Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Iga varaklass on olnud rullnokkadel, sest investorid jälgivad, kuidas keskpankurid üle kogu maailma karmistavad rahapoliitikat, et võidelda inflatsiooniga. Finantstingimused hakkavad karmistuma ja aeglasema kasvu riskid kiirenevad.

Eeloleva nädala fookuses on loomulikult Föderaalreservi viha ja USA viimased tarbijahinnaindeksi andmed, mis näitavad, et inflatsioon aeglustus eelmisel kuul järsult. Hindade järsem langus võib õigustada Föderaalreservi juhataja Powelli otsust eemaldada paaril järgmisel poliitikakohtumisel intressimäära tõstmine 75 baaspunkti võrra.

Hoolikalt jälgitakse ka energiaturge, mis on näidanud, et kauplejad on endiselt veendunud, et turg jääb pingeliseks, kuna OPEC+ järgib oma järkjärgulise toodangu suurendamise strateegiat ja USA tootmist on vaatamata platvormide arvu kasvule raske. Energiakauplejad jälgivad jätkuvalt arenguid seoses ELiga, mis läheneb Venemaa energiakeelule.

USA inflatsioon peaks langema

Naftarallid, kui EL läheneb Venemaa energiakeelule

Kuld jääb haavatavaks, kui võlakirjaturu müük kiireneb

US
Turu volatiilsus pärast FOMC otsust ei leevene niipea, kuna kauplejad vaatavad järgmist inflatsiooniaruannet, et näha, kas poliitikakujundajad tegid vea, eemaldades järgmise paari koosoleku jooksul veelgi agressiivsemad intressitõusud. Aprilli tarbijahinnaindeksi aruanne näitab eeldatavasti täiendavaid märke, et inflatsioon on tipptasemel. Eeldatakse, et kuunäit langeb 1.2 protsendilt 0.2 protsendile, aasta võrdluses aga 8.5 protsendilt 8.1 protsendile.

Tootjahindade aruanne ilmub järgmisel päeval ja see peaks samuti näitama, et hinnasurve väheneb. Reedel peaks Michigani ülikooli maikuu tarbijaarvamuste aruanne näitama jätkuvat nõrkust.

Eelolev nädal on täis Föderaalreservi kõnesid, mis võivad näidata lahknemist sellest, kus Föderatsiooni esimees Powell juuni ja juuli koosolekutel karmistab. Teisipäeval räägivad Fedi Williams, Barkin, Waller, Kashkari, Mester ja Bostic. Kolmapäeval esineb taas Bostic. Neljapäev sisaldab kõnet Fed's Dalyst. Reedel räägivad Fedi Kashkari ja Mester.

UK

Inglismaa keskpank tõstis selle nädala koosolekul intressimäärasid 0.25%. See viib võrdlusmäära 1.00%ni, mis on kõrgeim alates 2009. aastast. Samal ajal maalis BoE kohtumisel sünge majanduspildi, kuna muutis oma inflatsiooniprognoosi üle 10% ja hoiatas majanduslanguse eest.

Ühendkuningriik avaldab neljapäeval esimese kvartali SKP. Konsensuslik hinnang on 1% pärast 1.0. aasta IV kvartali 1.3% kasvu. Majanduse hoo kadumine võib tähendada majanduse kokkutõmbumist teises kvartalis, mis suurendab stagflatsiooni tõenäosust. Ainsad uued andmed SKP aruandes on märtsinumbrid, kuna jaanuar ja veebruar olid juba avaldatud. Märtsi prognoos on ühtlane, pärast 4% kasvu veebruaris ja 2021% jaanuaris.

EU

Venemaa-Ukraina sõda ja Venemaa-vastased sanktsioonid on euroala majandusaktiivsust pärssinud. Saksamaa, bloki suurim majandus, on sõja jätkudes avaldanud nõrku numbreid. Kuna EL teatas, et lõpetab aasta lõpuks Venemaa energiaimpordi, on muret, et Saksamaa majandus võib langeda.

Teisipäeval avaldas Saksamaa ZEW uuringu ootused, mis küsitleb finantsspetsialiste.

Eeldatavasti langeb majanduslik meeleolu mais -42.5-ni, võrreldes aprilli -41.0-ga.

Reedel avaldab eurotsoon märtsikuu tööstustoodangu. Ukraina konflikt on süvendanud tarneliinide katkestusi, mis avaldab survet tööstustoodangule. Saksamaa tööstustoodangu järsk langus (-3.9%) viitab sellele, et ka eurotsooni väljalase näitab kahanemist. Märtsi prognoos on pärast veebruari 1.8% kasvu -0.7%.

Venemaa

Venemaa inflatsioon on pärast Ukraina sissetungi järsult kiirenenud. Märtsis tõusis THI tasemele

16.7% (YoY) ja peaks aprillis tõusma 18.1%ni. Järsu tõusu taga on olnud Lääne sanktsioonid, mis on vähendanud tarbijaimpordi ja kodumaiste toodete põhikomponentide kättesaadavust. Eeldatakse, et THI jätkab järgmistel kuudel tõusu.

Hiina

Hiina avaldab esmaspäeval oma kaubandusbilansi ja teisipäeval inflatsiooni. Mõlemal on langusriskid, arvestades äritegevuse katkemist ning kinnisvaramüügi kokkuvarisemist ja covid-zero poliitikast tingitud meeleolu. Piirangute karmistamine Pekingis jätkub ja COVID-0-poliitikast on saanud Hiina taastumise suurim vastutuule. Valitsus kinnitas reedel oma pühendumust sellele poliitikale, viies Hiina aktsiad alla.

Lisaks ähvardab USA börsil noteeritud Hiina aktsiaid USA reguleerivate asutuste uus börsilt lahkumise oht, mis mõjutab eriti Hongkongi turge, kus elab enamik topeltbörsidest. Negatiivsed pealkirjad Covid 19 või USA börsilt lahkumise kohta nädalavahetusel võivad Hiina aktsiad nädala alguses järsult langeda.

USD/CNY ja USD/CNH on nüüd vaid kahe nädalaga tõusnud 6.4000-lt 6.7000-le. PBOC on selles etapis mugav, olles tootjatele tagaukse stiimuliks. PBOC USD/CNY fikseerimine on peamine näitaja selle kohta, kas võimude sõnul on jüaani odavnemine piisavalt kaugele läinud.

India

India keskpank tõstis eelmisel nädalal turgudel ootamatult intressimäärasid, mille tulemusena Sensex langes, pakkudes samal ajal INR-i ajutiselt. India neljapäeval avaldatav tarbijahinnaindeksi inflatsioon on selle nädala peamine riskisündmus. Kui andmed ületavad ootusi – 7.30%, siis tõusevad ootused RBI kiirema ja agressiivsema matkatsükli osas, mis oli pärast matka üsna ebaharilik. See viib India aktsiad taas järsult allapoole, samas võib-olla leevendab lokkava USA dollari mõju INR-ile.

Austraalia

Austraalia võib nädalavahetusel Hiinast tulevate esimese astme PMI-väljaannete korrelatsiooniks olla. Kehvad Hiina andmed võivad näha AUD-i ja kohalike aktsiate survet, kuna suurem osa Aasiast, endine Jaapan on suletud. Samamoodi avaldab positiivset mõju Hiina ostujuhtide indeksite korralik näitamine.

Turud, eriti valuutaturud, võivad silmitsi seista likviidsusprobleemidega ja näha järske liikumisi, kui nädalavahetuse uudised on rasked, sest Austraalia ja Jaapan on ainsad kaks suurt keskust avatud.

Enim tähelepanu pööratakse teisipäevasele RBA intressimäära otsusele. 0.15% tõus on täielikult turuhinnaga ning Ukraina ja Hiina pilved kaaluvad niikuinii tugevalt AUD/USD. Kui RBA ei tõuse, võib AUD/USD lühiajaliselt järsult langeda. Kui RBA tõstab ja kohandab oma juhiseid kullilisemaks, võib AUD/USD näha suurt tõusu kõrgemale.

Uus-Meremaa

NZ jaemüügikaartide kulutustel on sel nädalal langusriskid ja toiduainete hinnaindeksil tõusuriskid. Elukallidus on muutunud Uus-Meremaal hetkel keskseks probleemiks ja kõrge FPI avaldab RBNZ-le survet intressimäärade tõstmise kiirendamiseks, kuna majandus hakkab mujal näitama stressi märke.

NZD/USD on viimase kahe nädala jooksul väga tugevalt kaubelnud, kuna investorite hind langeb kõvasti ja RBNZ on kõverast tagapool ning riskimeeleolu rahvusvaheliselt halveneb. NZD/USD sulgeb nädala madalaimal tasemel ja võib sel nädalal testida 0.6200.

Jaapan

Jaapan avaldab sel nädalal hulga teise astme andmeid. 10- ja 30-aastaseid JGB oksjoneid jälgitakse tähelepanelikult, kui ainult BOJ JGB sekkumise ja jeeni nõrgenemise tõttu on märke kehvast kattesuhtest.

Tähelepanu keskpunktiks jääb USD/JPY, kuna USA/Jaapani kursivahe suureneb. USD/JPY võib eeloleval nädalal testida 135.00, kui reedene negatiivne meeleolu turgudel levib ka järgmisesse nädalasse. Nafta kallinemine mõjutab ka jeeni. Eeldame, et müra Tokyost suureneb, kuid USD/JPY sekkumise võimalus neil tasemetel on väike.

Singapur

Olulisi andmeid pole. Valuuta on Hiina jaoks endiselt surve all ja ka seetõttu, et MAS kohtub iga kuue kuu tagant, et määrata kindlaks rahapoliitika. Järgmine koosolek toimub alles oktoobris, et otsustada, kas rahapoliitikat karmistatakse uuesti.

turud

Õli
Toornafta hinnad tõusevad pidevalt, kuna EL teeb edusamme Venemaa naftasanktsioonide keelu suunas. Naftaturg jääb pingeliseks ka edaspidi, kuna OPEC+ kavatseb toodangut kasinalt suurendada, ja USA tootmisraskustes hoolimata naftaplatvormide arvu suurenemisest. Toornafta nõudluse väljavaate suurim ebakindlus on endiselt Hiina majanduse väljavaade. Hiina ei loobu oma COVID-i nullpoliitikast niipea ja see hoiab lühiajalise toornafta nõudluse väljavaate haavatavana. Hiina COVID-olukord ei pruugi niipea paraneda ja nüüd, mil andmed näitavad, et äripiirangute mõju on laiemalt levinud kui ainult Shanghais ja Pekingis.

Naftakaubandus jääb edaspidigi muutlikuks, kusjuures enamik põhinäitajatest viitab endiselt kõrgematele hindadele.

Kuldne
Just siis, kui kuld näib näitavat märke, et see hakkab oma sära tagasi saama, ütleb võlakirjaturg "mitte nii kiiresti". Kuld jätkab võitlust praeguses globaalsete võlakirjade intressimäärade tõusuga ja see võib kesta veidi kauem, kuna mõned keskpangad võivad inflatsiooni alistamiseks olla valmis saatma oma majanduse majanduslangusesse.

Kulla mõne kohutava kaubandusnädala jooksul on 1900 dollari tase kukkunud ja see peaks nüüd osutuma peamiseks vastupanuvõimeks. Kui võlakirjaturu müük kiireneb ja dollari kurss tõuseb, võib kuld olla haavatav languse suhtes 1835 dollari suunas ja kui see ei kehti, võidakse sihtida 1800 dollarit.

Bitcoin

Usaldus krüptoturgude vastu väheneb pärast seda, kui Bitcoin langes pärast ülemaailmset võlakirjade tootluse tõusu alla 37,000 30,000 dollari taseme. Kui riskiisu ei taastu, võib Bitcoin olla haavatav olulise languse suhtes 35,000 40,000 dollari taseme suunas. Kui Wall Street ei kehtesta Föderaalreservi palju rangemat rahapoliitikat, võib Bitcoini arveldada ebaühtlane kauplemine vahemikus XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX dollarit.

Majandus Kalender

Laupäev, Mai 7

Majandusandmed / sündmused:

Hiina Forexi reservid

Pühapäeval, 8

Majandusandmed / sündmused:

Eeldatavasti nimetatakse Hongkongi tegevjuhi Carrie Lami asendajaks endine julgeolekusekretär ja peasekretär John Lee.
Algab Atlanta Fedi finantsturu konverents

Esmaspäev, Mai 9

Majandusandmed / sündmused:

USA hulgimüügivarud
President Putin ootas kõnet
BOJ avaldab protokollid viimase poliitilise otsuse kohta
Mehhiko THI
Hiina Kaubandus, koondfinantseerimine, rahapakkumine, uued jüaani laenud
Prantsusmaa kaubandus
Singapuri välisreservid
Indoneesia SKT, tarbijahinnaindeksi, tarbijate kindlustunne
Jaapani sularahatulu, PMI-teenused, liit

Teisipäev, mai 10

Majandusandmed / sündmused:

Fedi Mester ja Bostic esinevad Atlanta Fedi konverentsil
Fedi Williams räägib NABE/Bundesbanki sümpoosionil
Fedi Waller ja Kashkari kõnelevad Minnesota majandusklubis
Saksamaa ZEW uuringu ootused
Itaalia tööstustoodang
Itaalia peaminister Draghi külastas Valget Maja
Jaapani leibkonna kulutused
Mehhiko rahvusvahelised reservid
Uus-Meremaa kodumüük, kaardikulu
Austraalia leibkonna kulutused, ettevõtete usaldus, jaemüük
Tai tarbijate usaldus

ÜRITUSED:

Kolmapäev, mai 11

Majandusandmed / sündmused:

USA tarbijahinnaindeks
Fedi Bostic räägib
Hiina tarbijahinnaindeksi, välismaised otseinvesteeringud
Saksamaa THI
EKP Knot räägib Madridis
Austraalia tarbijate usaldus
Jaapani juhtindeks
KMH toornafta varude aruanne

Neljapäev, mai 12

Majandusandmed / sündmused:

USA PPI, esialgsed töötustaotlused
Fedi Daly räägib Alaskal
President Biden võõrustab ASEANi juhtide erilist tippkohtumist
USDA maailma põllumajanduse pakkumise/nõudluse aruanne
Ühendkuningriigi SKP
Saksamaal algavad G-7 ja NATO välisministrite kohtumised
India THI
Ühendkuningriik Tööstuslik tootmine
Mehhiko keskpanga (Banxico) intressiotsus: oodatakse üleööintressi tõstmist 50 baaspunkti võrra 7.00%ni
Mehhiko tööstustoodang
Venemaa kaubandus
Jaapani maksebilanss, pankade laenuandmine, pankrotid
Uus-Meremaa toiduhinnad, rändesaldo, inflatsiooniootused
Austraalia tarbijate inflatsiooniootused
Lõuna-Aafrika tootmine

Reede, Mai 13

Majandusandmed / sündmused:

USA Michigani ülikooli tarbijate meeleolud
New Yorgi Föderaalreservi Pank korraldab sümpoosioni "Kliimamuutused: mõju makroökonoomikale"
Prantsusmaa THI
Poola THI
Venemaa THI ja SKT
Norra SKP
Euroala Tööstustoodang
Türgi Tööstustoodang
Kanada olemasolev kodumüük
India kaubandus
Jaapani rahaaktsia
Uus-Meremaa tootmisindeks
Tai välisvaluutareservid, tähtajalised lepingud
Hiina keskmise tähtajaga laenud
RBA Bullock räägib