Kas tühistada kes? Trader Joe AMM võtab DeFi tormi

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Kiiresti arenevas detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) maailmas on pidevalt esile kerkimas uusi tegijaid, kes pakuvad uuenduslikke lahendusi kauplemise ja likviidsuse tagamise probleemide lahendamiseks. Üks DeFi ökosüsteemis laineid löönud platvorm on Trader Joe, mis on oma kapitalitõhusa detsentraliseeritud börsiga (DEX) hoogu juurde saanud.

Värske Twitteri järgi pärast Messari teadlase Chase'i sõnul on Trader Joe edu tuum tema likviidsusraamat (LB), kontsentreeritud likviidsusmudel, mida peetakse DeFi-ruumi likviidsuse pakkujate jaoks mängu muutjaks.

Mille poolest Trader Joe erineb teistest DeFi protokollidest?

Konkureerides väljakujunenud mängijatega, nagu Uniswap V3, kogub Trader Joe's LB kiiresti jõudu, olles viimase 180 päeva kõige kiiremini kasvav DEX. Platvormi kiire kasv annab tunnistust selle atraktiivsusest kauplejate ja likviidsuse pakkujate jaoks.

Trader Joe ja Uniswap on detsentraliseeritud börsid, mis võimaldavad kasutajatel kaubelda krüptovaluutadega ilma tsentraliseeritud vahendajatele lootmata. Siiski on nende kahe platvormi vahel mitmeid olulisi erinevusi:

Likviidsusmudel: Trader Joe's kasutab kontsentreeritud likviidsusmudelit, mida nimetatakse Likviidsusraamatuks, nagu varem öeldud, samas kui Uniswap kasutab pidevat tooteturu tegija mudelit. LB võib olla likviidsuse pakkujate jaoks kapitalisäästlikum ja kulutõhusam, samas kui konstruktsiooni tootemudel on lihtsam ja DeFi ökosüsteemis laialdasemalt kasutatav.

Lisaks on selle LB likviidsuse tagamise mudel, mille on välja töötanud Trader Joe's. See võimaldab likviidsuse pakkujatel koondada oma vahendid kindlasse hinnavahemikku, mitte hajutada neid kogu hinnaspektri peale.

Lisaks võib LB olla kulutõhusam väiksemate likviidsuse pakkujate jaoks, kellel ei pruugi olla kapitali kogu hinnaspektri likviidsuse tagamiseks teistes automatiseeritud turutegijates (AMM).

Tasud: Trader Joe's nõuab väiksemaid tasusid kui Uniswap. See võib muuta selle atraktiivsemaks kauplejatele ja likviidsuse pakkujatele, kes soovivad kulusid minimeerida.
Arendus: Trader Joe's on kogukonnapõhine, võimaldades kasutajatel platvormil muudatusi teha ja nende üle hääletada. Teisest küljest juhib Uniswapi protokoll, mida kontrollib väike rühm sidusrühmi.

Trader Joe praeguse DeFi edu võtmed

Chase'i sõnul on selle edu üheks võtmeteguriks Joe V2 kõrgemad baastasud. See tähendab, et likviidsuse pakkujad teenivad iga basseini tehingu eest rohkem tasusid. Joe V2 lisab volatiilsustasu, suurendades veelgi likviidsuse pakkujate kasumlikkust.

Chase'i koostatud andmete kohaselt jääb 36.5% Joe V2 WETH-USDC likviidsusest Arbitrumis +/- 2% hinnavahemikku, mis on oluliselt kõrgem kui Uniswap V19.9 3% ja SushiSwapi 4%. Seda likviidsuse kontsentratsiooni põhjustavad tõenäoliselt Joe V2 madalamad likviidsuse pakkuja halduskulud võrreldes Uniswap V3-ga.

Vaatamata Trader Joe V2 kogumite edule likviidsuse pakkuja kasumlikkuse ja likviidsuse kontsentratsiooni osas, seisab platvorm endiselt silmitsi märkimisväärse konkurentsiga väljakujunenud mängijatega, nagu UniSwap.

Uurija sõnul on UniSwap V2 päevane ARB-ETH maht olnud 3 tollist alates viimase kahe nädala jooksul keskmiselt 10 miljonit dollarit, samas kui Joe V1 keskmine väärtus on vaid 2 dollarit. Chase väidab, et UniSwapiga konkureerimiseks ja suuremate kauplemismahtude ligimeelitamiseks peab Joe V9,800 kas oma tasusid kärpima või likviidsust suurendama.

Selle kirjutamise seisuga on Uniswapi turukapitalisatsioon väärt üle 4.5 miljardi dollari, mis on viimastel päevadel 2% vähem. Seevastu Trader Joe turukapital on praegu 195 miljonit dollarit ja kauplemismaht on 29 miljardit dollarit. See on oluliselt väiksem kui Uniswapi kauplemismaht, mis on 831 miljardit dollarit.

Vaatamata Trader Joe ja Uniswapi erinevustele, Trader Joe kiirele kasvule ja Uniswapi jätkuvale domineerimisele detsentraliseeritud börsidel (DEX), tundub, et DeFi ökosüsteem võib kasvada. Konkurents ja edasised uuendused ökosüsteemis võivad meelitada tärkavasse tööstusesse ja selle tehnoloogiatesse rohkem kasutajaid ja investoreid.