Nädal ees – kõik inflatsiooni kohta kohe

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Pärast muljetavaldavat põllumajandusega mitteseotud palgaarvestuse aruannet ja Föderaalreservi nn raevuhoo edukat vältimist nihkub fookus inflatsioonile. Kõik alates tuluhooajast, piirkondlikest Föderaalreservi uuringutest ja ISM-i aruannetest viitavad sellele, et ülemaailmne tarneahela surve on endiselt intensiivne ja inflatsioon püsib kõrge. Oktoobri inflatsiooniaruanne peaks näitama, et hinnasurve on saavutanud kuumima taseme alates 1990. aastast.

Arvestades laiapõhjalisi inflatsioonimärke, mis tabavad Atlandi ookeani mõlemal kaldal, uurivad kauplejad, kas tulevased ülemaailmsed inflatsiooniaruanded suudavad leevendada riigikassade tõusu ja liigutada edasi ootusi, et Föderaalreserv tõstab intressimäärasid.

USA jaoks on eelolev nädal täis Föderaalreservi kõnet, paari peamist riigikassa oksjonit (3- ja 10-aastased), PPI ja CPI aruanded ning tarbijate sentiment. Aasias keskendutakse Hiina kaubandus-, krediidi- ja inflatsiooniandmetele. Euroopas jälgivad kauplejad Saksamaa ZEW-uuringut, Venemaa SKT-d, Ühendkuningriigi SKT-d ja eurotsooni tööstustoodangu andmeid.

USA inflatsioon on jõudmas kuumimale tasemele alates 90ndatest

Hiina kinnisvarahirmud, kaubandus- ja krediidiandmed fookuses

Millal Bideni administratsioon SPR-i puudutab?

Riik

US
Pärast muljetavaldavat põllumajandusega mitteseotud palgaarvestuse aruannet, mis sisaldas tugevaid muudatusi eelmise kahe kuu kohta, sai USA tööturu taastumine tagasi. See oli töine nädal, mis sisaldas Föderaalreservi ebaharilikku teadet, mis põhjustas Föderaalreservi intressitõusu ootuste olulise lähtestamise, demokraadid jõudsid president Bideni tegevuskava elluviimisele lähemale, USA lisas oktoobris 531,000 XNUMX töökohta ja paljulubavaid andmeid Pfizeri COVID-pilliga.

Wall Street keskendub nüüd eelseisvale inflatsiooniaruandele, mis võib näidata kiireimat kasvu alates 1990. aastast. Energiakulude suurenemine, pidevad tarneahela probleemid ja kasvavad tööjõukulud võivad nii PPI kui ka tarbijahinnaindeksi aruanded oodatust kuumemaks muuta.

Suurem osa järgmise nädala Föderaalreservi kõnedest toimub enne inflatsiooniaruannet, kuid seda jälgitakse siiski tähelepanelikult. Esmaspäeval räägib Fedi Clarida rahapoliitika väljavaadetest, Föderaalreservi esimees Powell teeb avasõna Fedi mitmekesisuse konverentsil, Fedi Harker räägib New Yorgi majandusklubiga, Fedi Bowman räägib eluasemeturust ja Fedi Evan räägib majandus. Teisipäeval kuuleme taas Powellilt, Fedi Bullardilt, Fedi Dalylt ja Fedi Kashkarilt. Reedel räägib Fedi Williams.

Järgmisel nädalal on EL-ilt vähe pakkuda. Ootame ja vaatame enne detsembrikuist EKP koosolekut, siis võib meil olla parem ettekujutus, mis PEPPi märtsis asendab, kui üldse.

Ainsad silmapaistvad sündmused toimuvad teisipäeval, kui saame teada ZEW majandusseisundi näidud ja kuuleme EKP presidendilt Christine Lagardelt. Investorid ei ostnud eelmisel nädalal sõnumit "inflatsioon on ajutine". Võib-olla on tal teisipäeval rohkem õnne.

Pärast selle nädala BoE koosolekut on selge, et MPC ei ole inflatsiooni ja intressimäärade osas kindel ning kõhkleb päästikule vajutamisel. Ometi teab ta, et on end nurka tõmbunud ja peab nüüd lähikuudel hakkama saama. Kuberner Bailey kõneleb teisipäeval ja võib-olla suudab mõne segaduse klaarida.

Neljapäev pakub seejärel valikut andmeid, sealhulgas kuu ja kvartali SKT näitu.

Venemaa

Kolmapäevased SKT andmed on järgmise nädala ainsad teadmised. Keskpank on varem andnud mõista, et tõenäoliselt on enne aasta lõppu õigustatud veel üks suur intressimäärade tõstmine, et võidelda kõrge inflatsiooniga, mis peaks jõudma keskpanga eesmärgist peaaegu kaks korda kõrgemale.

Lõuna-Aafrika

Rahandusminister Enoch Godongwana esitab keskpika perioodi eelarvearuande teisipäeval. Muid olulisi andmeid järgmisel nädalal ei esitata.

Türgi

Järgmisel nädalal esitatakse paar andmeid, sealhulgas tööpuudus ja tööstustoodang.

Inflatsioon tõusis eelmisel kuul lähemale 20%-le, mis süvendab president Erdoğani survel muret keskpanga poliitilise suuna pärast. Liir kannatab jätkuvalt, vaatamata sellele, et ta on viimase paari nädala jooksul saanud haruldast leevendust. See ei kestnud kaua ja võib olla suunatud värskete rekordmadalatele tasemetele ja dollari suhtes üle 10-le, mis on tohutu psühholoogiline löök.

Hiina
Hiina avaldas kolmapäeval inflatsiooniandmed, kuid lähitulevikus on turud eeloleval nädalavahetusel pinges. Üks Evergrande'i üksus peab laupäeval tegema offshore kupongimakseid veidi üle 82.0 miljoni dollari. Kinnisvaraarendaja Kaisa aktsiad peatati reedel Hongkongis pärast seda, kui ettevõte hoiatas likviidsusprobleemide eest ja pani müügiblokki umbes 12 miljardi dollari suuruse arendustegevuse. Mandri ja Hongkongi aktsiad lõpetasid nädala hapu noodiga, kuna kasvas hirm kinnisvarasektori süvenevate hädade ees. Kui Evergrande jätab sel nädalavahetusel maksmata ja saabub taas 30-päevane ajapikendus, liiguvad Hiina ja Hongkongi aktsiad esmaspäeval tõenäoliselt järsult madalamale.

Mujal on Hiina regulaator ilmselt palunud mõnel pangal (enamasti piirkondlikel) mitte suurendada varahaldusvarasid praegusest tasemest. Tundub, et Hiina valitsuse ühised jõukuse suurendamise sekkumised liiguvad uude faasi ja on sel nädalal veel üks võimalik vastutuul. Need arengud varjutavad esmaspäeval algavat kommunistliku partei keskkomitee koosolekut ja uued poliitikameetmed võivad ilmneda nädala keskel.

India

Pühad on lühendanud kauplemisnädalat Indias, kus elav IPO turg imeb jätkuvalt välismaist sissevoolu, hoides INR-i kindlana. Palju sõltub USA mittepõllumajanduslikest palgafondidest, kus suur arv võib olla Föderaalreservi karmistamise lugu ees ja keskel ning kaaluda INR-i ja muid Aasia valuutasid. Madalamatest naftahindadest saavad kasu ka India turud, kuigi Põhja-Indias seisavad endiselt silmitsi keeruliste energiatingimustega.

Reedel puuduvad märkimisväärsed andmed töötleva tööstuse ja tööstustoodangu ning inflatsiooni avaldamisega. Esimene peaks kinnitama, et India on väljumas Covidi aeglustumisest. Inflatsiooni jälgitakse tähelepanelikult tänu India stagflatsioonilistele rahandustingimustele. Inflatsiooni langus 4.0% lähedale peaks olema piisav India aktsiate turgutamiseks järgmise nädala lõpuks.

Austraalia ja Uus-Meremaa

RBA otsus jääb Austraalia aktsiate üle domineerima ka järgmisel nädalal, kuna kohalikud turud märgivad kohalike võlakirjade tootlusi madalamal, kuna RBA juhistes ei ilmne muutusi. Üldiselt domineerib aktsiaturgude ja Austraalia dollari hinnamuutustes jätkuvalt USA investorite meeleolu. Sellegipoolest võib järjekordne sel nädalal rauamaagis kukkumine mõlemat kaaluda.

Neljapäevased Austraalia tööhõiveandmed põhjustavad päevasiseseid volatiilsust, kuid isegi kui andmed on kehvad, vaatavad turud tõenäoliselt läbi siseriikliku ja rahvusvahelise piiri taasavamise loo ja eeldatava tarbijate taastumise.

NZ Business PMI on selle nädala ainus tähelepanuväärne andmepunkt. Valuutat hakkavad domineerima investorite sentimendi kõikumised rahvusvahelistel turgudel. Kohapeal on turud jätkuvalt laserkeskendunud RBNZ-le ja sellele, kui palju see selle kuu lõpus tõuseb.

Jaapan

Jaapanil pole sel nädalal olulisi andmeid. Kohalikud aktsiad järgivad vaheldumisi investorite suhtumist New Yorgis või väänavad käsi uue valitsuse eelseisva stiimulipaketi sisu üle. Suure osa hiljutisest Nikkei rallist võib omistada stiimulilootustele ja kui üksikasjad pettumust valmistavad, mõjutab see Nikkei. Tõenäoliselt jääb see lugu hilisemaks novembriks.

USD/JPY jääb jätkuvalt vahemikku 113.50–114.50 ning selle igapäevased liikumised on peaaegu täielikult korrelatsioonis USA ja Jaapani intressimäärade erinevustega. Lugejad peaksid jälgima nende mõõna ja voogu, et saada suunda või lasta neil ootamise ajal lugeda head raamatut.

turud

Õli
Nüüd, kui OPEC+ on läbi ja COP26 lõppemas, on energiakauplejad ootamis-ja vaatamise režiimis, et näha, milline on Bideni administratsiooni reaktsioon. Tundub väga tõenäoline, et USA kasutab strateegilist naftareservi ja võib-olla avalikustab muid meetmeid. Naftaturu defitsiit püsib kindlalt paigas, kuid paljud kauplejad kõhklevad, kas seda vähendada, kuni USA teeb teadaande SPR vabastamise kohta.

Kuldne

Nii Föderaalreservi kui ka BOE intressitõusu panused lükatakse tagasi ja see on väärismetallikangide jaoks olnud suurepärane uudis. Ülemaailmsed võlakirjade tootlused on kiiresti langenud ja see on elavdanud kullaga kauplemist. Isegi kui USA tööturg on taastumas ja aktsiad jätkavad uute rekordite tegemist, on kullale pidev toetus. Fed võib teha poliitilise vea ja see toetab kulla hinda. Investorid jälgivad tähelepanelikult Fedi järgmist kõnevooru, et näha, kas poliitikakujundajate usaldus ajutise narratiivi suhtes on vähenemas.

Bitcoin

Bitcoin jätkab konsolideerumist, kuna jaeinvestorid keskenduvad peamiselt altcoinidele ja institutsionaalsed kauplejad ei saa võlakirja- ja aktsiaturu volatiilsusest mööda vaadata. Bitcoin meelitab jätkuvalt uusi investoreid ja see peaks toetama praegust konsolideerumismustrit.

New Yorgi linnapeaks valitud Eric Adams ütles: "NYC saab krüptovaluutatööstuse ja teiste kiiresti kasvavate uuenduslike tööstusharude keskuseks." Krüptovaluutaga kauplejad ootavad, kas New Yorgis midagi sisulist juhtub.

Peamised majandussündmused