Nädal ees – fookuses on RBA, BOE, EKP, OPEC+ ja NFP

Pärast uisutavat jaanuari ootab Wall Street nüüd, et Fed tõstab aasta jooksul agressiivselt intressimäärasid, püüdes inflatsiooni ohjeldada. USA dollar on taas kuningas, kuna enamik majandusteadlasi ootab nüüd, et Fed tõstab sel aastal 3–7 intressimäära.

Eeloleval nädalal on tehtud paar suurt intressimäära otsust RBA, BOE ja EKP poolt. Arvestades oodatust tugevamat inflatsiooni kiirenemist, võib RBA oma võlakirjade ostuprogrammi lõpetada ja intressitõusu ootusi ette tuua. Eeldatakse, et BOE suurendab järelmeetmete määra ja võib-olla annab märku, et tulemas on veel paar. EKP püüab jääda stsenaariumi juurde, et on ebatõenäoline, et nad 2022. aastal tõusevad, mida pole üllataval kombel testitud vaatamata euroala rekordiliselt kasvavale inflatsioonile. Finantsturud eeldavad, et EKP liigub alles 2023. aasta septembris, kuid see võib muutuda, kuna kõik suuremad keskpangad lähevad karmistamisrežiimi.

Pärast kuuendat järjestikust iganädalast kasumit pööravad naftakauplejad suurt tähelepanu eelseisvale OPEC+ kohtumisele, mis ei tohiks häirida seda, kui pingeliseks see energiaturg on muutunud. Toornafta nõudlus ületab OPEC+ pakkumise, kuna nad on oma kohustustest kõvasti alla jäänud. Loodetakse, et kartell lööb märtsis 400,000 XNUMX bpd suurenemise kummitempli, kuid keegi ei eelda, et need jõuavad sellele tasemele.

Reedel näitab USA jaanuarikuu mittefarmide palgaarvestuse aruanne, et tööturu taastumine sai omicronist löögi, samas kui keskmine tunnitasu kasvab jätkuvalt. Palgasurve ei kao kuhugi ja see peaks toetama USA tarbijate väljavaadete optimismi.

 

USA töötajate arv peaks Omicroni tõttu vähenema

BOE tõstab 50 bps

Kas ralli saab toimuda seitsmendat nädalat järjest?

US

Kuum inflatsioon võib olla avalik vaenlane nr 1 Föderaalreservi kullliku pöörde vallandamiseks, kuid investorid jälgivad endiselt tähelepanelikult, kas aeglasem töökohtade kasv võib Föderaalreservi agressiivset karmistamisstrateegiat keerulisemaks muuta. Jaanuari mittepõllumajandusettevõtete palgaarvestuse aruanne näitab, et tööturu taastumine on jätkuvalt mõõdukas, kuna Omicroni variant katkestas värbamise. Jaanuaris loodud töökohtade konsensuslik hinnang on 178,000 199,000, mis oleks vähenemine võrreldes detsembri XNUMX XNUMX töökoha kasvuga. Tööjõupakkumine on endiselt väga kitsas ja see võib ka edaspidi olla keskmise tunnipalga kasvu põhjuseks.

Esmaspäeval kohtub Katari emiir president Bideniga, et arutada mitmeid küsimusi, keskendudes eelkõige ülemaailmsele energiakriisile ja -julgeolekule. Neljapäev on suur päev Bideni Föderaalreservi kandidaatidele, nagu Raskin, Cook ja Jefferson, kuna nad astuvad senati ette. Kui see kinnitatakse, kujutab see endast Föderaalreservi demograafilist olulist muutust.

Wall Street pöörab suurt tähelepanu ka kiirele tuluhooaja nädalale, kuna mitmed Euroopa pangad, tehnoloogia-, autotootjad ja tööstusettevõtted avaldavad tulemusi.
 

EU

Järgmisel nädalal tuleb Euroopast palju majandusandmeid, iga päev pakutakse valikut olulisi näitajaid, mis võivad valuutaturge mõjutada.

Kuid pole kahtlustki, millised pealkirjad saavad olema, kuna tarbijahinnaindeksi kiirnäidud tulevad päev enne EKP koosolekut. Keskpank on üks väheseid, kes on ajutiselt leeri jäänud ja need peaksid püsima, millele aitab kaasa eelmisel päeval nõrgem inflatsiooninumber.

Turud on taas kõverast ees, sest oktoobriks hinnatakse vähemalt üks 10 baaspunktiline tõus ja võib-olla veel üks aasta lõpuks. Christine Lagarde lükkas viimati tulutult tagasi. Sarnane tulemus võib olla kaartidel, kui tarbijahinnaindeksi andmed pole neile sõbralik.

Ukraina arengud näisid esmaspäeval Euroopa turge tugevamini tabavat kui USA-d, nii et olukorra halvenemise korral võisime näha sarnast tundlikkust.

UK

Järgmisel nädalal on tegemist BoE koosolekuga, kus turud hindavad enam kui 90% tõenäosusega teistkordseks intressitõusuks, mis viib baasintressi 0.5%ni. Kuna sel aastal hinnatakse veel kuni kolm, on keskpangal võimalik järgida Föderaalreservi, suunates investoreid veelgi hullemat teed pidi.

Ebatavaline kõrvalmärkus on see, et peaministri töö ei näi kaugeltki ohutu, kuna Sue Gray uurimine on muutunud täielikuks politseiuurimiseks paljude väidetavate osapoolte kohta sulgemise ajal. Boris suudab piinlikkuse üle elada, kuid kas ta elab üle järelepärimise? Sue Gray raporti aeg on teadmata, kuid see võib peaministri elu väga keeruliseks muuta. Võib-olla on kõige kummalisem see, kui väikesed turud näivad (praegu) hoolivat.

Venemaa

 

Viimase paari nädala jooksul on rubla kursil olnud rasked ajad, kuna pinged Venemaa ja Lääne vahel on süvenenud. See on pärast neljapäevast taastumist aasta algusest umbes 5% langenud, kuigi diplomaatilist vastust otsitakse endiselt, hoolimata suurest lõhest, mis näib endiselt eksisteerivat. Endiselt säilib sissetungi oht, mis võib karistada rubla, kuna riiki tabavad sanktsioonid.

Lõuna-Aafrika

SARB tõstis intressimäärasid teist korda järjest, viies repo intressimäära 4%-le. See tuleneb sellest, et inflatsioon oli 3–6% sihtvahemiku ülemises otsas ja vaatamata sellele, et kasv jäi eelmisel aastal varasematele ootustele alla. Tänavu oodatakse kasvuks endiselt 1.7%, inflatsiooniks 4.9%, varasemalt 4.3%.

Järgmisel nädalal suuri üritusi ei toimu.

Türgi

Kvartali inflatsiooniaruanne ei näidanud CBRT kursimuutuse märke – keskpank jäi vaatamata 2022. aasta inflatsiooniprognooside järsule tõstmisele 23.2%-le vaatamata majanduse suuna suhtes tõusuteed; liir, toiduhinnad, tööjõukulud ja reguleeritud hinnad.

Järgmisel nädalal saame neljapäeval PPI ja CPI andmed, mis annavad hinnasurvetest rohkem ülevaate. Mitte et see intressivaenlase liikumissuunda mõjutaks. Liir püsib stabiilsena, nagu suurema osa aastast siiani, kuid valuuta osas ei saa te kunagi oodata, et see püsiks.

Hiina

Kauplemisnädal algab nädalavahetuse alguses Hiina tootmis- ja teenuste ostujuhtide jaanuaris. Eeldatakse, et ostujuhtide indeksid näitavad, et Hiina majandus aeglustus aasta alguses veidi ning tootmine ja teenindus jaanuaris ei kasvanud.

Tootmine pidi tegelema hooajaliste teguritega ja teenindussektor jäi allapoole valitsuse null-Covid-poliitika tõttu, mis on tähendanud rangeid sulgemisi. Tõenäoliselt jätkab Hiina kulutuste suurendamist majanduse toetamiseks.

Hiina turud on suurema osa nädalast Kuu-uusaasta puhkuse tõttu suletud.

Suureks fookuspunktiks on 4. veebruaril Pekingis peetavate taliolümpiamängude algus. President Xi peaks avatseremoonial kohtuma president Putiniga.

India

India jätkab teisipäeval 2022.–2023. majandusaasta eelarves tagasihoidliku eelarve konsolideerimisega taastumise soodustamist. Covid-19 on riiki tugevalt tabanud ja taastumine on endiselt habras. 2021.–2022. majandusaasta maksutulud olid oodatust suuremad ja valitsus peaks kasutama ootamatut summat Covid-19 programmide rahastamiseks ning samuti vähendama suurenenud puudujääki, et vähendada laenukulusid.

Austraalia

Teisipäeval toimuv RBA poliitikakohtumine võib olla märkimisväärne, kuna keskpank teatab eeldatavasti oma varaostuprogrammi lõpetamisest. Kuberner Philip Lowe on korduvalt teatanud, et ta ei tõsta intressimäärasid enne, kui palgad tõusevad 3%ni, mistõttu intressimäärade tõstmine toimub alles palju hiljem aasta jooksul. Kui aga RBA teatab, et toob võimalike tõusude ajastust ettepoole, võib Austraalia dollar tõuke saada.

Uus-Meremaa

Uus-Meremaa avaldas kolmapäeval 4. aasta neljanda kvartali tööhõiveandmed. Vaatamata Omicroni lainele jätkab majanduse paranemine ning oodata on hõive mõningast kasvu. Töötuse määr langes kolmandas kvartalis 2021 aasta madalaimale tasemele, 14%-le ja eeldatavasti jääb muutumatuks. Tööturg on jätkuvalt pingeline, mis võib kaasa tuua palgakasvu kiirenemise.
 

Jaapan

Korralik hulk majandusväljaandeid sisaldab tööstustoodangu, tööjõu ja eluasemete andmeid, kuid mitte midagi, mis peaks Jaapani keskpanga jaoks nõela liigutama.

turud

energia

Maagaasi hinnad on pärast neljapäevast lühikest pigistust olnud rullnokad ja nüüd võib idaranniku suur lumetorm hindu taas üles tõsta. Ukraina olukord võib näha lühiajalist rahunemisperioodi, kui diplomaatia meelt lahutab.

Toornafta hinnad on põlenud, tõustes kuuendat nädalat järjest, kuna nõudluse väljavaade paraneb ja geopoliitilised hirmud võivad põhjustada tõsiseid häireid. Pakkumise pool toetab jätkuvalt pingelist turgu, kuna OPEC+ peaks eeldatavasti kinni oma plaanist suurendada märtsis toodangut 400,000 60 barreli võrra päevas, kuigi eelmisel kuul saavutas nende järgimine vaid XNUMX% plaanist.

Kuldne

Kulla valu võib kesta veidi kauem, kuni Föderaalreservi agressiivne pöördepunkt inflatsiooniga võitlemisel on täielikult hinnas. 1,800 dollari tase oli kulla peamine toetustase, nii et hoogu müümine võib muuta selle huvitavaks tehinguks. Kui see muutub kiiresti koledaks ja 1760 dollarit katki läheb, võib kuld näha palju toetust alles 1720 dollarini.

Bitcoin

Bitcoin näib stabiliseeruvat, kuid paljud investorid on endiselt mures krüptotalve pärast, mis võib tähendada, et praegune taastumine ei pruugi kesta. Praegu on suurim oht, kui Bitcoini kaevandamine jätkab oluliste sõlmpunktide kaotamist, kuna üha rohkem riike võitleb kasvavate energiakuludega.

Krüptoversum ootab pikisilmi president Bideni täitevtoimingut, mis alustab krüptovaluutade reguleerimist riikliku julgeoleku küsimusena. Seda võidakse teha lähinädalatel ja see võib mõjutada stabiilseid münte, NFT-sid ja krüptosid.

Peamised majandussündmused

Pühapäeval, 30. jaan

• Portugalis toimuvad ennetähtaegsed üldvalimised pärast peaminister Costa nelja-aastase ametiaja ennetähtaegset lõppu

Majandusandmed / sündmused:

• Hiina Jaan Tootmissektori PMI: 50.0ev 50.3 enne; mittetootmissektori PMI: 51.0 ev 52.7 enne, Caixin tootmine PMI: 50.0 ev 50.9 varem

Esmaspäev, 31. jaanuar

Majandusandmed / sündmused:

• Katari emiir šeik Tamim bin Hamad Al Thani kohtub USA presidendi Bideniga, et arutada ülemaailmset energiakriisi.
• ELi tööstus- ja Interneti-turu ministrite mitteametlik kohtumine Lensis, Prantsusmaal.
• Saksamaa THI
• Euroala SKP
• Itaalia SKP
• Mehhiko SKP
• Poola SKT
• India SKP
• Lõuna-Aafrika kaubandusandmed
• Türgi kaubandusandmed
• Jaapani töötuse määr
• Austraalia inflatsiooninäidik, erasektori krediit
• Singapuri rahapakkumine
• Tai tootmisvõimsuse rakendusaste, maksebilanss
• India eelarvepuudujääk, kaheksa infrastruktuuri tööstust
• Jaapani tööstustoodang, jaemüük, eluasemete käivitamine, tarbijate kindlustunde indeks
• Norra krediidinäitaja, valuutaostud

Teisipäev, 1. veebruar

Majandusandmed / sündmused:

• USA ehituskulud, ISM Manufacturing, kergesõidukite müük
• Ühendkuningriigi üleriigilised majahinnad, hüpoteegi kinnitused
• RBA määra otsus: eeldatavasti jääb sularahamäär muutumatuks 0.10% tasemel
• Austraalia jaemüük, eluasemehinnad, kodulaenud, tarbijate kindlustunne
• Ungari peaminister Orban kohtub Moskvas Venemaa presidendi Putiniga, kui tema valitsus rõhutab tihedate majandussidemete säilitamise tähtsust isegi Ukraina kriisi pingete ajal.
• Rootsi Finantsstabiilsuse kuulamine Riksbankiga, FSA parlamendis.
• India eelarve esitlus
• Euroala töötleva tööstuse PMI, Tööpuudus
• Saksamaa töötleva tööstuse PMI, Tööpuudus
• India tootmine PMI
• Suurbritannia PMI tootmine
• Austraalia tootmise PMI
• Tai tootmine PMI
• Šveits Tootmine PMI
• Uus-Meremaa kaubandus, tööpuudus, majade hinnad
• Tšehhi Vabariigi SKP
• Jaapan töötud, PMI, sõidukite müük
• Tai ärimudelite indeks
• Mehhiko rahvusvahelised reservid
• Šveitsi tarbijate kindlustunne, jaemüük
• Lõuna-Aafrika PMI

Kolmapäev, 2. veebruar

Majandusandmed / sündmused:

• OPEC+ koosolek väljundi osas
• Euroala CPI
• RBA kuberner Lowe pöördub riikliku pressiklubi poole.
• Uus-Meremaa töötus
• Jaapani rahabaas
• Venemaa tööstustoodang
• Taani välisreservid
• KMH toornafta varude aruanne

Neljapäev, 3. veebruar

Majandusandmed / sündmused:

• USA vabrikutellimused, esialgsed töötutaotlused, kestvuskaubad
• Föderaalreservi juhatajate nõukogu kinnituskuulamine
• EKP intressiotsus: intressimäärade osas ei ole oodata muudatusi, kuid Lagarde võib anda juhiseid selle kohta, millal intressimäärad võivad toimuda
• BOE intressimäära otsus: eeldatavasti tõstab pangaintressi 25 baaspunkti võrra 0.50%ni
• Eurotsooni teenuste PMI, PPI
• Saksa teenuste PMI
• Ühendkuningriigi teenused PMI
• Austraalia teenuste PMI
• India teenused PMI
• Türgi PPI
• Türgi THI
• Singapuri PMI, elektroonikasektori indeks
• Austraalia kaubandusbilanss, ehitusload, erasektori majad, ettevõtete usaldus
• Šveitsi visioonihoiused, UBS kinnisvaramulli indeks
• Amazon esitab pärast sulgemist tuluaruanded

Reede, 4. veebruar

Majandusandmed / sündmused:

• USA jaanuar Muudatused mittefarmide palgafondides: 178Ke vs 199K varem; Töötuse määr: 3.9%ev 3.9% varem
• President Putin kohtus president Xiga Pekingi taliolümpiamängude avatseremoonial
• Kanada tööhõivearuanne
• Prantsusmaa tööstustoodang, töötlev tootmine, palgad
• Saksamaa tehase tellimused
• Šveits THI
• Ühendkuningriigi uute autode registreerimine
• Euroala EKP professionaalsete prognoosijate uuring, jaemüük
• Singapuri jaemüük
• Uus-Meremaa ehitusload
• Tai THI, forvardlepingud, välisvaluutareservid, tarbijate kindlustunne
• Türgi efektiivne vahetuskurss

Riigireitingute värskendused:

• Norra (Fitch)
• EFSF (S&P)
• ESM (S&P)
• Rootsi (S&P)
• Venemaa (Moody's)
• Tšehhi (Moody's)
• Rootsi (DBRS)

 

Allikas: https://www.marketpulse.com/20220128/week-ahead-rba-boe-ecb-opec-nfp-focus/