5 miljonit TRU).

Maksejõuetuse korral kannab laenukogum kõik täitmata laenumärgid SAFU-lepingusse vastutasuks nende varade täisväärtuse eest TRU-s (põhisumma + intressid). Seejärel vähendab SAFU fond laenufondi kahjumi katmiseks kuni 10% TRU-st. Kui SAFU fondist ja vähendatud TRU-st ei piisa maksejõuetusest tulenevate kahjude katmiseks, väljastab SAFU laenuandjate kogumile katmata vahendeid tähistavad puudujääginõude märgid. Vaikimisi toimuv sündmus kuulutatakse avalikult välja ja kõik rikkunud laenuvõtja privaatsusvalikud tühistatakse. Seejärel algatab TrustTokeni juriidiline meeskond kohustusi rikkunud asutusega juriidilise taastamisprotsessi.

Kui raha tagastatakse juriidilise protsessi kaudu, kasutatakse neid võlgnevuste laenumärkidega alusvara ostmiseks ja tagastatakse laenukogumisse, kusjuures pärast tagasimakse sooritamist allesjäänud üleliigsed vahendid jäävad SAFU lepingu alusel alles. Kui kohtumenetluse käigus ei õnnestu kaotatud vahendeid täielikult tagasi saada, põletatakse ülejäänud laenukogule väljastatud puudujääginõude märgid. See realiseerib kahjud ja vähendab laenukogumi koguväärtust, vähendades selle LP-märgi väärtust.

Hääletamise stiimulid 

Hääletamisel osalemise stimuleerimiseks premeeritakse valijatele väikest TRU-d ja see on kohe pärast iga laenu heakskiitmist nõutav. TRU hääletamise preemiate kogusumma arvutatakse iga laenu koguintressi alusel. See tasu võetakse stiimulifondist, mis jaotatakse proportsionaalselt valijatele vastavalt nende häälte protsendile iga laenu eest saadud häälte koguarvust.

Lisaks hääletuspreemiatele premeeritakse TRU panustajaid ka iga heakskiidetud laenu protokollitasusid, mis moodustavad 10% iga laenu koguintressist. See protokollitasu makstakse LP žetoonidena pärast iga laenu edukat tagasimaksmist. See pärsib "kiirhääletamist" olukordades, kus suured panustajad nõuavad maksejõuetuse riskide vältimiseks viivitamatult oma TRU tagasivõtmist pärast hääletuspreemiate saamist, kui suured laenusummad on väga lühikese aja jooksul heaks kiidetud.

Kuna laenuhääletus nõuab ka väikest Ethereumi gaasitasu, võivad väiksemad panustajad olla ebasoodsad hääletama väikese põhisummaga ja lühikese tähtajaga laenude üle, kui gaasitasud kaaluvad üles hääletamise tasu. See võib lühikese aja jooksul pärssida juhtimise detsentraliseerimist, kuna suuremad osapooled saavad gaasitasude tõkete tõttu rohkem kasu sagedasest hääletamisest, preemiate taotlemisest ja panuste muutmisest.

Selle gaasitasude barjääri ületamiseks eemaldab protokoll lõpuks uue juhtimismehhanismi kasutuselevõtu kaudu pärandhääletuse süsteemi, kuid tõenäoliselt tuleb see pärast automatiseeritud krediidireitingu süsteemi, kuna kogukonna autonoomia ja levitamise säilitamiseks on endiselt vaja olemasolevat hääletusstruktuuri. sidusrühmade vastutusest.

TRU märk

TRU maksimaalne tarne on 1.45 miljardit žetoonit, mis on jagatud järgmiselt:

• Ühenduse stiimulid: 39% (565,500,000 XNUMX XNUMX TRU)
• Tokenide müük: 26.75% (387,917,402 XNUMX XNUMX TRU)
• Meeskond: 18.5% (268,250,000 XNUMX XNUMX TRU),
• Ettevõte: 11.25% (163,082,598 XNUMX XNUMX TRU)
• Tulevane meeskond: 4.5% (65,250,000 XNUMX XNUMX TRU)

Nii žetoonide müügist saadud märgid kui ka TrueFi meeskond lukustatakse kaheks aastaks, kord kvartalis avatakse novembris, veebruaris, mais ja augustis alates 21. novembrist.^st, 2020 kuni 13. august^th, 2022, millest igaüks süstib turule täiendavalt 82,052,175 33,562,500 48,489,675 TRU (XNUMX XNUMX XNUMX meeskonnalt + XNUMX XNUMX XNUMX märgimüügist).

Kolmandik TrustTokeni ettevõtte žetoonidest avatakse esialgu, ülejäänud kaks kolmandikku ettevõtte žetoonidest avatakse vastavalt 2021. ja 2022. aasta novembris. See lisab täiendavalt 54,360,866 XNUMX XNUMX märki avamise kohta.

TrueFi meeskond on aktiivselt põletanud TRU märke alates ettevõtte esimesest avamisest, kirjutamise ajal põles umbes 8 miljonit TRU märki, samas kui veel 20% ettevõtte žetoonidest eraldati kogukonna riigikassasse ja SAFU fondi. Lõpuks anti 35% ettevõtte esimesest avamisest saadud žetoonidest AMM-idele likviidsusena.

Kõiki TRU žetoonide jaotusi ajakohastatakse regulaarselt ning Armanino auditeeritud rahakassa protseduuride aruanne sisaldab üksikasjalikult ettevõtte märgi aadresse ja varade jaotust.

TrueFi meeskond

TrueFi meeskond on osa TrustTokenist, mis tõi esmakordselt turule TUSD stablecoini 2017. aastal. San Franciscos asuvat ettevõtet juhib praegu tegevjuht ja kaasasutaja Rafael Cosman. TrustToken loodi läbipaistvuse ja seaduste järgimise põhimõtete järgi, meeskonna esialgne eesmärk oli luua stabiilne münt, mida nad kasutaksid ja usaldaksid ennast. See kulmineerus True USD stablecoiniga, mis hõlmas mitme tingdeponeerimiskonto kasutamist, regulaarseid kinnitusi ja rangeid KYC/AML-protseduure kõikidele klientidele, kes vermivad või lunastavad stabiilset münti. TrueFi toimib tõelistest valuutadest sõltumatu tootena, mida nüüd pakutakse TUSD, TGBP, TAUD, TCAD ja THKD ühikutes.

TrueFi tegevjuht Rafael Cosman on Stanfordi arvutiteaduse kõrgharidusega masinõppe taustaga. Enne krüptosfääri sisenemist töötas Cosman masinõppeinsenerina sellistes ettevõtetes nagu Google ja oli mittetulundusliku haridusorganisatsiooni StreetCode Academy kaasasutaja, mis on pühendunud marginaliseeritud noortele tehnikahariduse pakkumisele.

Huvitaval kombel oli Cosman ka kaasautor avaldatud akadeemilises töös hääletusreeglite strateegia vastupanuvõime kohta (juurdepääs siin) ja tal on isegi patent a arvutipõhine kuritegevuse riskide prognoosimise süsteem! Arvestades, et TrueFi eesmärk on luua kogukonna juhitav, täielikult automatiseeritud ahelasisene krediidireitingu mudel tagatiseta DeFi laenude jaoks, annab Cosmani taust veenva põhjenduse platvormi edukuse tõenäosusele.

Allpool on mittetäielik nimekiri juhtmeeskonnast ja TrueFi kogukonna kõige aktiivsematest meeskonnaliikmetest:

• Rafael Cosman – tegevjuht ja kaasasutaja
• Alex de Lorraine – COO & Sr. Finantsdirektor
• Tom Shields – juhatuse esimees
• Michael Gasiorek – kasvujuht
• Ryan Rodenbaugh – strateegia juht
• Roshan Dharia – krediidi- ja ettevõttearenduse juht
• Matt Kielczewski – turundusjuht
• Tyler Wallace – Analytics
• Ada Wu – turundus (hiina keel)

TrustToken loetleb oma veebisaidil praegu kokku 41 liiget ning Põhja-Ameerikas, Euroopas ja Aasias töötavad insenerid, õiguseksperdid, vastavusametnikud ja turundusspetsialistid jne.

Tegevuskava

TrueFi tegevuskava järgib oma märgi avamise ajakavaga sarnast mustrit, kuna on loogiline, et protokolli iga etapi jaoks on märkide suurenenud ringlus ja täiustatud kasulikkus, et toetada tasakaalustatud ja jätkusuutlikku arengut.

V4-s SAFU ja Likviidsusmõõturi farmi käivitamisega on TrueFi järgmisteks eesmärkideks käivitada rohkem ahelasiseseid juhtimisfunktsioone ning täiustada tokenoomikat ja intressimäära mudelit, et toetada paremini 2021. aasta lõpuks kavandatud krediidiliine. krediidiseire ja ahelasisene automatiseerimine võetakse kasutusele 2022. aastal, edasised plaanid avalikustatakse. Meeskond püüab vähendada või eemaldada gaasitasusid hääletamise, preemiate taotlemise ja panuse eest kas 2. kihi integreerimise või uute juhtimismehhanismide kasutuselevõtu kaudu ning märgiheitmed vähenevad järk-järgult, kui protokoll läheb üle stabiilsele tasupõhisele struktuurile.

TrueFi peamised funktsioonid realiseeruvad 2022. aasta lõpuks, pärast viimast märgi avamist, kusjuures järkjärguline detsentraliseerimine jõuab lõppfaasi pärast täieliku automatiseeritud krediidimudeli avaldamist. TrueFi meeskonnaliikmed jätkavad kogukonna liikmetena osalemist, kui täitevvõim on kogukonnale delegeeritud. Kui protokollis on varem esinenud viivitusi mitmesuguste probleemide tõttu, nagu koodi auditeerimine ja vastavustakistused, siis TrueFi on suutnud edukalt täita oma lubadused kõigi varasemate tegevuskava eesmärkide osas.

Väljakutsed

Kuigi TrueFi krediidimudel kõlab DeFi jaoks väga paljutõotav ja potentsiaalselt muutev, on selle suurimateks väljakutseteks tugeva kogukonna loomine ahelavälise krediidihinnangu, ahelasisese andmete integreerimise ja juriidiliste protseduuride jaoks. Et vältida liigset sõltuvust tsentraliseeritud pärandinfrastruktuurist, vajab TrueFi tugevat vastutustundlike ja pädevate krediidihindajate, arendajate ja õigusekspertide kogukonda, mis on organiseeritud piisavalt detsentraliseeritud viisil. Samuti peab ta looma stabiilse tasustruktuuri, et toetada aktiivset kogukonda, et minimeerida tasuta sõitmist, kui protokolli tooted on detsentraliseeritud toimimiseks piisavalt küpsed.

Tugev, vastutustundlik ja pädev kogukond on alati DeFi selgroog. TrueFi vaikekaitse TRU panuse kaudu on praegu väga volatiilne, kuna hinnakõikumised tulenevad märgi väikesest turukapitalist. See tähendab, et praegu pärineb protokolli tugevaim turvalisus TrueFi meeskonna KYC/AML protseduuridest ja õiguslikest jõustamisjõududest. Seetõttu peab TrueFi lisaks TRU hindade vähenenud volatiilsuse vähenemisele tõenäoliselt jätkuvalt tuginema laenulepingu täitmisel juriidilisele täitevüksusele, enne kui tema krediidimudel suudab ebakindluse riske täpselt arvesse võtta.

Vastasel juhul, kui protokoll ei suuda koordineerida tõhusaid õiguslikke meetmeid pärast seda, kui meeskond on kogukonnale seaduslikud volitused üle andnud, võib individuaalne riskikartlikkus tõsise maksejõuetuse korral kollektiivsetest huvidest kergesti üle minna, mistõttu kogukonna vähem pühendunud liikmed hakkavad protokollist kiiresti loobuma. See kehtib eriti juhul, kui ühelgi üksusel ei ole piisavalt suurt osalust, mis õigustaks kulukate juriidiliste menetluste algatamist DAO nimel, kuna jaemüüjad ja LP-d eelistavad loomulikult passiivselt sõita seni, kuni APY jääb atraktiivseks ja väljumiskulud maksavad. madalaks jääda.

Ideaalis peaks TrueFi lõplik krediidimudel suutma minimeerida õigusliku jõustamise vajadust, pakkudes täpseid krediidiprognoose, et arvutada iga laenuvõtja, laenukogumi ja selles osalejate jaoks stabiilne riski-tulu suhe. See nõuab piisavat statistilist jõudu, et tagada piisav veataluvus, et luua uus stiimulite tasakaal, mis põhineb ainuüksi krediidimudeli läbipaistvusel. Kuna teave plokiahela võrgus liigub kiiremini, peab TrueFi krediidimudel pakkuma täpseid reaalajas krediidivärskendusi, integreerides nii ahelasiseseid kui ka ahelaväliseid andmeid, mida võib olla väga raske automatiseerida ilma suure sõltuvuseta. tsentraliseeritud krediidiandmebaasid alates tänasest.

Järeldus

TrueFi eesmärk on lahendada DeFi tagatiseta laenude krediidivõimelisuse probleem, luues automatiseeritud krediidireitingu mudeli, mis integreerib nii ahelasiseseid kui ka ahelaväliseid andmeid. Alates selle käivitamisest 2020. aasta lõpus suutis TrueFi saavutada pidevat kasvu, meelitades samal ajal kõrge profiiliga investoreid, nagu a16z ja Alameda Research, kogudes laenude andmise ajal 44. ja 2018. aasta märgimüügist kokku ~2021 miljonit dollarit nii riiklikku kui ka riskikapitali rahastamist. väljastama kontrollitud klientidele üle 500 miljoni dollari stabiilseid münte.

Kuigi TrueFi automaatne krediidimudel on alles algusjärgus, on protokoll juba loonud oma foorumites ja lahkarvamuste serveris aktiivse kogukonna, laiendades samal ajal kiiresti oma laenude kogumit ja kliendibaasi, kus algusest peale pole vaikimisi olnud. Korporatsioonide ja keskpankade poolt algselt kasutusele võetud “krediidi” finantskontseptsiooni on alati keeruline ühildada detsentraliseerimise ja usaldamatu konsensuse põhimõtetega, samas kui traditsiooniline rahandus eksisteerib seni, kuni eksisteerib nõudlus usaldusväärsete vahendajate järele.

Lõhe CeFi ja DeFi vahel hakkab alles vähenema. Võib kuluda palju aega, enne kui saame teada, kas TrueFi krediidimudel võiks arenevas DeFi majanduses tõeliselt edu saavutada, hõivates piisava turuosa, teenides samal ajal DeFi kogukonna piisavalt usaldust. Kuid TrueFi ettevõtmine võib potentsiaalselt tekitada uusi stiimuli struktuure, mis suudaksid paremini kohaneda CeFi ja DeFi vaheliste raskete probleemidega.

Lõppkokkuvõttes võib TrueFi juhtimis- ja krediidimudel muutuda väga hästi osaks tekkivast CeDefi paradigmast oma pooldetsentraliseeritud filosoofia kaudu keset kasvavat ülemaailmset regulatiivset survet. On ju raske edukalt silda ehitada, kui pole koostööd mõlemalt poolt jõge.

Kohustustest loobumine: need on kirjaniku arvamused ja neid ei tohiks pidada investeerimisnõuanneteks. Lugejad peaksid ise uurima.

Allikas: https://www.coinbureau.com/review/truefi/